Основные преимущества международного лизинга в торговле

2.     ОСНОВНЫЕ ПРЕИМУЩЕСТВА МЕЖДУНАРОДНОГО ЛИЗИНГА В ТОРГОВЛЕ 
Международный лизинг — финансово-коммерческая операция по предоставлению одной стороной (арендодателем) другой (арендатору) в исключительное пользование на установленный срок имущества (машин, оборудования) за определенное вознаграждение на основе арендного договора. В отличие от купли-продажи аренда сохраняет за арендодателем право собственности на сданное внаем оборудование, предоставляя арендатору лишь право на его временное использование. 
 
Несмотря на трудности развития международного лизинга, которые связаны, как уже отмечалось, с несовпадением норм национальных законодательств, регламентирующих проведение лизинговых операций, методики расчетов, налогообложения, современный рынок лизинговых услуг характеризуется многообразием форм лизинга, высокой динамикой его показателей, быстро расширяющейся географией заключаемых сделок и, как следствие, острой конкуренцией на мировом рынке. 
 
Это объясняется тем, что лизинговые операции обладают определенными преимуществами, экономическое значение которых тесно связано с выгодами следующего характера: финансовыми, инвестиционными, организационно-эксплуатационными, сервисными и учетно-бухгалтерскими. 
 
К финансовым выгодам можно отнести, например, возможность единовременного решения вопросов приобретения оборудования и финансирования этой операции, так как для предпринимателя остается благоприятным соотношение между собственной и заемной частями в функционирующем капитале. Лизинг позволяет оперативно реагировать на рыночные изменения с учетом возможности аренды дополнительного оборудования и новых технологий, что позволяет повысить эффективность использования производительного капитала. Также здесь следует отметить, что лизинговые платежи не зависят от индекса цен, стороны лизингового соглашения согласовывают объем выплат, их порядок и процедуру. 
 
К инвестиционным преимуществам использования лизинговых операций можно отнести тот факт, что инвестирование в форме имущества в отличие от денежного кредитования позволяет снизить риск невозврата средств, поскольку за лизингодателем сохраняется право собственности на сданное в лизинг имущество. Поэтому компании или предприятию легче получить имущество в лизинг, чем ссуду на его покупку, так как объект лизинга выступает в качестве залога и не требуется значительной доли собственных средств. Лизинг обеспечивает 100% стоимости сделки, тогда как банковский кредит обычно выдается на 75 - 80% стоимости приобретаемого имущества. 
 
В отношении организационно-экономических преимуществ проведения операций лизинга хотелось бы отметить тот факт, что эксплуатация объекта лизинга может быть начата лизингополучателем незамедлительно, а получаемый от произведенных продуктов (услуг) доход частично используется на погашение лизинговых платежей. Важным преимуществом является и сокращение потерь, связанных с моральным старением средств производства. 
 
Лизингодатель имеет возможность воспользоваться значительными по объему сопутствующими услугами - страхованием, транспортировкой, установкой с гарантией готовности к эксплуатации, профилактикой и т.п. Это - сервисные преимущества лизинговых операций. 
 
Учетно-бухгалтерским преимуществом можно считать то, что расходы по лизингу рассматриваются как текущие затраты, при этом лизинговые платежи относятся на издержки производства (себестоимость) лизингополучателя, что снижает налогооблагаемую базу при расчете налога на прибыль. При этом при лизинге может применяться ускоренная амортизация предмета лизинга с коэффициентом 3. Предмет лизинга может учитываться на балансе лизинговой компании (на этот счет имеются указания в гражданских и налоговых законодательствах многих западных стран) и не учитываться в балансе пользователя. 
 
Кроме того, важными преимуществами осуществления лизинговых операций являются следующие моменты: производитель материальных ресурсов - активов, предназначенных для лизинга, значительно расширяет возможности гарантированного сбыта своей продукции; лизингополучатель, используя лизинговые схемы приобретения имущества, повышает конкурентоспособность, сокращает отток свободных денежных средств. 
 
Перечисленные преимущества лизинговых операций должны быть максимально использованы российскими участниками рынка лизинговых услуг. При этом в ходе реализации лизинговых проектов следует учитывать состояние мирового рынка данных услуг, тенденции его развития, а также специфику отечественного лизингового бизнеса и то положение, которое занимает Россия в настоящее время в торговле лизинговыми услугами.

