Анализ финансово-хозяйственной деятельности страховой компании «Росгосстрах»

Для анализа ликвидности необходимо произвести расчет показателей ликвидности страховой организации:

• коэффициент текущей ликвидности, который рассчитывается по формуле

 

,           (4)

 

где ОбС – оборотные средства, тыс. руб.;

КО – краткосрочные  обязательства, тыс. руб.

Этот коэффициент представляет собой характеристики обеспеченности страховой компании оборотными средствами для покрытия краткосрочных обязательств. Рекомендуемое значение К₄>1,5;

• коэффициент абсолютной ликвидности, который рассчитывается по формуле

 

 

,          (5)

 

где ДС – денежные средства, тыс. руб.;

КВ – краткосрочные  вложения, тыс. руб.;

КО – краткосрочные  обязательства, тыс. руб.

Этот коэффициент показывает, какую часть обязательств компания покрывает краткосрочными вложениями и денежными средствами. Рекомендуемое  значение К₅ ≥ 0,7;

• коэффициент срочной ликвидности, который рассчитывается по формуле

,           (6)

 

где ДС – денежные средства, тыс. руб.;

КО – краткосрочные  обязательства, тыс. руб.

Этот коэффициент показывает, какую часть краткосрочных обязательств компания покрывает денежными средствами. Рекомендуемое значение К₆ > 0,2.

Внешним проявлением  финансовой устойчивости выступает  платежеспособность.

Платежеспособность - это  способность организации своевременно и полностью выполнить свои платежные  обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и иных операций платежного характера. Оценка платежеспособности организации определяется на конкретную дату.

Способность организации  вовремя и без задержки платить  по своим краткосрочным обязательствам называется ликвидностью. Ликвидность организации - это способность организации своевременно исполнять обязательства по всем видам платежей. Иначе говоря, организация считается ликвидным, если оно в состоянии выполнить свои краткосрочные обязательства, реализуя текущие активы. Основные средства (если только они не приобретаются с целью дальнейшей перепродажи), как правило, не являются источниками погашения текущей задолженности организации в силу своей специфической роли в процессе производства и, как правило, из-за затруднительных условий их срочной реализации.

Организация может быть ликвидным в той или иной степени, поскольку в состав текущих активов  входят самые разнородные оборотные  средства, среди которых имеются  как легко реализуемые, так и  труднореализуемые. Ликвидность активов - это способность активов трансформироваться в денежные средства, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период трансформации, тем выше ликвидность активов.

В ходе анализа ликвидности  решаются следующие задачи:

• оценка достаточности средств для покрытия обязательств, сроки которых истекают в соответствующие периоды;
• определение суммы ликвидных средств и проверка их достаточности для выполнения срочных обязательств;
• оценка ликвидности и платежеспособности организации на основе ряда показателей.

 

Таблица 8Анализ финансовых коэффициентов страховой организации

Коэффициент	На начало периода	На конец периода	Изменение
1	2	3	4 (3-2)
	6,8	7,2	0,4
	0,8	0,9	0,1
	0,5	0,9	0,4

Таким образом, из аналитической таблицы видим, что коэффициент текущей ликвидности увеличился и составил на конец года 7,2. По нормативом он должен быть больше 1,5, показатель текущей ликвидности удовлетворяет нормативу. Коэффициент абсолютной ликвидности должен быть больше 0,7, наш показатель также выше норматива и на конец года наблюдается на уровне 0,9. Коэффициент срочной ликвидности на конец года равен 0,9, что также удовлетворяет нормативам.

Коэффициенты ликвидности  страховой компании ОАО «Росгосстрах»  выше нормативов, что свидетельствует  о способности организации отвечать по своим обязательствам.

 

2.2. Показатели рентабельности

 

Анализируя рентабельность (прибыльность), необходимо рассчитать рентабельность страховой организации, рентабельность капитала.

1. Рентабельность страховой организации – отношение годовой суммы прибыли к годовой сумме платежей.

Проанализируем основные коэффициенты, характеризующие рентабельность страховой организации, к таким коэффициентам относятся:

• коэффициент убыточности, который рассчитывается по формуле

 

,          (7)

 

где ОУ – оплаченные убытки, тыс. руб.;

ДОУ – доля перестраховщиков в оплаченных убытках, тыс. руб.;

ПСП – полученные страховые  премии, комиссионные вознаграждения и тантьемы, тыс. руб.

Этот коэффициент отражает долю оплаченных убытков в страховых  доходах и увеличение этого коэффициента свидетельствует об увеличении убыточности страховой компании, о снижении рентабельности;

• коэффициент доли перестраховщиков, который рассчитывается по формуле

 

,           (8)

 

где ПП – премии подлежащие передаче в перестрахование, тыс. руб.;

ПСП – полученные страховые премии, комиссионные вознаграждения и тантьемы, тыс. руб.

