Пути финансового оздоровления предприятия

_{Коэффициент ЧОК к активам =  ЧОК /А}

_Где;

_{ЧОК –чистый  оборотный капитал;}

_{А-активы:}

Наименование	2010год	2011год	2012год
Коэффициент ЧОК к активам	9888967/158692525,0 = 0,062	43919069/174081787,0 = 0,25	49455947,7/172291500,2 = 0,28

 

 

_{Рекомендуемые значения: > 0}

_{Согласно  вышеприведенной  таблице, чистый оборотного капитала компании за анализируемый период стабильно увеличивается. В результате, данный показатель компании оборотного капитала свидетельствует о способности предприятия своевременно погасить краткосрочные обязательства. Так в 2012году показатель имел достаточно высокое значение.}

_{В целом  коэффициентом кратко срочный платежеспособности  или ликвидности  необходимо сделать  вывод, что компания имеет высокую краткосрочную платежеспособность.  Это связанно с стабильностью коэффициент текущей ликвидности, коэффициент срочной ликвидности, коэффициент строгой ликвидности года за год увеличивается. Коэффициента чистого оборотного капитала к активам увеличилось за счет уменьшение текущих обязательств.}

_{2.  Коэффициенты  кредитоспособности.}

_{Эта группа коэффициентов характеризует  степень защищенности интересов кредиторов и инвесторов имеющих, долгосрочные вложения в компанию и отражают, способность компании погашать долгосрочную задолженность. К  ним относятся  коэффициенты общей  задолженности, финансовой зависимости, собственного капитала, долгосрочной задолженности.Как  и все другие коэффициенты, коэффициент покрытия подвержен влиянию  разных видов сделок. Например, предположим, что компания берет  долгосрочную ссуду. Краткосрочным эффектом будет увеличение доступных денежных средств от эмиссии (обязательств) и увеличение долгосрочной задолженности. Текущие  обязательства не будут затронуты, так, что коэффициент  увеличится.}

Коэффициент общей  задолженности =   

Где, А – активы

СК – собственный капитал.

Коэффициент общей задолженности  принимает в рассмотрение все  долги с любыми  сроками  погашения  всем кредиторам. Показывает, какой  процент долга содержит каждый актив  компании.

Наименование	2010год	2011год	2012год
Коэффициент общей задолженности	158692525,0-56040495,0/158692525,0 = 0,64	174081787,0-62474506,0/174081787,0 = 0,64	172291500,2-75310275,7/172291500,2 = 0,56

 

Коэффициент общей задолженности, 2012год по сравнению 2011года  снизился. У компании «ШОРО» 2012году снижается  этот коэффициента за счет увеличение собственного капитала.

2.1. Коэффициент автономии

Коэффициент автономии (коэффициент финансовой независимости) характеризует отношение собственного капитала к общей сумме капитала (активов) организации. Коэффициент  показывает, насколько организация  независима от кредиторов. Чем меньше значение коэффициента, тем в большей  степени организация зависима от заемных источников финансирование, тем менее устойчивое у нее  финансовое положение.

Коэффициент автономии = Собственный  капитал / Активы

 

Наименование	2010год	2011год	2012год
Коэффициент автономии	56040495,0/158692525,0 =0.35	62747506,0/174081787,0 = 0.36	75310275,7/172291500,2 = 0.44

 

Минимальное пороговое  значение устанавливается на уровне 0,5. В течении рассматриваемого периода, показатель использования средств владельцев, как видно из выше приведенной таблицы, имел тенденцию роста, что было связано, динамикой реинвестирования части прибыли в развитие компании. Таким образом, можно сделать вывод, что предприятие наращивает финансовую устойчивость, при этом становясь стабильным в развитии и независимым от внешних кредиторов предприятия.

Подведя итоги  по результатом коэффициентов кредитоспособности, необходимо отметить, что у компании  достаточно  налаженная финансовая  политика.

3.Анализ деловой активности

Деловая активность предприятия  в финансовом аспекте проявляется, прежде всего, в скорости оборота  его средств. В связи с этим, анализ деловой активности позволяет  выявить, насколько эффективно предприятие  использует свои средства.

_{3.1.Оборачиваемость дебиторской задолженности}

_{Коэффициент оборачиваемости  ДЗ=В/ДЗ}

_{Где; В- выручка; ДЗ- дебиторская  задолженность:}

_{Оборачиваемость дебиторской задолженности  показывает насколько  компания эффективно организовала работу по сбору долгов за предоставленные  товары.}

Наименование	2010год	2011год	2012год
Оборачиваемость ДЗ	150983683,0/2138844,0 =70,5	135283679,0/1772798,0 = 76,3	148599547,0/16379448,0 = 9,07
Оборачиваемость ДЗ в днях	365/70,5= 5,17	365/76,3=4,78	365/9,07= 40,24

 

_{В течении  рассматриваемого периода, согласно вышеприведенным  расчетам, оборачиваемость  падает, что свидетельствует  об увеличении потребности  компании в оборотном  капитале, прежде всего  данная тенденция  была связана с  увеличением прочей дебиторской задолженности, ввиду увеличения предоставляемых  беспроцентных долгосрочных займов другим субъектам, не связанных с  реализацией, и увеличением  предоставленных  займов работникам предприятия. В связи с этим вырос и средний  период времени затрачиваемый  на сбор образованной суммы долга. В  целом данный рост данного показателя за период составила  более недель.}

3.2 Коэффициент собственного капитала

Где СК- собственный капитал;

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала рассчитывается как отношение  чистой выручки от реализации продукции (работ, услуг) к среднегодовой величине собственного капитала предприятия  и характеризует эффективность  использования собственного капитала предприятия.

