Сущность инвестиций, их классификация и структура

Введение

   За прошедший 20 век экономика России претерпела существенные изменения, как в количественном, так и в качественном отношении. Механизм развития экономики претерпевает изменения структурного и объемного свойства. Необходимым условием функционирования этого механизма является вложение средств, адекватное требованиям развития и состояния экономики.

   Поэтому в любой стране, будь она экономически развитой, развивающейся или с отстающим экономическим развитием государство играет важную роль в развитии экономики. В руках Правительства сосредоточены различные рычаги управления экономикой: законодательная власть, фискальные способы управления, таможенная политика и др. Правильная экономическая политика государства является залогом успешного развития страны в целом, немаловажной ее составляющей является инвестиционная политика. Важность инвестиционной политики государства заключена в создании «будущего» экономики: определению приоритетных отраслей, восстановлению и совершенствованию основных производственных фондов.

      Именно инвестиционной деятельности отводится ключевое место в процессе проведения крупномасштабных политических, экономических и социальных преобразований, направленных на создание благоприятных условий для устойчивого экономического роста. С позиции сущности реформирования экономики проблема повышения инвестиционной активности и улучшения инвестиционного климата является одной из узловых.

   Следует отметить, что современная российская деловая среда не является благоприятной для привлечения инвестиций в реальную экономику. Инвестиционные ресурсы распределяются между регионами крайне неравномерно, в основном концентрируясь в крупных мегаполисах и богатых природными ресурсами регионах. Остальные регионы и большая часть перерабатывающих отраслей России не имеют возможности использовать инвестиционный потенциал.

   Актуальность темы обусловлена тем, что являясь частью любой экономики с рыночными отношениями, инвестиционная политика государства  обеспечивает формирование и поддержание благоприятной среды, способствующей повышению инвестиционной активности, привлечение частных отечественных и иностранных инвестиций для реконструкции предприятий, а также государственная поддержка важнейших жизнеобеспечивающих производств и социальной сферы при повышении эффективности капитальных вложений, что является жизненно важным для государства в целом и его регионов.

   Исходя из всего вышесказанного, целью данной работы является изучение темы «Инвестиционная политика государства».

   Эта цель определила следующие задачи:

• раскрыть понятие инвестиций как финансовых экономических категорий
• изучить классификацию и структуру инвестиций;
• исследовать формирование инвестиционной политики РФ;
• проанализировать инвестиционную привлекательность РФ;
• рассмотреть природу иностранных инвестиций и их приток в РФ.

    Исходным материалом  для исследования послужили учебники, Федеральный закон от 25.02.99 № 39-ФЗ "Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений" (ред. от 23.07.2010), Выступление премьер-министра В.В. Путина и Интернет - сайты.

   

 

 

 

 

1. Сущность инвестиций, их классификация и структура.

   Инвестиции - относительно новый для нашей экономики термин. Он происходит от латинского слова «inves», что означает «вкладывать».                          Инвестиции - все виды активов, включенных в хозяйственную деятельность с целью получения дохода. Инвестиционный процесс - многосторонняя деятельность участников воспроизводственного процесса по наращиванию капитала нации.

   В Законе РФ  «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» № 39-Ф3 от 25 февраля 1999 г. (с изменениями и дополнениями от 02 января 2000 г.) дается следующее определение инвестиций: «Инвестиции - денежные средства, ценные бумаги, в том числе имущественные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения полезного эффекта». Это официальная трактовка понятия «инвестиции».

   Инвестиции как  экономическая категория выполняют  ряд важнейших функций:

-осуществление политики  расширенного воспроизводства;

-ускорение научно-технического  прогресса;

-структурная перестройка  общественного производства;

-сбалансированного развития  всех отраслей народного хозяйства.

