Венчурное предпринимательство

Объем Красноярского венчурного фонда на первоначальном этапе составил 120 миллионов рублей. Фонд создавался на паритетных началах 50 на 50, из которых половина средств выделяется государством (30 миллионов рублей из краевого бюджета и 30 миллионов из федерального), а половина – это частные инвестиции.

При создании регионального венчурного фонда первоначально зарегистрировали некоммерческий фонд содействия венчурных инвестиций. Предполагалось, что Красноярский венчурный фонд будет ориентирован на поддержку субъектов малого бизнеса.

Стоит добавить, что в течение двух лет на развитие предпринимательства в регионе было затрачено около 282,8 миллиона рублей. Деньги из краевого бюджета выделяются на различные программы господдержки, и власти доводят информацию о формах и механизмах поддержки до конкретных субъектов малого и среднего бизнеса.

Участие в венчурном фонде крайне выгодно администрации края. Администрация не только дополнительно получает из Федерации ресурсы, но и направляет средства в реализацию проектов малого предпринимательства, от которых получает налоговый эффект. При такой структуре формирования ЗПИФа достаточно быстро происходит окупаемость средств, привлеченных из регионального бюджета

Стоит подчеркнуть, что Красноярский венчурный фонд ориентирован на реализацию проектов исключительно на территории региона, что было прописано в условиях конкурса выбора УК, который состоялся летом 2006 года.

Заявки на управление закрытым паевым инвестиционным фондом подавали три компании: УК «Тройка-Диалог», УК «Росбанка» и УК «УралСиб».

В результате, конкурс на доверительное управление средствами регионального венчурного фонда выиграла «Тройка». Возможно, власти остановили свой выбор на УК «Тройка-Диалог» потому, что она уже управляет подобными фондами в Московской области и республике Татарстан.

Впрочем, 120 миллионов не такие большие деньги для венчурного фонда, они позволят профинансировать только пять-восемь проектов. Хотя существование ЗПИФа, согласно закону, может быть продлено до семи лет, поэтому, по оценкам экспертов, инвестиции в этот фонд составят до 400 миллионов рублей.

1.3 Венчурные подразделения в корпорациях

Существуют две основные формы реализации венчура: внешний и внутренний венчур.

Различия в организационном критерии. Внутренний – подразделение корпорации. Внешний – независимая организационная структура.

Внутренний венчур – это автономное временно созданное специализированное подразделение внутри корпорации. При успешной реализации это подразделение становится одним из производственных подразделений корпорации. Создание дополнительных производственных подразделений подразумевает диверсификацию корпорации, что придает ей дополнительную устойчивость.[20]

Но возможна ситуация, когда в результате проведения внутреннего венчура было создано подразделение, деятельность которого не вписывается в миссию корпорации (окончательная цель, выраженная в качественных величинах). Тогда его надо выделить в отдельную компанию. Корпорация либо продает его, либо сохраняет контроль надо ним с целью еще большей диверсификации.

В США почти во всех крупных корпорациях есть внутренний венчур.

Все крупные корпорации тяготеют к производственному и финансовому консерватизму, которой максимум, что позволяет, – это внедрить незначительные новшества в уже выпускаемом продукте. Проявляется этот консерватизм в чрезмерно централизованных и инертных организационных системах. Они обычно исключают возможность внедрения радикального новшества, что плохо состыковывается с необходимостью постоянного обновления номенклатуры продукции и повышения ее качества. Это негативно сказывается на конкурентной борьбе на рынке.

Внутренний венчур – создание инновационного климата.

Все перечисленные выше причины вынуждают крупные корпорации искать новые формы инновационных процессов. Одной из таких форм стала организация и функционирование малых организаций внутри корпоративной структуры. А именно – реализация коммерчески выгодных производственных идей через организацию рисковых инновационных проектов, осуществляющихся в специально созданных в рамках самой корпорации временных подразделений.

Разработкой внутреннего венчура занимается проектная группа, в состав которой входят авторы идеи; специалисты, привлекаемые на добровольных началах из других функциональных подразделений корпорации.