Наименование	2010год	2011год	2012год
Коэффициент оборачиваемость  СК	150983683,0/56040495,0 = 2,69	135283679,0/62747506,0 = 2,15	148599547,0/75310275,7 = 1,97

 

Нормативные значение Коэффициента собственного капитала ≥ 1.2оборотов.

Оборачиваемость собственного капитала за период анализа, имела динамику снижения и на конец 2012 года составила 1,97, что свидетельствует о превышении уровня продаж более чем в 2 раза, вложенного капитала.

 Учитывая увеличение  собственных средств предприятия  за период, тем самым уменьшение  заемного капитала в финансово  – хозяйственной деятельности, компания  снизила вероятность возникновения  затруднений с кредиторами предприятия  и возможности возникновений  проблем, связанных с уменьшением  дохода предприятия. В целом  собственный капитал стабильность финансовой структуры средств предприятия, что является хорошей гарантией получения кредитов на выгодных условиях.

3.3 коэффициент оборачиваемости активов.

Коэффициент оборачиваемости всех активов = ; 

Последний коэффициент управления активами довольно часто встречается. Он показывает, сколько  денежных средств  приходится на каждый сом активов.

Наименование	2010год	2011год	2012год
Коэффициент оборачиваемости  всех активов	150983683,0/158692525,0 = 0,95	135283679,0/174081787,0 = 0,77	148599547,0/172291500,2 = 0,86

 

Определенного норматива  для показателей оборачиваемости  не существует, поскольку они зависят  от отраслевых особенностей организации  производства.

Согласно расчетам оборачиваемости  активов, На 1 сом совокупной стоимости активов компания за период получает порядка 86 – 95 тыйын, что свидетельствует о достаточно приемлемой оборачиваемости активов компании для данной отрасли.

3.4.Коэффициент оборачиваемости запасов = ; 

Где, СРТ – себестоимость реализованных  товаров

ТМЗ – товарно – материальные запасы.

Наименование	2010год	2011год	2012год
Коэффициент оборачиваемости  запасов	55174002,0/22892094,0 = 2.41	59910763,0/20115713,0 = 2.97	56193680,0/14747766,0 = 3.81
Оборачиваемость ТМЗ в  днях	365/2.41= 151	365/2.97= 122	365/3.81= 95

 

Оборачиваемость ТМЗ по компании в 2012г составило 3,81. По существу мы продали или обернули все запасы 3,81 раза в год. Тогда, среднее время их оборотов составит 95 дней. Это означает, что ТМЗ остаются без движения в среднем 95 дней до момента их продажи. Хотоя оборачиваемость ТМЗ выросла, тем не менее, менеджеры по продажам должны усилить стратегию по реализации ТМЗ, чтобы складские помещения не затоваривались.

Анализ состояния показателей  деловой активности следует отметить, что особых проблем с оборачиваемостью запасов у компании не наблюдается. Скорость оборота запасов увеличилась, период погашения дебиторской задолженности увеличилось, оборачиваемость собственного капитала стабильно, оборачиваемость основных средств увеличилось. Это означает , что компания  эффективно использует свои активы.

4. Коэффициенты  прибыльности.

Три коэффициента, которые  мы рассмотрим в этом разделе, являются наиболее широко известными используемыми  финансовыми коэффициентами. В той  или другой форме все они нацелены на определение эффективности использования  активов и управление деятельностью  фирмы. Особый интерес в этой группе коэффициентов представляет оценка нижней строчки отчета о прибыли  и убытках – чистая прибыль.

Например, снижение цены на товар обычно приводит  к увеличению объемов, но доходность при этом обычно уменьшается. Общая прибыль (или, что  более важно, операционные денежные потоки) может увеличиться или  уменьшиться, так, что факт снижения коэффициента не обязательно плохой признак.

4.1 Коэффициент  рентабельности.

Коэффициент рентабельности продаж = ; 

Где, ЧП – чистая прибыль;

Наименование	2010год	2011год	2012год
Коэффициент рентабельности продаж	24106472,1/150983683,0 = 0,159	12733629,3/135283679,0 = 0,0941	15746178,6/148599547,0 = 0,106

 

Коэффициент рентабельности продаж должен быть значительно больше единицы.

Коэффициент рентабельности продаж снижается сравнение с 2010года, снижение рентабельности продажи по влияло уменьшение выручки и прибыль компании сравнение с 2010год, причины снижение выручки, вследствие падения объемов реализации и изменение ассортимент продаж следует уделить внимание маркетинговым факторам, а также качеству выпускаемой продукции.

 
4.2 Коэффициент  рентабельности активов.

Рентабельность активов (return on assets, ROA) – финансовый коэффициент, характеризующий отдачу от использования  всех активов организации. Коэффициент  показывает способность организации  генерировать прибыль без учета  структуры его капитала (финансового  левериджа), качество управления активами. В отличие от показателя "рентабельность собственного капитала", данный показатель учитывает все активы организации, а не только собственные средства. Поэтому он менее интересен для  инвесторов.