Международный лизинг

 

 

 

 

 

КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА

 

 

 

 

по дисциплине Иностранные инвестиции

на тему: Международный лизинг

 

 

 

 

 

ТИТУЛЬНЫЙ ЛИСТ СДЕЛАЙ САМА, У МЕНЯ НЕТ ОБРАЗЦА !!!

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2013

 

Оглавление

 

Введение 3

Глава 1. Понятие  международного лизинга 6

Глава 2. Международный  лизинг в России 10

2.1. Характеристика международного  лизинга в России 10

2.2. Тенденция развития  международного лизинга в России (на примере деятельности ЗАО  «Европлан») 12

Заключение 14

Список литературы 15

Приложения

 

 

 

Введение

Лизинг в мировой экономике  занимает второе место по объемам  инвестиций после банковского кредита, потому что он является одним из наиболее прогрессивных методов  материально-технического обеспечения  производства и открывает пользователям  широкий доступ к передовой технике  и технологиям.

Лизинг в США является основным инвестиционным инструментом, на долю которого на протяжении многих лет приходится более 30% инвестиций в оборудование. В 1986 г поставлено в лизинг оборудования на 85 млрд. долл. (28% всех инвестиций в оборудование в стране) (почти ½ мирового оборота  по лизингу). В 1998 г стоимость лизинговых операций в США составила 183,4 млрд. долл. (активное продвижение на рынки  развивающихся стран.) Более 9/10 североамериканского  лизингового рынка, 42,8% общего объема мирового лизинга. 2005г — объем рынка лизинга более 208 млрд.долл. 40,6% общего объема мирового лизинга. В 2011г. объем рынка лизинга в США достиг 248 млрд. долл. По оценке Equipment Leasing Association лизинг оборудования вносит от 75 до 315 млрд. долл. в реальный ВВП в год (от 1% до 3% реального ВВП). До 22% реальных инвестиций в оборудование (от $ 1трлн.) — через лизинг! Вклад лизинга — около $229 млрд. в год (данные 2011 г). Без лизинга, экономика США теряла бы до $ 290 млрд. ежегодно (лизинг, производство продукции и сопутствующие отрасли). До 80% американских бизнесов используют лизинг. Без лизинга, не были бы созданы от 3 до 6 млн. рабочих мест (каждые $70 000 лизинговых операций создают 1 рабочее место).

Общий размер рынка лизинга  в Европе в 2011г — €229 532 млн., из них: лизинг оборудования — €192 160 млн. Доля лизинга оборудования в общем объеме инвестиций — порядка 17,4%.

Ведущую роль на рынке играют 4 наиболее развитые страны: Великобритания (€53 651 млн.), Германия (€44 410 млн.), Италия (€38 040 млн.), Франция (€26 915 млн.). Доли ключевых игроков в целом составляют 71% рынка. Европейский рынок в значительной степени концентрирован (крупнейшие 10 компаний представляют 28%, а первые 20 компаний занимают 41% рынка). Всего на рынке работает более 1300 лизинговых компаний (ЛК) из 31 страны (членов и не членов ЕС). При этом ЛК в подавляющем большинстве входят в национальные лизинговые Ассоциации, которые являются членами Leaseurope и охватывают более 92% всего объема лизинговых операций. Свыше 60% компаний относятся к категории специализированных лизинговых компаний, которые принадлежат банкам и другим инвесторам. Специализированные лизинговые компании, созданные производственными и торговыми компаниями — 1/5 всех компаний, которые предоставляют лизинговые услуги. 18% — компаний, для которых лизинг не является основным видом деятельности (страховые, пенсионные компании, трасты, инвестиционные банки). Почти 70% всех лизинговых компаний, которые предоставляют услуги на рынке той или другой страны, созданные за счет национальных инвестиций; компании нерезиденты составляют почти 24%; остальные — около 15% — результат общих инвестиций национальных и иностранных инвесторов. Больше половины всех компаний (56%), которые предлагают лизинговые услуги, являются универсальными. Количество компаний, которые специализируются на предоставлении в лизинг автотранспортных средств и оборудования, приблизительно одинаковая (по 16%).

Основными тенденциями рынка  в последние годы являются: рост рынка лизинга оборудования практически  стабилен (темпы за последние 3 года от 7,6% до 9,42% за год). Доля рынка "лидеров" снижается за счет стран Центральной и Восточной Европы. При росте объемов, лизинг оборудования "удлиняется" в целом (увеличивается число сделок длительностью от 5 до 10 лет, и более 10 лет). Все категории пользователей увеличивают лизинг оборудования. При этом возрастает количество пользователей в промышленности: поскольку доля оборудования в общей структуре лизинге — около 23%, а доля лизингополучателей промышленных предприятий — порядка 31%.

