Анализ оборотного капитала на примере ФГУП «ОМО им. П.И.Баранова»

• наличие собственных оборотных средств (СОС), равное сумме величины источников собст¬венных средств и долгосрочных заемных обяза¬тельств за минусом стоимости внеоборотных ак¬тивов:

СОС=ИСР+ДО-ИВ;      (8) • общая величина основных источников фор¬мирования запасов и затрат (ОСОС), равная сумме СОС и величины краткосрочных кредитов и заемных средств:

ОСОС = СОС + КЗ.     (9)  На основании двух вышеприведенных показателей рассчитываются два показателя обеспеченности за¬пасов и затрат источниками их формирования:

о излишек ("+") или недостаток ("-") собственных оборотных средств:

DСОС = СОС -33;      (10) излишек или недостаток общей величины основ¬ных источников для формирования запасов и за¬трат;

D ОСОС = ОСОС - 33.     (11) В зависимости от соотношения рассмотренных по¬казателей можно с определенной степенью условно¬сти выделить следующие типы финансовой устойчи¬вости экономического субъекта: [17, с.86]

• абсолютная финансовая устойчивость. Эта ситуация характеризуется неравенством:

33 > СОС + КЗ;     (12)

• нормативная финансовая устойчивость. Эта ситуация гарантирует платежеспособность организации и характеризуется условием:

33 = СОС = КЗ или СОС > 33 > СОС +КЗ;  (13)

• неустойчивое финансовое состояние, сопря¬женное с нарушением платежеспособности, при котором организация для покрытия части своих запасов и затрат вынуждено привлекать дополнительные источники покрытия, ослабляющие фи¬нансовую напряженность. Возникает при условии:

33 = СОС = КЗ + ИФН,     (14)

 где  ИФН - источники, ослабляющие финансовую напряженность (временно свободные собственные средства, привлеченные средства, кредиты банка на временное восполнение недостатка собственных оборотных средств и прочие средства);

• кризисное (критическое) финансовое состоя¬ние, при котором организация находится на грани банкротства. Характеризуется неравенством:

33 < СОС + КЗ.    (15)

Для более глубокого анализа финансового состоя¬ния организации в дополнение к абсолютным показа¬телям целесообразно рассчитать ряд относительных показателей - финансовых коэффициентов;

• коэффициент автономии (Ка) рассчитывается как отношение величины собственного капитала к итогу баланса:

Ка = КР / Б.      (16)

Нормальное минимальное значение коэффициента автономии оценивается на уровне 0,5. Этот коэффициент характеризует долю собственников организации в общей сумме средств, авансируемых в ее дея¬тельности. Чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчиво, стабильно и неза¬висимо от внешних кредиторов положение данного экономического субъекта.

• коэффициент соотношения заемных и собст¬венных средств (Кз/c) рассчитывается как отно¬шение величины обязательств организации к ве¬личине ее собственных средств:

Кз/с = ИП / КР.     (17)

Коэффициенты Кз/с и Ка взаимосвязаны:

Кз/с = 1/Ка - 1.     (18)

Нормальное ограничение для коэффициента соот¬ношения заемных и собственных средств Кз/с > 1. Данный коэффициент показывает, какая величина средств, авансируемых в деятельность организации, финансируется за счет привлеченных источников средств:

• коэффициент маневренности собственного капитала (Kм) рассматривается как отношение величины собственных оборотных средств к об" щей величине источников собственных средств:

Км = СОС / КР.    (19)

Нормальное ограничение коэффициента Км > 0,5. Этот коэффициент показывает, какая часть собст¬венного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т.е. вложена в оборотные средства, а какая часть капитализирована;

• коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования (Ко) рассчитывается как отношение величины собственных обо¬ротных средств к стоимости запасов и затрат:

Ко = СОС / 33.    (20)

Нормальное ограничение коэффициента Ко > 0.1. Этот коэффициент показывает степень обеспеченно¬сти собственными источниками покрытии запасов и затрат и является одним из критериев для характеристики неплатежеспособности или же платежеспособности предприятия.

