Проблемы привлечения иностранных инвестиций в экономику России

~ банковские вклады — валютные счета зарубежных инвесторов, например, в российских банках;

~ двусторонние инвестиционные  кредиты.

Для развивающихся государств и стран с переходной экономикой эта форма инвестиций имеет существенное значение.

К основным способам осуществления иностранных инвестиций относятся:

~ создание собственных  филиалов или коммерческих организаций,  полностью принадлежащих иностранным  инвесторам;

~ долевое участие в  капитале совместных предприятий;

~ приобретение или поглощение  зарубежных предприятий;

~ приобретение ценных  бумаг (акций, облигаций и др.);

~ предоставление займов  и кредитов;

~ приобретение имущественных  прав, в том числе прав пользования  землей и иными природными  ресурсами;

~ осуществление операций  по финансовому лизингу;

~ реинвестирование прибыли;

~ предоставление прав  на использование новой технологии, ноу-хау и др.

С 1995г. в законодательных актах РФ используется понятие коммерческой организации с иностранными инвестициями (КОИИ) — объединение инвесторов в форме юридического лица, принадлежащего двум и более лицам, одно из которых является иностранным лицом (нерезидентом). В соответствии с российским законодательством коммерческие организации с иностранными инвестициями в России могут создаваться в организационно-правовых формах хозяйственных товариществ и обществ:

1) полного товарищества;

2) товарищества на вере (коммандитного товарищества);

3) общества с ограниченной  ответственностью;

4) общества с дополнительной  ответственностью;

5) акционерного общества (открытого или закрытого типа).

Если в коммерческой организации  участвуют российские и иностранные партнеры, то это — совместное предприятие. Если в коммерческой организации представлен один или несколько иностранных партнеров, то она полностью принадлежит иностранным инвесторам и считается предприятием со стопроцентными иностранными инвестициями. В качестве вклада в совместное предприятие иностранный инвестор может предоставить, кроме денежных средств и иных вложений в основные фонды совместного предприятия, и права интеллектуальной собственности, которые могут выступать в виде патентов, лицензий и других документальных подтверждений вносимых имущественных прав.

В качестве иностранного инвестора (субъекта инвестиций) в РФ могут выступать:

~ иностранное юридическое лицо, гражданская правоспособность которого определяется в соответствии с законодательством государства, в котором оно было учреждено и которое вправе осуществлять инвестиции на территории РФ;

~ иностранная организация (это понятие в Законе «Об иностранных инвестициях» 1991г. отсутствовало), не являющаяся юридическим лицом, гражданская правоспособность которой определяется в соответствии с законодательством государства, в котором она была учреждена и которая вправе осуществлять инвестиции на территории РФ;

~ иностранный гражданин, гражданская правоспособность и дееспособность которого определяются в соответствии с законодательством государства его происхождения;

~ лицо без гражданства, которое постоянно проживает за пределами РФ, гражданская правоспособность которого определяется в соответствии с законодательством государства его проживания;

~ международная организация, причем не любая организация, имеющая такой статус, а только та, которая имеет международный договор с РФ, в соответствии с которым ей предоставлено право осуществлять инвестиции на территории РФ;

~ иностранное государство, которое имеет право осуществлять инвестиционную деятельность на территории РФ.

Как и любое другое сложное  экономическое явление, вложения иностранных  капиталов могут оказывать на экономику принимающих стран  как положительные, так и отрицательные  воздействия. Как показывает международная  практика, к положительным последствиям привлечения иностранного капитала можно отнести:

