Финансовая устойчивость и платежеспособность

Отсюда,  страховые  резервы –  это оценка обязательств страховщика,  выраженная в денежной форме,  по обеспечению предстоящих страховых выплат.  Наличие страховых резервов в предписанном размере служит гарантией платежеспособности страховщика и финансовой устойчивости проводимых страховых операций.  Оценку достаточности страховых резервов можно провести по видам страхования жизни или видам страхования иным, чем страхование жизни, через одноименный коэффициент:

где СРж – резервы по страхованию жизни (стр. 510), ф. №1- страховщик;

СРиж – резервы по видам страхования иным,  чем страхование жизни (стр. 520 + стр.530+ стр. 540), ф. № 1- страховщик;

СПн – страховые премии-нетто по страхованию жизни (стр. 010– стр. 150), ф.№ 2, страховые премии-нетто по видам страхования иным,  чем страхование жизни (стр.080–стр.150– стр. 160), ф. № 2-страховщик.

Отношение суммы  страховых резервов к нетто-премии по видам страхования должно быть не менее 100%.

3. Показатели,  характеризующие ликвидность активов  страховщика, 

определяются через различные  финансовые коэффициенты,  которые  широко

представлены в научной литературе.  Ликвидность в общем виде характеризует способность предприятия быстро и с минимальным уровнем потерь преобразовывать свои ценности в денежные средства.  Термин  «ликвидность»  может использоваться в приложении к определенному активу,  балансу,  к предприятию в целом.  Под ликвидностью актива понимают способность его трансформироваться в денежные средства в процессе текущей деятельности, а степень ликвидности есть функция времени, в течении которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период, тем выше ликвидность данного вида активов.  В таком понимании любые активы,  которые можно обратить в деньги, являются ликвидными [5].  

Наиболее  наглядно оценить ликвидность активов  страховщика позволяет коэффициент срочной ликвидности (Ксл), равный отношению суммы наличных денежных средств и высоколиквидных активов к сумме страховых резервов:

,

где ДС – денежные средства (стр. 270), ф. № 1-страховщик;

КФВ – краткосрочные финансовые вложения  (стр. 130), ф. № 1-страховщик;

СР – страховые резервы (стр. 590), ф. № 1-страховщик.

Значение  Ксл должно быть не менее 1, иначе страховщику будет трудно выполнять свои обязательства перед страхователями.

4.  Показатели,  характеризующие степень перестраховочной  защиты,

определяются через коэффициент  зависимости от перестрахования (Кзпс). Рассчитывается как отношение страховых взносов,  переданных в перестрахование,  к общему объему страховых взносов, значение которого рекомендуется в диапазоне от 5 до 50%:

где ПСП – сумма премий, переданных в перестрахование (стр. 012, стр. 082), ф. № 2; 

СП – сумма премий –  всего (стр. 011, стр. 081), ф. № 2.

Влияние степени  перестраховщиков на финансовой состояние  страховой организации определяется тем,  что независимо от передачи рисков в перестрахование первичный страховщик  (перестрахователь)  полностью несет ответственность перед клиентами по заключенным им договорам страхования. Крайние границы Кзпс свидетельствуют о том, что

если значение более 50%,  то страховщик полностью зависит  от перестраховщика по обеспечению своей финансовой устойчивости,  а если менее 5%,  то данная страховая организация практически не занимается перестрахованием,  т.е.  не соблюдается гарантия финансовой устойчивости страховщика. В теории и практике страхового дела часто происходит смешение или подмена понятий  «финансовая устойчивость страховых операций» – «финансовая устойчивость страховой организации».  В отечественных трудах по теории страхового дела под «финансовой устойчивостью страховых операций понимают обеспечение постоянного сбалансирования или превышения доходов над расходами страховой организации,   что достигается за счет построения оптимальных тарифных ставок страховых платежей,  неуклонного развития страхования,  создания системы запасных фондов.  Необходимым критерием здесь служит максимальная концентрация средств страхового фонда» [6].

Здесь же, проблема обеспечения устойчивости рассматривается  двояко: как определение степени вероятности дефицита средств в каком-либо году и как оценка деятельности за истекший период. 

Для оценки устойчивости за тарифный период предлагается использовать  расчетную формулу Ф.В.  Коньшина по оценке финансовой устойчивости страхового фонда (Кфу) как отношение доходов к расходам за тарифный период:

где ΣД – сумма доходов страховщика за тарифный период;

З – сумма средств в запасных фондах;

ΣР – сумма расходов страховщика за тарифный период.

