Финансовый анализ предприятия

На начало года = -20026 / 333678 = -0,06.

На конец года = -133853 / 366747 = -0,36.

Коэффициент соответствия собственных оборонных средств и собственного оборотного капитала показывает, насколько мобильны собственные источники средств с финансовой точки зрения, чем больше значение, тем лучше финансовое состояние. Оптимальное значение >= 0,5. В данном случае при результате -0,36 считается, что собственные источники средств недостаточно мобильны и финансовое состояние не удовлетворительное.

3. Коэффициент финансовой зависимости = валюта баланса / собственный капитал.

На начало года = 660844 / 333678 = 1,98.

На конец года = 728636 / 366747 = 1,99.

Норма ограничения <= 0,5

Коэффициент финансовой зависимости предприятия означает, насколько активы предприятия финансируются за счет заемных средств. Слишком большая доля заемных средств снижает платежеспособность предприятия, подрывает его финансовую устойчивость и соответственно снижает доверие к нему контрагентов и уменьшает вероятность получения кредита. Однако, и слишком большая доля собственных средств также невыгодна предприятию, так как если рентабельность активов предприятия превышает стоимость источников заемных средств, то за недостатком собственных средств, выгодно взять кредит. Поэтому каждому предприятию, в зависимости от сферы деятельности и поставленных на данный момент задач необходимо установить для себя нормативное значение коэффициента.

4. Коэффициент концентрации заемного капитала = заемный капитал / валюта баланса.

На начало года = 327166 / 660844 = 0,50

На конец года = 361889 / 728636 = 0,50

Показывает степень  зависимости предприятия от внешних  займов. Чем выше значение, тем выше степень риска акционеров. Нормальное значение от 0,5 до 1.

 

5. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств: = долгосрочные заемные средства / долгосрочные заемные средства и собственные средства.

На начало года = 45969 / 379647 = 0,12.

На конец года = 101864/468611 = 0,22.

Показатель показывает, из каких источников сформирован  заемный капитал предприятия. В  зависимости от источника формирования капитала предприятия можно сделать  вывод о том, как сформированы внеоборотные и оборотные активы предприятия, так как долгосрочные заемные средства обычно берутся на приобретение (восстановление) внеоборотных активов, а краткосрочные - на приобретение оборотных активов и осуществление текущей деятельности.

6. Коэффициент соотношения собственных и заемных средств:

На начало года = 333678/327166 = 1,02.

На конец года = 366747 / 361889 = 1,01.

Коэффициент соотношения  собственных и заемных средств  должен быть >= 0,5.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

4. Анализ эффективности деятельности фирмы

 

Следующим этапом является анализ результатов деятельности фирмы.

4.1 Анализ результатов деятельности фирмы

 

Таблица 4.1

Показатели	На начало года	На конец года	Откло-нения
Прибыль от продаж	89822	131763	41941
Балансовая прибыль	54640	106365	51725
Чистая прибыль	33069	73558	40489
Выручка	594682	505609	-89073
Себестоимость	423721	306196	-117525
Коммерческие расходы	19219	12212	-7007
Управленческие расходы	61920	55438	-6482
Результаты по внереализационной  деятельности	-35182	-25398	9784
Прибыль до налогообложения	54640	106365	51725
Налог на прибыль и пр.	21571	32807	11236
Прибыль от обычной деятельности	33069	73558	40489
Рентабельность продаж	15,1%	26,1%	11,0%
Рентабельность продукции	21,2%	43,0%	21,8%
Рентабельность основной деятельности	17,8%	35,2%	17,5%

 

Далее проведем анализ показателей рентабельности. При анализе устанавливается динамика рентабельности по сравнению с планом, данными за предыдущие периоды. Выявляется тенденция рентабельности, выявляются и исследуются причины изменения рентабельности, производится расчет количественного влияния факторов на рентабельность. Финансовое состояние предприятия зависит от его рентабельности. По этому данному вопросу уделяется особое внимание. Изыскиваются резервы повышения рентабельности, разрабатываются мероприятия, способствующие ее росту.

 

 

 

4.2 Анализ показателей  рентабельности

Таблица 4.2

показатели	на начало года	на конец года	Откло-нения
1. Выручка	594682	505609	-89073
2. Себестоимость	423721	306196	-117525
3. Прибыль до налогообложения	54640	106365	51725
4. Прибыль от продаж	89822	131763	41941
5. Чистая прибыль	33069	73558	40489
6. Рентабельность продаж	15,1%	26,1%	11,0%
7. Рентабельность основной деятельности  предприятия	17,8%	35,2%	17,5%
8. Рентабельность капитала	8,3%	14,6%	6,3%
9. Рентабельность основного капитала	7,4%	12,7%	5,3%
10. Рентабельность оборотного капитала	15,3%	49,2%	34,0%
11. Рентабельность заемного капитала	10,1%	20,3%	10,2%
12. Рентабельность собственного капитала	9,9%	20,1%	10,1%

 

Рентабельность капитала в целом повысилась, что свидетельствует об улучшении эффективности использования капитала. Вместе с тем наблюдается рост рентабельности основной деятельности, рентабельности продаж. Следовательно можно говорить и об улучшении деятельности трудового коллектива, о концентрации усилия на снижение себестоимости продукции, о более эффективном использовании производственных мощностей, росте производительности труда.

