Привлечение иностранных финансовых инвестиций коммерческими банками РК и их влияние на внешний долг

1. определение направлений  инноваций и инвестиций, на которых  регулирующую роль государства  может быть наиболее эффективной;

2.  создание институционально-правовой и экономической среды для развития инновационной деятельности;

3. развитие научно-технической  инфраструктуры;

4. создание механизмов  финансирования инновационной деятельности, адекватных условиям транзитной  экономики

5. создание инфраструктуры  международного и внутриреспубликанского  трансферта технологий на региональном и отраслевом уровнях;

6. формирование адекватных  условиям Казахстана организационным  формам инновационной деятельности;

7. использование косвенных  методов государственного регулирования  инновационной деятельности.

Система государственного регулирования инновационной и инвестиционной деятельности включает прямое воздействие на объект управления и косвенные методы, основу которых составляют налоговые льготы. Прямая финансовая помощь направлена обычно на реализацию определенных проектов, а с помощью налоговых льгот создаются благоприятные условия для инновационной и инвестиционной деятельности. Вместе с тем, действующая система налогообложения является серьезным препятствием для роста инвестиционной активности. Предприятие, чтобы не платить налоги по высоким ставкам, не позволяющим осуществлять расширенное воспроизводство, скрывает свои доходы, показывает убытки. В результате они теряют инвестиционную привлекательность. Опыт промышленно развитых стран свидетельствует о том, что система косвенной поддержки позволяет стимулировать научно-исследовательскую деятельность предприятий, разрабатывающих и внедряющих инновационные проекты, а также частные инвестиции в корпоративные ценные бумаги. Стабильность законов и их непротиворечивость друг другу является одним из основных показателей стабильности экономической среды и, как следствие, создает благоприятные условия для роста инновационной и инвестиционной активности хозяйствующих субъектов. Необходимо завершить формирование пакета законов и подзаконных актов, регулирующих инновационную и инвестиционную деятельность, а также привести существующие законы друг с другом. Интеграция инновационной и инвестиционной деятельности будет успешной при использовании возможности страховых и лизинговых кампаний, инвестиционных и пенсионных фондов, инструмента рынка ценных бумаг, денежных вкладов населения и средств предприятия. Для повышения эффективности инновационной деятельности необходимо осуществлять стратегическое управление ею на всех уровнях управления экономики.

В то же время инвестиционный климат в Казахстане еще нуждается в улучшении. Требуются определенные усилия для того, чтобы устранить причины, препятствующие привлечению иностранных инвестиций.

Правовая нестабильность занимает далеко не последнее место в списке причин, препятствующих привлечению иностранных инвестиций. Любой инвестор, прежде чем прийти на рынок какой-либо страны, в первую очередь изучит ее законодательство, в котором должны быть четко и ясно изложены его права и обязанности, гарантии, способы защиты его интересов.

2.2 Механизм государственного регулирования инвестиционной деятельности в РК

В Казахстане вопросам инвестиционной политики уделяется значительное внимание со времени обретения Республикой государственного суверенитета.

По данным журнала "Business central Europe" (2001) за период 1990-2000 годы объем иностранных инвестиций в Республику Казахстан превысил 8 млрд. 700 млн. долларов США. /12/

Последние годы в Казахстане достигнута микроэкономическая и политическая стабильность, что значительно улучшило инвестиционный климат в Казахстане. Это обстоятельство было как положительный фактор, способствующий перемещению активности ЕБРР из Центральной Европы в Центральную Азию и Россию, отмечено президентом Европейского банка реконструкции и развития в ходе его встречи с Президентом РК, имевшей место 13 июня 2001 года.

Республикой Казахстан заключен ряд двусторонних соглашений и договоров о взаимной поддержке и защите инвестиций с такими государствами как: Азербайджан, Великобритания и Северная Ирландия, Венгрия, Болгария, Грузия, Германия, Египет, Израиль, Иран, Индия, Испания, Италия, Кыргызстан, Китай, Кувейт, Корея, Малайзия, Монголия, Польша, Российская федерация, Румыния, Финляндия, Франция, Чешская республика, Узбекистан, Украина, Турция, Швейцария, а также Бельгийско-Люксембургским союзом.

