Анализ финансовой отчетности

По степени  ликвидности имущество организации  можно разделить на четыре группы:

- первоклассные  ликвидные средства (денежные средства  и краткосрочные финансовые вложения);

- легко реализуемые активы (дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение года, готовая продукция и товары, товары отгруженные);

- средне реализуемые  активы (сырье и материалы, животные  на выращивании и откорме, МБП,  незавершенное производство, издержки обращения, расходы будущих периодов, дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты, прочие запасы и затраты);

- трудно реализуемые  или неликвидные активы (нематериальные  активы, основные средства и оборудование к установке, капитальные и долгосрочные финансовые вложения) - итог 1 раздела актива.

Для оценки финансового  состояния организации применяется  значительное число показателей.

Значения различных  показателей могут иметь неодинаковый уровень.

Нередко по этим значениям трудно дать реальную оценку финансового состояния организации, поскольку выводы по отдельным значениям  могут быть противоречивыми.

При различном  поведении разных показателей важное значение имеет рейтинговая оценка финансового состояния организации, позволяющая получить обобщенную оценку по всем применяемым показателям.

Можно использовать различные методы рейтинговой оценки финансового состояния организации. Самый распространенный из них основан  на сравнении показателей финансового состояния различных организаций с условной эталонной организацией, имеющей лучшие значения по всем показателям.

Основными элементами метода рейтинговой оценки являются:

- обоснованная  система показателей для рейтинговой  оценки финансового состояния  организации и методы расчета этих показателей;

- сбор и аналитическая  обработка исходных данных для  исчисления указанных показателей;

- определение  методики рейтинговой оценки;

- ранжирование  организаций по рейтингу. На основе  ранее рассмотренного материала  в качестве системы показателей для финансового состояния организации можно использовать показатели. В данной таблице приведена методика расчета показателей и их значения по изучаемой организации.

Методику расчета  рейтинговой оценки финансового  состояния организации можно представить как совокупность следующих действий.

1. Исходные данные  различных организаций представляют  в виде матрицы (а_ij), то есть таблицы, в которой по строкам записаны показатели (i = 1, 2, 3... n), по графам - организации (j= 1, 2,3... m).

2. По каждому  показателю находят максимальное (лучшее) значение и записывают  его в графу условной эталонной  организации (m +1).

3. Исходные показатели  матрицы стандартизируются по  отношению к эталонной организации  по формуле:

(1)

где х_ij -- стандартизированные показатели j -ой

организации.

4. Для каждой  организации значение ее рейтинговой  оценки определяют по формуле:

(2)

где:

R_j - рейтинговая оценка для каждой организации; х_1j, х_2j,

х_3j,.... х_nj -- стандартизированные показатели каждой

организации.

5. Организации  ранжируются в порядке уменьшения  рейтинговой оценки. В этом случае  наивысший рейтинг будет у  организации с минимальным значением  R.

Пример определения  рейтинговой оценки организации  приведен по данным таблицы 5.

По данным приведенных  расчетов значение Rа ниже значения Rб, что свидетельствует о более высокой платежеспособности организации А.

При рейтинговой оценке финансового  состояния организации по большому числу показателей лучше осуществить  подбор этих показателей таким образом, чтобы они имели одинаковую направленность влияния на финансовое состояние организации (чем выше величина соответствующих показателей, тем лучше финансовое состояние).

Тема 4. Анализ отчета о  прибылях и убытках.

В отчете о  прибылях и убытках отражаются финансовые результаты деятельности организации за отчетный период и аналогичный период предыдущего года.

Учет и отражение  в отчетности доходов и расходов регламентированы ПБУ 9/99 "Доходы организации" и ПБУ 10/99 "Расходы организации".

Суммы доходов, расходов и финансовые результаты рассчитываются для отражения в форме N 2 нарастающим итогом с начала года до конца отчетного периода.

Все расходы  организации, а также показатели, имеющие отрицательные значения, в отчете о прибылях и убытках  показывают в круглых скобках.

Отчет характеризует  финансовые результаты деятельности организации (счет 90 «Прибыли и убытки») за отчетный период и должен содержать следующие числовые показатели:

· Сумму выручки (нетто) от реализации товаров, продукции, работ, услуг за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов  и т. п. налогов и обязательных платежей.

· Себестоимость  реализации товаров, продукции, работ, услуг (кроме коммерческих и управленческих расходов).

· Валовая прибыль (убыток).

· Коммерческие расходы (расходы по продаже).

· Управленческие расходы (заполняется, если общехозяйственные  расходы списываются сразу на финансовый результат, без распределения по затратным счетам).

· Прибыль (убыток от реализации).

· Проценты к  получению.

· Проценты к  уплате.

· Доходы от участия  в других организациях.

· Прочие операционные доходы.

· Прочие операционные расходы.

· Прибыль (убыток от финансово-хозяйственной деятельности).

· Внереализационные  доходы.

· Внереализационные  расходы.

· Прибыль (убыток) до налогообложения.

· Отложенные налоговые  активы.

· Отложенные налоговые  обязательства.

· Текущий налог  на прибыль.

· Чистая прибыль (убыток отчетного периода).

Справочно:

· Постоянные налоговые  обязательства (активы).

· Базовая прибыль (убыток) на акцию.

· Разводненная прибыль (убыток) на акцию.

В условиях рыночных отношений важнейшей формой выражения  деловой активности организации  является величина текущего финансового результата за определенный период - прибыли. Прибыль обеспечивает организации возможности самофинансирования, удовлетворения материальных и социальных потребностей. Сведения о формировании и использовании прибыли рассматриваются как наиболее значимая часть бухгалтерского /финансового/ отчета организации, дополняющая и развивающая информацию, представленную в балансе лишь в виде окончательно оформленного результата.