3. Лизинг. Условия лизингового договора 
 
Среди арендных операций наибольшее распространение в международной торговой практике получили лизинговые операции. Интересуют лизинговые операции и украинских предпринимателей. Правда, в Украине процесс становления лизинга находится в начальной стадии, но активно развивается 
 
Что касается сущности лизинга, следует отметить, что единого мнения относительно данного явления пока нет. Специалисты считают, что лизинг представляет нечто среднее между кредитом и арендой, поэтому он имеет сходство и с кредитом, и с арендой. 
 
^ Экономическая сущность лизинга состоит в передаче одной стороной (лизингодателем) другой стороне (лизингополучателю) материальных ценностей во временное пользование с оплатой стоимости услуг лизингополучателя в процентах за кредит. 
 
Таким образом, одной из целей лизинговой операции является кредитование сдаваемого в аренду объекта. Отсюда сходство лизинга с кредитом. Однако понятия «лизинг» и «кредит» не тождественны. В отличие от кредита после истечения срока лизинга и выплаты всей суммы арендной платы объект лизинга остается в собственности лизингодателя (если договором не предусмотрен его выкуп). 
 
Лизинг имеет ряд общих черт с традиционной арендой. Вместе с тем, в отличие от традиционной аренды, он имеет свои особенности: 
 
- сдача объекта лизинга в аренду, как правило, осуществляется финансовыми учреждениями (лизинговыми компаниями); 
 
- срок лизинга меньше срока физического износа объекта лизинга. 
Он соответствует сроку налоговой амортизации (3-7 лет); 
 
- в отличие от традиционной аренды в лизинговой операции участвуют, как правило, 3 субъекта: 

1.  
   арендодатель - лизинговый посредник, фирма, которая специализируется на купле-продаже и строительстве движимого и недвижимого 
   имущества производственного характера;

2.  
   арендатор - пользователь или потребитель объекта аренды в виде 
   промышленного или торгового предприятия;

3.  
   продавец, поставщик - фирма производственного или торгового профиля по выпуску или поставке оборудования согласно заявке арендатора.

 
Лизинг является международным, когда лизинговая компания и арендатор, лизинговая компания и поставщик или все три участника операции находятся в разных странах. 
 
В рамках международного лизинга выделяют прямой лизинг, т.е. арендную сделку между юридическими лицами разных стран, и косвенныйзарубежный лизинг, в котором арендатор и арендодатель являются юридическими лицами одной страны, но капитал последнего частично принадлежит иностранным фирмам, или если арендодателем выступает дочерняя компания иностранной ТНК. 
 
Прямой лизинг подразделяется на экспортный и импортный. В последние годы многие западные экономисты к международному лизингу относят только прямой лизинг, а операции по косвенному лизингу относят к внутристрановым сделкам. 
 
Различают два основных вида лизинга - оперативный и финансовый. 
 
Оперативный лизинг характеризуется сдачей предмета аренды на срок, значительно меньший полного срока амортизации. 
 
^ Предметом оперативного лизинга обычно являются автомобили, персональные компьютеры, копировальное оборудование, бытовая техника. В этом случае арендные платежи лишь частично компенсируют первоначальную стоимость объекта аренды. По истечении срока лизингового договора он повторно сдается в аренду, возможно, другому арендатору. 
 
Финансовый лизинг характеризуется средне- и долгосрочным характером договора, амортизацией полной или большей части объекта. 
 
В статье 4 Закона Украины «О лизинге» финансовый лизинг определяется как договор лизинга, в результате заключения которого лизингополучатель по своему заказу получает в платное пользование от лизингодателя объект лизинга на срок, не меньше срока, в течение которого амортизируется 60% стоимости объекта лизинга, определенной в день заключения договора. После окончания срока действия контракта арендатор может вернуть объект аренды арендодателю или купить его по остаточной стоимости. 
 
Существует множество разновидностей лизинговых сделок (например, групповой лизинг, возвратный, связанный с налоговыми льготами, со специальными услугами, генеральный лизинг, компенсационный и т.д.). 
 
Лизинговые операции имеют как преимущества, так и недостатки, что важно учитывать при их осуществлении в любой стране, особенно в странах с переходной экономикой[10].  
 
При подготовке лизингового договора стороны должны учитывать, что в существующей практике нет единых типовых лизинговых договоров. Однако они должны содержать такие основные статьи, как наименование сторон; объект лизинга; срок, на который принимается договор; доставка и прием в эксплуатацию объекта лизинга; размер и порядок оплаты лизинговых платежей; использование оборудования; условия возвращения объекта лизинга; условия страхования объекта лизинга; права и обязанности сторон; порядок разрешения спорных вопросов; форс-мажорные обстоятельства; разное; приложения. 
 
