Анализ деятельности в страховых компаниях (на примере Сибайского филиала ООО «Росгосстрах-Аккорд»)

 

Согласно проведенным  расчетам, по состоянию на начало расчетного периода А1 ≤  П1, немного меньше, А2 ≥ П2 , А3 ≥ П3; А4 ≤ П4.

Следовательно, поскольку  одно из неравенств имеет знак противоположный, это говорит о том, что ликвидность  баланса в несколько отличается от абсолютной.

5. Для комплексной  оценки ликвидности баланса рассчитаем  и проанализируем коэффициенты ликвидности баланса:

- коэффициент абсолютной  ликвидности баланса.

Он показывает, какую  часть краткосрочной задолженности  организация может погасить в  ближайшее время:

 

К_а.л.б. =

,                   

- коэффициент текущей ликвидности баланса:

 

К_т.б.л. =

,         

где  ОбС – оборотные  средства, тыс. руб.;

РБП – расходы будущих  периодов, тыс. руб.

Таблица 5

Расчет показателей  оборотных средств

Коэффициент	01.01.2008	01.01.2009	Изменение
1	2	3	4 (3-2)
Ка.л.б. = ,	0,949	1,043	0,094
Кт.б.л. = ,	5,32	6,66	1,338

Этот показатель отражает достаточность оборотных средств  у страховой организации, которые  могут быть использованы для погашения краткосрочных обязательств.

Кроме того, можно оценить  текущую и перспективную ликвидность  компании.

Текущая ликвидность  свидетельствует о платежеспособности компании на ближайшее время. Текущая  ликвидность оценивается путем  сравнения  А1+А2  ≥  П1+П2.

На начало периода: 1 260 034 + 5 636 054 ≥1 328 194 + 240 187

На конец периода: 1 887 993 +6 160 886 ≥ 1 810 222 +  210 144

Поскольку условия равенства  выполняются это говорит о  платежеспособности компании.

Перспективная ликвидность  представляет собой прогноз платежей способности на будущие периоды  А3+А4 ≤  П3+П4.

На начало периода: 14 260 770 + 11 223 145 ≤12 319 547 + 18 492 075

На конец периода: 17 738 965 + 17 936 304 ≤ 14 922 165 + 26 781 617

По результатам анализа  ликвидности баланса сделать  вывод.

Вывод практически все  условия  выполняются, баланс страховой  организации считается ликвидным. Одно из неравенств имеет знак противоположный, это говорит о том, что ликвидность баланса в несколько отличается от абсолютной (А1 ≤  П1).

Проводя комплексную оценку ликвидности баланса мы рассчитали коэффициенты ликвидности баланса.  Коэффициент абсолютной ликвидности баланса, показывает, что  компания может погасить в ближайшее время 94,9% краткосрочной задолженности на начало периода, и 104,3% на конец анализируемого периода.

Коэффициент текущей  ликвидности баланса показатель отражает достаточность оборотных  средств у страховой организации, которые могут быть использованы для погашения краткосрочных  обязательств, он составляет 5,32 на начало отчетного периода и имеет положительную динамику, на конец отчетного периода составляет 6,66, значение показателя гораздо выше нормы (≥2).

Для оценки  текущей  и перспективной ликвидности  компании мы провели сравнение А1+А2  ≥  П1+П2 и А3+А4 ≤  П3+П4. Условия обоих равенств выполняются, что говорит о том что в ближайшее время страховая компания платежеспособна.

Далее проведем анализ финансовой устойчивости организации.

1. Анализируя финансовую  устойчивость, необходимо:

а) дадим определение  финансовой устойчивости страховой организации;

Основная цель финансового  анализа – получение нескольких ключевых (наиболее информативных) параметров, дающих объективную и точную картину  финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений  в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами. При этом аналитика и управляющего (менеджера) может интересовать как текущее финансовое состояние предприятие, так и его ближайшие или отдаленные перспективы, т.е. ожидаемые параметры финансового состояния

Анализ относительных показателей (коэффициентов) – расчет отношений между отдельными позициями отчета или позициями разных форм отчетности, определение взаимосвязей показателей.

Анализ финансовых результатов  деятельности предприятия включает в качестве обязательных элементов: исследование изменений каждого показателя за текущий анализируемый период (так называемый горизонтальный анализ показателей финансовых результатов за отчетный год); исследование структуры соответствующих показателей и их изменений (вертикальный анализ показателей); изучение хотя бы в самом обобщенном виде динамики изменения показателей финансовых результатов за ряд отчетных периодов (трендовый анализ показателей).

Различные стороны производственной и финансовой деятельности предприятия  получают законченную денежную оценку в системе показателей финансовых результатов. Обобщенно эти показатели представлены в «Отчете о прибылях и убытках страховой организации» форма №2.

Конечный финансовый результат деятельности предприятия, балансовая прибыль или убыток, представляет собой алгебраическую сумму результата (прибыли или убытка) от реализации продукции (работ, услуг), результат от прочей реализации, доходов и расходов от внереализационных операций.

Финансовая устойчивость макроэкономической системы определяет  
возможность существования и развития всех участников экономических отношений. Но для страховщиков обеспечение финансовой устойчивости -предмет их непосредственной деятельности, позволяющий им функционировать на рынке. При этом требования к их финансовой устойчивости существенно выше аналогичных требований к финансовой устойчивости потребителей страхового продукта. Для потребителей страховых услуг страховщики выступают гарантами финансовой стабильности, поэтому проблема оценки платежеспособности приобретает первоочередное значение  
для всех участников страховых отношений.