В Казахстане существует разветвленная и взаимосвязанная система законодательства, которая позволяет достаточно эффективно регулировать отношения, связанные с деятельностью иностранных юридических лиц и граждан на территории Республики Казахстан: Законы "О валютном регулировании" (24.12.1996 г.), "О лицензировании" (17.04.1995 г.), "О земле" (24.01.2001 г.), "О нефти" (28.06.1995 г.), "О недрах и недропользовании" (27.01.1996 г.), постановление Правительства РК "О порядке экспорта и импорта товаров (работ и услуг) в РК" (30.06.1997 г.) и др.

Из объемного блока законов следует выделить нормативные правовые акты, регулирующие отношения непосредственно в сфере иностранных инвестиций: Закон "Об иностранных инвестициях" от 27.02. 1994 года; Закон "О государственной поддержке прямых инвестиций" от 28.02. 1997 года; Закон "Об инвестиционных фондах" от 06.03.1997 года; Указ Президента РК "Об утверждении Перечня приоритетных секторов экономики Республики Казахстан для привлечения прямых отечественных и иностранных инвестиций" от 05.04.1997 года; Указ Президента РК "Об образовании Совета иностранных инвесторов при Президенте Республики Казахстан" от 30.06.1998 года; Указ Президента РК "Об утверждении Правил предоставления льгот и преференций при заключении контрактов с инвесторами, осуществляющими инвестиционную деятельность в приоритетных секторах экономики" от 06.03.2000 года.

Законом "О государственной поддержке прямых инвестиций" предусмотрено создание специального государственного органа, который уполномочен заниматься привлечением инвестиций в приоритетные отрасли экономики путем предоставления льгот и преференций инвесторам. Впервые такой орган создан в 1992 - Национальное агентство по иностранным инвестициям. В 1996 года оно было преобразовано в Государственный комитет Республики Казахстан по инвестициям, с 2001 года действует Агентство по инвестициям при Министерстве иностранных дел Республики Казахстан.

Агентство является единственным государственным органом, уполномоченным осуществлять государственную поддержку прямых инвестиций в Республике Казахстан.

Основными функциями Агентства являются:

1. организация работы  по привлечению в Казахстан  прямых инвестиций;

2. координация деятельности  государственных органов по реализации инвестиционных проектов, осуществляемых утвержденными инвесторами;

3. обеспечение получения  всех согласительных и разрешительных  документов, лицензий, виз и других  документов, предоставляющих права  и полномочия, необходимые для  реализации каждого инвестиционного проекта;

4. оказание содействия  утвержденным инвесторам в поиске  квалифицированных работников, товаров  и услуг в Казахстане;

5. осуществление контроля  за реализацией инвестиционных  проектов, включая контроль за  исполнением утвержденными инвесторами взятых на себя обязательств.

Основные вопросы правового положения иностранных инвестиций регулируются Законом РК "Об иностранных инвестициях.

В соответствии с Законом иностранные инвестиции могут вкладываться в любые объекты и виды деятельности, не запрещенные для таких инвестиций законодательными актами Республики Казахстан.

Отношения, связанные с предоставлением займов, кредитов, целевых банковских и финансовых вкладов, осуществлением портфельных инвестиций, а также связанные с инвестициями национальных инвесторов за рубежом, регулируются специальным законодательством.

К осуществлению иностранных инвестиций в специальных экономических зонах применяются нормы Закона "Об иностранных инвестициях", если иное не предусмотрено Указом Президента РК от 26.01.1996 года "О специальных экономических зонах".

Любые формы иностранных инвестиций и связанная с ними деятельность, не запрещенная действующим законодательством Республики Казахстан, осуществляется на условиях не менее благоприятных, чем те, которые предоставляются в подобной ситуации инвестициям физических или юридических лиц Республики Казахстан, либо любых иных иностранных физических и юридических лиц.

 

 

 

 

3. Внешний долг коммерческих банков РК

3.1ОСРД: Внешний долг Дата опубликования: 15/07/03

Методологическая основа

Методология формирования статистики внешнего долга Республики Казахстан основана на методологических рекомендациях Международного валютного фонда, Мирового банка и других международных организаций, изложенных в Руководстве по статистике внешнего долга (2001 г.), и соответствует основным принципам формирования Системы национальных счетов ООН (СНС, 1993 г.) и статистики платежного баланса (Руководство по платежному балансу, МВФ, 1993 г.).

Согласно определению Руководства по внешнему долгу валовой внешний долг представляет собой непогашенную сумму фактических и ничем не обусловленных обязательств резидентов данной страны перед нерезидентами, которая требует выплаты основного долга и/или процентов, на определенный момент времени.

