Анализ платежеспособности и кредитоспособности

 

 

Таблица 1.6 - Соотношение групп активов и пассивов баланса                                                                                                                                                                                   

Фактор	Абсолютный прирост, млн.руб.	Доля фактора в общей  сумме прироста, %	Расчет влияния	Уровень влияния
Изменение оборотных активов	+1953	100	2,813-2,350	+0,463
В том числе: запасов	+1792	91,76	0,9176*0,463	+0,425
дебиторской задолженности	-169	8,65	0,0865*0,463	-0,040
денежных средств и  финансовых вложений	+8	0,41	0,0041*0,463	+0,002
Изменение текущих пассивов	+914	100	2,296-2,813	-0,517
В том числе: кредитов банка	+12	1,31	0,0131*(-0,517)	-0,007
- кредиторской задолженности - прочих привлеченных  средств	+900   +2	98,47   0,22	0,9847*(-0,517)   0,0021*(-0,517)	-0,509   -0,001

 

Примечание - Источник: собственная разработка

Итак, общее изменение текущей  ликвидности предприятия в 2008 году составило -0,054, в том числе за счет изменения суммы оборотных активов +0,463 и за счет изменения суммы текущих обязательств -0,517. Среди факторов второго порядка положительно на ликвидность предприятия повлияло изменения запасов и денежной наличности; отрицательно – изменение структуры кредиторской и дебиторской задолженности.

 

5. Экономическая характеристика предприятия

 

Пройдя  долгий путь развития с момента образования  коллективного хозяйства в 1930 году, Открытое акционерное общество «Гастелловское»  в настоящее время является крупным  производителем сельскохозяйственной продукции Минского района и специализируется в направлении молочно-мясного  животноводства, развитого семеноводства  зерновых культур.

ОАО «Гастелловское»  расположено юго-западнее г. Минска. Территория хозяйства представляет собой единый компактный массив, вытянутый с севера на юг на 10 км и с запада на восток на 8 км. Центр хозяйства - а.г. Сеница, расположена в 2 км от  г. Минска.

Общая земельная площадь составляет 3631 га, из них сельскохозяйственные угодья – 3291 га, пашня – 2877 га. Пастбища и сенокосы занимают 10% от сельскохозяйственных угодий в структуре посевных площадей. Распаханность земельных угодий достигает 87%. Бал пашни составляет 47,1; бал сельхозугодий - 45,8.

На трёх молочно-товарных фермах, оснащённых новейшим итальянским оборудованием для  очистки, охлаждения и хранения молока, содержатся 1190 коров. Производство молока в 2007 г составило 6942 тонн молока при удое  5883 кг молока на корову. В 2008 г валовой надой молока составил 6930 тонн при удое 5823кг на корову. В 2009 г ожидается получение валового надоя на уровне 7914 тонн.

На предприятии  налажена переработка молока. Запущен  в эксплуатацию перерабатывающий цех, соответствующий нормам проектирования и санитарно-гигиеническим требованиям  Республики Беларусь. Из высококачественного  сырья производится розлив цельного натурального молока, выпускается сметана  различной жирности.

В растениеводстве  основными направлениями деятельности предприятия являются производство элитных семян зерновых культур, товарного картофеля, сахарной свеклы.

В 2009 году ожидается рост валовой продукции  на уровне 117,2%, в том числе от растениеводства 124,6%, животноводства 109,8%.

Доля  растениеводства в валовой продукции  составляет 53%, животноводства 47%.

В 2007-2008 гг. хозяйство достигло значительных успехов производстве растениеводческой продукции.

Получен рекордный урожай зерновых составила 82,6  ц/га при валовом сборе 9447 тон. Валовой сбор после доработки составил 8115т.

В 2008 году урожайность рапса составила 34,3 ц/га. При этом валовой сбор возрос более чем в два раза по сравнению с уровнем 2007 года.

Урожайность сахарной свеклы составила 506,8 ц/га. Валовой сбор 12669 тонны. В 2007 году урожайность находилась на уровне 487,3 ц/га.

Травянистых кормов заготовлено 96,3% к уровню 2007 года. При этом заготовлено сена 1028 тонны, сенажа 6090 тонны, силоса 10024 тонны.

