Место и роль иностранных инвестиций

Содержание

Введение  ………………………………………………………………………..3

1 Место и роль иностранных инвестиций……………………………………5

1.1Привлечение иностранных инвестиций ………………………………….4

1.2 Сущность и виды иностранных инвестиций ………….…………………7

1.3 Правовое регулирование иностранных инвестиций……….…………..10

1.4 Режим функционирования иностранного капитала в России …………13

2 Практическая  часть…………………………………………………..………15

Заключение……………………………………………………………………..17

Список литературы……………………………………………………………19

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

Стремление  к открытой экономики, повышению  конкурентоспособности национального  производства, завоеванию доверия на мировом рынке, участию в международном  финансовом обмене обуславливает необходимость  создания условий для иностранных  инвесторов в нашей стране.

 В  связи с продолжающейся нестабильностью  в России многие ведущие экономисты  связывают будущие нашей страны  с привлечением в широких масштабах  в российскую экономику иностранных  инвестиций, что преследует долговременные  цели создания в России цивилизационного  общества, характеризующегося высоким уровнем жизни населения. Социально-экономическое развитие страны во многом зависит от инвестиционной политики. Ее эффективность определяет прогресс общества.

Успешность  инвестиционной деятельности связана  с выбором альтернативы либо социально  ориентированный научно-технический  прорыв в будущее либо бесперспективная сырьевая ориентация страны.

Иностранный капитал может внести в страну достижения научно-технического прогресса  и передовой опыт управления. Кроме  того, привлечение иностранного капитала в материальное производство намного  выгоднее получения кредитов для  закупок необходимых товаров которые лишь умножают общий государственный долг. приток зарубежных капиталовложений жизненно важен для достижения среднесрочных целей, таких как выход из современного кризисного состояния, подъем экономики.

При этом, естественно, российские общественные интересы не совпадают с интересами иностранных инвесторов, следовательно важно привлечь капиталы так, чтобы не лишить их владельцев собственных мотиваций, одновременно направляя действия последних на благо общественных целей.

 

 

1. Место и роль иностранных инвестиций

 

1.1 Привлечение иностранных инвестиций

 

 

В привлечении  иностранных ресурсов часто складываются перекосы. Одно время мы увлекались компенсационными сделками. Затем стали  модными совместные предприятия. Некоторые  видели в увеличении их числа залог решения всех проблем. Между тем при выборе оптимального решения надо иметь в виду, что существуют разные формы сотрудничества с иностранными партнерами и привлечения иностранных ресурсов. Среди них можно назвать: [1, с.165]

  1. Международную кооперацию производства , сопровождающая передачей технологии, а иногда и созданием совместной собственности.

2. Получение  зарубежных кредитов.

3. Получение  иностранного оборудования на основе лизинга.

4. Получение  кредитов на компенсационной  основе.

5. Привлечение  иностранного капитала в предпринимательской  форме путем создания совместных  предприятий с различной долей  иностранного участия, в том  числе путем продажи иностранным  инвестором акций.

6. Создание  предприятий, полностью принадлежащих  иностранному капиталу.

7. Сотрудничество  с иностранными компаниями в  развитии производства на базе  договора контракта без создания  юридического лица.

8. Привлечение  иностранного капитала на основе  концессий или договора о разделе  продукции.

9. Создание  свободных экономических зон,  направленных на более активное  привлечение иностранных капиталов  на определенной территории.

 

Все приведенные  формы привлечения иностранных  инвестиций носят долгосрочный стратегический характер. Они способны при правильной постановке дела помочь России в решении проблем структурных отраслевых и межотраслевых изменений экономики страны с меньшими инвестиционными особенно инвалютными затратами, в значительно более короткие сроки, чем это удалось бы сделать, опираясь только на финансовые ресурсы страны в целом ряде случаев такая возможность в ближайшее время практически исключена. Они могут содействовать ускорению сокращения технологического разрыва с ведущими индустриальными странами.

 Усматривая  в этих формах сотрудничества  позитивный шанс решения стратегических  задач по стабилизации и подъему  российской экономики, необходимо  подчеркнуть, что все они, долгосрочные акции, подвержены воздействию инфляции политической неустойчивости и экономической дезорганизации в большей мере, чем одномоментные торговые, биржевые и иные текущие операции. [3, с.234]

Сотрудничество  в 1-4-й формах не связано с привлечением иностранного капитала в предпринимательской  форме. Международная кооперация может  быть вообще не связана с привлечением финансовых средств из-за рубежа, но она часто позволяет привлечь зарубежную технологию, а иногда и  поставки некоторых видов оборудования, которые потом будут оплачены поставками комплектующих. Кооперация позволяет российским компаниям сохранить полностью свой контроль над предприятиями и в то же время быть эффектным способом выхода на мировой рынок. Только в отдельных случаях кооперация может сопровождаться созданием совместной собственности, например при передаче иностранному партнерству пакета акций в качестве оплаты за передачу лицензий и ноу-хау на новую технологию, при создании совместного производства и т.д.

