Обоснование инвестиций в современных условиях

                                                                        ПЛАН

Введение…………………………………………………………………………..2

1)Экономические обоснования инвестиций в современных условиях………....4

2)Анализ эффективности инвестиций и их влияние на экономические результаты работы предприятия…………………………………………………8

3)Основные направления повышения эффективности капитальных вложений на макро- и микроуровне…………………………………………………………..9

Заключение…………………………………………………………………..…………17

Список   литературы…………………………………………………………………...18

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

Слово инвестиции происходит от латинского слова invest – что означает «вкладывать».

Инвестиции это вложения. Вкладывать, без преувеличения, можно все, что угодно. От материальных активов, которыми могут быть денежные средства, сырье, материалы и многие другие ресурсы, до нематериальных активов - это технологии, патенты, лицензии и гранты.

Роль инвестиций в развитии современных компаний невозможно переоценить. Инвестиции, безусловно, важны для эффективного функционирования и динамичного развития любой организации. Это могут быть внешние инвестиции, привлекаемые для развития собственного бизнеса, либо внутренние инвестиции для получения дополнительного дохода.

Экономическое обоснование инвестиций дает инвестору понимание реальности и целесообразности планируемых им вложений. Благодаря этому гораздо проще увидеть возможные подводные камни и трудности, а также реальнее оценить бюджет запланированных вложений.

На сегодняшний день экономическая оценка инвестиций это один из основных инструментов, позволяющих определить не только уровень риска капиталовложений, но также позволяет найти наилучшие способы достижения тех целей, которые стоят перед инвестором. Существуют методы оценки, позволяющие достаточно хорошо изучить объект предполагаемых инвестиций.

Наверняка, каждый из людей, знакомых с миром финансов, когда-либо задумывался  о том, какие инвестиции наиболее выгодны? И есть ли такие примеры  вообще? В этой статье приведена  подборка выгодные инвестиции с точки зрения их стабильности и надежности. Каждый из этих видов на протяжении долго времени пользуется спросом у инвесторов по всему миру.

В современном мире привлечение инвестиций является наиважнейшим ключом к росту и развитию любой компании. Существуют способы привлечения инвестиций, благодаря которым организация может найти средства для финансирования своих производственных и не только производственных целей.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1)Экономические обоснования инвестиций в современных условиях.

Обоснование инвестиций включает в себя целый ряд технических и экономических факторов, которые принимаются во внимания и, исходя из которых, делается вывод о необходимости инвестиций.

При принятии решения о  необходимости инвестиций рассматривают  следующие факторы 

• цель инвестиций
• условия инвестиций
• анализ производства и оценка востребованости выпускаемой продукции
• обеспеченность производства ресурсами и материалами
• анализ стратегии и политики развития организации
• оценка производственных мощностей предприятия
• учет экологической составляющей проекта
• анализ квалифицированности рабочей силы на предприятии.

Затраты на проведение обоснования инвестиций составляют до 10 процентов от общего объема инвестиций.

Основные причины, подталкивающие к обоснованию инвестиций

• освоение предприятием новых видов деятельности и новых рынков сбыта готовой продукции
• рост производства
• обновление и ремонт уже имеющейся технической и материальной базы предприятия.

Обоснование инвестиций при росте и расширении производства достаточно легки и прозрачны. Менеджмент организации четко представляет необходимые затраты и издержки, которые связаны с этим.

Однако при выходе предприятия  на новые рынки или освоения новых  видов деятельности, обоснование инвестиций гораздо сложнее. Это происходит по целому ряду причин. При осуществлении нового вида деятельности компания не может гарантировать высокий уровень реализации продукции, также положение компании на рынке может измениться, могут потребоваться дополнительные финансовые средства и т.д.

Экономическое обоснование  инвестиций напрямую зависит от размера и объемов этих самых инвестиций. Чем крупнее вложения, тем глубже и щепетильней анализ и оценка предполагаемого объект инвестиций.

В ходе анализа происходит оценка финансового, технического и  др. состояния предприятия. Проводится совместный анализ, и выявляются направления  движения и пути достижения целей  инвестиционной программы. Закладывается  бюджет, определяются источники финансирования и структура инвестиций. На основании  проделанной работы принимается  решение о целесообразности инвестиций.

На основе политики и стратегии  предприятия, а также на основе его  финансового плана развития происходит экономическое обоснование инвестиций. Осуществляется расчет финансовой устойчивости предприятия, оценивается риск возврата инвестиций и подбираются наиболее возможные и выгодные источники финансирования исходя из существующих условий.

Технико-экономическое  обоснование инвестиций

В современных реалиях  крупные капиталовложения не могут  быть успешно реализованы без  технико-экономического обоснования инвестиций, а также без проведения параллельного анализа и изучения всех альтернативных вариантов инвестирования.

