Анализ проектных рисков
Курсовая работа, 09 Февраля 2014, автор: пользователь скрыл имя
Краткое описание
Цель курсового проекта – приобретение практических навыков подготовки и обоснования управленческого решения по созданию производственного участка по ремонту энергетического оборудования.
Задачи, решаемые в курсовом проекте:
• изучение научной и методической литературы по вопросам принятия инвестиционного управленческого решения и оценки его эффективности и рисков специальными методами;
• разработка схемы проведения расчетов;
• разработка модели расчетов в EXCEL;
• проведение вариантных расчетов, оценка устойчивости проекта к изменению факторов: объем, цена, переменные затраты, ставка дисконтирования;
• оценка рисков проекта;
• оформление результатов расчета (пояснительная записка, графики, таблицы, расчеты);
• формулировка выводов.
Содержание
Введение 3
Исходные данные 4
1. Расчеты по варианту в постоянных ценах 6
2. Расчеты по варианту с изменением цен 13
3. Анализ проектных рисков 20
3.1. Экспертный анализ рисков 20
3.2. Количественный анализ рисков 23
4. Графический материал 34
5. Пояснительная записка по проекту 37
Прикрепленные файлы: 1 файл
Курсовая ТОМ.doc
— 1.42 Мб (Скачать документ)Для расчета инвестиций используется сумма капвложений в оборудование проекта. Расчет необходимых инвестиций – таблица 6.
Таблица 6
Необходимые инвестиции (пост. цены) | ||
Наименование |
Ед. изм. |
1 год |
Оборудование |
тыс. руб/период |
17 740,0 |
Итого |
тыс. руб/период |
17 740,0 |
Отчет о прибылях и убытках рассчитывает поток денежных средств от операционной деятельности за рассматриваемый период рассчитывается по установленному алгоритму.
Чистый денежный поток = приток-отток.
Отчет о прибылях и убытках – таблица 7
Таблица 7
Отчет о прибылях и убытках | |||||||||||
Наименование |
Ед. изм. |
1 год |
2 год |
3 год |
4 год |
5 год |
6 год |
7 год |
8 год |
9 год |
10 год |
Выручка |
тыс. руб/год |
9 966,1 |
9 966,1 |
9 966,1 |
9 966,1 |
9 966,1 |
9 966,1 |
9 966,1 |
9 966,1 |
9 966,1 |
9 966,1 |
Суммарные затраты |
тыс. руб/год |
6 913,7 |
6 913,7 |
6 913,7 |
6 913,7 |
6 913,7 |
6 913,7 |
6 913,7 |
6 913,7 |
6 913,7 |
6 913,7 |
Валовая прибыль |
тыс. руб/год |
3 052,4 |
3 052,4 |
3 052,4 |
3 052,4 |
3 052,4 |
3 052,4 |
3 052,4 |
3 052,4 |
3 052,4 |
3 052,4 |
на содержание жил. фонда |
тыс. руб/год |
149,5 |
149,5 |
149,5 |
149,5 |
149,5 |
149,5 |
149,5 |
149,5 |
149,5 |
149,5 |
на правоох-е органы |
тыс. руб/год |
0,4 |
0,4 |
0,4 |
0,4 |
0,4 |
0,4 |
0,4 |
0,4 |
0,4 |
0,4 |
на нужды образов-я |
тыс. руб/год |
11,5 |
11,5 |
11,5 |
11,5 |
11,5 |
11,5 |
11,5 |
11,5 |
11,5 |
11,5 |
Налог на имущество |
тыс. руб/год |
656,4 |
585,4 |
514,5 |
443,5 |
230,6 |
301,6 |
230,6 |
159,7 |
88,7 |
17,7 |
Налог на прибыль |
тыс. руб/год |
610,5 |
610,5 |
610,5 |
610,5 |
610,5 |
610,5 |
610,5 |
610,5 |
610,5 |
610,5 |
Чистая прибыль |
тыс. руб/год |