Законодательная основа

В соответствии с Законом РК "О Национальном Банке Республики Казахстан" Национальный Банк РК несет ответственность за формирование оценки валового внешнего долга страны. При этом оценку государственного и гарантированного государством внешнего долга формирует Министерство финансов РК.

Основными источниками информации для формирования оценки негарантированного государством внешнего долга и валового внешнего долга Республики Казахстан являются регистрация валютных операций, связанных с движением капитала, и статистическая отчетность предприятий о финансовых требованиях к нерезидентам и обязательствах перед ними.

Особенности формирования статистики внешнего долга РК

Межфирменная задолженность. Большую часть валового внешнего долга РК составляет межфирменная задолженность казахстанских резидентов перед аффилированными нерезидентами. К межфирменной задолженности относятся все прямые иностранные инвестиции в республику, за исключением покупки акций, взносов в уставный капитал неакционерных предприятий и реинвестированной прибыли. В целом такой подход согласуется с методологическими принципами. Однако особенностью практики статистики внешнего долга республики является включение финансовых средств, получаемых казахстанскими филиалами иностранных юридических лиц от своих головных компаний. По казахстанскому законодательству филиалы иностранных юридических лиц являются нерезидентами РК, поэтому с правовой точки зрения все долговые обязательства филиалов иностранных компаний не являются внешним долгом. Что касается методологии, то Руководство по внешнему долгу предусматривает возможность классификации тех займов, которые привлекаются филиалами иностранных юридических лиц от своих головных компаний, в инструмент участия в капитале. В этом случае такие займы, если они удовлетворяют определенным критериям, могут не учитываться во внешнем долге. Несмотря на это в настоящее время займы прямых инвесторов своим филиалам из-за отсутствия достаточной информации об условиях их привлечения и погашения продолжают учитываться во внешнем долге. Однако в дальнейшем по мере обследования деятельности филиалов и получения более детальных данных по условиям привлечения и погашения займов, подход относительно классификации внешней задолженности филиалов может быть пересмотрен.

Еврооблигации Правительства РК. Согласно методологии формирования статистики внешнего долга необходимо учитывать только те долговые ценные бумаги резидентов, которые реально находятся у нерезидентов. Однако статистика государственного долга, которую формирует Министерство финансов и которой придерживается Национальный Банк при формировании статистики валового внешнего долга, учитывает еврооблигации Правительства РК по первоначальной эмиссии и не принимает во внимание факт перехода собственности на них от нерезидента к резиденту.

Депозиты нерезидентов в банках второго уровня. Банки второго уровня учитывают депозиты в соответствии с законодательно закрепленным понятием резидентства, что не соответствует методологии формировании статистики внешнего долга. Поэтому Национальный Банк включает во внешний долг только долгосрочные депозиты предприятий специального назначения (ПСН) по которым ведется отдельный учет.

Погашение и обслуживание внешнего долга. Платежи по погашению и обслуживанию внешнего долга показываются по методу начисления, когда начисленные, но не оплаченные (подлежащие оплате в будущем или просроченные) платежи по вознаграждению ведут к росту внешней задолженности. Платежи по погашению долга включают в себя также реорганизацию долга. Реорганизация долга - это изменение ранее установленных для заемщика порядка и условий обслуживания и погашения долга. Реорганизация долга осуществляется, в основном, путем продления сроков погашения по краткосрочным кредитам, переуступки требований или перевода долга, а также с помощью свопа долг/акции (доля в уставном капитале).

Методологическое единство формирования внешнеэкономических счетов РК

Статистика внешнего долга в принципе должна согласовываться с другими внешнеэкономическими счетами РК: платежным балансом (ПБ) и международной инвестиционной позицией (МИП). Валовый внешний долг должен соответствовать сумме запасов по внешним обязательствам, отраженным в МИП, за исключением инвестиций не долгового характера.

Платежный баланс отражает потоки внешнеэкономических операций, осуществленных в течение определенного периода. МИП отражает потоки финансовых операций и запасы внешних требований и обязательств по долговым инструментам и инструментам, обеспечивающим участие в капитале. Во внешнем долге находят отражение только операционные изменения долговых обязательств финансового счета платежного баланса.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

НАЦИОНАЛЬНЫЙ БАНК

РЕСПУБЛИКИ КАЗАХСТАН

П Р Е С С – Р Е Л И З № 25

28 июня 2013 года

О переходе на новую методологию