При определении объекта лизингового договора требуется его четкое описание, точное наименование и указание на принадлежность. В договоре должно быть четко определено местонахождение объекта договора. При смене места его нахождения необходимо письменное согласие лизинговой фирмы. 
 
В статье о сроках действия лизингового договора должно быть указано время, в течение которого договор не может быть расторгнут. Оно обычно составляет от 40 до 90% срока использования имущества в соответствии с требованиями эксплуатации. В разных странах срок действия лизингового договора может быть разным (например, в Австралии он составляет до 90% срока службы оборудования). 
 
Лизинговый договор вступает в силу с даты подписания акта приема оборудования как объекта сделки, сданного в эксплуатацию, и действует на протяжении установленного в нем срока. 
 
Не позднее, чем за месяц до истечения срока договора лизингодатель может предложить лизингополучателю переговоры о форме дальнейшего пользования объектом договора. Лизингополучатель имеет право либо продлить срок действия договора на тех же или иных условиях, либо повторно заключить договор на новых условиях, либо приобрести объект договора по цене, заранее обусловленной в договоре, или по остаточной стоимости. 
 
В статье «Права и обязанности сторон» по лизинговому договору предусматриваются обязанности лизингодателя: 
 
- заключить договор купли-продажи с фирмой-поставщиком на согласованных коммерческих и технических условиях; 
 
- направить поставщику наряд на поставку объекта сделки. 
 
Лизингополучатель имеет право после уведомления поставщика о готовности объекта к поставке осмотреть его и проверить комплектность. Он обязан подписать протокол приемки после ввода объекта в эксплуатацию. После подписания данного протокола лизингодатель освобождается от всякой ответственности перед лизингополучателем, поскольку последний сам подобрал себе объект сделки и его поставщика.. 
 
Лизингополучатель производит за свой счет техническое обслуживание оборудования и необходимый ремонт, уплачивает все налоги, взимаемые в стране в связи с лизинговым контрактом. 
 
В статье «Лизинговые платежи» указывается их состав, величина, способ, форма и периодичность выплат, а также метод определения лизинговых платежей по согласованию сторон. 
 
Лизинговые платежи представляют собой выплаты лизингодателю, осуществляемые лизингополучателем за предоставленное ему право пользования имуществом. 
 
В состав лизинговых входят такие платежи: возмещающие полную (или близкую к ней) стоимость имущества; выплачиваемые лизингодателю для погашения процента за кредит для приобретения имущества; комиссионное вознаграждение лизингодателю; страховые платежи по договору страхования имущества, если имущество застраховано лизингодателем; за дополнительные услуги лизингодателя; налоги на владельцев транспортных средств и т.д. 
 
^ По форме лизинговые платежи могут быть денежными, компенсационными (продукцией или услугами), смешанные. По периодичности выплат - ежегодными, полугодовыми, квартальными, ежемесячными. 
 
Общая сумма лизинговых платежей складывается из количества платежей, каждый из которых включает возмещение стоимости имущества (амортизационные отчисления) и процентов с неоплаченной стоимости лизингового имущества. 
 
Лизинговые платежи не являются постоянной величиной. Чем быстрее будет погашаться сумма лизингового имущества (путем аванса), тем меньше будут начисляться проценты на оставшуюся стоимость. Расчет лизинговых платежей может быть осуществлен по следующей схеме: 
 
ЛП = А + ПК + ПКОМ + ПУ + НДС, 
 
Где ЛП — сумма лизингового платежа; 
 
А — сумма, возмещающая стоимость лизингового имущества (амортизационные отчисления);  
 
ПК — сумма, выплачиваемая лизингополучателю за взятый кредит на покупку имущества;  
 
ПКОМ – сумма комиссионного вознаграждения лизингодателя (в процентах к неоплаченной стоимости имущества);  
 
ПУ — сумма платежей за дополнительные услуги лизингодателя;  
 
НДС - сумма НДС, которую уплачивает лизингодатель в бюджет. 
 
Расчет лизинговых платежей дает возможность оценить целесообразность лизингового проекта. 
 
Международными арендными операциями занимается значительное число фирм. Они различны по характеру и сфере деятельности, правовому положению, характеру собственности и контролю. Наибольшее значение в международной аренде имеют специализированные лизинговые фирмы, а также фирмы, входящие в систему банков и других кредитных учреждений. 
 
Лизинговые фирмы в редких случаях выступают как независимые. В большинстве своем они являются филиалами и дочерними компаниями крупных промышленных и торговых фирм, банков и страховых обществ. 
 