2 234,5 |
2 305,5 |
2 376,5 |
2 447,4 |
2 660,3 |
2 589,3 |
2 660,3 |
2 731,3 |
2 802,2 |
2 873,2 |
Амортизация |
тыс. руб/год |
1 774,0 |
1 774,0 |
1 774,0 |
1 774,0 |
1 774,0 |
1 774,0 |
1 774,0 |
1 774,0 |
1 774,0 |
1 774,0 |
Денежный поток |
тыс. руб/год |
4 008,5 |
4 079,5 |
4 150,5 |
4 221,4 |
4 434,3 |
4 363,3 |
4 434,3 |
4 505,3 |
4 576,2 |
4 647,2 |
Сальдо НДС |
тыс. руб/год |
1 793,9 |
1 793,9 |
1 793,9 |
1 793,9 |
1 793,9 |
1 793,9 |
1 793,9 |
1 793,9 |
1 793,9 |
1 793,9 |
Денежный поток с учетом НДС |
тыс. руб/год |
2 214,6 |
2 285,6 |
2 356,6 |
2 427,5 |
2 640,4 |
2 569,4 |
2 640,4 |
2 711,4 |
2 782,3 |
2 853,3 |
Показатели эффективности проекта. Для оценки эффективности проектов использованы: чистый дисконтированный доход, внутренняя норма доходности, срок окупаемости проекта простой, дисконтированный. Рассчитываются исходя из денежного потока. Денежный поток – таблица 8.График денежного потока – рисунок 2
Таблица 8
Денежный поток | ||||||||||||||||||||||||
Наименование |
Ед. изм. |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 | |||||||||||||
1) Денежный поток |
тыс. руб/год |
4 008,5 |
4 079,5 |
4 150,5 |
4 221,4 |
4 434,3 |
4 363,3 |
4 434,3 |
4 505,3 |
4 576,2 |
4 647,2 | |||||||||||||
2) Коэф. дисконтирования (r1) |
0,9 |
0,8 |
0,7 |
0,6 |
0,5 |
0,4 |
0,4 |
0,3 |
0,3 |
0,2 | ||||||||||||||
3) Дискон-й ден. поток (r1) |
тыс. руб/год |
3 485,7 |
3 084,7 |
2 729,0 |
2 413,6 |
2 204,6 |
1 886,4 |
1 667,0 |
1 472,8 |
1 300,8 |
1 148,7 | |||||||||||||
4) NPV (r1) |
тыс. руб. |
3 653,3 | ||||||||||||||||||||||
5)Простой срок окуп-и |
лет |
4,1 | ||||||||||||||||||||||
5.1)Непривед-й доход |
тыс. руб. |
25 680,5 | ||||||||||||||||||||||
5.2) Расчет срока окупаем-и |
тыс. руб/год |
-17 731,7 |
-13652,2 |
-9501 |
-5280,3 |
-846 |
3517,3 |
7951 |
12 456,9 |
17033 |
21680,2 | |||||||||||||
6)Дисконт-й срок ок-и |
лет |
8,3 | ||||||||||||||||||||||
6.1) Расчет срока ок-ти (диск.) |
тыс. руб/год |
-14254,3 |
-11169,6 |
-8440,6 |
-6027,0 |
-3822,4 |
-1936,0 |
-269,0 |
1 203,8 |
2 504,6 |
3 653,3 | |||||||||||||
7) IRR |
% |
20% | ||||||||||||||||||||||
7.1) Коэф-т дисконт-я (r2) |
0,8 |
0,6 |
0,5 |
0,4 |
0,3 |
0,3 |
0,2 |
0,2 |
0,1 |
0,1 | ||||||||||||||
7.2)Дисконт-ый ден. поток (r2) |
тыс. руб/год |
3 206,8 |
2 610,9 |
2 125,0 |
1 729,1 |
1 453,0 |
1143,8 |
929,9 |
755,9 |
614,2 |
499,0 | |||||||||||||
7.3) NPV (r2) |
тыс. руб. |
-2 672,3 | ||||||||||||||||||||||
8) IP |
1,21 |
рентабелен | ||||||||||||||||||||||
Таким образом, в проекте довольно высокий процент внутренней нормы доходности, а индекс рентабельности больше единицы, что означает, что проект рентабельный. График срока окупаемости – рисунок 3
2. Расчеты в измененных ценах
Для оценки влияния инфляции проводятся расчеты в прогнозных ценах (с учетом инфляции). Сведения о показателях инфляции используемых в расчетах в расчете: годовой темп общей инфляции – 12%.
