Рекомендации и предложения по улучшению финансового состояния предприятия

 

        Ка.л. =    Денежные активы       

                                       Текущие обязательства                                           (1.8)

 

  2.Коэффициент быстрой ликвидности  – отражает прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами и характеризует ожидаемую платежеспособность предприятия на период, равный средней продолжительности оборота дебиторской задолженности. Значение коэффициента оценивается на уровне 0,7–1

 

Кбл=  Денежные активы +Дебиторская задолженность

                                    Текущие обязательства                                     (1.9)

 

3. Коэффициент текущей ликвидности – показывает какую часть краткосрочных обязательств предприятия можно погасить, если мобилизовать все оборотные средства.

                 

                 Кт.л. =       Текущие активы

                              Текущие обязательства                                          (1.10)

 

Нормальным значением данного коэффициента считается 1,5 – 2, но не менее 1.

Основанием для признания структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия – неплатежеспособным является наличие одной из следующих ситуаций:

1. коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение менее 1,5;
2. коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на конец отчетного периода имеет значение менее 0,1.

Решение о признании структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия – неплатежеспособным принимается с учетом наличия реальной возможности предприятия восстановить платежеспособность, или наличия реальной возможности утратить ее в течение определенного периода времени. Поэтому в систему критериев оценки структуры баланса включен коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности, характеризующий наличие у предприятия возможности восстановить (либо утратить) через определенный период времени свою платежеспособность.

 

            К в =     (Кт.л.1 + 6/12 (Кт.л.1-Кт.л.0))                                      (1.11)

     2

Где  Кт.л.1 – значение коэффициента текущей ликвидности в конце отчетного периода;

Кт.л.0 – значение коэффициента текущей ликвидности в начале отчетного периода;

6 – период восстановления платежеспособности  в месяцах.

Коэффициент восстановления платежеспособности, принимающий значение больше 1, свидетельствует о наличии у предприятия реальной возможности восстановить свою платежеспособность в течение полугода. Значение коэффициента меньше 1 свидетельствует о том, что у предприятия в ближайшие 6 месяцев отсутствует реальная возможность восстановить платежеспособность.

Если коэффициент текущей ликвидности имеет значение не менее 1,5, а коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами – не менее 0,1, рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности за период равный 3 месяцам.

 

 

1.3.4 Оценка финансовых результатов и рентабельности

предприятия

 

Различные стороны производственной, сбытовой, снабженческой и финансовой деятельности предприятия получают законченную денежную оценку в системе показателей финансовых результатов. Обобщённо наиболее важные показатели финансовых результатов деятельности предприятия представлены в форме №2 «Отчёт о финансовых результатах ». К ним относятся:

•валовая прибыль;

•операционная прибыль;

•прибыль от обычной деятельности;

•прибыль от чрезвычайной деятельности;

•чистая прибыль.

Показатели финансовых результатов характеризуют абсолютную эффективность хозяйствования предприятия. Важнейшими среди них являются показатели прибыли, которая в условиях перехода к рыночной экономике составляет основу экономического развития предприятия. Рост прибыли создаёт финансовую базу для самофинансирования, расширенного производства, решение проблем социальных и материальных потребности трудового коллектива. За счёт прибыли выполняются также часть обязательств предприятия перед бюджетом, банками и другими предприятиями и организациями. Таким образом, показатели прибыли становятся важнейшими для оценки производственной и финансовой деятельности предприятия. Они характеризуют степень его деловой активности и финансового благополучия.

Конечный финансовый результат деятельности предприятия - это чистая прибыль или убыток, который представляет собой сумму результата от  реализации продукции (работ, услуг); результата от обычной деятельности; результата от операционной деятельности.

Рентабельность характеризует относительную доходность или прибыльность, измеряемую в процентах к затратам средств или капитала. Коэффициенты рентабельности показывают, насколько прибыльна деятельность компании. Эти коэффициенты рассчитываются как отношение полученной прибыли к затраченным средствам, либо как отношение полученной прибыли к объему реализованной продукции.

Наиболее часто используемыми показателями являются коэффициенты рентабельности всех активов предприятия, рентабельности реализации, рентабельности собственного капитала.

- Рентабельность активов предприятия показывает, сколько денежных единиц потребовалось фирме для получения одной денежной единицы прибыли, независимо от источника привлечения этих средств. Этот показатель является одним из наиболее важных индикаторов конкурентоспособности предприятия.

            

                Ра =    Прибыль до налогообложения 

                                  Совокупные активы                                            (1.12)

 

- Рентабельность продаж показывает насколько эффективно и прибыльно предприятие ведет свою операционную деятельность и рассчитывается

               

             Рп.=    Прибыль до налогообложения 

                         Чистая выручка от реализации                                 (1.13)

 

В зависимости от используемого в расчетах показателя прибыли, выделяют валовую, операционную и чистую рентабельность продаж.

Валовая рентабельность продаж показывает эффективность производственной деятельности и ценовой политики предприятия.