 • коэффициент соотношения собственных и привлеченных средств (Кс/п) рассчитывается как отношение величины собственного капитала к величине привлеченного капитала:

Кс/п = КР / ИП;     (21)

Нормальное ограничение коэффициента Кс/п > 1. Коэффициент показывает, какая часть деятельности организации финансируется за счет собственных источников;

• коэффициент финансовой зависимости (Кф/з) рассчитывается как отношение величины валюты баланса-нетто к величине собственного капитала:

Кф/з = БН / КР.     (22)

Нормальное ограничение коэффициента Кф/з > 1.25. Рост этого показателя в динамике означает увеличение доли заемных средств в финансировании организации. Если его значение снижается до еди¬ницы, это означает, что деятельность организации полностью финансируется собственными источни¬ками средств.

Итак, оборотные средства необходимы любой организации для формирования и обеспечения кругооборота производственных оборотных фондов и фондов обращения. В состав оборотных средств включаются: производственные запасы, незавершенное производство, полуфабрикаты собственного изготовления, расходы будущих периодов.

Источниками формирования оборотных средств являются собственные, заемные и привлеченные средства. К показателям эффективности использования оборотных средств относятся показатели оборачиваемости, коэффициент закрепления оборотных средств, показатель отдачи оборотных средств.

2 Анализ оборотного капитала на примере ФГУП «ОМО им. П.И. Баранова»

2.1 Краткая характеристика предприятия

 

«Омское моторостроительное объединение им. П.И. Баранова», основанное в 1916 году, является одним из старейших предприятий по производству авиационных двигателей в России и единственным в регионе от Урала до Дальнего Востока.

 Согласно Указу Президента РФ № 1039 от 11 августа 2011 года было принято решение о вхождении «ОМО им. П.И. Баранова» в состав ФГУП «Научно-производственный центр газотурбостроения «Салют». С 4 марта 2011 года «ОМО им. П.И. Баранова» стало Филиалом ФГУП «НПЦ газотурбостроения «Салют».

 На ФГУП «ОМО им. П.И. Баранова» изготавливаются следующие типы авиационных двигателей:

- АЛ21Ф-3 для самолетов СУ-17, СУ-22, СУ-24;

- РД-33 для самолетов МИГ-29;

- ТВД-20 для самолетов АН-3 и АН-38;

- ТВ7-117С для самолетов ИЛ-114;

- ВСУ-10,ВСУ-10-02 для самолетов ИЛ-96-300, ИЛ-86,

- АИ-222-25 для самолета ЯК-130.

 Кроме этого, ФГУП «ОМО им. П.И. Баранова» выпускаются товары народного потребления: мотокультиватор «Крот», «Омич», «Сибиряк» и навесное оборудование к ним.

 ФГУП «ОМО им. П.И. Баранова» обладает производственными мощностями, позволяющими осуществлять все технологические процессы, используемые в производстве авиационных двигателей, а также продукции двойного назначения:

- заготовительное производство;

- литейное производство (литьё в землю, кокильное, под давлением, по выплавляемым моделям);

- кузнечнопрессовое производство (свободная ковка, объёмная и листовая штамповка, изотермическая штамповка);

- термообработка в т.ч. вакуумная;

- гальванопокрытия;

- сварочное производство в т.ч. сварка в среде защитных газов, электронно-лучевая сварка;

- обработка металлов резанием в т.ч на станках с программным управлением;

- электрохимическая и электроэрозионная обработка.

 Качество продукции  обеспечивается действующей на ФГУП «ОМО им. П.И. Баранова» сертифицированной системой менеджмента качества ГОСТ Р ИСО-9001-2001 в сфере производства, ремонта и технического сопровождения на всех этапах эксплуатации авиационных двигателей.

Рассмотрим производственную структуру организации.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Рисунок 2 – Производственная структура ФГУП «ОМО им. П.И. Баранова»

 

В частности в учетной политике не утвержден: порядок проведения инвентаризации активов и обязательств организации, правила документооборота и технология обработки учетной информации; порядок контроля за хозяйственными операциями, принципы налогового учета;

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

• термообработка в т.ч. вакуумная;

• гальванопокрытия;

• сварочное производство в т.ч. сварка в среде защитных газов, электронно-лучевая сварка;

• обработка металлов резанием в т.ч на станках с программным управлением;

• электрохимическая и электроэрозионная обработка.