Нормальным  следует считать значение Кфу, когда оно превышает единицу, т.е. когда сумма доходов за тарифный период с учетом остатка средств в запасных фондах превышает все расходы страховщика за этот же период.  На величину коэффициента финансовой устойчивости страховых операций оказывают влияние два фактора:  число договоров и изменение убыточности страховой суммы.   

Для определения  вероятности дефицитности средств  в обозримом будущем применяется    коэффициент Ф.В.  Коньшина  (К),  представляющий собой своеобразный коэффициент вариации:  

где q – средняя тарифная ставка по всему страховому портфелю;

n – число застрахованных объектов. 

Данный    коэффициент можно применять  в тех случаях,  когда страховой  портфель страховщика состоит из объектов с примерно одинаковыми страховыми суммами.  Чем меньше будет значение К, тем меньше степень вариации объема совокупного страхового фонда, тем выше его финансовая устойчивость [6].   

Не вникая в дискуссию по нормативно неопределенным    терминам    «страховой фонд»  и  «запасной фонд»,  для методического обоснования приведенных выше теоретических постулатов по оценке финансовой устойчивости страховых операций, необходимо сослаться на научный труд Л.А. Орланюк – Малицкой [3].   

«…  метод определения  достаточного объема запасного фонда  опирается на

показатель финансовой устойчивости  (К).  Известно однако,  что показатель К можно рассчитывать  (или —  его величина будет реальной)  только при условии равенства страховых сумм и однородности рисков в портфеле страховщика. …, что в современном страховании формирование портфеля с такими параметрами практически нереально.  То есть, метод, выработанный в условиях начала века (XX века - авт.), в настоящее время не соответствует действительности и поэтому неприменим  (выдел.  авт.).  Это хорошо видно на примере Госстраха. История показывает, что несмотря на широкую известность среди страховых специалистов метода среднего квадратического отклонения  (все они обучались по учебникам Ф.В.Коньшина), в практике формирования запасного фонда он не применялся никогда» (выдел. авт.) [3].  Следовательно, применение данных методических подходов по оценке финансовой устойчивости страховых операций,  не возможно.  Необходимо учитывать изменения финансовой политики государства в рыночных условиях,  когда финансовые средства страховщика обособлены,  резко изменился их кругооборот,  изменился подход к формированию состава доходов и определению состава расходов страховой организации. 

Для оценки финансовой устойчивости страховых операций следует  исходить из того,  что при расчете страховых тарифов страховщик соблюдает главный принцип страхования –  эквивалентности отношений страховых сторон.  Страховщик исходит из того,  что ему необходимо собрать столько страховых премий,  сколько потребуется для будущих страховых выплат. Данное равенство указывает на точку финансового равновесия, тем самым определяет финансовую устойчивость страховых операций. Превышение объема страховых премий над объемом страховых выплат  (выручка страховщика)  свидетельствует об эффективности страховых операций.

Провести  оценку финансовой устойчивости страховых  операций  (ФУсо)  возможно путем сопоставления показателей убыточности страховой суммы (Усс – норма выплат) и убыточности страховых операций (Усо – уровень выплат). Убыточность страховой суммы определяется как отношение объема страховых выплат к совокупной страховой сумме по заключенным договорам страхования и в данном случае соответствует удельному весу нетто-ставки в страховом тарифе.  Убыточность страховых операций определяется как отношение объема страховых выплат к объему страховых премий-нетто  (расчет производится с точностью до сотых после запятой).  Наиболее точную оценку убыточности страховых операций можно провести при расчете страховых резервов.

В процессе анализа финансовой устойчивости страховых операций должно соблюдаться условие Усс ≥ У со, если уровень выплат  (фактическая убыточность) превышает норму выплат  (расчетная убыточность),  то страховые тарифы рассчитаны неверно,  и страховые операции убыточны,  т.е.  финансово неустойчивы.  Анализ  финансовой устойчивости страховых операций непосредственно связан с анализом страхового портфеля,  анализ которого,  по сути,  выявляет специфику деятельности страховщика и предполагает различные подходы.

Страховой портфель –  понятие многозначное:  в  значении количества договоров страхования,  совокупной страховой суммы и объема страховых премий по ним характеризует обязательства страховщика;  в значении количества застрахованных объектов страховой портфель дает количественную характеристику,  а качественные признаки определяются рисковыми характеристиками объектов страхования, входящих в него. 