Отчет о прибылях и убытках претерпел значительные изменения, вызванные переходом к рыночным отношениям и адаптацией к международным стандартам бухгалтерского учета.

В ПБУ 9/99 дано определение  доходов организации в целом, их видов, а также выручки. ПБУ 9/99 определяет порядок признания доходов  в бухгалтерском учете и порядок раскрытия информации о доходах организации в бухгалтерской отчетности.

Доходами организации  признается увеличение экономических  выгод в результате поступления  активов /денежных средств, иного имущества/ и /или/ погашения обязательств, приводящее к увеличению капитала этой организации, за исключением вкладов участников /собственников общества/.

В ПБУ 10/99 определено, что расходами организации признается уменьшение экономических выгод  в результате выбытия активов /денежных средств, иного имущества/ и /или/ возникновения обязательств, приводящее к уменьшению капитала этой организации, за исключением уменьшения вкладов по решению участников /собственников имущества/.

В соответствии с ПБУ 4/99 в новой форме отчета о прибылях и убытках появились  две совершенно новые позиции: «Чрезвычайные доходы» и «Чрезвычайные расходы». В ПБУ 9/99 определено, что чрезвычайными доходами считаются поступления, возникающие как последствия чрезвычайных обстоятельств хозяйственной деятельности /стихийного бедствия, пожара, аварии и т.п./: страховое возмещение, стоимость материальных ценностей, остающихся от списания непригодных к восстановлению и дальнейшему использованию активов и т.п. В соответствии с ПБУ 10/99 в составе чрезвычайных расходов отражаются расходы, возникающие как последствия чрезвычайных обстоятельств хозяйственной деятельности /стихийного бедствия, пожара, аварии и т.п./.

Не смотря на то, что количество статей формы  № 2 «Отчет о прибылях и убытках» заметно увеличилось, изменилось также  содержание статей отчета с введением нового Положения /ПБУ 4/99/, сам отчет не стал более информативным.

Отчет о прибылях и убытках является важнейшим  источником информации для анализа  показателей рентабельности организации, рентабельности реализованной продукции, рентабельности производства, определения величины чистой прибыли и других показателей.

С введением  ПБУ 4/99 «Отчет о прибылях и убытках» стал больше соответствовать требованиям  международных стандартов финансовой отчетности /МСФО/, но для целей финансового  анализа он как был, так и остается недостаточно информативным. Как в существовавшей форме отчета, так и в новой, нет раздела характеризующего использование прибыли. Отчет о прибылях и убытках не дает ответа на вопрос, который постоянно интересует директора организации, акционеров, инвесторов: если у организации есть прибыль, то где она находится и в какой форме - денежной или не денежной? Прямого ответа на этот и другие вопросы в явном виде из формы № 2 получить невозможно.

Отчет о прибылях и убытках не содержит в себе информации и о том, какие платежи в бюджет /налоги/ уплачиваются организацией из прибыли. Общая сумма всех налогов уплачиваемых из прибыли представлена в сжатом виде по строке «Налог на прибыль и иные аналогичные обязательные платежи» отчета, но какие именно «аналогичные обязательные платежи» и в каком объеме из формы № 2 явно увидеть невозможно.

Функционирование  предприятия любой организационно-правовой формы определяется его способностью создавать прибыль. Показатели финансовых результатов (прибыли) характеризуют абсолютную эффективность хозяйствования предприятия по всем направлениям его деятельности: производственной, сбытовой, снабженческой финансовой и инвестиционной. Они составляют основу экономического развития и укрепления его финансовых отношений со всеми участниками коммерческого дела.

Анализ финансовых результатов деятельности предприятия  включает в качестве обязательных элементов.

1. горизонтальный  анализ показателей;

2. оценку структуры  показателей прибыли;

3. изучение, хотя  бы в самом общем виде, динамики изменения показателей за ряд отчётных периодов;

4. выявление  факторов и причин изменения  показателей прибыли и их качественная  оценка.

Чтобы управлять  прибылью, необходимо проводить объективный  систематизированный анализ формирования, распределения и использования прибыли, который позволяет выявить резервы её роста. Такой анализ представляет интерес, как для внутренних, так и внешних субъектов, поскольку рост прибыли определяет рост потенциальных возможностей предприятия, повышает степень его деловой активности, увеличивает размеры доходов учредителей и собственников, характеризует финансовое состояние предприятия.

Рост прибыли  создаёт финансовую базу для самофинансирования, расширенного воспроизводства, решения  проблем социального и материального  поощрения персонала. Прибыль является также важнейшим источником формирования доходов бюджета (федерального, республиканского, местного) и погашения долговых обязательств организации перед банками, другими кредиторами и инвесторами. Таким образом, показатели прибыли являются важнейшими в системе оценки результативности и деловых качеств предприятия, степени его надёжности и финансового благополучия, как партнёра

Отчёт о прибылях и убытках, как и пояснительная  записка, - это информационные источники  для проведения внешнего анализа финансовых результатов деятельности предприятия. Если такой анализ проводится самим хозяйствующим субъектом, то он будет основан на более широкой информационной базе: с привлечением аналитических ведомостей по счетам бухгалтерского учёта, разработочных таблиц, первичных документов.

Обобщающая  оценка финансового состояния предприятия  достигается на основе таких результативных показателей, как прибыль и рентабельность.

Величина прибыли, уровень рентабельности зависят  от производственной, снабженческой, сбытовой и коммерческой деятельности предприятия, иначе говоря, эти показатели характеризуют все стороны хозяйствования.