Расчет коэффициентов рентабельности

1. Коэффициент текущей ликвидности (Ктл)

 

Коэффициент текущей ликвидности (Ктл) представляет собой отношение всех оборотных активов к краткосрочным обязательствам.

Этот коэффициент позволяет установить, в какой кратности оборотные активы покрывают краткосрочные обязательства. Оборотных активов должно быть, по меньшей мере, достаточно для погашения краткосрочных обязательств, иначе предприятие окажется под угрозой банкротства. Оптимальное значение данного коэффициента > 2 (нормативное значение определяется в зависимости от вида деятельности предприятия).

 

Ктл = Оборотные активы / Краткосрочные обязательства

 

Рассчитаем Ктл на начало периода:

Ктл =

Ктл = 1,7

(см. приложение 1 – бухгалтерский  баланс)

 

Вывод: Структура баланса является неудовлетворительной, т.к. Ктл < 2

 

 

 

 

 

2. Коэффициент обеспеченности собственными средствами (Косс)

 

Коэффициент обеспеченности собственными средствами определяется как – отношение разности между объемами источников собственных средств (итог III раздела пассива баланса) и фактической стоимостью основных средств и прочих внеоборотных активов (итог I раздела актива баланса) к фактической стоимости находящихся в наличии у предприятия оборотных средств в виде производственных запасов, незавершенного производства, готовой продукции, денежных средств, дебиторских задолженностей и прочих оборотных активов (итог раздела II актива баланса).

Данный коэффициент не имеет распространения в западной практике финансового анализа. Нормальное значение коэффициента обеспеченности собственными средствами должно составлять не менее 0,1. Следует отметить, что это достаточно жесткий критерий, свойственный только российской практике финансового анализа; большинству предприятий сложно достичь указного значения коэффициента.

Косс = (Собственные средства – Внеоборотные активы) / Оборотные средства

Рассчитаем Косс на начало периода:

Косс =

Косс = 0,4

(см. приложение 1 – бухгалтерский  баланс)

Вывод: Предприятие можно признать платежеспособным, т.к. Косс  > 0,1

 

  Признаком наличия  неудовлетворительной структуры  баланса и существования неплатежеспособности  предприятия является выполнение  одного из следующих условий:

• Коэффициент текущей ликвидности на отчетную дату < 2,0

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3. Коэффициент восстановления платежеспособности

 

Так как полученные значения Ктл меньше предельно допустимых значений, следует определить коэффициент восстановления платежеспособности за 6 месяцев по следующей форме:

 где

Коэффициент текущей ликвидности  на начало периода (Ктл н) = 1,7

Коэффициент текущей ликвидности на конец периода (Ктл к) = 5,6

 Кв =

Кв = 3,7

 

Вывод:  Коэффициент выше нормального значения (Кв >1), это означает что у предприятия есть реальная возможность восстановиться платёжеспособность за период аналогичный анализируемому.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Табл.1 Оценка удовлетворительности (неудовлетворительности) структуры баланса по данным отчетности ООО «Фирма Электронные деньги»

Коэффициенты	Норматив - согласно распоряжению 31р. От 1994 г Фактич.- согласно расчету по данным баланса
Текущей ликвидности (Кт.л.): а) нормативный б) фактический	≥2 1,7
Обеспеченности собственными оборотными средствами (КОСС) на конец года (Кобесп): а) нормативный б) фактический	≥0,1 0,4
Восстановления платежеспособности за 6 месяцев (К6): а) нормативный б) фактический	≥1 3,7

 

 

Из таблицы 1 имеем, что фактическое значение коэффициента текущей ликвидности  удовлетворяет нормативу, поэтому можно сделать вывод об удовлетворительности структуры баланса и платежеспособности самой организации. Наличие у предприятия достаточного объема собственных оборотных средств является одним из главных условий его финансовой устойчивости, Кобесп.СОС организации удовлетворяет нормативному значению и равен 0,4.

 Оценивая коэффициент утраты, равный 3,7 и сравнивая его с нормативным значением, можно сделать вывод о том, что предприятие не утратит свою платежеспособность в ближайшие 3 месяца.

 

 

4. Среднемесячная выручка – (К1).

 

Среднемесячная выручка – (К1) рассчитывается как отношение выручки , полученной организацией за отчетный период, к количеству месяцев в отчетном периоде.

 

К1 = 30729/12

К1 = 2560,75

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

5. Степань платежеспособности общая (К4)

Степень платежеспособности общая — показатель, который согласно указанному распоряжению Федеральной службы по финансовому оздоровлению и банкротству используется для целей мониторинга финансового состояния организации. Он определяйся как частное отделения суммы заемных средств (обязательств) организации на среднемесячную валовую выручку от продаж, т.е

Стр. 690 + стр. 590 баланса/Среднемесячная валовая выручка,

и характеризует общую ситуацию с платежеспособностью организации, объемами ее заемных средств и сроками возможного погашения задолженности организации перед ее кредиторами.

Структура долгов и способы кредитования организации характеризуются распределением показателя «степень платежеспособности общая» на коэффициенты задолженности по кредитам банков и займам другим организациям, фискальной системе, внутреннему долгу. Перекос структуры долгов в сторону товарных кредитов от других организаций, скрытого кредитования за счет неплатежей фискальной системе государства и задолженности по внутренним выплатам отрицательно характеризует хозяйственную деятельность организации.

К4 =

К4 =

К4 = 3,15

 

 

 

6. Собственный капитал в обороте - (К11)

К11 – вычисляется как разность между собственным капиталом организации и ее внеоботными  активами:

К11 = 1300 - 1100

К11 = 17439 – 1816

К11= 15623

Вывод: Наличие собственного капитала в обороте (собственных оборотных средств) является одним из важных показателей финансовой устойчивости организации.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

7. Коэффициент покрытия текущих обязательств оборотными активами - (К10)

К10 вычисляется как отношение стоимости всех оборотных средств в виде запасов, дебиторской задолженности , краткосрочных финансовых вложений, денежных средств и прочих оборотных активов к текущим обязательствам организации.

К10 =

К10 = 36940/21317

К10 = 1,7

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

8. Коэффициент автономии ( финансовой независимости) - (К13)

Коэффициент автономии показывает долю активов предприятия, которые обеспечиваются собственными средствами. Относится к финансовым коэффициентам характеризующим устойчивость.

Общепринятое нормальное значение: 0,5 и более (оптимальное 0,6-0,7); однако на практике в значительной мере зависит от отрасли.

В мировой практике считается минимально допустимым до 30-40% собственного капитала. Но в любом случае данный показатель сильно зависит от отрасли, а точнее от соотношения в структуре организации внеоборотных и оборотных активов. Чем больше у организации доля внеоборотных активов (фондоемкое производство), тем больше долгосрочных источников требуется для их финансирования, а значит больше должна быть доля собственного капитала (выше коэффициент автономии).

 

Коэффициент автономии (Ка) определяется по формуле:

 

Ка =

Ка =

 Ка = 0.8

Судя по результату расчета, предприятие можно считать финансово независимым.