б) рассчитаем и проанализируем основные коэффициенты,  характеризующие  финансовую устойчивость страховой  организации, а именно:

-  коэффициент доли  собственного капитала во всем  капитале компании, он рассчитывается по формуле:

 

,                                       

 

где СК – собственный  капитал компании, тыс. руб.;

КК – капитал компании, тыс. руб.

Данный коэффициент  характеризует долю собственного капитала компании в общей сумме средств авансированных в его деятельность или обеспеченность страховой компании собственным капиталом, чем выше значение этого коэффициента, тем выше финансовая устойчивость и стабильность страховой компании;

 

- коэффициент доли  страховых обязательств в капитале компании, который рассчитывается по формуле

 

,                                     

 

где СР – страховые  резервы, тыс. руб. ;

КК – капитал компании, тыс. руб.

Этот коэффициент характеризует  обеспеченность страховой компании страховыми резервами или он отражает объем страховых операций компании;

 

- коэффициент доли  не страховых обязательств в  капитале компании, который рассчитывается  по формуле

 

,                             

 

где О –  не страховые обязательства, тыс. руб.;

КК – капитал компании, тыс. руб.

Этот коэффициент показывает долю нестраховых обязательств во всем капитале компании.  Рост этого коэффициента свидетельствует об усилении зависимости  страховой компании от кредиторов, о снижении финансовой устойчивости;

 

- коэффициент достаточности  собственного капитала для покрытия  страховых обязательств, который  рассчитывается по формуле

 

,                             

 

где СК – собственный  капитал компании, тыс. руб.;

СР – страховые резервы, тыс. руб.;

ПСР – доля перестраховщиков в страховых резервах, тыс. руб.

Этот коэффициент отражает достаточность собственного капитала, покрывающего страховые обязательства.

Увеличение этого коэффициента свидетельствует о снижении финансовой устойчивости в результате увеличения перестраховочных операций, т.е. компания передает риски в  перестрахование в результате недостаточности своего собственного капитала.

 

 

2. Анализируя ликвидность  (платежеспособность), необходимо:

а) дать определение ликвидности  и платежеспособности страховщика;

б) рассчитать и проанализировать основные коэффициенты,  характеризующие  финансовую устойчивость страховой  организации, а именно:

- коэффициент текущей  ликвидности, который рассчитывается  по формуле

 

,                              

 

где  ОбС – оборотные  средства, тыс. руб.;

КО – краткосрочные  обязательства, тыс. руб.

Этот коэффициент представляет собой характеристики обеспеченности страховой компании оборотными средствами для покрытия краткосрочных обязательств. Рекомендуемое значение К₅>1,5;

 

- коэффициент абсолютной  ликвидности, который рассчитывается  по формуле

,                              

 

где ДС – денежные средства, тыс. руб.;

КВ – краткосрочные  вложения, тыс. руб.;

КО – краткосрочные  обязательства, тыс. руб.

Этот коэффициент показывает, какую часть обязательств компания покрывает краткосрочными вложениями и денежными средствами. Рекомендуемое значение К₆ ≥ 0,7;

 

- коэффициент срочной  ликвидности, который рассчитывается  по формуле

где ДС – денежные средства, тыс. руб.;

КО – краткосрочные  обязательства, тыс. руб.

Этот коэффициент показывает, какую часть  краткосрочных обязательств  компания покрывает  денежными средствами. Рекомендуемое значение  К₇  > 0,2.

3. Анализируя  рентабельность (прибыльность), необходимо разделить на следующие разделы:

а) дадим  определение  рентабельности страховой организации;

Рентабельность страховой  организации – отношение годовой  суммы прибыли к годовой сумме  платежей.

б) рассчитаем и проанализируем основные коэффициенты,  характеризующие рентабельность страховой организации, к таким коэффициентам относятся:

- коэффициент убыточности,  который рассчитывается по формуле

 

,

 

где ОУ – оплаченные убытки, тыс. руб.;

ДОУ – доля перестраховщиков в оплаченных убытках, тыс. руб.;

ПСП – полученные страховые  премии, комиссионные вознаграждения  и тантьемы, тыс. руб.

Этот коэффициент отражает долю оплаченных убытков в страховых  доходах и увеличение этого коэффициента свидетельствует об увеличении убыточности страховой компании, о снижении рентабельности;

 

- коэффициент доли  перестраховщиков, который рассчитывается  по формуле

 

,

 

где ПП – премии подлежащие передаче в перестрахование, тыс. руб.;

ПСП – полученные  страховые премии, комиссионные вознаграждения  и тантьемы, тыс. руб.

Этот коэффициент отражает долю перестрахования в страховых  операциях компании. Увеличение этого  показателя свидетельствует об увеличении перестраховочных операций в компании и представляет собой плату за риск;

 

- коэффициент расходов, который рассчитывается по формуле

 

,                                

 

где РВД – расходы  на ведение дела, тыс. руб.;

ПСП – полученные страховые  премии, комиссионные вознаграждения  и тантьемы, тыс. руб.

Этот коэффициент отражает долю расходов страховщика в страховых доходах и увеличение этого коэффициента свидетельствует о снижении рентабельности, о снижении экономической эффективности вложений;

 

- коэффициент уровня  доходов по инвестициям, который  рассчитывается по формуле

 

,                            

где ДИ – доходы по инвестициям, тыс. руб.;

РИ – расходы по инвестициям, тыс. руб.;

ПСП – полученные страховые  премии, комиссионные вознаграждения  и тантьемы, тыс.руб.

Этот  коэффициент  отражает уровень доходов страховой  компании от вложений временно свободных  средств полученных от страховой  деятельности. Увеличение этого коэффициента свидетельствует об увеличении доходности страховой компании от инвестирования, а следовательно об увеличении  рентабельности страховой компании;