Теоретические аспекты сбережений и инвестиций

Новационные инвестиции можно  подразделить на две группы:

(а) инвестиции в модернизацию  предприятия, в том числе в  техническое переоснащение в  соответствии с требованиями  рынка, и 

(б) инвестиции по обеспечению  безопасности в широком смысле  слова. Речь идет об инвестициях,  связанных с включением в состав  предприятия технологических структур, гарантирующих бесперебойное и  эффективное обеспечение производства  необходимыми сырьем, комплектующими, обслуживанием технологического  производства (ремонт, наладка, разработка  технической документации и т.  п.).

2). По характеру участия инвестора в инвестиционном процессе инвестиции подразделяются на:

- прямые;

- косвенные (опосредованные).

Прямые инвестиции предполагают прямое, непосредственное участие инвестора  во вложении капитала в конкретный объект инвестирования, будь то приобретение реальных активов, либо вложение капитала в уставные фонды организации.

Косвенные (опосредованные) инвестиции предполагают вложения капитала инвестора в объекты инвестирования через финансовых посредников (институциональных  инвесторов) посредством приобретения различных финансовых инструментов.

3). По отношению к объекту вложения выделяют:

- внутренние;

- внешние инвестиции.

Внутренние инвестиции представляют собой вложения капитала в активы самого инвестора.

Внешние вложения капитала в реальные активы других хозяйствующих субъектов или финансовые инструменты иных эмитентов.

4). По периоду осуществления инвестиции подразделяют на:

- долгосрочные;

- среднесрочные;

-краткосрочные.

Долгосрочные инвестиции представляют собой вложения капитала на период от трех и более лет (как  правило, они осуществляются в форме  капитальных вложений), среднесрочные - вложения капитала на период от одного до трех лет, краткосрочные - вложения на период до одного года.

5). По степени взаимосвязи инвестиции подразделяют на три группы:

(1) изолированные инвестиции (это такие вложения, которые не  вызывают потребности в других  инвестициях);

(2) инвестиции, зависимые  от внешних факторов (например  вложения капитала, которые зависят  от наличия производственной, социальной  инфраструктуры, уровня инфляции  и т. д.);

(3) инвестиции, влияющие на  внешние факторы (примером таких  инвестиций могут быть вложения  в средства массовой информации). Вторая и третья группы составляют  так называемые взаимосвязанные  (взаимозависимые) инвестиции.

6). По степени надежности инвестиции подразделяют на:

- относительно надежные;

- рисковые.

Наиболее рисковыми являются инвестиции в сферу исследований и разработок. Здесь трудно оценить  и потребности в ресурсах, и  будущие результаты. Различные формы  поддержки данного вида инвестиций зачастую осуществляются через государственные  программы. Менее рисковыми являются инвестиции в сферы (отрасли) с достаточно определенным рынком сбыта. Более надежные вложения в настоящее время в  России инвестиции в сфере  импорто-замещения, а также в отрасли нефтегазового комплекса.

7). По характеру использования капитала в инвестиционном процессе выделяют:

- первичные инвестиции, 

- реинвестиции,

- дезинвестиции.

Первичные инвестиции представляют собой вложения капитала за счет как  собственных, так и заемных средств  инвесторов. Реинвестиции представляют собой вторичное использование  капитала в инвестиционных целях  посредством его высвобождения  в результате реализации ранее осуществленных инвестиций. Дезинвестиция - это высвобождение ранее инвестированного капитала из инвестиционного оборота без последующего использования в инвестиционных целях.

8). По региональным источникам привлечения капитала выделяют:

- отечественные,

- иностранные инвестиции.

Отечественные инвестиции представляют собой вложения капитала резидентами  данной страны (домашними хозяйствами, предприятиями, организациями, государственными и муниципальными органами). К иностранным  инвестициям относят вложения капитала нерезидентами (как юридическими, так  и физическими лицами) в объекты  и финансовые инструменты другого  государства.

 

4. Особенности инвестиций в России

Проблема инвестиций в  России сейчас стоит достаточно остро. Российская экономика испытывает нехватки в инвестициях. Однако наблюдается  процесс утекания инвестиций за границу. 

