Бизнес-план АО «Литейное производство»

 

Установим следующие  сроки реализации проекта:

- строительство и монтаж пристроя — 3 месяца;

- приобретение и монтаж оборудования — 1, 2, 3 и 4-й месяцы;

- начало выпуска отливок - с 5-го месяца;

- общий расчетный срок - 12 месяцев.

Рассмотрим основные источники финансирования проекта. В качестве источников финансирования можно рассматривать:

- собственные средства (50%);

- привлеченные средства (40%);

- заемные средства (10%).

Привлеченные средства получают за счет выпуска и продажи  акций. Они предпочтительнее заемных  средств, по которым нужно обеспечивать возврат средств с выплатой процентов за кредит. Так как проект осуществляется в действующем цехе, то затраты на прирост оборотных средств не планируем. Данные по источникам финансирования и распределению средств по кварталам представлены в таблице 19.

Таблица 19 – Источники финансирования

Наименование источника	Распределение вложений по месяцам, млн руб
	1	2	3	4	Всего
Собственные средства	0,8375	0,8375	0,8375	0,8375	3,35
Привлеченные средства	1,34	1,34			2,68
Заемные средства			0,335	0,335	0,67
ИТОГО	2,1775	2,1775	1,1725	1,1725	6,7

 

План привлечения и погашения кредитных фондов приведен в табл. 9. Кредит берем под 15 % годовых, что составит на 5 месяцев по 3 процента в месяц.

Таблица 20 – План привлечения и погашения кредитных фондов

Наименование операции	Распределение средств по месяцам, млн руб
	3	4	5	6	7	8	9	10-12
Привлечение кредита	0,335	0,335
Погашение кредита								0,67
Процент за кредит			0,0201	0,0201	0,0201	0,0201	0,0201

Далее составим таблицы оперативного плана производства, данных финансовой и операционной деятельности (табл. 21-22). На сторону производится 29440 т отливок в год. На 8 месяцев это составит: (29440/12)*8 = 19626 т. отливок. Распределение по рынкам приведено в таблице 3:

Газовая промышленность – 40%

Транспортное машиностроение – 60%

Таблица 21 – Оперативный план производства отливок на сторону

Показатель	Месяц
	5	6	7	8	9	10	11	12	Итого
Рыночный потенциал и объем  продаж по рынкам, т
Газовая промышленность	981	981	981	981	981	981	981	981	7848
Транспортное машиностроение	1472	1472	1472	1472	1472	1472	1472	1472	11776
ИТОГО	2453	2453	2453	2453	2453	2453	2453	2453	19624
Цена 1 т литья на рынках тыс. руб
Газовая промышленность	14	14	14	14	14	14	14	14	14
Транспортное машиностроение	10	10	10	10	10	10	10	10	10

 

Таблица 22 – Данные по финансовой деятельности цеха (в области производства отливок на сторону)

Наименование операции	Распределение средств по месяцам, млн руб
	1	2	3	4	5	6	7	8-12
Собственный капитал	2,1775	2,1775	0,8375	0,8375
Заемные средства	0	0	0,335	0,335
Излишек средств	2,1775	2,1775	1,1725	1,1725

 

Данные по операционной деятельности цеха приведены в таблице 23

Налог на добавленную  стоимость (НДС) принят 20 % от дохода, а налоги и сборы взяты в размере 1,5 % от дохода. Валовая прибыль рассчитана как разность значений в строке 2 и в строках 3 и 5 (см. табл. 24). При вычислении валовых затрат учтены отчисления по процентам за кредит (см. табл. 20).

Дивиденды в течение  первого года не выплачиваются, а фонд потребления составляет 0,1 от чистой прибыли. Резервный фонд равен 0,1 от чистой прибыли, фонд развития - фонду накопления, фонд накопления - чистой прибыли за вычетом фонда развития, отчислений на дивиденды и фонда потребления. Налогооблагаемая прибыль (НОИ) равна валовой прибыли за вычетом налогов и сборов, резервного фонда и фонда накопления. Налог на прибыль равен НОПНП/100.

