Анализ и оценка финансового состояния и имущества ОАО «Судоходная компания «Волжское пароходство»

Горизонтальный (временной) анализ - сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом, что позволяет выявить тенденции изменения статей баланса или их групп и на основании этого исчислить базисные темпы роста (прироста).

Вертикальный (структурный) анализ - проводится в целях определения структуры итоговых финансовых показателей, т.е. выявления удельного веса отдельных статей отчетности в общем итоговом показателе (выявление влияния каждой позиции на результат в целом).

Горизонтальный и вертикальный анализы баланса дополняют друг друга, на их основе можно построить сравнительный аналитический баланс путем агрегирования некоторых однородных по составу элементов балансовых статей. Аналитический баланс полезен тем, что охватывает много важных показателей, характеризующих статику и динамику финансового состояния организации, и сводит воедино и систематизирует те расчеты, которые обычно осуществляет аналитик при ознакомлении с балансом.

Трендовый (динамический) анализ - основан на сравнении каждой позиции отчетности за ряд лет и определении тренда, т.е. основной тенденции динамики показателя без учета случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов. С помощью тренда проводится перспективный, прогнозный анализ.

Ведущим методом анализа  является расчет финансовых (аналитических) коэффициентов - расчет соотношений между отдельными позициями отчета и определение их взаимосвязей.

В общем виде программа  проведения анализа бухгалтерского баланса выглядит следующим образом:

1. Построение сравнительного  аналитического баланса. Расчеты  и группировка показателей.

2. Оценка имущественного  положения и структуры капитала. Установление взаимосвязей между  основными исследуемыми показателями  и интерпретация результатов

3. Анализ финансового  положения

- оценка ликвидности

- оценка платежеспособности

- оценка финансовой устойчивости

- оценка вероятности банкротства

4. Подготовка заключения  о финансово-экономическом состоянии  предприятия

5. Выявление «узких» мест  и поиск резервов

6. Разработка рекомендаций  по улучшению финансово-экономического  состояния предприятия.

 

 

Глава 2.  Технико-экономические и финансовые характеристики  ОАО «Судоходная  компания «ВОЛЖСКОЕ ПАРОХОДСТВО»

2.1. Обзор  ОАО « Судоходная компания  « ВОЛЖСКОЕ ПАРОХОДСТВО»»

Полное фирменное наименование: Открытое акционерное общество «Судоходная  компания «Волжское пароходство»

Сокращенное фирменное название: ОАО «Волга – флот»

Контактная информация: 603001, РФ, г.Нижний Новгород, пл. Маркина,  д.15А

Телефон: (831) 431-30-01. Факс: (831) 434-14-32

Адрес электронной почты: office@volgaflot.com

Адрес страницы в интернете: www.volgaflot.com

География деятельности:

Экономические границы рынка  транспортных услуг Компании сложились  под воздействием  экономических  связей, постоянных поставок между  собой смежных регионов, городов  и предприятий России.

Географические границы  эксплуатационной деятельности компании включают территории Северо-Запада, Московской области, Камского, Бельского и Волго-Донского бассейнов. По перевозкам пассажиров на туристических маршрутах в Центральных  и Северо-Западных бассейнах РФ Волжское пароходство занимает стабильное положение. ОАО «Волга флот» успешно работает с большим количеством потребителей, что обеспечивает дополнительную стабильность бизнесу.

Основной целью ОАО  «Судоходная компания «Волжское  пароходство» является извлечение прибыли. А также полное удовлетворение платежеспособного  спроса предприятий, организаций и  физических лиц в транспортных услугах  пароходства.

2.2. Основные  показатели финансовой деятельности  ОАО «Волжское пароходство»

В 2011 году приоритетами деятельности пароходства, как и прежде, являлись надежная и бесперебойная организация  перевозок грузов и пассажиров, эффективная  подготовка флота к эксплуатационному  периоду и стабильная работа во время  навигации. Реализация инвестиционной программы, направленной на развитие и  модернизацию флота. В минувшем 2011 году пароходство подтвердило репутацию  надежной и стабильной компании с  высоким уровнем финансовой устойчивости.

