Практика антикризисного управления

В структуре внеоборотных активов предприятия большую долю занимают основные средства. В 2011 году  стоимость нематериальных активов составляет 0,5 миллиарда рублей, что на  0,2 миллиарда рублей  больше уровня 2009 года. Увеличение нематериальных активов говорит о развитии инновационной составляющей деятельности организации.

Стоимость основных средств предприятия в отчётном году  составляет 1,8 миллиарда, что на  0,6 миллиарда  рублей больше уровня базисного года. Увеличение основных средств  говорит о расширении производственной базы предприятии и оценивается положительно.

Долгосрочные финансовые вложения в отчётном году составляют 0,18 миллиарда рублей, что на 0,08 миллиарда больше уровня базисного года.  Наличие в балансе долгосрочных финансовых вложений говорит о том, что организация осуществляет инвестиционную деятельность и стремится за счет вложения средств в деятельность других хозяйствующих субъектов получать дополнительную прибыль. Увеличение долгосрочных финансовых вложений оправдано, если приносит предприятию доход.

                  Таблица 3. Анализ оборотных  активов организации на конец года

Показатель	На 31 декабря 2009 года		На 31 декабря 2010 года		На 31 декабря 2011 года		Изменение
	млн. руб.	% к итогу	млн. руб.	% к итогу	млн. руб.	% к итогу	за 2 года
							млн. руб.	%	пункты
Запасы	1087	42	1894	56	2015	50	928	85	8
Дебиторская задолженность	989	39	1175	35	1580	39	591	60	0
Денежные средства	492	19	320	9	453	11	-39	-8	-8
Итого	2568	100	3389	100	4048	100	1480	58	-

 

 

На отчетную дату у предприятия отмечается  рост оборотных активов, он составляет 2,5 миллиарда рублей. Оборотные активы показывают общую сумму хозяйственных средств предприятия, которые находятся в обороте.

В структуре оборотных активов большую долю занимают запасы предприятия. Стоимость запасов предприятия 2011 году возросла на 0,9 миллиарда рублей и составляет 2015 миллиарда рублей.  Резкое увеличение запасов может быть вызвано расширением объемов деятельности предприятия.

Увеличение доли запасов может свидетельствовать о:

• наращивании производственного потенциала предприятия,
• стремлении за счет вложений в запасы защитить денежные средства от обесценивания под воздействием инфляции;
• нерациональности выбранной хозяйственной стратегии, вследствие которой  происходит повышение доли наименее ликвидной части оборотных активов.

Доля дебиторской задолженности предприятия в отчётном году по сравнению с уровнем базисного года  не изменилась и составляет 39%. Дебиторская задолженность представляет собой фактическую иммобилизацию средств организации в расчеты (в оборот других предприятий). Увеличение же размера дебиторской задолженности связано с ростом цен на продукцию фирмы, расширением рынка сбыта, стремлением повысить объем продаж за счет предоставления товарного кредита (рассрочки платежа) клиентам.

На отчётную дату  сумма денежных средств составляет 0,4 миллиарда рублей, что на  0,04 миллиарда меньше уровня базисного года. Сокращение доли денежных средств говорит возникновения у организации финансовых затруднений, уменьшение платёжеспособности.

 Денежные средства представляют собой  наиболее ликвидную часть оборотных активов, поэтому основной задачей управления ликвидностью является повышений их доли.

2. .Анализ формирования капитала

                                        Таблица 4 . Анализ капитала организации на конец года

Капитал	На 31 декабря 2009 года		На 31 декабря 2010 года		На 31 декабря 2011 года		Изменение
	млн руб.	% к итогу	млн руб.	% к итогу	млн руб.	% к итогу	за 2 года
							млн руб.	%	пункты
Собственный капитал	2128	52	3812	69	4837	74	2709	127	22
Заемный капитал	1966	48	1724	31	1704	26	-262	-13	-22
Всего	4094	100	5536	100	6541	100	2447	60	-

 

 

 

 

 

 

 

 

 

На отчетную дату у предприятия  отмечается рост общей величины капитала, который составляет 6,5 миллиарда рублей. Увеличение капитала организации за анализируемый период в ряде случаев может свидетельствовать о развитии организации.  

Собственный и заёмный капиталы в течение 2 лет значительно изменились. Собственный капитал занимает наибольшую долю в структуре имущества организации на отчётную дату. Организация является финансово устойчивой, так как размер собственных средств превышает величину привлеченных ресурсов.

 Стоимость собственного  капитала в 2011 году составляет 4,8 миллиарда рублей, что на 2,7 миллиарда рублей больше уровня предыдущего года.   Увеличение доли собственных средств способствует усилению финансовой устойчивости организации и снижению степени ее финансовых рисков. Собственный капитал организации является основой ее функционирования.  Он включает различные по  своему экономическому назначению, принципам формирования и использования источники финансовых ресурсов. Рост собственного капитала опережает рост общей величины капитала, что говорит о повышении финансовой устойчивости организации. Для кредиторов собственный капитал фирмы является гарантией выполнения ею своих обязательств.