    Без этих функций  немыслимо нормальное развитие  экономики любого государства. В  макроэкономическом масштабе сегодняшнее  благосостояние является в значительной  мере результатом вчерашних инвестиций, а сегодняшние инвестиции, в свою  очередь, закладывают основы завтрашнего  роста производительности труда  и более высокого благосостояния. Чем большую часть произведенного  сегодня мы сбережем и инвестируем, тем больше будет у нас возможности  потреблять завтра. Напротив, чем  больше сегодняшних ресурсов  мы используем на потребление, тем меньше у нас будет шансов на более высокий уровень потребности завтра. Влияя на расширение производственных мощностей в долгосрочной перспективе, инвестиции оказывают существенное влияние на использование уже имеющихся мощностей.

   Для целей дальнейшего  изучения, учета, анализа и повышения  эффективности инвестиций необходима  их научно-обоснованная классификация, которая основывается на определенных  признаках или нормативных актах. Продуманная и в научном плане  обоснованная классификация инвестиций  позволяет не только их грамотно  учитывать, но и анализировать  уровень их использования со  всех сторон и на этой основе  получать объективную информацию  для разработки и реализации  эффективной инвестиционной политики.

   Законом РСФСР от 26 июня 1991 г. № 1488-I «Об инвестиционной деятельности в РСФСР» было введено разделение инвестиций по их цели на две категории:

1) капиталообразующие инвестиции, обеспечивающие создание и воспроизводство  основных фондов. В науке и  практике эти инвестиции трактуются  как реальные инвестиции - в форме  капитальных вложений;

2) портфельные (финансовые) инвестиции - это капитал, вкладываемый  в ценные бумаги: акции, облигации  и другие ценные бумаги, т.е. средства, помещаемые в финансовые активы.

   Капиталообразующие (реальные) инвестиции в форме  капитальных вложений - это вложения  денежных средств и иного капитала  с целью воспроизводства основных  фондов и развития предприятий  промышленности, сельского хозяйства, транспорта, строительства, торговли, науки, образования, жилищно-коммунального  хозяйства и других отраслей  экономики страны. Их главная  цель - удовлетворение общественных  социально-экономических потребностей. Реальные инвестиции состоят  главным образом из долгосрочных  капитальных вложений. Реальные  инвестиции включают следующие элементы: инвестиции в основные фонды (основной капитал), затраты на приобретение земельных участков, инвестиции в нематериальные активы (патенты, лицензии, научно-исследовательские и опытно-конструкторские разработки), инвестиции, в пополнение запасов материальных оборотных средств.

   Портфельные (финансовые) инвестиции - это практически капитал, вкладываемый в акции, облигации, векселя и другие виды ценных  бумаг. Возникновение и обращение  финансового капитала тесным  образом связаны с функционированием  реального (т. е. производительного) капитала. С появлением ценных бумаг  происходит как бы раздвоение  капитала. С одной стороны, существует  реальный капитал, представленный  производственными фондами, с другой - его отражение в ценных бумагах. Действительный капитал вложен  в производство и функционирует  в этой сфере. Ценные же бумаги  представляют собой бумажный  дубликат капитала (практически  фиктивного, мнимого капитала). Появление  фиктивного капитала, т.е. ценных  бумаг, связано с развитием потребности  в привлечении все большего  объема кредитных ресурсов вследствие  расширения коммерческой и производственной  деятельности. Таким образом, фиктивный  капитал исторически начинает  развиваться на основе ссудного, так как покупка ценных бумаг  означает не что иное, как передачу  части денежного капитала в  ссуду, а сама бумага получает  форму кредитного документа, в  соответствии с которым ее  владелец приобретает право на  определенный доход в виде  процентов или дивидендов на  отданный взаймы капитал. Дивиденды  и проценты могут колебаться  в больших пределах - от превышения  фиктивного капитала в несколько  раз до снижения их до нуля. Основная функция фиктивного  капитала заключается в мобилизации  денежных средств для организации  и расширения производства.

