Анализ финансовой деятельности предприятия

• «Займы и кредиты» («остаток заёмных средств, полученных от банков и других организаций, срок погашения которых согласно условиям договора превышает 12 месяцев» );

• «Отложенные налоговые обязательства»;
• «Прочие долгосрочные обязательства»;

• краткосрочные обязательства:

• «Займы и кредиты» («остаток заёмных средств, полученных от банков и других организаций, срок погашения которых согласно условиям договора не превышает 12 месяцев» );

• «Кредиторская задолженность» (суммы задолженности перед поставщиками и подрядчиками, перед сотрудниками предприятия, перед бюджетом по налогам и сборам, перед государственными внебюджетными фондами по суммам страховых взносов и прочими кредиторами, кроме КО);
• «Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов»;
• «Доходы будущих периодов» (доходы, полученные предприятием в рассматриваемом отчётном периоде, но относящиеся к будущим отчётным периодам, например, железнодорожные или авиабилеты, покупаемые в один отчётный период, а расходуемые – в другой отчётный период);
• «Резервы предстоящих расходов» (резервы на предстоящую оплату отпусков, на выплату вознаграждений по итогам года, на гарантийный ремонт и обслуживание, на ремонт основных средств, и другие);
• «Прочие краткосрочные обязательства».

Таким образом, бухгалтерский баланс схематично представлен на рисунке 1.1, отражая суть главного балансового равенства.

Рис. 1.1. Структура «Бухгалтерского баланса» в виде балансового равенства

 

Стоит отметить, что рисунок 1.1 отражает сущность бухгалтерского баланса согласно теории финансового менеджмента, который гласит, что собственный капитал и пассив – это два разных аспекта правой части балансового уравнения. В свою очередь нами была изучена структура бухгалтерского баланса с точки зрения РСБУ, то есть теории и практики бухгалтерского учёта, где собственный капитал включён в состав пассива.

Таким образом, исходя из изученной ранее структуры бухгалтерского баланса, можно сделать вывод о том, что он является базой для измерения таких основных показателей, как:

• степень рентабельности активов предприятия:

• ,                                                                   (1.3.1)

где:

- рентабельность активов, - чистая прибыль, - активы;

• степень его ликвидности и платёжеспособности:

• ,                                                                 (1.3.2)

где:

- коэффициент текущей ликвидности, - оборотные активы, - краткосрочные обязательства;

• ,                                              (1.3.3)

где:

  - коэффициент быстрой ликвидности, - денежные средства, - краткосрочные финансовые вложения, - краткосрочная дебиторская задолженность;

• ,                                                             (1.3.4)

где:

- запасы;

• ,                                                       (1.3.5)

где:

- коэффициент абсолютной ликвидности, - Текущие обязательства;

• ,                                                        (1.3.6)

где:

- коэффициент обеспеченности  собственными средствами, - собственный капитал, - внеоборотные активы;

• степень его финансовой устойчивости:

• ,                                                                  (1.3.7)

где:

- коэффициент автономии, - общая сумма капитала;

• ,                                                                (1.3.8)

где:

- коэффициент финансового левериджа, - заемный капитал;

• ,                                                         (1.3.9)

где:

- коэффициент покрытия инвестиций, - долгосрочные обязательства;

• ,                                                            (1.3.10)

где:

- коэффициент маневренности  собственного капитала, - собственные оборотные средства, - источники собственных средств;

• ,                                                               (1.3.11)

где:

- коэффициент мобильности имущества, - оборотные средства, - стоимость всего имущества;

• ,                                                      (1.3.12)

  где:

- коэффициент мобильности оборотных  средств, - общая стоимость оборотных активов;

• ,                                                                  (1.3.13)

где:

- коэффициент обеспеченности  запасов, - величина материально-производственных запасов;

• ,                                                                   (1.3.14)

где:

- коэффициент краткосрочной  задолженности, - краткосрочная задолженность, - общая сумма задолженности .

Более того, по результатам анализа бухгалтерского баланса можно судить об имущественном состоянии организации, о состоянии её собственного капитала, а также её обязательств на конкретную дату. Помимо этого в результате проведения анализа можно сделать точную оценку эффективности размещения компанией имеющегося у неё капитала, его достаточности для текущей и будущей финансово-хозяйственной деятельности, размеров и структуры источников заёмных средств предприятия, а также эффективности их привлечения.

