Тенденции развития международных бирж

ОГЛАВЛЕНИЕ

ВЕДЕНИЕ………………………………………………………………………...2

1. Сущность международных бирж…………………………….………...3
1. История развития международных бирж…………………………..3
2. Определение понятия международная биржа………………………4
3. Организация торговли на бирже…………………………………….6
4. Регулирование деятельности бирж………………………………….8
2. Виды международных бирж ……………………………………………18
1. Классификация международных бирж…………………………….18
2. Электронные биржи. Рынок Forex…………………………………23
3. Тенденции развития международных бирж…………………………..27
1. Роль международных  бирж в современном мировом хозяйстве..27
2. Участие  России в биржевых операциях……………………………28
3. Проблемы развития бирж в России………………………………..31

ЗАКЛЮЧЕНИЕ………………………………………………………………….35

Список источников………………………………………………………………36

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ВВЕДЕНИЕ

 

 

 Уже не одно столетие эпицентром рыночной экономики выступают биржи. За многие годы их успешного функционирования накоплен огромный опыт, очень полезный сегодня для нашей страны.

Роль  биржевой  торговли в мировой  экономике и в народных хозяйствах отдельных стран нельзя недооценивать.  Некоторые западные экономисты  считают  возникновение современной  товарной  биржи, не как рынка,  осуществляющего сбыт товаров,  а  как финансового института,  облегчающего ведение торговли и удешевляющего  ее,  равно по значению промышленной революции конца XVIII века,  и видят  в ней организующую и планирующую  силу, способную придать динамизм всей экономике.

    Товарная биржа представляет  собой самостоятельное специализированное  учреждение, юридическое лицо, выражающее  интересы добровольного объединения  коммерческих посредников и их  служащих (биржевое общество) для  проведения торговых операций  в специальном месте, по совместно  разработанным и соблюдаемым  правилам на (становящимся в силу  этого организованным) крупнооптовом  товарном рынке. Цель ее - создать  механизм управления свободной  конкуренцией и уже с ее  помощью выявить реальные рыночные  цены с учетом изменения спроса  и предложения. 

Биржи, будучи некоммерческими организациями, способствуют движению и обращению ценных бумаг, товаров. На биржах в зависимости  от вида товара, спроса и предложения  осуществляется установление цен на товары и курсов на ценные бумаги. Биржи  отражают объективную ситуацию на товарном, фондовом, валютном рынке и рынке  труда.

  Целью  данной работы является выявление  и раскрытие сущности инфраструктуры  биржевого рынка, ее назначения; определение понятия и сущности  биржи, ее видов и особенностей  деятельности; операций на биржах  и их функций.

1. Сущность  и виды международных  бирж

 

1.1.История развития международных   бирж

 

      Существуют  различные мнения  по вопросу происхождения   термина международных бирж. Некоторые  связывают его с названием  площади древнегреческим, где  происходили торговые собрания, другое же считают, что так  в Древнем Риме так нарекали  «кожаный мешок» в котором  хранились деньги и драгоценности.

     В средние века биржами именовали  купеческие кассы взаимопомощи, а родоначальницами современных  бирж можно называть средневековые  ярмарки, которые выступали сравнительно  крупные рыночные структуры, функционировавшие  на принципах самоуправления  и саморегулировании. Уже тогда  появились арбитраж и унифицированные  торговые правила.

     С развитием связи и транспорта  ярмарки лишились свое значение. В крупных городах возникали  центры торговли обусловленными  видами товаров, которые сначала  величались бурсами, а затем  — биржами.

     Как место обмена товарами, биржа  возникла в XIV веке в Ирландии. С 17 века биржи уже функционировали  во многих торговых городах  европейских государств. В конце  18 века биржи появились в США.

     Создание  центров биржевой торговли  определено целым рядом факторов. Среди таких факторов главенствующими  являются развитие связи и  другой инфраструктуры, наличие  достаточных финансовых ресурсов, удобное географическое расположения, благоприятное законодательство  в части валютного и налогового  регулирования.

     Самой крупной  биржей мира  является «Chicago Board of Trade». Вторая  по величине торговая биржа  мира также располагается в  Чикаго – «Chicago Mercantile Exchange». значительная  часть сделок – это продажи  контрактов, а государственные ценные  бумаги и валюты находятся  в их основе. Третью позицию по обороту занимает «New York Mercantile Exchange». Эта биржа сопоставима с «Chicago Board of Trade» по объему сделок с товарами. 

В качестве представителей крупнейших бирж Европы можно назвать английские биржи: Лондонская биржа металлов (алюминий, медь свинец, никель, цинк), Лондонская международная нефтяная биржа (мазут, дизельное топливо, нефть), а также  Парижскую биржу «MATIF», которая  вышла на четвертое место по биржевому  обороту после вышеперечисленных  бирж США. Крупнейшей японской биржей является Токийская товарная биржа. На ней заключаются сделки с хлопковой  и шерстяной пряжей, каучуком, платиной, золотой, серебром.

К числу  международных относятся также  региональные биржи, которые обслуживают  преимущественно рынки нескольких стран. Так «The Baltic and Futures Exchange» в Лондоне ведет торговлю сельскохозяйственной продукцией и ориентирована в основном на рынок стран ЕС. К этой категории бирж относят также Сиднейскую, Сингапурскую, Парижскую и др.

 

1.2 Определение понятия международная биржа

 

Биржа в  классическом понимании это:

1) место,  где регулярно в одно и тоже  время проводят торги по определенным  товарам;

2) объединение  торговцев и биржевых посредников,  которые сообща оплачивают расходы  по организации торгов, устанавливают  правила торговли, определяют санкции  за их нарушение; абсолютное  большинство бирж - это не прибыльные  организации, члены биржи получают  выгоду не от ее функционирования, а от своего участия в торгах.

