Анализ финансовой отчетности

 

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ  И НАУКИ РФ

ГОСУДАРСТВЕННОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ  УЧРЕЖДЕНИЕ

ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО  ОБРАЗОВАНИЯ

МОСКОВСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ  ТЕКСТИЛЬНЫЙ УНИВЕРСИТЕТ ИМЕНИ А.Н. КОСЫГИНА

 

 

 

 

 

КАФЕДРА ЭКОНОМИКИ

 

 

 

 

 

 

 

 

КУРСОВАЯ РАБОТА

«АНАЛИЗ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ ПРЕДПРИЯТИЯ

И ИСТОЧНИКОВ ИХ ФИНАНСИРОВАНИЯ»

 

 

 

 

 

 

 

 

Выполнил:

студент группы 51-08

Фатиева А.А.

 

Проверила:

доцент, к.т.н.

Квач Н. М.

 

 

 

 

 

 

 

Москва 2011

СОДЕРЖАНИЕ

 

ВВЕДЕНИЕ 3

1. АНАЛИЗ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ ПРЕДПРЯТИЯ И

ИСТОЧНИКОВ ИХ ФИНАНСИРОВАНИЯ 4

1. ПОНЯТИЕ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ И ИСТОЧНИКОВ

ИХ ФИНАНСИРОВАНИЯ 4

1. ПОНЯТИЕ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ И ИХ

КЛАССИФИКАЦИЯ 4

2. НОРМИРОВАНИЕ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ 6
3. ИСТОЧНИКИ ФИНАНСИРОВАНИЯ ОБОРОТНЫХ

СРЕДСТВ ПРЕДПРИЯТИЯ 9

4. ПОДХОДЫ К ФОРМИРОВАНИЮ ОБОРОТНЫХ

 АКТИВОВ ПРЕДПРИЯТИЯ 12

2. АНАЛИЗ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ ПРЕДПРЯТИЯ И

ИСТОЧНИКОВ ИХ ФИНАНСИРОВАНИЯ 14

2. ФИНАНСОВЫЙ АНАЛИЗ ОАО «ОРЛОВСКИЙ

ХЛЕБОКОМБИНАТ» 24

1. АНАЛИЗ СТРУКТУРЫ АКТИВОВ И ПАССИВОВ 24
2. ФИНАНСОВАЯ УСТОЙЧИВОСТЬ 30
3. АНАЛИЗ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНСТИ (ЛИКВИДНОСТИ)

ПРЕДПРИЯТИЯ 32

4. АНАЛИЗ ДЕЛОВОЙ АКТИВНОСТИ И РЕНТАБЕЛЬНОСТИ

ПРЕДПРИЯТИЯ 37

ЗАКЛЮЧЕНИЕ 42

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ 44

ПРИЛОЖЕНИЯ 45

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ВВЕДЕНИЕ

 

Реформирование системы  бухгалтерского учета и отчетности, обусловленное становлением и непрерывным совершенствованием рыночных отношений в нашей стране, сопряжено с необходимостью создания системы адекватной многоуровневой финансовой информации, которая в должной мере отвечала бы требованиям различных субъектов бизнеса. Финансовая отчетность является основным источником информации о деятельности организации как для ее руководства и собственников, так и для внешних пользователей. Интерпретация показателей финансово отчетности различными субъектами бизнеса необходима для принятия управленческих решений различного характера.

Развитие экономического анализа, как в теоретическом, так и в прикладном аспекте, его распространение в практике ведении бизнеса являются залогом успешной деятельности коммерческой организации.

Анализ финансовой отчетности является элементом системы управления, средством для выявления неиспользованных резервов и разработки программы их реализации, а также выполняют контрольную функцию.

Актуальность темы заключается в том, что оборотные активы - важнейшая экономическая категория, которая отражает стоимостную оценку оборотных средств организации, объем, состав и структура которых в значительной степени влияет на устойчивость ее финансового положения. В то же время они являются одной из главных составляющих ресурсного потенциала организации. В целом важно установить, насколько оптимальны их объем и структура, насколько рациональна системы их финансирования. В современных условиях организация самостоятельно решает вопросы, касающиеся привлечения и использования оборотных средств, а также оптимизации структуры их источников. Поэтому в процессе рассмотрения темы нашей курсовой работы перед нами стоят задачи:

• рассмотреть сущность оборотных средств;
• разобрать принципы нормирование оборотных средств;
• выявить основные источники финансирования оборотных средств предприятия и оценить достоинства и недостатки разных подходов к их формированию;
• проанализировать оборотные средства и источники их формирования на примере финансовой отчетности предприятия ОАО «Орловский хлебокомбинат» (см. Приложения А, Б, В, Г);
• оценить прошлое (за 2009 год) и текущее (за 2010 год) финансовое состояние предприятия ОАО «Орловский хлебокомбинат», для того чтобы определить его будущее  финансовое состояние и  причины его ухудшения или улучшения и разработать определенные рекомендации для оптимизации работы организации.