Контрольные вопросы 
 
1. В чем суть международной арендной операции? 
 
2.Опишите виды международных арендных операций. 
 
3.Какие основные условия арендного договора вы знаете? 
 
4.Чем отличается лизинг от традиционной аренды? 
 
5.Чем финансовый лизинг отличается от операционного? 
 
6.Охарактеризуйте преимущества и недостатки лизинга для лизингодателя, лизингополучателя и продавца оборудования. 
 
7.Каковы основные условия лизингового контракта? 
 
8.Дайте анализ законодательных основ лизинга в Украине. 
^ Ключевые понятия и термины: аренда, арендодатель, арендатор, арендные операции, экспортные арендные операции, импортные арендные операции, долгосрочная аренда, среднесрочная аренда, краткосрочная аренда, безотзывный срок аренды, выкупная цена, арендная плата, субарендатор, лизинг, международные лизинговые операции, финансовый лизинг, операционный лизинг, просрочка платежа, специализированные лизинговые фирмы.

Международный лизинг: преимущества и не достатки

БЕЛОРУССКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ

Кафедра экономики

РЕФЕРАТ

на тему:

«МЕЖДУНАРОДНЫЙ ЛИЗИНГ: ПРЕИМУЩЕСТВА И НЕДОСТАТКИ»

Содержание

1. Понятие международного лизинга.

2. Разновидности лизинговых сделок.

3. Преимущества и недостатки  лизинга для лизингодателя и  лизингополучателя.

4. Механизм лизинговой сделки.

1. Понятие международного  лизинга

Активизация хозяйственной деятельности белорусских фирм, в том числе в области экспорта, сегодня сильно зависит от возможности привлекать прогрессивные импортные технологии. Однако дефицит инвалютных средств, предопределяет необходимость внедрения новых форм внешнеэкономической деятельности, позволяющих модернизировать производство, повышать эффективность производства с минимумом затрат валютных средств. Одной из таких новых форм является лизинг (в переводе с английского - lease -брать и сдавать имущество во временное пользование).

Под лизингом понимается сдача во временное пользование основных средств производства, для их использования в производственных целях лизингополучателем, в то время как сам объект лизинга покупается лизингодателем и он сохраняет право собственности на него в течение всего периода сделки. В большинстве случаев лизинг представляет собой специфическую форму финансирования вложений на приобретение оборудования, и других элементов основного капитала при участии специализированной лизинговой компании, которая приобретает у третьего лица право собственности на объект лизинга и отдает его в лизинг на кратко-, средне- и долгосрочный период.

Международным считается лизинг, при котором хотя бы одна из сторон договора нерезидент страны лизингодателя или лизингополучателя или все участники сделки находятся в разных странах. Объектом лизинга может быть любое движимое или недвижимое имущество, относящееся к основным фондам.

В рамках международного лизинга выделяют прямой зарубежный лизинг, т.е. сделку между юридическими лицами различных стран, и косвенный зарубежный лизинг, в котором лизингодатель и лизингополучатель являются юридическими лицами одной страны, но капитал последнего, частично принадлежит иностранным фирмам, либо если арендодателем выступает дочерняя компания иностранной ТНК. Прямой зарубежный лизинг подразделяется на сделки, в которых лизинговая компания покупает оборудование у национальной фирмы, а затем предоставляет его арендатору за границей (экспортный лизинг), а также сделки, в которых арендодатель покупает оборудование у иностранной фирмы, а затем предоставляет его отечественному арендатору (импортный лизинг).

Это сравнительно новая и весьма перспективная форма внешнеэкономической деятельности для экономики Беларуси. Его использование помогает осуществить модернизации производств предприятий, оснастив их новейшим оборудованием. Кроме того, в определенной степени решается проблема отсутствия необходимых валютных средств для приобретения основных фондов, поддержки и развития малого бизнеса, привлечения иностранных инвестиций в экономику страны.

По правилам Международного валютного фонда обязательства, вытекающие из лизинга, не включаются в объем внешней задолженности государства, поэтому международный лизинг находит государственную поддержку во многих странах, как развитых, так и развивающихся.

Отношения международного лизинга регулируются Оттавской Конвенцией о международном финансовом лизинге, принятой 28 мая 1988 года. Указом Президента РБ «О присоединении РБ к Конвенции УНИДРУА о международном финансовом лизинге» № 356 от 2 июля 1988 г., Беларусь присоединилась к этой конвенции.