Руководителем венчурного подразделения обычно является сам автор, т.к. он кровно заинтересован в ее реализации, и только он имеет всю информацию по идее. Но не всегда автор идеи становится руководителем. Он д.б. не только ученым, но и специалистом в области производства и сбыта продукции, иметь навыки управления и лидерства. Если автор не сможет быть руководителем, идея обычно отклоняется руководством целиком. Исключение: если автор согласен быть «на вторых ролях» в проекте.[21]

Т.к. руководитель венчурного подразделения подчиняется напрямую руководству корпорации, на него не распространяется большинство процедур и организационных ограничений корпорации, т.е. венчурному подразделению предоставляется:

1. самостоятельность в организации и планировании производственного процесса;

2. определенная бюджетная самостоятельность;

3. самостоятельность в кадровой политике.

Подобная внутренняя неподконтрольность рано или поздно приводит руководство к мысли об изоляции венчурного коллектива от других сотрудников, т.е. о переезде проектной группы в другое здание и чем дальше, тем лучше.

В случае успешной реализации проекта внутреннего венчура, он превращается в одно из подразделений корпорации. При этом проектная группа либо переходит в это новое подразделение на постоянную работу на руководящие должности, либо возвращается в свои старые подразделения.

Исходя из этого, цель внутреннего венчура для корпорации – не просто разработать новшество и освоить его в производстве, но и трансформировать внутреннюю проектную группу в новое производственное подразделение.

Как показывает западная практика, внутренние венчурные проекты эффективны и ценны, если речь идет о крупных инвестициях на долгий срок – если требуются долговременные вложения оборудования и кадров в проект.

Главный минус: относительная самостоятельность и независимость внутренней проектной группы. Обусловлена она направлением развития корпорации, следовательно и тематика внутреннего венчура предполагается в общем ключе технологического развития компании. Но специфика НИОКР такова, что не все проекты внутреннего венчура совпадают с генеральным курсом, т.к. зачастую развитие технологий приобретает вид поисковых исследований первого рода. Поисковые исследования первого рода – исследования, осуществляемые, исходя из внутренней логики развития науки.

Если расхождение в тематике внутреннего венчура с тематикой развития корпорации начинается в поздние периоды, т.е. основные инвестиции в проект уже сделаны, проект доводится до конца, но по его итогам создается не новое подразделение, а новая фирма. Далее происходит либо продажа бизнеса, либо компания оставляет за собой право владения вновь созданной фирмой с целью не столько получения доходов от нее, сколько снижения предпринимательских рисков.

Венчурные подразделения компаний (внутренний венчур) создаются крупными корпорациями в целях освоения новейших технологий и представляют собой небольшие автономно управляемые и специализированные производства. Принципиальное значение имеет тот факт, что средства для их создания выделяются имеющими собственный бюджет корпоративными подразделениями так называемого рискового финансирования.

Многие большие корпорации имеют подразделения венчурного капитала или инвестировали в один или несколько пулов венчурного капитала.

В последние годы, создание венчурных компаний при больших корпорация не принято и более обычным для больших компаний является инвестирование через участие в венчурных фондах

Они становятся одним из инвесторов (limited partners) наряду с другими профессионально управляемых венчурных фондов

Некоторые предприниматели болезненно относятся к инвестициям в их малый бизнес со стороны больших корпораций потому что есть опасение, что в случае успеха большая корпорация попытается выкупить его бизнес в момент, который не будет оптимальным для продажи с точки зрения предпринимателя [22]

1.4 Венчурный бизнес в технополисах

Технопарки и технополисы - основа венчурного бизнеса. Рисковые венчурные (venture [англ] - рискованное предприятие) небольшого, как правило, размера заняты разработкой научных идей и превращением их в новые технологии и продукты. На современном этапе научно-технической революции роль малого бизнеса в научных исследованиях и разработках существенно возросла.[23] Это связано с тем, что НТР дала мелким и средним внедренческим и высокотехнологичным фирмам современную технику, соответствующую их размерам - микропроцессоры, микро ЭВМ, микрокомпьютеры, позволяющую вести производство и разработки на высоком техническим уровне и требующую сравнительно доступных затрат.