Что же такое международный  лизинг? Далее, в первой главе данной работы будет рассмотрена организация  международного лизинга в США  и европейских странах, положительные  и отрицательные его стороны. Во второй главе – характеристика международного лизинга в России, проблемы и перспективы развития.

 

Глава 1. Понятие международного лизинга

Международный лизинг - это  форма международного финансирования, предполагающая использование благоприятного налогового режима той или иной страны. Выгодность этой формы финансирования - с одной стороны - в экспорте налоговых льгот из страны лизингодателя  в страну лизингополучателя, с другой стороны - в получении преимуществ  лизингополучателем в виде возможности  привлечения финансирования под  более низкие проценты и соответственно уменьшения общей стоимости сделки. Существуют страны, где суммарная нагрузка на лизинговый платеж ниже чем в РФ (для примера, Великобритания НДС - 15%, корпоративный налог (аналог налога на прибыль) - 19%, Гибралтар - налогов нет, Греция - налог на прибыль - 25 % при этом НДС в диапазоне от 0 до 19 %, по ряду территорий (острова) НДС уменьшается от базового на 30%.

В европейских странах сами изготовители оборудования крайне редко выступают  в роли лизингодателей, так как  это особая сфера деятельности, требующая  специальных навыков, опыта, владения сложным комплексом юридических, финансовых, бухгалтерских и других вопросов. Обычно в роли лизингодателя выступает  специализированная лизинговая фирма-посредник, которой фирма-изготовитель поручает ведение всех лизинговых операций со своим оборудованием.

До настоящего времени в мировой  практике не установлена единая трактовка  самого понятия лизинга, причем это  связано не только с использованием различных терминов для определения  лизинговых операций (кредит-аренда во Франции, финансовая аренда — в Бельгии  и т. д.), но и с правовыми и  экономическими особенностями разных стран. В большинстве стран, в  том числе США, отсутствует специальное  законодательство, регулирующее лизинговые сделки, а отношения, вытекающие из договора лизинга, регулируются общими положениями гражданского и торгового  права, определяющими отношения  сторон при передаче имущества во временное пользование, налоговым законодательством, в котором регламентированы амортизационные и налоговые льготы, и порядок бухгалтерского учета. Главную роль в этих странах играет лизинговая и судебная практика.

По-разному решается во многих странах  и вопрос о субъектах лизинговых отношений. Так, во Франции лизинговые сделки могут осуществлять банки  и связанные с ними специализированные финансовые организации. В Бельгии  заниматься лизингом могут только организации, получившие специальное разрешение Министерства экономики. В Италии лизингодатель  должен иметь определенный размер капитала. В США получили распространение  четыре вида лизинговых компаний: банки  или их отделения, специализированные отделения по лизингу фирм-производителей техники; независимые лизинговые фирмы; другие организации (страховые, брокерские, инвестиционные и др.).

Положительные стороны международного лизинга:

1. Организации требуется оборудование (имущество), которое не производится на территории РФ. Для эффективного развития бизнеса, связанного с производством, наиболее перспективным является приобретение оборудования, технологически превосходящее существующие аналоги, производимые в РФ. Как правило, первоначальная стадия становления бизнеса характерна дефицитом финансовых ресурсов для проведения сделки купли-продажи. В данном случае компании важно приобрести оборудование по минимальной возможной цене. В случае наличия посредника на территории РФ, в стоимость лизингового имущества будет включены и налоги, уплачиваемые посредником, что приведет к удорожанию предмета лизинга.
2. Возможность приобрести оборудование от иностранной организации - производителя с меньшим количеством посредников. Цена договора международного лизинга ниже цены договора лизинга с компаниями, резидентами РФ. 
3. Приобретение оборудования от иностранной организации, специализирующейся на работе с тем или иным производителем оборудования, является одним из существенных факторов, влияющих на своевременное и качественное послегарантийное обслуживание объекта Лизинга (net leasing).

На рынке лизинговых услуг  существуют компании, которые занимаются:

– узкоспециализированным лизингом – то есть лизингом определенных предметов. Для примера, лизинг только строительного оборудования или лизинг только воздушных судов.

– лизингом всех возможных предметов лизинга – то есть лизингом по заказам лизингодателя.

Для качественного технического обслуживания объекта лизинга, сокращения сроков его простоя при поломке, предпочтение должно отдаваться лизинговой компании, сотрудники которой обладают практическими знаниями технологии производства и обслуживания лизингового  оборудования, что предполагает ее близость к производителю продукции. На рынке западных стран много  лизинговых компаний, которые напрямую работают с производителем продукции. В РФ практика анализа рынка лизинговых услуг, показывает, что большинство  ведущих лизинговых компаний работают с полным спектром лизингового оборудования. В случае возникновения потребности  в послегарантийном обслуживании могут  возникнуть сложности у лизингополучателя, решение которых потребует дополнительных финансовых и временных ресурсов.