Перед осуществлением капиталовложений необходимо оценить все производственные аспекты потенциального объекта  инвестиций. Оценить наличие материальных, трудовых и финансовых ресурсов. А  также проанализировать использование  в долгосрочной перспективе. Хватит ли организации материалов и сырья, денежных средств и трудовых ресурсов и т.д. для производства?

Технико-экономическое обоснование  инвестиций в первую очередь направлено на анализ возможности достижения предприятием максимально возможных экономических результатов при минимальных издержках на производство и реализацию.

На сегодняшний день достаточно широко распространена практика привлечения  специалистов на конкурсной основе для  проведения технико-экономического обоснования  инвестиций.

Технико-экономическое обоснование  должно отражать коммерческую состоятельность  запланированных инвестиций, сроки, источники, а также их структуру  и т.п.

В случае если вложения инвестора  служат для реализации конкретного  инвестиционного проекта, то технико-экономическое  обоснование, как правило, состоит  из следующих разделов:

• данные, отражающие наличия у предприятия необходимых средств для реализации проекта земельные участки, оборудование, транспорт, инфраструктура и т.п.)
• оценка объема и рынка сбыта продукции
• наличие материальных, финансовых и трудовых ресурсов
• анализ технических и технологических особенностей предприятия
• оценка состава и структуры управления предприятия
• составление перечня НИОКР, необходимого для реализации инвестиционного проекта.

Также любое технико-экономическое обоснование инвестиций помимо общих показателей включает в себя и основные параметры проекта:

• срок окупаемости инвестиций
• валовая и частая прибыль
• полная и производственная себестоимость продукции
• рентабельность инвестиций.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2)Факторы, влияющие на эффективность инвестиций, инвестиционную привлекательность и инвестиционную деятельность

Процесс инвестирования —  сложный многогранный процесс, на который  влияет множество факторов, знание которых имеет важное научное  и практическое значение. С практической точки зрения знание таких факторов, механизма их влияния на инвестиционную деятельность и эффективность инвестиций является основой для разработки научно обоснованной инвестиционной политики и более эффективного управления инвестиционным процессом.

Под эффективностью инвестиций понимается получение экономического или социального результата на один рубль инвестиций.

Чаще всего критерием  для определения величины экономической  эффективности инвестиций, вложенных  в основной капитал, в зарубежной практике является такой показатель, как норма чистой прибыли, определяемая по формуле:

Н_ч.п = ((П_ч–И)∙100)/И,

где Н_чп — норма чистой прибыли; П_ч — величина полученной чистой прибыли от вложения инвестиций в основной капитал; И — величина инвестиций в основной капитал.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3) Основные направления повышения  эффективности капитальных вложений на макро- и микроуровне.

Эффективность инвестиций в  основной капитал на макроуровне определяется из выражения:

Э_н/х = ΔНД/К,

где Эн/х — эффективность инвестиций в основной капитал; ΔНД — прирост национального дохода за счет вложения инвестиций в основной капитал; К — инвестиции в основной капитал.

Необходимо отметить, что  в научной литературе недостаточно изучены и освещены факторы, влияющие на инвестиционную деятельность и эффективность инвестиций. Кроме того, среди авторов нет единого взгляда при исследовании данного вопроса.

На основе обобщения литературных источников, а также личных исследований автора все факторы, влияющие на эффективность инвестиций, можно классифицировать по следующим признакам.

В зависимости от масштабности влияния их можно разделить на три уровня:

• факторы, влияющие на эффективность инвестиций на макроуровне;
• факторы, влияющие на эффективность инвестиций на региональном уровне;
• факторы, влияющие на эффективность инвестиций на уровне предприятия (организации).

Рассмотрим эту классификацию  факторов более подробно.

К факторам, влияющим на эффективность инвестиций на макроуровне, можно отнести:

• эффективность проводимой государством экономической и социальной политики;
• инвестиционный риск;
• совершенство налоговой системы;
• уровень инфляции;
• политическая и социальная обстановка в стране;
• ставка рефинансирования ЦБ РФ и процентная ставка коммерческого банка;
• инвестиционная привлекательность;
• совершенство нормативной базы в области инвестиционной деятельности;
• степень совершенства инвестиционной инфраструктуры;
• созданные условия для привлечения иностранных инвестиций;
• эффективность проводимой государством инвестиционной политики и др.

Факторами, влияющими  на эффективность инвестиций на региональном уровне, признаются:

• эффективность проводимой экономической и социальной политики;
• инвестиционная привлекательность региона;
• созданные условия для привлечения иностранных инвестиций;
• совершенствование налоговой системы на региональном уровне;
• эффективность проводимой региональной инвестиционной политики;
• степень совершенства региональной инвестиционной инфраструктуры;
• уровень инвестиционного риска и др.