   В условиях рыночной  экономики осуществление инвестиций  нельзя рассматривать как «произвольную»  форму деятельности фирмы в  том смысле, что фирма может  осуществлять или не осуществлять  подобного рода операции. Неосуществление инвестиций неминуемо приводит к потерям конкурентных позиций. Поэтому все возможные инвестиции можно разбить на две группы:

• пассивные инвестиции, т.е. такие, которые обеспечивают в лучшем случае стабильность показателей прибыльности вложений в операции данной фирмы за счет замены устаревшего оборудования, подготовки нового персонала взамен уволившихся сотрудников и т.д.
• активные инвестиции, т. е. такие, которые обеспечивают повышение конкурентоспособности фирмы и ее прибыльности по сравнению с ранее достигнутыми за счет внедрения новой технологии, организации выпуска пользующихся спросом товаров, захвата новых рынков, или поглощения конкурирующих фирм.

   Далее инвестиции  классифицируют по формам собственности. Под структурой инвестиций по  формам понимают и распределение  по тому признаку, кому эти  инвестиции принадлежат. По формам  собственности инвестиции подразделяют  на :

1. государственные;
2. муниципальные;
3. частные (вложения средств гражданами);
4. общественных объединений (потребительской кооперации и др.);
5. смешанные формы (без иностранного капитала);
6. иностранные;
7. смешанная форма с иностранным участием.

   Государственные  инвестиции осуществляют центральные  и местные органы власти и  управления за счет средств  бюджетов, внебюджетных фондов и  заемных средств, а также государственные  предприятия и учреждения за  счет собственных и заемных  средств. Государственные инвестиции  направляются в основном в  оборонную промышленность, инфраструктуру, малодоходные отрасли, жилищное  хозяйство и др.

   Частные инвестиции - это вложения средств, осуществляемые  гражданами, а также предприятиями  негосударственных форм собственности, прежде всего коллективной. Частные  инвестиции идут в те отрасли, где можно извлечь большую  прибыль (промышленность, торговля).

   Кооперативные инвестиции  направляются на переработку  сельскохозяйственных продуктов, торговлю  и др., где обеспечивается самофинансирование  предприятии некоммерческой сферы.

   В отечественной  практике различают инвестиции  иностранные и отечественные. В  основе подразделения инвестиций  на иностранные и отечественные  лежит собственность : иностранных инвесторов или отечественных инвесторов.

    Иностранные инвестиции  являются иностранным капиталом: вывезенным из одного государства  и вложенным в предприятие (или  дело) на территории другого государства.

   Смешанная форма  с иностранным участием - это вложения, осуществляемые субъектами данной  страны и иностранных государств.

   В коммерческой  практике принято различать следующие  типы инвестиций:

• инвестиции в физические активы;
• инвестиции в денежные активы;
• инвестиции в нематериальные (незримые) активы.

   Под физическими  активами понимаются производственные  здания и сооружения, а также  любые виды машин и оборудования  со сроком службы более одного  года.

   Под денежными  активами понимаются права на  получение денежных сумм от  других физических и юридических  лиц, например депозитов в банке, облигаций, акций и т. п.

   Под нематериальными (незримыми) активами понимаются  ценности, приобретаемые фирмой  в результате проведения программ  переобучения или повышения квалификации  персонала, разработки торговых  знаков, приобретения лицензий и  т. д.

По признаку целевого назначения будущих объектов инвестиции разделяют:

• на производственное строительство;
• на строительство культурно-бытовых и других объектов непроизводственной сферы;
• на изыскательские и геологоразведочные работы;
• на проектные и изыскательские работы.

По источникам финансирования инвестиции подразделяются на:

• централизованные (за счет средств федерального бюджета и бюджетов субъектов РФ);
• нецентрализованные (за счет средств юридических и физических лиц - застройщиков).

   По характеру участия  в инвестировании выделяют прямые  и непрямые инвестиции.

   Под прямыми инвестициями  понимают непосредственное участие  инвестора в выборе объектов  инвестирования и вложения средств. Прямое инвестирование осуществляют  в основном подготовленные инвесторы, имеющие достаточно точную информацию  об объекте инвестирования и  хорошо знакомые с механизмом  инвестирования.