 

 

 

1. АНАЛИЗ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ ПРЕДПРЯТИЯ

И ИСТОЧНИКОВ ИХ ФИНАНСИРОВАНИЯ

 

1. ПОНЯТИЕ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ 

И ИСТОЧНИКОВ ИХ ФИНАНСИРОВАНИЯ

 

1. ПОНЯТИЕ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ

И ИХ КЛАССИФИКАЦИЯ

 

Оборотные средства - характеризуют совокупность имущественных ценностей предприятия, обслуживающих текущую производственно-коммерческую (операционную) деятельность  и полностью потребляемых  в течение одного производственно-коммерческого цикла.

К оборотным средствам относятся средства, которые полностью и единовременно «потребляются» в производственном процессе, а потому в момент «потребления» их стоимость полностью переносится на себестоимость производимой продукции. Отсюда видно, что для того, чтобы производственный процесс не прерывался, эти средства нужно возобновлять, т.е. вновь и своевременно вкладывать в них денежные средства.

К оборотным активам относятся  денежные средства в кассе организации и банках, легкореализуемые ценные бумаги, не рассматриваемые в качестве долгосрочных финансовых вложений, дебиторская задолженность, запасы товаров, материалов, сырья, остатки незавершенного производства, готовой продукции, а также текущая часть расходов будущих периодов.

Оборотные средства  сфере бухгалтерского учета также называют оборотным капиталом  -  те средства, которые компании используют для осуществления своей повседневной деятельности, целиком потребляемы в течении производственного цикла.

 Оборотный капитал можно подразделить по следующим основным признакам:

• По видам оборотных активов можно подразделить:

• оборотные производственные активы. К ним относятся сырье, основные материалы и полуфабрикаты, вспомогательные материалы, топливо, тара, запасные части и др., а также незавершенное производство и расходы будущих периодов;

-  оборотные активы в обращении. Это средства предприятия, вложенные в запасы готовой продукции, товары отгруженные, но не оплаченные (дебиторская задолженность) а также денежные средства в кассе и на счетах.

• По степени ликвидности выделяют:

• абсолютно ликвидные активы. К ним относятся оборотные активы, не требующие реализации и представляющие собой готовые средства платежа: денежные средства;

• высоколиквидные активы. Характеризуют группу активов, которые могут быть быстро обращены в денежные средства (как правило, в течение месяца), без ощутимых потерь своей рыночной стоимости:  краткосрочные финансовые вложения, краткосрочная дебиторская задолженность;
• среднеликвидные активы. К этому виду относятся оборотные активы, которые могут быть конвертированы в денежную форму без ощутимых потерь своей текущей рыночной стоимости в срок от одного до шести месяцев: дебиторская задолженность (кроме краткосрочной), запасы готовой продукции;
• слаболикивдные активы. К ним относятся оборотные активы предприятия, которые могут быть обращены в денежную форму без потерь своей текущей рыночной стоимости лишь по истечении значительного периода времени (от полугода и выше): запасы сырья и полуфабрикатов, незавершенное производство;
• неликвидные активы. Активы, которые самостоятельно не могут быть обращены в денежные средства. Они могут быть реализованы лишь в составе имущественного комплекса: безнадежная дебиторская задолженность, расходы будущих периодов.

• По характеру финансовых источников формирования:

• валовые оборотные активы. Характеризуют общий объем  оборотных активов, сформированный за счет собственного и заемного капитала;

чистые оборотные активы.  Это оборотные активы, которые  сформированы за счет собственного и  долгосрочного заемного капитала.

• По характеру участия в операционном процессе:

• оборотные активы, обслуживающие производственный цикл: сырье, материалы, незавершенное производство, готовая продукция;

• оборотные активы, обслуживающие финансовый цикл: денежные средства, дебиторская задолженность.