Постановлением СМ РБ 31.12.97г. № 1769 принято положение «О лизинге на территории РБ» в котором лизинг трактуется как многосторонние отношения между субъектами хозяйствования по поводу приобретения лизингодателем в собственность указанного лизингополучателем объекта лизинга у определенного последним продавца (поставщика), и предоставления лизингополучателю объекта лизинга за плату во временное владение и пользование с правом или без права выкупа, либо предоставления лизингодателем лизингополучателю ранее приобретенного объекта лизинга за плату во временное владение или пользование с правом или без права выкупа. В отличие от обычной аренды, лизинг предполагает участие в данных отношениях не только лизингодателя и лизингополучателя, но и третьей стороны - изготовителя (поставщика) оборудования, с которым и оба они вступают в непосредственные отношения.

Основная часть мирового рынка лизинговых услуг сконцентрирована в «треугольнике» США - Западная Европа - Япония. В Западной Европе в роли арендодателей выступают специализированные финансовые (лизинговые) компании, выполняющие роль чисто финансового характера. В 75-80% случаев лизинговые компании контролируются банками или являются их дочерними обществами, а в остальных - крупными промышленными компаниями, известными на мировом рынке поставщиками.

В США, наоборот, основная часть лизингодателей - это крупнейшие промышленные концерны и их специализированные компании. Список ведущих американских арендодателей возглавляют компании «Форд» (Ford), «Крайслер» (Chrysler), «Белл Атлантик» (Bell Atlantic), «Ксерокс» (Xerox), «IBM» (IBM), «Дженерал Электрик» (General Electric). Американские банки находятся на втором месте по объему лизинговых операций на рынке США. Наиболее активны, особенно в сфере финансового лизинга, «Ситикорп» (Citicorp), «Чейз Манхэттэн» (Chase Manhattan), «Секьюрити Пасифик» (Securiti Pasufic). С отменой в 1988 г. налоговых льгот на инвестиции в оборудование, сдаваемое в аренду, резко возросли масштабы сделок по оперативному лизингу' и, соответственно, укрепилась роль промышленных концернов на американском рынке лизинговых услуг.

В Японии развитие арендных операций отличается тем, что лизинговые компании не ограничиваются финансированием услуг, связанных с арендой. Японские арендодатели пошли по пути предоставления так называемого пакета услуг, который может включать комбинацию купли-продажи, лизинга и займов. Такие услуги получили название комплексного лизинга.

Лизинг распространился и на хозяйственную практику развивающихся стран, а также ряда стран Восточной Европы. В условиях ограниченности финансовых ресурсов он является одним из наиболее эффективных способов распределения капитальных вложений, что особенно актуально для стран с высоким уровнем международной задолженности, а также с ограниченными инвалютными средствами.

В качестве одной из причин бурного роста лизинговых услуг западные экономисты называют нехватку средств на рынках капитала, препятствующую росту мелких и средних предприятий и вынуждающую их изыскивать альтернативную форму финансирования. С другой стороны, банки зачастую, воздерживаются от предоставления ссуд и ряду крупных, быстро расширяющихся фирм, поскольку у последних нередко соотношение между заемным и уставным капиталом находится на предельной отметке.

2. Разновидности лизинговых  сделок

Единого, приемлемого всеми участниками этого рынка деления на виды лизинговых операций не существует. Однако, несмотря на разнообразие предметов, объектов, субъектов, сроков лизинговых сделок можно выделить основные из них.

Различают два основных вида лизинга - оперативный и финансовый.

Оперативный лизинг характеризуется сравнительно более коротким, чем жизненный цикл, сроком контракта и неполной амортизацией объекта лизинга за время срока действия договора, после чего оно может быть вновь сдано в лизинг или возвращено лизингодателю. Этот вид операции предлагается, как правило, производителями оборудования, торговыми компаниями или их дочерними лизинговыми компаниями. В соответствии с п.1.5. Положения о лизинге в РБ, оперативным называется лизинг, при котором лизинговый платеж в течение срока договора возмещает лизингодателю стоимость объекта лизинга в размере менее 75% его первоначальной (восстановительной) стоимости.

Финансовый лизинг характеризуется средне- и долгосрочным характером контрактов, амортизацией полной или большей части первоначальной (восстановительной) стоимости оборудования. По истечении срока действия контракта лизингополучатель может:

- вернуть объект лизинга лизингодателю;

- продлить договор или заключить  его вновь;

- найти покупателя или нового  лизингополучателя;

- купить объект лизинга по  остаточной стоимости.

Последний вариант равносилен долгосрочному кредитованию покупки, отличаясь от обычной сделки купли-продажи моментом перехода права собственности на объект сделки к потребителю.