2 Практическая часть

     Разработка  инвестиционной стратегии  предприятия на 10 лет.

     1 Разработать инвестиционную стратегию предприятия на десять лет, если известно:

     1) Исходя из прогноза финансового  положения за счет собственных средств (прибыли) предприятие сможет осуществлять инвестирование на сумму:

     Таблица 1

 

     2) Исходя из прогноза стоимости  своих активов предприятие имеет  возможность получить кредиты на сумму:

     Таблица 2

 

     3) Банки предоставляют кредит под  22% годовых сроком на пять лет. 

     4) Минимальная потребность предприятия  в инвестициях на развитие  производства, обеспечивающая стабильное  существование:

     Таблица 3

 

     5) На предприятии имеются следующие  предложения для инвестирования средств на развитие производства:

 

      Таблица 4

 

     6) Экспертная оценка вероятности (NPV):

     Наихудшая (х)    0,3

     Наиболее  реальная (у)   0,5

     Оптимистичная (z)   0,2

     2 Требуется сформировать оптимальный  инвестиционный портфель. Для этого: 

     1) произвести сравнительную оценку  эффективности инвестиционных проектов;

     2) ранжировать отобранные проекты  по степени риска, если известно, что максимально и минимально  возможные значения интегральных  эффектов инвестиционных проектов  составляют ± 10 % от наиболее  вероятного. 

 

      Решение

     1 Рассчитаем объем инвестиций, которые предприятие сможет привлечь в данном десятилетии. Для этого суммируем собственные средства предприятия и размер потенциальных максимально возможных кредитов с учетом настоящего финансового состояния. Полученные результаты максимально возможного объема инвестиций занесем в таблицу 5. 

     Таблица 5 – Максимально возможный объём инвестиций

 

     2 На основе полученных данных произведем отбор инвестиционных проектов, исходя из объема инвестиций, который может предприятие привлечь в данном десятилетии (верхняя граница), и минимальной потребности в инвестировании на развитие производства (нижняя граница): 

     Таблица 6 – Отбор проектов для дальнейшего принятия

 

• Проект  А не может быть осуществлен, так  как начиная с шестого года и далее проект не покрывает минимальную  потребность в инвестировании предприятия;
• Проект Б не может быть осуществлен, так как начиная с третьего года и далее проект не покрывает минимальную потребность в инвестировании предприятия.
• Проект В не может быть осуществлен, так как начиная с восьмого года и далее проект не покрывает минимальной потребности предприятия в инвестировании.
• Проект Г не может быть осуществлен. Реализация данного проекта позволит получить значительные прибыли, но в первый год потребуется вложить 40 млн. р., что невозможно. То есть, для реализации данного проекта у предприятия недостаточно инвестиционных ресурсов.
• Проект Д не покрывает потребностей предприятия в инвестициях.

 

 

     

     3 Рассмотрим возможность совместной реализации проектов А, Б, В, Д.  

     Таблица 7 – Возможные варианты реализации проектов