Таблица 9
Объем производства | |||||||||||
Наименование |
Ед. изм. |
1 год |
2 год |
3 год |
4 год |
5 год |
6 год |
7 год |
8 год |
9 год |
10 год |
Балансировка роторов |
Количество, шт/период |
40,0 |
40,0 |
40,0 |
40,0 |
40,0 |
40,0 |
40,0 |
40,0 |
40,0 |
40,0 |
Цена, тыс. руб. |
134,4 |
150,5 |
168,6 |
188,8 |
211,5 |
236,9 |
265,3 |
297,1 |
332,8 |
372,7 | |
Выручка, тыс. руб/период |
5376,0 |
6021,1 |
6743,7 |
7552,9 |
8459,2 |
9474,3 |
10611,3 |
11884,6 |
13310,8 |
14908,1 | |
Выручка без НДС |
4555,9 |
5102,6 |
5715,0 |
6400,8 |
7168,8 |
8029,1 |
8992,6 |
10071,7 |
11280,3 |
12634,0 | |
Перелопачивание ступеней |
Количество, шт/период |
20,0 |
20,0 |
20,0 |
20,0 |
20,0 |
20,0 |
20,0 |
20,0 |
20,0 |
20,0 |
Цена, тыс. руб. |
134,4 |
150,5 |
168,6 |
188,8 |
211,5 |
236,9 |
265,3 |
297,1 |
332,8 |
372,7 | |
Выручка, тыс. руб/период |
2688,0 |
3010,6 |
3371,8 |
3776,4 |
4229,6 |
4737,2 |
5305,6 |
5942,3 |
6655,4 |
7454,0 | |
Выручка без НДС |
2278,0 |
2551,3 |
2857,5 |
3200,4 |
3584,4 |
4014,6 |
4496,3 |
5035,9 |
5640,2 |
6317,0 | |
Обработка роторов |
Количество, шт/период |
10,0 |
10,0 |
10,0 |
10,0 |
10,0 |
10,0 |
10,0 |
10,0 |
10,0 |
10,0 |
Цена, тыс. руб. |
336,0 |
376,3 |
421,5 |
472,1 |
528,7 |
592,1 |
663,2 |
742,8 |
831,9 |
931,8 | |
Выручка, тыс. руб/период |
3360,0 |
3763,2 |
4214,8 |
4720,6 |
5287,0 |
5921,5 |
6632,0 |
7427,9 |
8319,2 |
9317,5 | |
Выручка без НДС |
2847,5 |
3189,2 |
3571,9 |
4000,5 |
4480,5 |
5018,2 |
5620,4 |
6294,8 |
7050,2 |
7896,2 | |
Восстановление ступеней |
Количество, шт/период |
10,0 |
10,0 |
10,0 |
10,0 |
10,0 |
10,0 |
10,0 |
10,0 |
10,0 |
10,0 |
Цена, тыс. руб. |
134,4 |
150,5 |
168,6 |
188,8 |
211,5 |
236,9 |
265,3 |
297,1 |
332,8 |
372,7 | |
Выручка, тыс. руб/период |
1344,0 |
1505,3 |
1685,9 |
1888,2 |
2114,8 |
2368,6 |
2652,8 |
2971,2 |
3327,7 |
3727,0 | |
Выручка без НДС |
1139,0 |
1275,7 |
1428,7 |
1600,2 |
1792,2 |
2007,3 |
2248,2 |
2517,9 |
2820,1 |
3158,5 | |
Балансировка роторов насосов: |
Количество, шт/период |
12,0 |
12,0 |
12,0 |
12,0 |
12,0 |
12,0 |
12,0 |
12,0 |
12,0 |
12,0 |
Це | |||||||||||