Инициаторами такого предприятия чаще всего выступает небольшая группа лиц - талантливые инженеры, изобретатели, ученые, менеджеры-новаторы, желающие посвятить себя разработке перспективной идеи и при этом работать без ограничений, неизбежных в лабораториях крупных фирм, подчиненных в своей деятельности жестким программам и централизованным планам. Такой метод организации исследований позволяет максимально использовать потенциал научных кадров, освобождающихся в этом случае от влияния бюрократии. Рисковые предприятия - своеобразная форма защиты талантов от потерь на стартовых участках инновационного процесса, когда новизна научной или технической идеи мешает ее восприятию административными руководителями фирмы. Преимущество венчурного бизнеса - гибкость, подвижность, способность мобильно переориентироваться, изменять направления поиска, быстро улавливать и опробовать новые идеи. Стремление к прибыли, давление рынка и конкуренции, конкретная поставленная задача, жесткие сроки вынуждают разработчиков действовать результативно и быстро, интенсифицируют исследовательский процесс.

Необходимый капитал такие предприниматели получают от крупных корпораций, частных фондов и государства, позволяющих им свободно распоряжаться этими средствами для научных целей. Поскольку результаты исследований неизвестны, есть значительный риск для такого предприятия (поэтому финансирующий его капитал называется рисковым). Если же предприятие добивается успеха, оно превращается в самостоятельную хозяйственную единицу или переходит в собственность главных вкладчиков капитала.

Сами крупные корпорации, имея дорогостоящее оборудование и устойчивые позиции на рынке, не очень охотно идут на технологическую перестройку производства и разного рода эксперименты. Значительно более выгодно для них финансировать мелкие внедренческие фирмы и в случае успеха последних двигаться по проторенному ими пути.

2. Развитие инновационного предпринимательства в России

Существует два типа малых предприятий. В одном случае предприятие создается для самозанятости, для обеспечения собственного дохода - это бизнес семейного типа. Рынок, на котором действуют подобные предприятия, как правило, насыщен, на нем велика конкуренция, это так называемый «сектор самозанятости». Такие предприятия важны для проведения социально-экономической государственной политики. Это, например, кафе, автомастерские, ателье и проч.

 Второй тип малых предприятий – инновационный бизнес. [24]На данном рынке предприятия конкурируют не по цене, а по качеству выпускаемой продукции. От наличия этих предприятий в экономике страны, качества их инновационных разработок во многом зависит уровень развития экономики в целом. В России предприятий второго типа значительно меньше, чем первого, но значение именно инновационного бизнеса для РФ трудно переоценить. В связи с этим основная задача государства заключается в том, чтобы поддерживать развитие малых инновационных предприятий, способствовать их росту, а также трансформации крупных компаний в инновационные корпорации. Для этого, прежде всего, необходимо укрепление прав частной собственности на нематериальные активы предприятий.

Приоритет финансирования сектора среднего и малого бизнеса должен быть отдан созданию методов и средств инновационной деятельности и обучению населения этим методам.[25]

Сейчас у России только один путь – вперед. И очень быстро. Вернуться к административной сиcтеме – невозможно, поскольку те преимущества которая давала административная сиcтема управления экономикой в ближайшие лет 15-20 недостижимы, а недостатков и других хватает. Экономический рост по 2-3% в год – устроить не может. Поскольку при таком «росте» мы будем продолжать катастрофически отставать от экономически развитых стран. Россия – как сырьевой придаток мировых лидеров – малопривлекательная для россиян перспектива. За счет чего можно достичь прорывного роста – 10-12% в год? Только за счет наведения порядка в экономических отношениях, увеличения производства и развития инновационных технологий.

Инновационное развитие современной мировой экономики происходит в основном  за  счет небольших фирм,  основанных на высоких технологиях. Малый   бизнес  объективно   является   естественной    средой    для функционирования  и развития инновационных процессов.  Однако рыночные инновационные  механизмы  в  России  полноценно  пока  не  заработали, существующие    экономические    реалии,    бюджетное    и   налоговое законодательство    ограничивают    возможности     доступа     малого предпринимательства   в  сфере  инноваций  к  необходимым  ресурсам  и препятствуют государственной поддержке венчурных проектов  в  силу  их принципиально высокорискового характера.