Чистая прибыль в 2011 году составила 614,5 млн.рублей, что на 59 млн. рублей ( или на 10,6%) больше, чем в 2010 году.

Показатель	2010	2011	Изменение, %
Выручка, млн.руб	4 067	4 973	22%
Прибыль от продаж, млн.руб	646	572	-11%
Чистая прибыль, млн.руб	555	614	11%
Рентабельность по чистой прибыли, %	14	12	-2%
Денежный поток по операционной деятельности, млн.руб	698	742	6,3%
Чистый долг, млн.руб	-240	1 271

Структура выручки:

Доходы от перевозки грузов составили 3 462 млн.рублей, что выше плана на 508 млн. рублей (+17%), и выше уровня 2010года на 666млн. рублей (+24%).

Основные факторы увеличения выручки:

• рост средней доходной ставки с учетом структурных сдвигов – 686 млн.руб. (+103%),
• увеличение объемов перевозок – 114 млн.руб. (+17%),
• снижение курса доллара США – 134 млн.руб. (-20%).

Доходы от перевозки пассажиров составили 1 295 млн.рублей, что ниже плана на 29 млн.рублей (-2%), но выше уровня 2010 года на 256 млн.рублей (+25%).Выручка увеличилась за счет ввода в эксплуатацию т/х «Мстислав Ростропович», изменеия периодов работы по другим пассажирским судам, а так же за счет изменения ставок по договорам фрахтования судов.

Структура себестоимости:

Основную долю расходов в  себестоимости работ и услуг  составляет топливо, ФОТ, ремонт, прочие расходы.

По сравнению с 2010 годом  себестоимость работ и услуг  выросла на 27%, ФОТ увеличился на 16%, затраты на топливо на 43,5%, ремонт на 21%, прочие расходы на 10,5%.

Увеличение расходов на оплату труда связано, в основном, с увеличением  уровня оплаты труда: должностные оклады с 01.01.2011 вросли до 10%, а так же вводом в эксплуатацию 6 новых судов.

Увеличение затрат на топливо  обусловлено ростом расхода топлива  по причине увеличения навигационного периода, введением новых судов  и более высокой ценой топлива.

Динамика  коэффициентов финансовой устойчивости Компании:

Показатель	Нормативное значение	На 01.01.10	На 01.01.11	На 01.0112
Коэф. текущей ликвидности	Не менее 2	3,765	4,681	2,6
Коэф.финансовой автономии	0,5-0,8	0,885	0,848	0,38
Соотношение заемного и собственного капиталов	≤ 0,7	0,129	0,18	1,6
Длительность оборота  дебиторской задолженности, дни	-	53,5	84,5	76,5
Длительность оборота  кредиторской задолженности, дни	-	45,6	43,5	24,89
Норматив доли заемного капитала, %	≤ 40%	34%	37%	14%

Коэффициент текущей ликвидности  находится в рамках нормативного значения.

Наблюдается ухудшение коэффициента финансовой независимости и соотношение  собственного и заемного капиталов, что связано с увеличением  долгосрочных заемных средств и  с увеличением долгосрочной кредиторской задолженности со сроком погашения  до 2018 года. В Компании наблюдается  общая тенденция к увеличению использования привлеченных средств.

2.3. Основные  производственные показатели

Расходы на топливо и масло  увеличились в основном за счет увеличения стоимости топлива и масла, а  так же  ввода дополнительных единиц судов.

Расход газа и мазута, направленных на выработку теплоэнергии, снизился за счет уменьшения отапливаемых помещений, а также за счет повышения среднесуточной температуры в отопительный сезон.

Затраты на электроэнергию увеличились в результате увеличения доли использования электроэнергии по нерегулируемым тарифам.

Персонал:

Динамика численности  персонала

Динамика среднемесячной заработной платы и доли ФОТ в  выручке

Динамика производительности труда

Как видно общая численность  компании снижается, но производительность труда имеет положительную динамику, за счет глубоко проработанной системы  мотивации персонала на достижение конечных результатов труда.