1. увеличение объема реальных капиталовложений, ускорение темпов экономического развития и улучшение состояния платежного баланса страны;
2. поступление передовой иностранной технологии, организационного и управленческого опыта, результатов НИОКР, воплощаемых в новой технике, патентах, лицензиях, ноу-хау и т.д.;
3. использование местных сбережений для реализации прибыльных проектов;
4. привлечение местных капиталов и укрепление местного финансового рынка за счет использования его ресурсов в производительных целях;
5. более полное использование местных природных ресурсов;
6. повышение уровня занятости, квалификации, производительности местной рабочей силы;
7. расширение ассортимента выпускаемой продукции;
8. развитие импортозамещающего производства и сокращение валютных расходов на оплату импорта;
9. расширение экспорта и поступления иностранной валюты;
10. увеличение объема налоговых поступлений, позволяющее расширить государственное финансирование социальных и др. программ;
11. повышение уровня жизни и покупательной способности населения;
12. использование более высоких стандартов качества окружающей среды, расширение доступа к более чистой технологии, снижение общего уровня загрязнения окружающей среды;
13. развитие инфраструктуры и сферы услуг;
14. повышение доверия к стране, что позволит привлечь новых иностранных инвесторов;
15. усиление конкуренции в национальной экономике и снижение уровня ее монополизации;
16. оздоровление социально-культурной обстановки в стране, распространение международных стандартов не только в производстве, но и потреблении.

К отрицательным последствиям иностранных инвестиций относятся следующие:

1. репатриация капитала и перевод прибыли в различных формах (дивидендов, процентов, роялти и др.), что ухудшает состояние платежного баланса принимающей страны;
2. увеличение импорта оборудования, материалов и комплектующих, требующее дополнительных валютных расходов;
3. подавление местных производителей и ограничение конкуренции;
4. усиление зависимости национальной экономики, угрожающее ее экономической и политической безопасности;
5. игнорирование иностранными инвесторами местных условий и особенностей;
6. возможная деформация структуры национальной экономики;
7. упадок традиционных отраслей национальной экономики;
8. усиление социальной напряженности и дифференциации (в частности, за счет более высокой оплаты труда на иностранных предприятиях);
9. ослабление стимулов для проведения национальных НИОКР вследствие ввоза иностранной технологии, что, в конечном счете, может привести к усилению технологической зависимости;
10. ухудшение состояния окружающей среды в результате перевода в страну «грязных» производств и хищнической эксплуатации местных ресурсов;
11. негативное воздействие на социально-культурные условия, связанное с игнорированием национальных традиций, особенностей и т.д., с насаждением чуждых национальной культуре стандартов, ценностей и форм организации производства, потребления, образа жизни и др.

Разумеется, все перечисленные  выше положительные и отрицательные  последствия привлечения и проникновения  иностранных капиталов в экономику  принимающих стран не реализуются  автоматически, а существуют лишь в  потенции. Именно поэтому принимающие  страны и их экономические субъекты, намеренные развивать совместное предпринимательство  с иностранными партнерами, должны внимательно оценивать все «за» и «против» подобных проектов и проводить разумную политику регулирования иностранных инвестиций, которая позволяла бы в полной мере использовать их положительные эффекты и устранять или минимизировать отрицательные.

1.2 Регулирование иностранных инвестиций в России

Привлечение иностранных  инвестиций является важной составной частью макроэкономической политики любого государства и особенно стран с переходной экономикой. Вместе с тем в последние десятилетия резко возросла потребность в разработке международно-правовых основ регулирования движения международных инвестиций. Неслучайно в последние годы быстро растет численность разнообразных соглашений по инвестиционным вопросам. Эти соглашения различаются между собой по составу участников, кругу затрагиваемых вопросов и охватываемым отраслям. Разумеется, заключение таких соглашений еще не позволяет утверждать, что в мире уже создана международно-правовая база для иностранных инвестиций. Однако факт ее постепенного формирования бесспорен. В состав формирующейся базы могут быть включены:

1) двусторонние межправительственные соглашения о поощрении и взаимной защите инвестиций;

2) региональные инструменты регулирования;

3) многосторонние соглашения.

По объекту регулирования двусторонние соглашения о регулировании инвестиционных отношений делятся на две группы:

1) двусторонние соглашения о взаимном поощрении и защите капиталовложений;

2) двусторонние соглашения об избегании двойного налогообложения².

В настоящее время в  мире насчитывается около 1160 двусторонних межправительственных соглашений о  поощрении и взаимной защите инвестиций, две трети которых были заключены в 1990-х гг. В подавляющем большинстве случаев их участниками являются, с одной стороны, развитые страны — главные экспортеры капитала, и с другой — развивающиеся страны и страны с переходной экономикой, стремящиеся привлечь иностранные инвестиции.