Международная биржа - особый вид постоянно действующего оптового рынка, охватывающий несколько государств, на котором совершаются сделки купли-продажи на определенные биржевые товары.

Международные биржи обслуживают конкретные мировые  товарные и фондовые рынки. В функционирования биржи могут участвовать представители  деловых кругов разных стран.

Характерные черты биржи:

-обеспечение  свободного перевода прибыли,  полученной от биржевых сделок;

-заключение  спекулятивных (арбитражных) сделок (эта сделка дает возможности  получения прибыли на разнице  котировочных цен).

Основными функциями биржи являются:

1. Организация рынка сырья с помощью биржевого механизма:

2. Выявление и регулирование биржевых цен.

3. Выработка товарных стандартов

4. Товаропроводящая функция

5. Стабилизация цены на ограниченный список сырья и товаров.

6. Стабилизация денежного обращения и облегчение кредита.

7. Арбитражная деятельность.

8. Формирование и функционирование мирового рынка.

9. Биржевое страхование (хеджирование) участников биржевой торговли от неблагоприятных для них колебаний цен.

10.Организация биржевых собраний для проведения гласных публичных торгов

11.Разработка биржевых контрактов

12.Гарантирование выполнения сделок достигается посредством биржевых систем клиринга и расчетов

13.Информационная деятельность биржи.

Важнейшей функцией биржи являются сбор и регистрация  биржевых цен с последующим их обобщением и публикацией, предоставление клиентам, различным другим заинтересованным организациям, на международный рынок  информации о наличии товаров  по образцам и пробам обычно на основе сложившихся биржевых стандартов, ее публикация в газетах, журналах, информационных агентствах.

Одной из наиболее важных функций биржи является котировка.

Котирование цен - это регистрация биржевых цен по биржевым правилам с их последующей публикацией.

Допустим, у нас есть двадцать производителей и сто покупателей определенного  товара, территориально расположенных  на большом расстоянии друг от друга. Существует свобода цен и хозяйственных  связей. Каждый потребитель самостоятельно связывается с изготовителями. При  отсутствии надежной информационной сети цены на товар будут сильно колебаться. международный биржа forex

Те же двадцать производителей и сто потребителей представляют в концентрированном  виде свой спрос и предложение  на бирже. Появляется одна рыночная цена, служащая ориентиром для всех. Колебания  конкретных цен не столь значительны, появляется их базис, который соответствует  в принципе уровню общественно необходимых  затрат. Кто его превышает, тот  несет убытки и выбывает из игры.

 

1.3 Организация торговли на бирже

 

Организация деятельности любого предприятия во многом определяется спецификой того технологического процесса, который  на этом предприятии происходит. Биржа  в данном смысле не является исключением.

Естественно что, что на биржах разных типов имеются  свои нюансы в организации торговли, но основная схема работы этих предприятий  такова.

С точки  зрения хода биржевого торга можно  выделить 4 фазы биржевого процесса:

• Информационная фаза;
• Фаза передачи приказа;
• Фаза заключения сделки
• Фаза расчетов.

Информационная  фаза предоставляет инвестору возможность  накопления информации - в соответствии с его торговыми предпочтениями и готовностью к риску –  для принятия решения о проведении желаемой сделки. Если выявляется обоснованное конкретное намерение о проведении сделки, то в ходе следующей фазы – передачи приказа – инвестор направляет приказ в место осуществления  транзакции. Приказ отправляется либо самим инвестором, если у него есть прямой доступ на рынок, или же он отправляется через посредника (банк, брокер).

Передачи  приказа – инвестор направляет приказ в место осуществления транзакции. Приказ отправляется либо самим инвестором, если у него есть прямой доступ на рынок, или же он отправляется через посредника (банк, брокер).

На следующем  этапе происходит собственно исполнение торговой сделки, либо находится контрагент, если речь идет об аукционном рынке. Выявление на данном этапе цены сделки представляет собой центральный момент торгового процесса на бирже. 

На расчетном  этапе осуществляются клиринг и  расчет по состоявшейся транзакции.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

4.  Регулирование деятельности биржи

 

Основными внутренними документами, регламентирующими  деятельность биржи, выступают Устав  биржи и Правила биржевой торговли. В Уставе отражены все основные положения, определяющие внутреннюю структуру  биржи, взаимоотношения членов биржи  и других участников торгов; организационно-правовую форму биржи.

Членами биржи являются: юридические лица, а также физические лица. Членство  на  бирже дает  право торговать  в ее зале. Члены биржи могут  голосовать на собраниях и на различных  биржевых выборах и участвовать  в работе комитетов. Помимо этого, члены  биржи проходят программы обучения и переподготовки, получают всестороннюю биржевую информацию и могут пользоваться  библиотечным  и  информационным  центрами. Организация считается  принятой в члены биржи,  если за это проголосовало квалифицированное  большинство учредителей  и  простое  большинство  предприятий и организаций-претендентов. Голосование проводится после оценки финансового состояния  претендента. Члены биржи обязаны внести вступительный  взнос,  который возвращается им в случае выхода из состава биржи. Прием  новых  членов  биржи  осуществляется общим собранием  учредителей и членов биржи. Члены  биржи платят ежегодный членский взнос,  но освобождаются от всех общих  сборов, взимаемых с участников биржевых торгов. Для облегчения своей  работы членам биржи предоставлено  право нанимать служащих, которым  разрешен доступ в торговый зал в  виде клерков или посыльных.