Этот коэффициент отражает долю перестрахования в страховых  операциях компании. Увеличение этого  показателя свидетельствует об увеличении перестраховочных операций в компании и представляет собой плату за риск;

• коэффициент расходов, который рассчитывается по формуле

 

,           (9)

 

где РВД – расходы  на ведение дела, тыс. руб.;

ПСП – полученные страховые  премии, комиссионные вознаграждения и тантьемы, тыс. руб.

Этот коэффициент отражает долю расходов страховщика в страховых доходах и увеличение этого коэффициента свидетельствует о снижении рентабельности, о снижении экономической эффективности вложений;

• коэффициент уровня доходов по инвестициям, который рассчитывается по формуле

 

,          (10)

 

где ДИ – доходы по инвестициям, тыс. руб.;

РИ – расходы по инвестициям, тыс. руб.;

ПСП – полученные страховые  премии, комиссионные вознаграждения и тантьемы, тыс. руб.

Этот коэффициент отражает уровень доходов страховой компании от вложений временно свободных средств полученных от страховой деятельности. Увеличение этого коэффициента свидетельствует об увеличении доходности страховой компании от инвестирования, а следовательно об увеличении рентабельности страховой компании;

• коэффициент эффективности инвестированной деятельности, который рассчитывается по формуле

 

,          (11)

 

где ДИ – доходы по инвестициям, тыс. руб.;

РИ – расходы по инвестициям, тыс. руб.;

ИФВ – инвестиции и финансовые вложения, тыс. руб.

Этот коэффициент отражает долю доходов полученных от инвестируемых  средств и увеличение этого коэффициента свидетельствует об увеличении эффективности  инвестиционных проектов и об увеличении рентабельности;

• обобщающий коэффициент рентабельности страховой организации, который рассчитывается по формуле

 

,        (12)

 

Этот коэффициент отражает результаты страховой и инвестиционной деятельности страховой компании и его значение должно быть К₁₂>0;

2. Рентабельность капитала рассчитывается по формуле

,           (13)

 

где Пб – балансовая прибыль, тыс. руб.;

СК – собственный  капитал компании, тыс. руб.

Данный показатель характеризует  эффективность использования капитала страховой компанией;

3. Рентабельность страховой деятельности рассчитывается по формуле

 

,           (14)

 

где Пб – балансовая прибыль, тыс. руб.;

РВД – расходы на ведение  дела, тыс. руб.

Данный коэффициент  характеризует эффективность страховой  компании.

Для удобства анализа  все произведенные расчеты объединим в таблицу.

 

Таблица 9

Анализ финансовых коэффициентов  страховой организации

Коэффициент	На начало периода	На конец периода	Изменение
1	2	3	4 (3-2)
	-0,53	-0,51	0,02
	-0,34	-0,25	-0,09
	-0,16	-0,17	-0,001
	0,08	0,10	0,02
	0,07	0,15	0,08
	0,06	0,18	0,12
	0,22	0,32	0,10
	0,14	0,18	0,04

 

Сделаем вывод, коэффициент убыточности является отрицательным на конец года и составляет 0,51. Увеличение коэффициента свидетельствует об увеличении убыточности страховой компании, о снижении рентабельности.

Коэффициент доли перестраховщиков равен на конец года -0,25. Увеличение этого показателя свидетельствует об увеличении перестраховочных операций в компании и представляет собой плату за риск.

Коэффициент расходов также  на конец года является отрицательным  и наблюдался на уровне -0,17. Увеличение коэффициента свидетельствует о снижении рентабельности, о снижении экономической эффективности вложений.

Коэффициент уровня доходов  по инвестиционной деятельности равен 0,1. Увеличение этого коэффициента свидетельствует об увеличении доходности страховой компании от инвестирования, а следовательно об увеличении рентабельности страховой компании.

Коэффициент эффективности  инвестиционной деятельности возрос по сравнению с началом года на 0,08 и составил 0,15. Увеличение коэффициента свидетельствует об увеличении эффективности инвестиционных проектов и об увеличении рентабельности.

Обобщающий коэффициент  рентабельности собственного капитала возрос на 0,12 и на конец года составил 0,18. Коэффициент должен быть больше 0.

Рентабельность капитала страховой организации увеличивалась  и на конец года составила 0,32. Рентабельность собственного капитала также возросла и составила 0,18. Что свидетельствует об эффективности использования капитала организации.

В силу проведенного финансового  оздоровления страховой компании за отчетный год показатели рентабельности улучшаются. Что свидетельствует об эффективном использовании капитала компании.

 

3.  Показатели финансовых возможностей

 

Проводимый финансовый анализ страховой компании ОАО «Росгосстрах»  позволяет определить финансовую устойчивость компании на перспективу и выявить финансовые возможности.

Основная цель финансового  анализа – получение нескольких ключевых (наиболее информативных) параметров, дающих объективную и точную картину  финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений  в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами. При этом аналитика и управляющего (менеджера) может интересовать как текущее финансовое состояние предприятие, так и его ближайшие или отдаленные перспективы, т.е. ожидаемые параметры финансового состояния

Анализ относительных  показателей (коэффициентов) – расчет отношений между отдельными позициями  отчета или позициями разных форм отчетности, определение взаимосвязей показателей.