Таблица 23 – Данные по операционной деятельности цеха

Наименование показателей	Сумма по месяцам
	5	6	7	8	9	10	11	12
Объем производства	2453	2453	2453	2453	2453	2453	2453	2453
Доход от продаж	28,454	28,454	28,454	28,454	28,454	28,454	28,454	28,454
НДС	5,6908	5,6908	5,6908	5,6908	5,6908	5,6908	5,6908	5,6908
Налоги и сборы	0,43	0,43	0,43	0,43	0,43	0,43	0,43	0,43
Валовые затраты	6,1409	6,1409	6,1409	6,1409	6,1409	6,7908	6,1208	6,1208
Валовая прибыль	22,31	22,31	22,31	22,31	22,31	21,66	22,33	22,33
Резервный фонд	2,076	2,076	2,076	2,076	2,076	2,015	2,078	2,078
Резервный фонд с нарастающим итогом	2,076	4,152	6,228	8,304	10,38	12,395	14,473	16,551
Фонд развития	1,038	1,038	1,038	1,038	1,038	1,0075	1,039	1,039
Налогооблагаемая прибыль	18,766	18,766	18,766	18,766	18,766	18,2075	18,783	18,783
Чистая прибыль	20,76	20,76	20,76	20,76	20,76	20,15	20,78	20,78
Фонд потребления	2,076	2,076	2,076	2,076	2,076	2,015	2,078	2,078
Фонд накопления	1,038	1,038	1,038	1,038	1,038	1,0075	1,039	1,039
Фонд накопления с нарастающим  итогом	1,038	2,076	3,114	4,152	5,19	6,1975	7,2365	8,2755
Дивиденды	0	0	0	0	0	0	0	0

 

Определив данные по операционной деятельности цеха перейдем к оценке коммерческой эффективности проекта.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

11.4. Расчет коммерческой эффективности проекта

 

 

В таблице 24 приведены данные по притокам и оттокам денежных средств в течение 12 месяцев года.

В таблицах 25 и 26 приведены расчеты чистого дисконтированного потока и дисконтированного значения инвестиций. По результатам этих расчетов построен график, отражающий финансовый профиль проекта, приведенный на рисунке 3.

Рассчитаем норму дисконта по формуле:

Е = (Еmin +J) * К,

Где Еmin – минимальная норма доходности

J – среднегодовой темп инфляции

К – оценка степени  риска.

В нашем случае при  Е = 0,5 (ставка 50%), J = 12% и К = 0,5

Егод = (1+Егод)^1\12 тогда:

Емес = (1+0,93) ^1\12  - 1= 0,056

Коэффициент дисконта:

a_t = 1/ (1+Емес)^n-1, где n – номер месяца

a₁ = 1/ (1+0,056)^1-1 = 1

a₂ = 1/ (1+0,056)^2-1 = 0,947

и т.д.

Остальные значения a_t приведены в таблицах 25 и 26.

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 24 – Динамика чистых денежных потоков в течение года

Денежные потоки	Месяц инвестиционного периода
	1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11	12
Операционная деятельность
Приток наличности					1,038	1,038	1,038	1,038	1,038	1,0075	1,039	1,039
Погашение задолженности за кредит												0,67
Расходы на основные средства	2,1775	2,1775	1,1725	1,1725
Чистый денежный поток	-2,1775	-2,1775	-1,1725	-1,1725	1,038	1,038	1,038	1,038	1,038	1,0075	1,039	0,369
Финансовая деятельность
Собственный капитал	0,8375	0,8375	0,8375	0,8375
Заемные средства	0	0	0,335	0,335
Чистый денежный поток	0,8375	0,8375	1,1725	1,1725	0	0	0	0	0	0	0	0
Инвестиционная деятельность
Поступления от продажи активов	1,34	1,34
Чистый денежный поток	1,34	1,34
Излишек средств	0	0	0	0	1,038	1,038	1,038	1,038	1,038	1,0075	1,039	0,369
Суммарная потребность	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
Сальдо на конец месяца	0	0	0	0	1,038	2,076	3,114	4,152	5,19	6,1975	7,2365	7,6055

 

Таблица 25 – Расчет чистого дисконтированного потока

Наименование показателя	Сумма по месяцам, млн.  руб.
	1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11	12
1. Чистый денежный поток	0	0	0	0	1,038	2,076	3,114	4,152	5,19	6,1975	7,2365	8,2755
2. Коэффициент дисконта at	1	0,947	0,897	0,849	0,804	0,762	0,721	0,683	0,647	0,613	0,579	0,549
3. Чистый дисконтированный поток	0	0	0	0	0,83	1,58	2,25	2,84	3,36	3,8	4,19	4,54
4. Чистый дисконтированный поток с нарастающим итогом	0	0	0	0	0,83	2,41	4,66	7,5	10,86	14,66	18,85	23,39

 

Таблица 26 – Дисконтированные значения инвестиций

Показатели	месяцы
	1	2	3	4	5
1.Суммарные инвестиции	2,1775	2,1775	1,1725	1,1725	0
2.Дисконтированный показатель at	1	0,907	0,807	0,749	0,704
3.Дисконтированные инвестиции	2,18	1,97	0,95	0,88	0
4.Дисконтированные инвестиции  с нарастающим итогом	2,18	4,15	5,1	5,98	5,98