      

           Рв.=  Валовая прибыль до налогообложения    

                        Чистая выручка от реализации                                   (1.14)

 

Операционная рентабельность характеризует способность предприятия генерировать прибыль от деятельности до вычета затрат, не имеющих отношения к операционной эффективности.

   

   Ропер. = Прибыль от операционной  деятельности 

                              Чистая выручка от реализации                             (1.15)

 

Чистая рентабельность продаж характеризует эффективность всех видов деятельности предприятия: операционной, инвестиционной, финансовой.

              

              Рч. =            Чистая прибыль                

                            Чистая выручка от реализации                                (1.16)

 

Этот показатель отражает полное влияние структуры капитала и финансирование предприятия на его рентабельность.

 

 

1.3.5 Оценка деловой активности

 

В широком смысле деловая активность означает весь спектр усилий, направленных на продвижение фирмы на рынках продукции, труда, капитала.

Деловая активность предприятия проявляется в динамичности ее развития, достижении поставленных целей, эффективном использовании экономического потенциала, расширении рынков сбыта

Показатели этой группы характеризуют результаты и эффективность текущей основной деятельности предприятия, такой анализ может проводиться как на качественном уровне, так и с помощью количественных критериев. В первом случае неформальными критериями являются  широта оказываемых услуг и рынков сбыта продукции, наличие прогрессивных форм управления и репутация предприятия, условия работы и отдыха работников, вплоть до наличия автостоянки и удобных подъездных путей.

Так как данная работа заключается в анализе финансового состояния предприятия, то рассмотрим производственно-хозяйственную деятельность анализируемого предприятия в данном аспекте, и дадим количественную оценку позволяющую проанализировать, насколько эффективно предприятие использует свои ресурсы.

Для реализации данного направления могут быть рассчитаны различные показатели, характеризующие эффективность использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов. Основными из них являются показатели выработки, фондоотдачи и показатели оборачиваемости. Данные показатели имеют большое значение для оценки финансового положения предприятия, поскольку скорость оборота средств, т.е. скорость превращения их в денежную форму, оказывает непосредственное влияние на платёжеспособность кроме того, увеличение скорости оборота средств отражаются на повышении производственного потенциала фирмы, что в целом влияет на эффективность всего производства.

Проведём оценку текущей производственной деятельности с помощью показателей оборачиваемости и определим уровень эффективности использования собственных и заёмных средств предприятием.

Часто используются следующие показатели оборачиваемости:

1. Коэффициент оборачиваемости  активов – характеризует эффективность использования фирмой всех имеющихся ресурсов, независимо от источников их привлечения, т.е. показывает, сколько раз в год совершается полный цикл производства и обращения, приносящий соответствующий эффект в  виде  прибыли, или сколько денежных единиц реализованной продукции принесла каждая денежная единица активов.

 

         Коб.а =    Чистая выручка от реализации продукции  

                                          Совокупные активы                                      (1.17)

 

2. Коэффициент оборачиваемости  дебиторской задолженности показывает сколько раз в среднем дебиторская задолженность превращалась в денежные средства в течение отчетного периода. В процессе хозяйственной деятельности предприятие предоставляет товарный кредит для потребителей своей продукции, т.е. существует разрыв во времени между продажей товара и поступлением оплаты за него, в результате чего возникает дебиторская задолженность.                                           

    

      Коб.д.з.=  Чистая  выручка от реализации продукции 

                             Сумма дебиторской задолженности                        (1.18)

 

Чем больше количество оборотов, тем лучше, предприятие быстрее получает оплату по счетам.

Срок оборота дебиторской задолженности определяется как частное от деления длительности анализируемого периода на коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности. Этот показатель дает расчетное количество дней для погашения кредита, взятого дебиторами.

3. Коэффициент оборачиваемости  кредиторской задолженности показывает, сколько компании требуется оборотов для оплаты выставленных ей счетов. Рост коэффициента означает увеличение скорости оплаты задолженности предприятия, снижение – рост покупок в кредит.

             

              Ко.к.з.=      Чистая выручка  от реализации      

                             Сумма кредиторской задолженности                    (1.19)

 

Срок оборота кредиторской задолженности определяется как частное от деления длительности анализируемого периода на коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности.

4. Коэффициент оборачиваемости  материально-производственных запасов отражает скорость реализации этих запасов. Снижение данного показателя свидетельствует об относительном увеличении производственных запасов и незавершенного производства или о снижении спроса на готовую продукцию. В целом, чем выше показатель оборачиваемости запасов, тем меньше средств связано в этой наименее ликвидной статье оборотных средств, тем более ликвидную структуру имеют оборотные средства и тем устойчивее финансовое положение предприятия.

              

             От.м.з =  Чистая выручка от реализации 

                                     Стоимость запасов                                           (1.20)

 

5. Операционный цикл – период времени между приобретением запасов для осуществления деятельности и получением средств от реализации произведенной из них продукции.