Анализ и оценка финансового состояния и имущества ОАО «Судоходная компания «Волжское пароходство»

 

В результате осуществления  горизонтального и вертикального  анализа актива баланса можно  сказать, что:

1. наибольший удельный вес в структуре имущества организации на начало периода имели внеоборотные активы – 51%, а на конец периода так же внеоборотные активы – 81%. Нужно отметить, что высокий уровень внеоборотных активов является нормальным для данной сферы деятельности. В качестве положительного факта можно отметить уменьшение уровня дебиторской задолжности на конец периода, а в качестве отрицательного уменьшение денежных средств
2. За анализируемы период произошло увеличение суммы имущества организации на 156%. Увеличение суммы имущества произошло не по всем группам активов, но наибольший рост – за счет увеличения внеоборотных  и прочих оборотных активов

 

Структура активов организации  зависит, главным образом, от сферы  деятельности организации,  макроэкономических условий в стране, а также от эффективности управления деятельностью  организации.

                     3.1.1. Анализ структуры и динамики внеоборотных активов

                               и эффективности их использования

 

Основной капитал организации  представляет собой часть финансовых ресурсов (собственного и заемного капитала), инвестированного в основные фонды производственного и непроизводственного  назначения. Производственную мощность предприятия определяют промышленно –производственные фонды.

В состав основного капитала включаются:

1.нематериальные активы;

2.основные средства;

3.незавершенное строительство;

4. прочие внеоборотные активы.

 

На основе бухгалтерской отчетности  в процессе анализа дается оценка величины основного капитала организации, его структуры и динамики, а  также оценка эффективности их использования.                                                                                         

Анализ структуры и динамики внеоборотных активов
Показатели	на начало периода	на конец периода	Удельный вес,%		отклонения		темп роста %	темп прироста %
			на начало периода	на конец периода	по сумме	по уд.весу
1. Внеоборотные активы:	1826968	7894647	100	100	6067679	0	432,11	332,11
1.1.нематериальные активы	16	13	0,1	0,01	-3	-0,09	81,25	-18,75
1.2. Основные средства	286071	4659236	15,65	40,98	4373165	25,33	1628,7	1528,7
1.3. Незавершенное строительство	0	0	0	0	0	0	0	0
1.4.долгосрочные финансовые вложения	1540881	3235398	84,34	59,01	1694517	-25,33	209,97	109,97

 

По результатам анализа видно, что сумма внеоборотных активов за анализируемый период увеличилась на 332,11%.  Рост внеоборотных активов произошел за счет увеличения по статье «Основные средства».

Наибольший удельный вес в структуре  внеоборотных активов в данной организации имеют долгосрочные финансовые вложения и основные средства.  За анализируемый период произошло уменьшение нематериальных активов В составе внеоборотных активов основные средства играют наиболее существенную роль. От эффективности их использования во многом зависят конечные результаты деятельности.

Показателями эффективности использования  являются: фондоотдача основных средств, фондоемкость продукции и рентабельность основных средств.

Фондоотдача основных средств =  Выручка / среднегодовую стоимость основных средств

Фондоотдача = 4973140 / 4945307 = 1

Фондоемкость продукции = 4945307 / 4973140 = 0,99 (рубля)

R = 653896/ 4945307 * 100 = 13,22%

    3.1.2 Анализ оборотных средств (текущих активов) организации

   Оборотные средства – это средства, инвестируемые организацией в текущие операции в течение каждого производственно –хозяйственного цикла. Особенностями оборотных средств являются:

• полное потребление в течение одного производственно –хозяйственного цикла и полный перенос стоимости на вновь созданную продукцию;
• нахождение в постоянном обороте;
• изменение в течение одного оборота (прохождения стадий закупки, потребления и реализации)  формы с денежной на товарную и с товарной на денежную.

Период времени, в течение которого совершается оборот текущих активов, представляет собой длительность производственно –коммерческого цикла, который складывается из отрезка времени между уплатой денег за сырье и материалы и поступлением денег от продажи готовой продукции. На продолжительность цикла влияют следующие факторы:

• сфера деятельности организации;
• период  товарного кредита, предоставляемого поставщиками;
• период товарного кредита, предоставляемого организацией покупателям;
• период нахождения сырья и материалов в запасах;
• период производства и хранения готовой продукции на складе.

 

Оборотные средства организации  могут быть сформированы за счет собственных, заемных и привлеченных источников.

Собственные оборотные  средства определяются как разница между источниками собственных средств (капитал и резервы) и суммой внеоборотных активов.  Величина собственных оборотных средств показывает реальную величину средств организации, находящихся в обороте и является одной из характеристик финансовой устойчивости организации и ликвидности.  Положительная величина собственных оборотных средств свидетельствует о том, что при необходимости оплаты текущих обязательств организация обладает достаточными текущими ресурсами.

 

Уровень эффективности управления текущими активами в организации  напрямую отражается на результативных показателях  финансово –хозяйственной деятельности. Поэтому  состояния  и динамики текущих активов является одним из важных вопросов в процессе анализа финансово –хозяйственной деятельности и оценки кредитоспособности.Структура текущих активов определяется соотношением отдельных элементов.         