 

Глава 3. Анализ и оценка финансового состояния и имущества ОАО «Судоходная компания «ВОЛЖСКОЕ ПАРОХОДСТВО»»

 

Оценка является количественной  характеристикой степени усвоения информации. Оценка как аналитическая процедура связана с выявлением размера и динамики отклонений анализируемых показателей, отражающих состояние финансово – хозяйственной деятельности, от базисных значений критериев.

Оценка требует установления критериев, выражающих цель либо желаемое состояние хозяйственного процесса и его элементов. В качестве критериев могут быть приняты количественные и качественные показатели.

В зависимости от целей оценки выбирается база сравнения. В качестве базы сравнения могут приниматься следующие показатели: плановые, нормативные, среднеотраслевые, мирового уровня, деятельности конкурентов, предыдущих периодов,  идеального состояния системы.

 

Технологию  оценки  можно представить в виде ряда шагов:

1. определение цели оценки, выбор критериев и базы сравнения;
2. определение анализируемых и базисных значений показателей финансово – хозяйственной деятельности.
3. проверка достоверности информации, обеспечение ее сопоставимости;
4. выбор приемов оценки;
5. оформление результатов оценки;
6. формулировка выводов и заключений.

 

В процессе подготовки к процедуре  анализа необходимо  убедиться  в достоверности информации и  обеспечить сопоставимость данных о финансово –хозяйственной деятельности за различные периоды к сопоставимому виду.

 

Основными источниками  информации для проведения анализа финансово –хозяйственной деятельности являются бухгалтерский баланс  и отчет о прибылях и убытках. Для удобства проведения анализа  составляется аналитический баланс. Построение аналитического баланса преследует две цели:

1. повысить реальность учетных оценок имущества в целом и по отдельным его компонентам;
2. представить баланс в форме, облегчающей расчет основных аналитических коэффициентов, наглядность и пространственно-временную сопоставимость.

В основном аналитический баланс составляется с помощью группировки отдельный  статей баланса по экономическому содержанию.  Степень группировки зависит  от целей анализа.

             3.1  Анализ структуры и динамики имущества организации

 

Устойчивость финансового положения  предприятия в значительной степени  зависит от целесообразности и правильности вложений финансовых ресурсов в активы. Активы организации динамичны.  В  процессе хозяйственной деятельности предприятия и величина активов, и их структура претерпевают постоянные изменения. Наиболее общее представление  об имевших место  изменениях в  структуре имущества, а также  его динамики можно получить с  помощью горизонтального и вертикального  анализа баланса организации.

На первом этапе определяется структура  по укрупненным группам актива баланса:

-внеоборотные активы;

-запасы, затраты;

-дебиторская  задолженность;

-денежные  средства и краткосрочные финансовые  вложения;

-прочие  оборотные активы.

Структура имущества показывает соотношение отдельных групп имущества в составе общей его суммы и определяется с помощью расчета удельного веса каждой группы имущества в общей его сумме.

Динамика имущества определяется с помощью расчета отклонений по сумме и по удельному весу по сравнению с базисным периодом,  темпов роста и темпов прироста.

Темп роста определяется как отношение суммы отчетного периода к сумме базисного периода и умноженного на 100%. Темп прироста определяется: темп роста минус 100%.

 

Анализ структуры и динамики имущества
Показатели	на начало периода	на конец периода		Удельный вес,%		отклонения		темп роста %	темп прироста %
				на начало периода	на конец периода	по сумме	по уд.весу
1. Внеоборотные активы	1 955 003	7 967 585		0,51	0,81	6012582	0,3	407	307
2.Запасы,затраты	346 796	427 833		0,09	0,06	81037	-0,03	123	23
3.Дебиторская задолженность	1 105 877	979 574		0,28	0,1	-126303	-0,18	88	-12
4.Денежные средства и  краткосрочные финансовые вложения	400664	384 983		0,1	0,03	-15681	-0,07	96	-4
5.Прочие оборотные активы	8 374	33 397		0.002	0,003	25023	0.001	398	298
Баланс	3 816 714	9 793 372		0,98	1,003	625488	0,023	256	156