В рыночной экономике совокупность политических, социально-экономических, финансовых, социокультурных, организационно-правовых географических факторов, присущих той  или иной стране, привлекающих и  отталкивающих инвесторов, принято  называть ее инвестиционным климатом. 
По результатам усредненных рейтингов инвестиционного климата западных экспертных агентств, Россия занимает место в начале второй сотни стран. Однако Россия - страна настолько резких межрегиональных экономических, социальных и политических контрастов, что каждый потенциальный инвестор при наличии достаточной информации может найти для себя регион с вполне удовлетворительными условиями инвестирования.  
Анализируя сложившийся инвестиционный климат в нашей стране, можно заметить, что размер капиталовложений внутри страны зависит от степени доверия населения государству, а за рубежом размер капиталовложений зависит в основном от индекса инвестиционного климата. 
Ранжирование стран мирового сообщества по индексу инвестиционного климата или обратному ему показателю индекса риска служит «барометром» для иностранных инвесторов. Зависимость потока иностранных инвестиций от индекса инвестиционного климата или его отдельных составляющих носит почти линейный характер.

Притоку в инвестиционную сферу частного национального и  иностранного капитала препятствуют политическая нестабильность, инфляция, несовершенство законодательства, неразвитость производственной и социальной инфраструктур, недостаточное информационное обеспечение.⁴

Российское правительство  в последние годы проявляло в  отношении зарубежных компаний скорее двойственность, чем радушие. Официальная  политика предписывает оказывать поддержку  прямым зарубежным инвестициям, но на практике зарубежные фирмы испытывают невероятные трудности, пытаясь  вложить капитал в российскую экономику. Российское законодательство не имеет устоявшейся базы, коммерческая деятельность наталкивается на множество  бюрократических преград, а кроме  того, складывается впечатление, что  многие российские политики просто боятся прямых зарубежных инвестиций.

Важным шагом в этой области стало присоединение  России к Многостороннему агентству  по гарантиям инвестиций (МИГА), осуществляющему  их страхование от политических и  других некоммерческих рисков. Важное условие, необходимое для частных  капиталовложений (как отечественных, так и иностранных), - постоянный и общеизвестный набор догм и  правил, сформулированных таким образом, чтобы потенциальные инвесторы  могли понимать и предвидеть, что  эти правила будут применяться  к их деятельности. В России же, находящейся  на стадии непрерывного реформирования, правовой режим непостоянен. 
По состоянию на конец июня 2010г. накопленный иностранный капитал в экономике России составил 256,1 млрд.долларов США, что на 39,6% больше по сравнению с соответствующим периодом предыдущего года. Наибольший удельный вес в накопленном иностранном капитале приходился на прочие инвестиции, осуществляемые на возвратной основе (кредиты международных финансовых организаций, торговые кредиты и пр.). Основные страны-инвесторы в 1 полугодии 2010г. - Кипр, Соединенное Королевство (Великобритания), Нидерланды, Германия, Франция, Люксембург, Швейцария. На долю этих стран приходилось 77,0% от общего объема накопленных иностранных инвестиций, 80,8% общего объема накопленных прямых иностранных инвестиций. В 1 полугодии 2010г. в экономику России поступило 46,5 млрд.долларов иностранных инвестиций, что на 22,9% меньше, чем в 1 полугодии 2009 года.

Таким образом, иностранный  капитал вкладывается в эксплуатацию самых эффективных природных  ресурсов (нефть), а также в отрасли  с быстрым оборотом капитала и  относительно емким и стабильным рынком (продовольствие).

Для стабилизации экономики  и активации инвестиционного  климата требуется принятие ряда кардинальных мер, направленных на формирование в стране, как общих условий  развития цивилизованных рыночных отношений, так и специфических, относящихся  непосредственно к решению задачи привлечения инвестиций.

Среди мер общего характера  в качестве первоочередных следует  назвать: 
 - достижение национального согласия между различными властными структурами, социальными группами, политическими партиями и прочими общественными организациями;

- радикализация борьбы с преступностью;

- торможение инфляции  всеми известными в мировой  практике мерами, за исключением невыплаты трудящимся зарплаты;

- пересмотр налогового  законодательства в сторону его  упрощения и стимулирования производства;

- мобилизация свободных  средств предприятий и населения  на инвестиционные нужды путем  повышения процентных ставок по депозитам и вкладам;

- внедрение в строительство  системы оплаты объектов за  конечную строительную продукцию;

- запуск предусмотренного  законодательством механизма банкротства.