Поголовье КРС на 1 января 2009 года составляло 2630 голов, в том числе 1190 коров.

Планируется получение 6660 тонн молока валового надоя  при удое с коровы 5550 кг за год. Рост производства молока составит 109,5%.

Товарность  реализации молока находится на уровне 92,8%. Объем реализации молока в 2008 году составил 6929,8 тонн.

Хозяйство поддерживает высокий уровень реализации молока. 94% молока реализуется высшим сортом. Средняя жирность молока в 2008 году составила 3,96%

Валовой прирост КРС в 2008 году составил порядка 341,2 тонн при среднесуточном приросте 663 гр./сутки. Выход телят от коров в 2008 году составил 96,1%. Реализация скота на убой составила более 266 тонн.

Среднесписочная численность работников за 2008 год  составила 259 чел.

Уровень среднемесячной заработной платы к  концу года по предприятию составил  935 тыс. руб. 

Рентабельность  продукции животноводства составила 0,65%.

Рентабельность  по хозяйству в 2008 году была на уровне 24,8%.

Несмотря  на трудности, хозяйство движется вперед по обеспечению продукцией населения  области. Постепенно обновляется парк автомобильной и автотракторной техники, проводится реконструкция  молочно-товарных ферм.

В хозяйстве  строится жилье для работников.

Основной  целью деятельности общества является получение прибыли, ведение товарного  сельского хозяйства, а также  иной не запрещенной законодательством  деятельности, направленной на извлечение прибыли для удовлетворения социальных и экономических интересов собственников  и трудового коллектива общества.

ОАО «Гастелловское»  представляет собой предприятие  со сложной организационной структурой, так как в его состав входит значительное число структурных  подразделений, вследствие чего его  аппарат управления также предусматривает собой сложную систему, которая соответствует комбинированной линейно-функциональной оргструктуре. 

Первичные учетные документы создаются  в организации исполнителями  и поступают в бухгалтерию  в соответствии с утвержденным графиком документооборота «Приложение А», существует архив, где хранятся дела предприятия и используются при исполнении запросов учреждений и заявлений граждан социально-правового характера. Организацией применяется автоматизированная форма ведения учета на базе программы «1С: Предприятие 7.7» с использованием типовых проводок, предусмотренных в ней. Применение персональных компьютеров в учетной работе дает возможность автоматизировать рабочее место бухгалтера, что повышает производительность труда учетных работников, обеспечивает оперативность получения данных.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2. АНАЛИЗ КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

 

 

2.1. Понятие кредитоспособности и обоснование системы показателей для ее оценки

 

 

С анализом платежеспособности тесно связан и  анализ кредитоспособности предприятия.

В советской экономической  литературе практически отсутствовало  понятие «кредитоспособность». Такое  положение объяснялось ограничением использования товарно-денежных отношений  в течение длительного времени, а также тем, что для кредитных  отношений, которые преимущественно  развивались в форме прямого  банковского кредита, были характерны не экономические, а административные методы управления, отличающиеся высокой степенью централизации права принятия окончательных решений. Это исключало необходимость оценки кредитоспособности заемщиков при решении вопросов о выдаче кредитов. Кроме того, структурные сдвиги в финансовом положении предприятий, вызванные чрезмерными темпами индустриализации, привели к тому, что большинство предприятий в конце 20-х годов прошлого века оказались некредитоспособными. Длительное время кредитный механизм ориентировался на кредитоемкость предприятий, что отражало общий уровень развития кредитного механизма страны в целом.

Понятие «кредитоспособность  субъекта предпринимательской деятельности»  в мировой хозяйственной практике являлась и является одним из основных объектов анализа при определении  целесообразности и форм кредитных отношений. Способность к погашению долговых обязательств перед кредитором связывается с качественными и количественными характеристиками деятельности заемщика. В словаре банковских терминов под редакцией Э.А. Уткина сказано, что «кредитоспособность — это наличие у заемщика возможности получить кредит и возвратить его в срок. Она обеспечивается экономическим положением компании, наличием ликвидных активов, возможность мобилизации денежных ресурсов».

Рассмотрим мнения современных белорусских ученых о понятии кредитоспособности субъекта хозяйственной деятельности с учетом социально-экономических реалий функционирования отечественной экономики.