4. Более широкий спектр дополнительных услуг к договору лизинга (wet leasing).
5. Законодательные льготы для лизингополучателя. 
6. Минимизация налогообложения через трансфер льгот из страны лизингодателя в страну лизингополучателя.

Недостатки международного лизинга:

1. Пристальное внимание контролирующих органов за лизинговым имуществом. Жесткие меры административной ответственности за нарушения, связанные с лизинговым имуществом.
2. Не решенные проблемы законодательства в исполнения обязанностей налогового агента в части уплаты налогов и ведения учета.
3. Ограничение на проведение капитального ремонта лизингового имущества, а так же его реконструкцию и модернизацию.
4. Сложности в «оценке предмета лизинга» для целей уплаты таможенных и иных платежей в случае изменения таможенного режима. Проблема «выкупной цены».

Сложности в осуществлении  сделок международного лизинга:

1. Возникающие в ходе подготовки сделки международного лизинга вопросы требуют разносторонних знаний и компетенций, а при отсутствии собственного персонала потребуют достаточных расходов на проведение сделки (услуги по таможенному оформлению, услуги по анализу договора лизинга и т.п.).
2. Законодательно не решенные вопросы могут решаться только на судебном уровне, что приведет к ухудшению отношений с «контролирующими органами».
3. Существование проблемы «возврата НДС», уплаченного на таможне лизингополучателем.

 

 

Глава 2. Международный лизинг в России

2.1. Характеристика  международного лизинга в России

Международным лизингом признаются договора, в которых лизингодатель  или лизингополучатель являются нерезидентами РФ. (Гражданство поставщика оборудования в данном случае не имеет значения. В сложном международном лизинговом проекте может быть неограниченное число задействованных стран).

Международный лизинг в РФ характеризуется:

1. Различиями в критериях оценки кредитных рисков в стране лизингодателя. Дело в том, что критерии, которые применяются к оценке кредитоспособности, могут кардинально различаться, особенно если лизингодатель является резидентом страны с развитой рыночной экономикой. Как правило, доля заемного финансирования в капитале компаний развивающихся стран значительно выше, чем допускается в странах с развитой экономикой.
2. Существование множественности вариантов права, применимого к международным лизинговым операциям:

– Право, предоставленное конвенцией УНИДРУА. (Это наиболее предпочтительный вариант международного лизинга).

–    Право страны лизингодателя. (Применяется в случаях, когда сделка не регулируется Конвенцией и стороны не определили применимое право).

–     Право страны, избранное сторонами сделки. (Применяется, если стороны определили право при совершении сделки как право страны лизингодателя или лизингополучателя, так и право любой другой страны).

3. Законодательства западных стран классифицируют лизинг как разновидность института аренды, российское же законодательство пытается представить лизинг одновременно как отдельный вид гражданско-правового договора и разновидность договора аренды. (Вследствие чего лизинговые отношения регулируются и Законами и подзаконными актами - Письмами Министерства Финансов РФ и ФНС РФ).
4. Законодательные льготы (п.7ст.259 НК РФ) для лизингового имущества в случае международного лизинга фактически не применяются. (Сложившаяся практика отношений предполагает учет предмета лизинга на балансе лизингодателя - инопартнера. Практика западных стран в области лизинга предполагает равенство срока полезного использования оборудования и срока договора лизинга (за исключением договоров возвратного лизинга).

В условиях становления налогового законодательства РФ международный  лизинг вызывает пристальное внимание контролирующих органов. Большинство возникающих вопросов касаются особенностей уплаты НДС лизингополучателем, а так же исполнения функции налогового агента при перечислении лизинговых платежей (НДС и прибыль).

Проблемы международного лизинга в России:

1. В случае учета имущества на балансе лизингодателя существует неопределенность относительно процедуры возмещения таможенного НДС. Проблема заключается в отсутствии права собственности на предмет лизинга (отсутствие объекта налогообложения на основании п.п.1 п.1 ст.146 НК РФ).
2. Выполнение функции налогового агента. Особенности «вычета» НДС налоговым агентом. Данная проблема существует из-за неурегулированности отношений на уровне законодательства ряда стран.  
   Так, удержанную и уплаченную сумму НДС с дохода лизингодателя - иностранной организации организация-лизингополучатель вправе принять к вычету при соблюдении ряда условий:
• полученное в лизинг имущество приобретено для осуществления операций, признаваемых объектами налогообложения в соответствии с гл. 21 НК РФ (п. 3 ст. 171 НК РФ).
• требуется обязательная уплата НДС в бюджет.