Привлечение в широких  масштабах национальных и иностранных  инвестиций в российскую экономику  преследует долговременные стратегические цели создания в России цивилизованного, социально-ориентированного общества, характеризующегося высоким качеством  жизни населения, в основе которого лежит смешанная экономика, предполагающая не только совместное эффективное функционирование различных форм собственности, но и  интернационализацию рынка товаров, рабочей силы и капитала.

Иностранный капитал может  привнести в Россию достижения научно-технического прогресса и передовой управленческий опыт. Поэтому включение России в  мировое хозяйство и привлечение  иностранного капитала - необходимое  условие построения в стране современного гражданского общества. Привлечение  иностранного капитала в материальное производство гораздо выгоднее, чем  получение кредитов для покупки  необходимых товаров, которые по-прежнему распространяются бессистемно и  только умножают государственные долги. Приток инвестиций, как иностранных, так и национальных, жизненно важен  и для достижения среднесрочных  целей – выхода из современного общественно-экономического кризиса, преодоление спада производства и ухудшения качества жизни россиян.

Поэтому перед нашим государством стоит сложная и достаточно деликатная задача: привлечь в страну иностранный  капитал, и, не лишая его собственных стимулов, направлять его мерами экономического регулирования на достижение общественных целей.

Привлекая иностранный капитал, нельзя допускать дискриминации  в отношении национальных инвесторов. Не следует предоставлять предприятиям с иностранными инвестициями налоговые  льготы, которых не имеют российские, занятые в той же сфере деятельности. 
Национальные инвестиции еще более важны, чем иностранные, потому что они служат показателем доверия населения правительству. Российские инвесторы будут заинтересованы не только в получении максимальной прибыли, но и в увеличении стабильности экономики нашей страны, а также в неразбазаривании природных богатств России.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение 
 В данной работе мы рассмотрели общетеоретические аспекты сбережений и инвестиций и поняли, что они играют значительную роль. 
Одним из обязательных условий успешного функционирования экономики страны в целом, а также одной из важнейших сфер деятельности любого хозяйствующего субъекта является осуществление инвестиционной деятельности. Жизнь и развитие человечества на земле связаны с потреблением какой-либо продукции, производимой людьми. Стадии развития человечества характеризуются широким использованием общественного процесса производства. Прежде чем получить прибыль, доход, необходимо произвести товар и реализовать его. Без производства товаров не может быть вновь созданной стоимости, нет источника существования экономики, жизнеобеспечения народа, людей. А чтобы произвести товар, необходимо вначале осуществить соответствующие вложения в создание предприятий, производств, пунктов сбыта и реализации выпускаемой продукции, в их развитие, техническое переоснащение. 
Российский рынок – один из самых привлекательных для иностранных инвесторов, однако он также и один из самых непредсказуемых, и иностранные инвесторы мечутся из стороны в сторону, пытаясь не упустить свой кусок российского рынка и, в то же время, не потерять свои деньги. При этом иностранные инвесторы ориентируются, прежде всего, на инвестиционный климат России, который определяется независимыми экспертами и служит для указания на эффективность вложений в той или иной стране.

Огромное значение для  России имеют не только иностранные, но и внутрироссийские инвестиции, ведь множество людей во время  становления рыночной экономики  «сколотили» себе огромные состояния, которые в данный момент лежат  в европейских и американских банках, иными словами, используются для инвестиций в зарубежных странах. Поэтому необходимо всеми силами пытаться вернуть эти средства в  нашу страну.

Список использованной литературы

 
1. Экономика: учебник / под ред.  д-ра экон. наук, проф. А.С. Булатова. – 4-е издание.

2. Подолятченко П.А. "Трансформация сбережений населения в инвестиции". "Деньги и кредит". 2007 №2. 

3. Экономическая теория / Под ред. И.П. Николаевой / М. Проспект 2006г. 
4. Инвестиционная деятельность: Учебное пособие / Под ред. Г.П. Подшиваленко и М.В.Киселевой. – М.: ЮНИТИ, 2005.

5. Колесников А.А. "Трансформация сбережений населения России в инвестиции". "Финансы и кредит". 2007г.

6. Плахова Л.В. " Финансовое поведение населения в формировании инвестиций". "Финансы и кредит". 2007г.