А.П. Шевлюков «кредитоспособностью»  называет способность заемщика полностью  и в срок рассчитаться с кредитором по основному долгу и процентам  по нему. Он подчеркивает, что пользуясь показателями платежеспособности, структуры капитала, «...банковскими ставками за пользование кредитом и иной информацией, финансовый менеджер обязан дать оценку жизнеспособности предприятия, предотвратить угрозу банкротства».

 Е.М. Попов  считает, что кредитоспособность  — это оценка банком заемщика с точки зрения возможности и целесообразности предоставления кредита.

Определение «кредитоспособности» можно дополнить понятием «инвестиционная  привлекательность предприятия», которая, по мнению В.И. Стражева, определяет целесообразность вложения в него свободных денежных средств. Она анализируется внешними субъектами с целью выбора наилучшего варианта вложения свободных денежных средств. Каждому предприятию надо знать свои шансы привлечения  внешних инвестиций. Г.В. Савицкая дает наиболее полное определение кредитоспособности заемщика — это комплексная характеристика финансового состояния предприятия, позволяющая оценить его возможности  полностью и в установленное время рассчитаться по своим долговым обязательствам перед кредитором. Причем «финансовое состояние предприятия, его устойчивость во многом зависят от оптимальной структуры источников капитала (соотношения собственных и заемных средств), оптимальности структуры активов предприятия и в первую очередь от соотношения основных и оборотных средств, а также от уравновешенности активов и пассивов предприятия. Автор полностью согласен, что с данным определением, так как инновационное развитие экономики Республики Беларусь требует именно комплексного подхода к оценке кредитоспособности субъектов хозяйственной деятельности. Л.И. Кравченко неоднократно подчеркивал, что «в период перехода к рыночной экономике требуются новые подходы к финансовому анализу, которые позволяют дать обобщенную и глубокую оценку «финансового здоровья, прибыльности, эффективности деятельности предприятия, текущей и долгосрочной платежеспособности. Для этого должны быть разработаны методики многовариантного диагностического анализа...». Из этого можно сделать заключение что, оценивая текущую и перспективную платежеспособность, оцениваем текущую и перспективную кредитоспособность субъекта предпринимательской деятельности.

В отличие  от ликвидности кредитоспособность можно рассматривать не только как  финансовую способность погасить свои обязательства, но и как желание  это сделать, как перспективную  оценку заемщика.

Для оценки кредитоспособности используются следующие  группы показателей:

1. Прибыльность  предприятия.

Прибыль предприятия – главный финансовый ресурс предприятия, основной финансовый результат его деятельности, который  сразу показывает,  на сколько грамотно осуществляется руководство предприятием и каковы его перспективы в данном виде деятельности. [23, c.50]

Интерес представляет анализ динамики всех видов  прибыли, но более всего интересен  анализ динамики прибыли от продаж, прибыли от обычной деятельности и чистой прибыли.

Таблица 2.1 -  Динамика прибыли

 

Показатель	2006 год	2007 год	2008 год
Прибыль от реализации продукции, товаров, работ, услуг	26	69	1446
Прибыль от операционной деятельности	106	107	189
Прибыль от внереализационной деятельности	427	553	810
Чистая прибыль	559	729	2445

Примечание - Источник: собственная разработка

 

Из таблицы 2.1. видно, что в целом предприятие  прибыльное. В 2008 году произошло существенное повышение прибыли от реализации продукции, товаров, работ, услуг, что повлекло рост суммы чистой прибыли организации. В этом случае выдача кредита возможна.

 2. Ликвидность.

Ликвидность – способность предприятия своевременно погашать свои долговые обязательства. Все коэффициенты ликвидности рассчитаны в 1 главе. [4, c.76]

При оценке кредитоспособности банки широко используют коэффициент текущей ликвидности. Считается, что если этот коэффициент  ниже 1,5, то банк имеет дело с неплатежеспособным сельскохозяйственным предприятием и  кредит может быть выдан только на особых условиях. При уровне данного  коэффициента в пределах 1,5-2,0 имеется  определенный риск своевременного взыскания долга, при уровне коэффициента свыше 2,0 гарантии обеспеченности долга и его возврата достаточны.