Двусторонние межправительственные соглашения о поощрении и взаимной защите инвестиций — соглашения между двумя государствами, направленные на разрешение всех вопросов, возникающих перед сторонами в ходе инвестиционного процесса.

В преамбуле таких соглашений, как правило, фиксируется готовность государств-партнеров создавать  благоприятные условия для частных  инвестиций другой стороны с учетом того, что поощрение и взаимная защита инвестиций ведут к развитию всестороннего и взаимовыгодного  экономического сотрудничества. Далее  в соглашении констатируется, что  инвестиции другой стороны будут  осуществляться в соответствии с  национальным законодательством страны приложения капитала, т.е. принимающей  страны. Им гарантируется полная и  безусловная правовая защита. Кроме  того, иностранным инвестициям может предоставляться:

~ национальный режим, при котором иностранным инвесторам предоставляется тот же экономический режим, что и местным предприятиям (с установленными законом изъятиями);

~ режим наибольшего благоприятствования, при котором в данной стране представители всех иностранных государств пользуются равными правами, что исключает возможность дискриминации каких-либо инвесторов по сравнению с инвесторами из третьих стран.

В последние годы все чаще используется и еще одна более  широкая формулировка — предоставление иностранным инвесторам «справедливых и равноправных условий».

Главная опасность для иностранного инвестора состоит в возможной потере своих инвестиций в результате национализации или экспроприации его собственности. В связи с этим в двусторонних соглашениях содержатся гарантии от экспроприации инвестиций, а в случае их национализации предусматривается справедливая компенсация не только самих инвестиций, но и связанной с ними выгоды. Соглашения обязывают стороны искать разрешения возникающих хозяйственных споров путем переговоров. При этом иностранные инвесторы могут защищать свои интересы в национальных судах, в третейском суде или в международном арбитраже.

Соглашения гарантируют  инвесторам свободный вывоз прибылей от инвестиций, а также возможность  репатриации основного капитала. Некоторые соглашения имеют и  другие важные положения: о запрете несправедливой конкуренции, недопустимости ограничительной деловой практики, об обязанности инвестора постепенно увеличивать долю национальных товаров в производимой продукции, предоставлять необходимые данные о своей деятельности и др. Как правило, двусторонние соглашения имеют приоритет над национальным законодательством.

Важным элементом современной  международной правовой базы для  иностранных инвестиций является еще  один вид межправительственных двусторонних соглашений, а именно соглашения об избежании двойного налогообложения, т.е. соглашения о том, чтобы не допускать налогообложения доходов от инвестиций одновременно в стране приложения капитала и в стране его происхождения. Эти соглашения предусматривают определенные правила распределения доходов от инвестиций между странами-партнерами. С одной стороны, они уменьшают возможность обхода налогового законодательства инвесторами, а с другой — создают для инвесторов более ясную картину в области налогообложения и возможность самим наиболее рационально распорядиться своими доходами.

Соглашения об избежании  двойного налогообложения основаны на принципе взаимности, и предусмотренные  ими льготы не распространяются на третьи страны. Страны Европейского союза (ЕС) имеют около 800 соглашений об избежании двойного налогообложения, более двух третей которых были заключены с другими развитыми странами. Это объясняется тем, что основная масса прямых инвестиций сосредоточена пока в регионе промышленно развитых стран, которые одновременно являются основными экспортерами и импортерами капитала в мире.

Многосторонние соглашения объединяют большинство стран мира — развитые, развивающиеся и страны с переходной экономикой. В последние годы работа над многосторонними инвестиционными соглашениями развивалась в основном в рамках трех международных организаций: Организации объединенных наций (ООН), Всемирного банка и Всемирной торговой организации (ВТО).

Следует отметить, что общей чертой многосторонних документов, касающихся международных инвестиций, является защита принципа установления для иностранных инвесторов «справедливого и недискриминационного режима», который создает благоприятные условия для их деятельности.

В рамках ООН эта работа наиболее активно проводилась в 60—80-е гг. прошлого столетия. В ней отражалось стремление многих развивающихся стран к обретению не только политической, но и экономической независимости, к установлению суверенитета над естественными ресурсами и к привлечению и использованию иностранного капитала в соответствии с национальными интересами.