Анализ структуры  и динамики оборотных активов
Показатели	на начало периода	на конец периода	Удельный вес,%		отклонения		темп роста %	темп прироста %
			на начало периода	на конец периода	по сумме	по уд.весу
1. Запасы	329773	409737	17,7	22,45	74617	4,75	124,24	24,24
2. НДС по приобретенным ценностям	17023	18096	0,91	0,99	1073	0,08	106,3	6,3
3. Дебиторская задолженность	1105877	978300	59,4	53,6	-127577	-5,8	88,46	-11,54
4. Денежные средства и краткосрочные  финансовые вложения	418664	384983	22,48	21,1	-33681	-1,38	91,95	-8,05
Оборотные ативы всего	1861711	1824513	100,00	100,00	-37198		98	-2

 

Таким образом, мы видим, что в составе  текущих активов наибольший удельный вес имеет дебиторская задолженность,  которая составляет 59,4% на начало периода и 53,6% на конец периода. За анализируемый период произошло снижение дебиторской задолженности и ее доля в составе текущих активов снизилась на 5,8%. За анализируемый период произошел рост по статье «запасы» на  24,24%, «НДС по приобретенным ценностям» - на 6,3% и по статье «Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения» снижение на 8,05%. Очень высокий уровень дебиторской задолженности в составе текущих активов является отрицательным фактором в деятельности организации. Отвлечение значительных средств в дебиторскую задолженность может привести к финансовым затруднениям – к снижению платежеспособности организации, перебоям в текущей деятельности.

Показателями эффективности  управления текущими активами являются: коэффициент оборачиваемости оборотных активов и период оборота оборотных активов.

Кооа = Выручка / среднегодовую стоимость текущих активов

Кооа  = N / Ао.ср

Кооа = 4973140/ (1861711+1824513)/2 = 3,69

Это означает, что в течение года средства, инвестированные в текущие  активы, оборачиваются в среднем 3,69 раз.

Период оборота текущих активов = 360 / Кооа = 360/3,69 = 97,56 (дня).

Т.е. текущие активы совершают один оборот в среднем за 97,5 дней, что является хорошим показателем.

Ускорение оборачиваемости оборотного капитала способствует сокращению потребности  в оборотном капитале, приросту объемов  продукции, а следовательно и увеличению прибыли организации.

Замедление оборачиваемости оборотных  активов требует дополнительного  привлечения средств  для продолжения хозяйственной деятельности.

На величину и скорость оборота  оборотных средств организации  влияют:

• масштаб деятельности организации;
• сфера деятельности;
• длительность производственного цикла;
• количество и разнообразие используемых ресурсов;
• география поставщиков сырья и покупателей продукции;
• система расчетов за товары, работы и услуги;
• платежеспособность клиентов;
• качество банковского обслуживания;
• учетная политика организации;
• квалификация менеджеров;
• уровень инфляции в стране.

 

Абсолютная экономия (перерасход) оборотных средств определяется:

Сумма оборотных средств на конец  периода – сумма оборотных  средств на начало периода

Эос = Оск – Осн  = 1824513-1861711= -37198 (т.р.)

Где:

Эос – абсолютная экономия (перерасход) оборотных средств организации;

Оск – сумма оборотных средств на конец периода;

Осн – сумма оборотных средств на начало периода.

 

Относительная экономия оборотных  средств определяется с учетом изменения  объема продаж.

Эотн.ос = Оск – Осн * In

Где:

Эотн.ос – относительная экономия (перерасход) оборотных средств;

Оск – сумма оборотных средств на конец периода;

Осн –сумма оборотных средств на начало периода;

In  - индекс изменения выручки.

 

Эотн.ос = 1861711 –1824513 *(4973140/4067101) = 369253.5 (т.р.)

Далее осуществляется более подробный  анализ  по группам текущих активов.

 

 

 

 

3.1.3. Анализ структуры и динамики материальных затрат

   Анализ структуры и динамики, оборачиваемости материальных затрат позволяет определить резервы уменьшения потребности в оборотных  средствах путем оптимизации запасов, их относительного снижения по сравнению с ростом производства.

К материальным затратам относятся  запасы сырья и материалов, затраты  в незавершенном производстве, готовая  продукция и товары для перепродажи  на складе, товары отгруженные, расходы  будущих периодов и прочие запасы и затраты. Структура материальных затрат определяется нахождением удельного  веса каждой статьи в общей сумме  запасов и затрат. Динамика определяется с помощью нахождения отклонений по сумме, по удельному весу, расчета  темпов роста и темпов прироста по каждой статье.

Увеличение абсолютной суммы и  удельного веса запасов и затрат в общем объеме оборотных средств  может свидетельствовать о следующих  фактах:

• увеличения объемов производства;
• стремления путем вложений в производственные запасы защитить денежные активы от обесценения под воздействием инфляции;
• нерациональном  управлении активами организации.

Анализ структуры и динамики  материальных затрат
Показатели	на начало периода	на конец периода	Удельный вес,%		отклонения		темп роста %	темп прироста %
			на начало периода	на конец периода	по сумме	по уд.весу
1. Запасы, затраты:	329773	409737	100	100	79964		124,24	24,24
1.1.сырье и материалы	111241	103283	33,73	25,2	-7958	-8,53	92,84	-7,16
1.2.затраты в незавершенном  производстве	124465	35931	37,74	8,77	-124429	-28,97	28,86	-71,14
1.3.готовая продукция и  товары для перепродажи	83826	269068	25,41	65,66	185242	40,25	320,98	220,98
1.4.товары отгруженные	0	0	0	0	0	0	0	0
1.5. Расходы будущих периодов	10241	1455	3,1	0,35	-8786	-2,75	14,18	-85,82