Более объективную оценку эффективности использования имущества предприятия, основных и оборотных средств, собственного и заемного капитала позволяет сделать анализ деловой активности.

Под деловой активностью  предприятия понимается в широком  смысле слова репутация предприятия, широта рынков сбыта продукции, уровень  эффективности использования капитала, устойчивости экономического роста. Уровень рентабельности предприятия в значительной мере влияет на степень деловой активности предприятия и конечном счете на уровень его конкурентоспособности.

4.3 Анализ деловой  активности предприятия

Таблица 4.3

Показатели	На начало года	На конец года	Откло-нение
Коэффициент оборачиваемости  капитала	0,90	0,69	-0,21
Продолжительность оборота  капитала	406	526	120
Коэффициент оборачиваемости  оборотного капитала	2,74	3,38	0,64
Продолжительность оборота  оборотного капитала	133	108	-25
Коэффициент оборачиваемости основного капитала	1,34	0,87	-0,47
Продолжительность оборота  основного капитала	273	418	145
Коэффициент оборачиваемости  собственного капитала	1,44	1,38	-0,06
Продолжительность оборота  собственного капитала	254	265	11
Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств	3,95	5,96	2,02
Продолжительность оборота  материальных оборотных средств	92	61	-31
Коэффициент оборачиваемости  дебиторской задолженности	20,14	12,53	-7,61
Продолжительность оборота  дебиторской задолженности	18	29	11
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности	3,12	1,95	-1,17
Продолжительность оборота  кредиторской задолженности	117	187	70
Коэффициент оборачиваемости  готовой продукции	227,93	203,22	-24,72
Продолжительность оборота  готовой продукции	2	2	0
Коэффициент оборачиваемости денежных средств	2064,87	1073,48	-991,39
Продолжительность оборота  денежных средств	0,2	0,3	0,1

 

Коэффициент оборачиваемости  капитала имеет тенденцию к снижению по итогам года, но по всей вероятности это вызвано влиянием внешней среды в виде снижения цен на медь. Ускорилась оборачиваемость оборотного капитала, материальных оборотных средств (запасов), что говорит о более эффективном использовании этих видов ресурсов по сравнению с прошлым периодом. При этом наблюдается рост продолжительности оборота основного капитала, вызванный его не полным использованием. Также можно отметить, что слишком высок коэффициент оборачиваемости денежных средств, и это может повлечь за собой проблемы в случае несвоевременности выплат покупателей.

Согласно «Золотому правилу» экономики, для предприятия с высоким уровнем деловой активности должны соблюдаться следующие условия:

Тп > Тв > Та> 100%

Рассчитаем темп роста  прибыли, выручки, активов на данном предприятии:

Тп = 194,7%;

Тв = 85,0%;

Та = 110,3%.

На практике даже у стабильных прибыльных предприятий в некоторых случаях возможно отклонение от этого соотношения. Зачастую это бывает вызвано влиянием внешней среды.

Анализируя данные показатели нужно отметить, что на рассматриваемом нами предприятии в данном периоде (2008 год) уменьшение объемов выручки, скорее всего, вызвано мировым финансовым кризисом, следствием которого стали рекордно низкие общемировые цены на медь (соответственно и на медный концентрат).

При этом предприятие  характеризуется ростом прибыли и активов, что свидетельствует:

- о грамотном управлении предприятием в условиях кризиса;

- об эффективном использовании активов предприятия;

- о продуманной организации производственного процесса;

- высокой рентабельности производства и в целом стабильной работе предприятия.

 

 

 

 

 

 

 

5. Факторный анализ прибыли

Прибыль от продажи продукции, работ, услуг определяется как разница  между выручкой от продажи продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную  стоимость, акцизов и аналогичных  обязательных платежей), себестоимостью проданных товаров, работ, услуг, коммерческих и управленческих расходов.

Важнейшими факторами, влияющими на сумму прибыли от продажи продукции, работ, услуг, являются:

1. Изменение объема продажи продукции. Увеличение объема продаж рентабельной продукции приводит к увеличению прибыли и улучшению финансового состояния предприятия. Рост объема реализации убыточной продукции влияет на уменьшение суммы прибыли;

2. Изменение структуры ассортимента реализованной продукции. Увеличение доли более рентабельных видов продукции в общем объеме реализации приводит к увеличению суммы прибыли. Увеличение удельного веса низкорентабельной или убыточной продукции влияет на уменьшение прибыли;