• По периоду функционирования оборотных активов

• постоянные оборотные активы. Представляет собой неизменную часть оборотных активов, которая не зависит от сезонных и других колебаний операционной деятельности, т.е. является неснижаемым минимумом оборотных активов для поддержания операционного цикла;
• переменные оборотные активы. Это варьирующая часть оборотных активов, которая связана с возрастанием производства и реализации продукции, необходимостью формирования запасов сезонного хранения, долгосрочного завоза, целевого назначения.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2. НОРМИРОВАНИЕ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ

 

Чтобы процесс производства не прервался, предприятию необходимо осуществлять планирование оборотных  средств по группам и контроль за поддержанием требуемого их уровня на каждой стадии кругооборота. Планирование оборотных средств должно включать показатели исходного и конечного уровней потребностей, а также показатели каждого значительного изменения (роста, снижения) этой потребности внутри планового периода. Таким образом, основой планирования оборотных средств предприятия является нормирование.

Нормирование оборотных  средств решает две основные задачи. Первая – постоянно поддерживать соответствие между размером оборотных  средств предприятия и потребностью в средствах для обеспечения  минимально необходимых запасов материальных ценностей. Эта задача увязывает зависимость объема оборотных средств от уровня запасов. При этом понимается, что для каждого предприятия необходимо установить такой норматив, чтобы при нормальной хозяйственной деятельности оно не испытывало финансовых затруднений для обеспечения процесса производства и реализации. Другая задача более сложная: с помощью нормирования необходимо управлять размерами запасов. Нормирование призвано стимулировать улучшение хозяйственной деятельности, изыскание дополнительных резервов, формировать разумное сочетание форм снабжения и др.

По принципам организации  оборотные средства делятся на нормируемые и ненормируемые.

К ненормируемым оборотным  средствам относится продукция  отгруженная, в пути, но не оплаченная; денежные средства на расчетном счете, в кассе, дебиторская задолженность. На уровень этих групп оборотных средств в большей мере влияют внешние факторы, чем производственно-хозяйственная деятельность предприятия. Законодательная база, как основа договорной системы поставок, должна способствовать снижению размера неоплаченных поставок.

К нормируемым оборотным  средствам относятся все группы оборотных производственных средств – это производственные запасы, незавершенное производство, расходы будущих периодов; из сферы обращения – готовая продукция на складе.

Величина нормируемых  оборотных средств должна всегда отвечать реальной потребности производства. Предприятие определяет минимальную, но достаточную потребность по каждой из этих групп оборотных средств и контролирует их уровень на каждой стадии движения, так как большие запасы материальных ценностей требуют отвлечения денежных средств с других целей, необходимы склады, охрана, учет. При занижении норматива предприятие не сможет обеспечить производство необходимыми запасами, своевременно расплатиться с поставщиками, рабочими, служащими и т.п. При завышении норматива возникают значительные сверхнормативные запасы, происходит замораживание средств, что ведет к потерям. Завышенный норматив способствует сокращению уровня рентабельности, увеличению размера выплаты за увеличение стоимости имущества предприятия.

Нормирование оборотных  средств – процесс установления норм и нормативов по нормируемой группе оборотных средств.

В процессе нормирования оборотных  средств определяют норму и норматив оборотных средств.

Норма оборотных средств  – относительная величина, соответствующая  минимальному, экономически обоснованному  запасу товарно-материальных ценностей  устанавливаемая в днях.

Норматив оборотных средств  – минимально необходимая сумма  денежных средств, обеспечивающих хозяйственную деятельность предприятия.

В практике нормирования оборотных  средств используются несколько  методов:

• прямого счета (наиболее часто употребляемый метод).  Основывается на фактической потребности оборотных средств.
• аналитический. Устанавливается по фактической величине оборотных средств за определенный период с учетом поправки на излишки и ненужные запасы, а также на изменение в условиях производства и снабжения.
• опытно-лабораторный. Основан на замерах их расхода и объемов произведенной продукции (работ) в лабораторных и опытно-производственных условиях. Нормы расхода устанавливаются путем отбора наиболее достоверных результатов и вычисления среднего значения с использованием методов математической статистики.
• отчетно-статистический. Основан на анализе данных статистической (бухгалтерской или оперативной) отчетности о фактическом расходе материалов на единицу продукции (работ) за прошлый (базисный) период.
• Коэффициентный. Норматив оборотных средств на планируемый период устанавливается с помощью норматива предшествующего периода и с учетом корректировки на изменение объема производства и на ускорение оборачиваемости оборотных средств.