Обоснованный вывод можно сделать, только после тщательного изучения  изменения статей собственного и заемного капиталов.

                  Таблица 5.  Анализ собственного капитала организации на конец года

Показатель	На 31 декабря 2009 года		На 31 декабря 2010 года		На 31 декабря 2011 года		Изменение
	млн руб.	% к итогу	млн руб.	% к итогу	млн руб.	% к итогу	за 2 года
							млн руб.	%	пункты
Уставный капитал	100	5	100	3	100	2	0	0	-3
Добавочный капитал	645	30	645	17	645	13	0	0	-17
Резервный капитал	647	30	963	25	1084	23	437	68	-7
Нераспределенная	736	35	2104	55	3008	62	2272	309	27
прибыль
Всего	2128	100	3812	100	4837	100	2709	127	-

В целом у предприятия отмечается рост собственного капитала. В отчётном году стоимость собственного капитала составляет  4,8 миллиарда  рублей,  что на 2,7 миллиарда рублей больше, чем в отчётном году. Большую долю в структуре собственного капитала занимает нераспределённая прибыль.

Резервный капитал на отчётную дату составляет  1084 миллиарда рублей, что на 0,5 миллиарда рублей больше, чем в базисном году. Резервный капитал – это страховой капитал организации, который предназначен  для возмещения убытков от хозяйственной деятельности, а также для выплаты доходов инвесторам при недостаточности прибыли на эти цели. Он играет значительную роль в поддержании финансовой стабильности организации.

Нераспределенная прибыль - главный источник самофинансирования деятельности, используемый на пополнение оборотных средств (запасов сырья и материалов), модернизацию производства (приобретение основных средств).

Нераспределенная прибыль и резервный капитал формируют накопленный капитал, который увеличился на 2,7  миллиарда рублей и составляет 4,1 миллиарда рублей на отчётную дату. Его увеличение говорит о том, что предприятие зарабатывает прибыли больше, чем тратит, т.е. растут стоимость бизнеса и его инвестиционная привлекательность.

Помимо  собственного капитала важным источников формирования хозяйственных средств является заемный капитал. В состав заемных источников финансирования входят долгосрочные и краткосрочные обязательства.

Таблица 6. Анализ заемного капитала организации на конец года

Показатель	На 31 декабря 2009 г.			На 31 декабря 2010 г.		На 31 декабря 2011 г.		Изменение
	млн руб.	% к итогу	млн руб.		% к итогу	млн руб.	% к итогу	за 2 года
								млн руб.	%	пункты
Долгосрочные заемные средства	156	8	156		9	107	6	-49	-31	-2
Краткосрочные заемные средства	1030	52	876		51	543	32	-487	-47	-20
Кредиторская задолженность	780	40	692		40	1054	62	274	35	22
Итого краткосрочный капитал	1810	92	1568		91	1597	94	-213	-12	2
Всего заемный капитал	1966	100	1724		100	1704	100	-262	-13	-

На отчётную дату величина заёмного капитала составляет 1,7 миллиарда рублей, что на 0,3 миллиарда рублей меньше, чем в базисном году. У предприятия отмечается уменьшение заемного капитала.

Наибольшую долю в структуре заёмного капитала организации занимает кредиторская задолженность. Снижение платных заемных средств говорит о частичном отказе организации от их использования, поскольку выплаты процентов по кредитам негативно влияют на финансовые результаты.

Сумма кредиторской  задолженности   на отчётную дату составляет 1,1 миллиарда рублей, что на 0,3 миллиарда рублей больше, чем в базисном году.

Кредиторская задолженность поставщикам  является наиболее безопасной и «бесплатной». Она образовалась в связи с рассрочкой платежа, предоставленной предприятию, или в результате нехватки ресурсов для своевременного погашения наиболее срочных обязательств.

2.4.Анализ финансовой устойчивости организации

Таблица 7. Расчет собственных оборотных средств на конец года (млн.руб.)

Показатель	2009 г.	2010 г.	2011 г.
Собственный капитал	2128	3812	4837
Долгосрочные обязательства	156	156	107
Внеоборотные активы	1526	2147	2493
Собственные оборотные  средства  (стр.1+стр.2-стр.3)	758	1821	2451

Основой стабильного положения предприятия и залогом выживания является его финансовая устойчивость. Финансовая устойчивость фирмы показывает, насколько предприятие независимо в осуществлении своей деятельности от заемных источников.

На конец  отчётного года стоимость  собственных оборотных средств составляет 2,5 миллиарда рублей, что на 1,7 миллиарда  рублей больше уровня базисного года.

Размер собственных оборотных средств постоянно возрастает, что  является признаком роста компании. Данное предприятие является финансово устойчивым. По размеру собственных оборотных средств трудно определить их достаточность. Поэтому оценка финансовой устойчивости предприятия дается на основе ряда показателей, которые называют коэффициентами управления источниками средств.