За «Бухгалтерским балансом» в финансовой отчётности предприятия должен быть представлен «Отчёт о финансовых результатах» . Являясь информационной базой для измерения эффективности работы организации, данный отчёт позволяет руководству компании и заинтересованным лицам правильно оценить:

• «качество» прибыли предприятия:

• чем выше «качество» прибыли предприятия, тем выше объём выпускаемой им продукции и тем ниже себестоимость либо реализационные цены данной продукции;

• рентабельность продаж организации:

• ,                                                (1.3.15)

где:

- рентабельность продаж по  валовой прибыли, - валовая прибыль, - выручка, - себестоимость продаж;

• конкурентоспособность произведённой компанией продукции;
• деловую активность организации .

Более того, в качестве наиболее значимой части финансового отчёта предприятия отчёт о финансовых результатах организации отражает основные сведения о том, из каких источников формируется и каким образом используется прибыль компании, наряду с основными сведениями об её имущественном положении14. Такая многокритериальность рассматриваемого отчёта достигнута за счёт методики его построения. Так, графически структура данного отчёта представлена на рисунке 1.2.

Рис. 1.2. Структура (формирование) «Отчёта о финансовых результатах»

 

Согласно рисунку 1.2 отчёт о финансовых результатах организации разработан таким образом, чтобы отразить отдельно доходы и расходы предприятия в зависимости от направления деятельности компании. При этом согласно ПБУ рассматриваемый отчёт разбит на три раздела:

• «Доходы и расходы по обычным видам деятельности»:

• выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ и услуг (за вычетом НДС, акцизов и аналогичных обязательных налоговых платежей);

• себестоимость проданных товаров, продукции, работ и услуг;
• валовая прибыль;
• коммерческие и управленческие расходы;
• прибыль (убыток) от продаж;

• «Операционные доходы и расходы»:

• проценты к получению;

• проценты к уплате;
• доходы от участия в других организациях;
• прочие операционные доходы и расходы (например, доходы (расходы) от выбытия и переоценки активов);

• «Внереализационные доходы и расходы»:

• доходы от безвозмездного получения активов;

• полученные и уплаченные штрафы, пени и неустойки за несоблюдение условий договоров;
• поступления в возмещение причиненных организации убытков;
• прибыль и убытки прошлых лет, выявленные в отчётном году;
• кредиторская и дебиторская задолженность, по которой истёк срок исковой давности;
• курсовые разницы, возникающие при переоценке имущества и обязательств, выраженных в иностранной валюте;
• принятие к учёту излишков имущества, выявленного в результате инвентаризации;
• суммовые разницы, возникающие в связи с погашением задолженности по кредитам и полученным (выданным) займам;

• «Доходы и расходы от чрезвычайных событий»:

• стоимость утраченных в результате чрезвычайных событий материально-производственных ценностей;

• убытки от списания пришедших в негодность и не подлежащих восстановлению и дальнейшему использованию в результате чрезвычайных событий активов;
• стоимость материальных ценностей, остающихся от списания не пригодных к восстановлению и дальнейшему использованию в результате чрезвычайных событий активов .

Наравне с рассмотренными выше разделами согласно ПБУ в отчёте о финансовых результатах отображаются следующие показатели:

• прибыль (убыток) до налогообложения (является итоговым показателем всей деятельности предприятия за рассматриваемый отчётный период);
• чистая (нераспределённая) прибыль (в дальнейшем реинвестируется и способствует росту капитала предприятия) .

Таким образом, исходя из изученной структуры отчёта предприятия об его финансовых результатах, можно сделать вывод о том, что он является базой для измерения таких основных показателей, как:

• коэффициенты оборачиваемости:

• ,                                                                   (1.3.16)

где:

- оборачиваемость оборотных  активов, - годовая выручка, - среднегодовая величина оборотных активов;

• ,                                                                      (1.3.17)

где:

- оборачиваемость запасов, - среднегодовая стоимость запасов;

• ,                                                                 (1.3.18)

где:

- оборачиваемость дебиторской  задолженности, - среднегодовая величина дебиторской задолженности;

• ,                                                               (1.3.19)

где:

- оборачиваемость кредиторской  задолженности, - среднегодовая величина краткосрочной кредиторской задолженности;

• ,                                                                  (1.3.20)

где:

- оборачиваемость активов, - среднегодовая величина всех активов предприятия;

• ,                                                               (1.3.21)

где:

- оборачиваемость собственного  капитала, - среднегодовая величина собственного капитала организации;

• материалоотдача и материалоёмкость:

• ,                                                                      (1.3.22)

где:

- материалоотдача, - стоимость продукции, - материальные затраты;

• ,                                                                    (1.3.23)