 

 Качество продукции обеспечивается действующей на ФГУП «ОМО им. П.И. Баранова» сертифицированной системой менеджмента качества ГОСТ Р ИСО-9001-2001 в сфере производства, ремонта и технического сопровождения на всех этапах эксплуатации авиационных двигателей.

Рассмотрим производственную структуру организации.

 

 

 

Рисунок 2  – Производственная структура ФГУП «ОМО им. П.И. Баранова»

 

В частности в учетной политике не утвержден: порядок проведения инвентаризации активов и обязательств организации, правила документооборота и технология обработки учетной информации;  порядок контроля за хозяйственными операциями, принципы налогового учета; другие решения, необходимые для организации бухгалтерского учета.

Следует отметить, что на предприятии не разработано Положение о бухгалтерской службе, определяющее статус бухгалтерии, ее место в системе управления и ее внутреннюю организацию: взаимоотношения бухгалтерии с другими структурными подразделениями.

Далее представим анализ основных технико-экономических показателей предприятия. Анализ оформим в таблице 2.1

Таблица 2.1 - Основные технико-экономические показатели  деятельности предприятия

Показатели	2012г.	2013г.	Темп роста, %	Абсолютное отклонение
Выручка от продажи	88904	29137	32,77	-59767
Численность	25	28	112,00	3
Годовой фонд оплаты труда	2294	2400	104,62	106
Производительность	3556,16	1040,61	29,26	-2515,55
Среднегодовая заработная плата	2176	2347	107,86	171
Среднегодовая стоимость ОПФ	91250	90728	99,43	-522
Фондоемкость	2,451	2,447	99,84	-0,004
Фондоотдача	0,41	0,41	100,00	0
Себестоимость продукции (товаров, работ, услуг)	-77875	-25431	32,66	52444
Затраты на руб./реализации	-0,88	-0,87	99,64	0,00
Прибыль до налогообложения	9919	547	5,51	-9372
Чистая прибыль	8219	356	4,33	-7863
Рентабельность продукции	9,24	1,22	13,22	-8,02
Рентабельность производства	9,94	3,21	32,26	-6,73
Рентабельность продаж	9,24	1,22	13,22	-8,02

 

 

В динамике выручка от продажи снизилась на 59767 тыс.руб. в отчетном году. Прибыль до налогообложения сократилась на 9373тыс.руб.  Кроме того, мы можем сделать вывод о снижении многих значимых показателей, главным из которых является падение чистой прибыли  на 7863 тыс.руб. и рентабельности.

Численность сотрудников организации выросла на три человека, при этом производительность труда упала на 2515,55 тыс.руб.. Но годовой фонд заработной платы вырос на 106 тыс.руб., что произошло за счет принятия 3 сотрудников.

Падение фондоемкости расценивается как отрицательная тенденция. Более подробно основные показатели рассмотрим ниже.

Анализ производился на основе отчетности предприятия представленной в Приложениях 1 – 3.

 

2.2. Анализ состава  и эффективности использования  оборотных средств

 

Анализ использования оборотных средств предприятия начнем с анализа состава и структуры оборотных активов.

Таблица 2.2 – Состав и структура оборотных активов

Статьи и разделы Баланса	Показатель					+ Изменение Показателя
	Абсолютный, т.р.			Относительный (уд.вес), %
	2011	2012	2013	2012	2013	Абсолютного, т.р. (гр.4-гр.3)	Относительного, %(гр.6-гр.5)
1	2	3	4	5	6	7	8
Оборотные активы	49862	53641	61980	34,86	38,48	8339	3,61
1.Запасы	46610	50158	52646	32,59	32,68	2488	0,09
2.Краткосрочная дебиторская  задолженность	2143	2154	8175	1,40	5,07	6021	3,67
3.Денежные средства	981	1197	330	0,78	0,20	- 867	-0,58
Итого	148308	153893	161086	100	100	7193	–