Нормативно  закрепленное понятие страхового портфеля –  обязательства страховщика принятые им по договорам страхования.  Общая величина обязательств страховщика выражается объемом страховой премии,  а обязательства по страховым выплатам – размерам страховых резервов. 

Выделяют  пять принципов,  которыми руководствуются  при формировании сбалансированного страхового портфеля: структура, величина, однородность, равновесие и стабильность[5].  Главная цель формирования страхового портфеля состоит в достижении оптимального сочетания между риском и доходом. Методом снижения риска потерь,  является соблюдение принципов формирования страхового портфеля,  эти же

принципы являются параметрами  для анализа его сбалансированности (при углубленном финансовом анализе). 

В общем виде сбалансированный страховой портфель можно оценить через одноименный коэффициент  (Кссп),  исчисляемый как отношение сумм нетто-премии к объему брутто-премии и изменениям страховых резервов: 

где СПн – страховые премии (взносы) – нетто-перестрахование (стр. 010 – стр. 050 ф. 2); (стр. 080 – – стр. 150 – стр. 160), ф. № 2 – страховщик;

СПб – страховые премии (взносы) – всего (стр. 011, стр. 081), ф. № 2 – страховщик;

ИСР – изменения страховых  резервов (стр. 040, стр. 090), ф. № 2 – страховщик.

Коэффициент сбалансированности страхового портфеля показывает долю превышения поступлений над выплатами,  т.е.  обеспеченность страховых выплат средствами страховых резервов. Рекомендованное значение Кссп по накопительным видам страхования должно быть не менее 20,  по рисковым видам страхования –  более 50.

Данный коэффициент  позволяет мгновенно определить правильность построения тарифных ставок по видам страхования.  Среднее значение Кссп позволяет узнать, правильно ли в страховой организации осуществлялся андеррайтинг по уже заключенным договорам,  а также является ли страховой портфель высоко рискованным или же сбалансированным.

Формирование  рационального страхового портфеля является важнейшей задачей страховщика,  поскольку именно на этом этапе закладывается фундамент всей его дальнейшей страховой деятельности и определяет будущие финансовые результаты страховой организации.  Финансовый результат  (прибыль или убыток)  представляет собой итог всей финансово-хозяйственной деятельности страховой организации, показывающий успех или неудачу бизнеса.

  Финансовый  результат страховой организации  –  это годовой итог деятельности страховщика,  который складывается из итогов по страховым,  инвестиционным и финансовым операциям. Для этого необходим факторный анализ финансового результата через оценку маржинальных доходов по этим операциям (см.прил.Б).

В задачу анализа  финансовых результатов деятельности страховой организации входит проведение оценки доходов и расходов,  выявление факторов и определение их влияния на конечный финансовый результат и определение резервов увеличения доходов от основной  (страховой)  и инвестиционной деятельности.  Совокупный итог страховых, инвестиционных,  финансовых и других операций представляет собой финансовый результат деятельности страховщика.  Отсюда следует,  что полноценный анализ финансового результата как источника прироста собственного капитала страховщика невозможен без изучения результатов каждого вида деятельности страховщика и факторов, влияющих на каждый из результатов,  что нашло отражение в системе показателей финансового состояния страховой организации.

В методике ФАСО это означает необходимость изучения реального результата страховых,  финансовых,  инвестиционных операций.  Реальный результат деятельности страховой организации представляет собой сальдо по всем видам операций за год. Сальдо по каждому виду деятельности может колебаться от прибыли до убытка,  под воздействием различных внешних и внутренних обстоятельств, причем эти колебания не взаимообусловлены. Таким образом, можно сказать, что финансовый результат (прибыль или убыток)  страховой организации определяется путем сопоставления доходов и расходов страховщика. 

Финансовый  анализ целесообразно начинать с  рассмотрения формы № 2 – страховщик  «Отчет о прибылях и убытках страховой  организации»,  которая количественно определяет основные факторы конечных финансовых результатов деятельности страховщика (см.прил.Б). 

Концептуально финансовый результат деятельности страховой организации  можно представить следующим выражением: 

П (У) = Д – Р,

где П (У) – прибыль (убыток), Д – доходы, Р – расходы страховщика. 

Общепринятое  выражение финансового результата страховщика, приведенное выше, не соответствует  алгоритму его расчета.  Факторный  анализ финансовых результатов следует проводить через расчет показателя маржинального дохода  (разницы доходов и затрат) по направлениям деятельности страховой организации.  Общая формула факторного разложения конечных финансовых результатов деятельности страховщика    может быть выражена как общий маржинальный доход.