 Разные  формы кредита просто получение,  компенсационные сделки, лизинг  означают ввоз финансовых средств в ссудной форме и предполагают, что они должны быть возвращены с уплатой определенного процента. Однако собственность на производство, освоенное с помощью кредита, остается в руках российского владельца. В случае твердой уверенности, что, получив кредит, он может освоить рентабельное производство и поставлять свою продукцию на внешний рынок, эта форма привлечения зарубежных финансовых ресурсов может оказаться для российского предпринимателя предпочтительнее.

 Формы, связанные с непосредственным привлечением иностранного капитала формы 5-9 позволяют сопрягать российские трудовые и природные ресурсы, производственный и научно-технический потенциал, а также, кроме 6-й формы, и российский капитал с капиталом иностранного партнера в весьма эффективной форме, так как иностранные инвестиции требуют не полной оплаты, а оплаты лишь прибыли на капитал, которая к тому же может быть отоварена конкретным продуктом предприятия, промысла и т.д. получаемым зарубежным партнером в покрытие прибыли на произведенные им инвестиции. [7, с.165]

 Однако  если при получении кредитов  оплата завершается при погашении  кредита, т.е. при погашении  всей его суммы и процентов,  то выплата прибыли иностранному  инвестору, которую или часть  из которой он может вывозить  из страны, осуществляется постоянно,  пока функционирует это предприятие.

Таким образом, для привлечения иностранного капитала могут быть использованы различные  формы. Однако основной формой этого  процесса пока остаются предприятия с иностранными инвестициями, в том числе в последнее время предприятия со 100-процентным иностранным капиталом. Остальные формы остаются в стадии становления. Не работают и объявленные свободные экономические зоны, за исключением, может быть, Находки и зоны в Калининградской области Янтарь. Улучшение инвестиционного климата, расширение форм привлечение иностранного капитала остаются для России актуальнейшей задачей.

1.2 Сущность и виды иностранных  инвестиций

 

Иностранные инвестиции  играют особую роль среди  форм движения капитала. Капитал является одним из факторов производства и представляет собой весь накопленный запас средств в производительной, денежной и товарной формах, необходимых для создания материальных благ. Международное движение капитала основано на его международном разделении как одного из факторов производства – исторически сложившемся или приобретенном сосредоточении капитала в различных странах, являющемся предпосылкой производства или определенных товаров, экономически более эффективного, чем в других странах. Международное разделение капитала выражается не только в различной обеспеченности стран накопленными запасами материальных средств, необходимых для производства товаров, но и в различиях исторических традиций и опыта производства, уровней развития товарного производства и рыночных механизмов, а также просто денежных и других финансовых ресурсов. Наличие достаточных сбережений (капитала в денежной форме) является важнейшей предпосылкой для инвестиций и расширения производства. [1, с.155]

   Инвестиции подразделяются на:

• прямые иностранные инвестиции;
• портфельные иностранные инвестиции;
• прочие иностранные инвестиции.

   Прямые иностранные инвестиции (ПИИ) – приобретение длительного интереса резидентом одной страны (прямым инвестором) в предприятии – резиденте другой страны (предприятии с прямыми инвестициями).

В соответствии с этим определением, принятым в  МВФ, ОЭСР и в системе национальных счетов ООН, к прямым иностранным  инвестициям относятся как первоначальное приобретение инвестором собственности  за рубежом, так и все последующие сделки между инвестором и предприятием, в которое вложен его капитал.

   Таким  образом, прямые иностранные инвестиции  – иностранные инвестиции, достаточно  крупные для того, чтобы позволить  инвестору установить эффективный  контроль за управлением предприятием и создать у него долговременную заинтересованность в успешном функционировании и развитии его предприятия. К прямым иностранным инвестициям относят вложения средств в материальные и нематериальные активы создаваемого на территории принимающей страны предприятия. В результате привлечения прямых иностранных инвестиций происходит увеличение активов предприятия, создание новых имущественных и интеллектуальных ценностей. [4, с.55]

 

Портфельные инвестиции – вложения капитала в иностранные ценные бумаги, не дающие инвестору право реального контроля над объектом инвестирования.

   Портфельные  иностранные инвестиции – вложение  средств инвесторов в ценные бумаги наиболее прибыльно работающих предприятий, а также в ценные бумаги, эмитируемые государственными и местными органами власти с целью получения максимального дохода на вложенные средства. Иностранный инвестор активно не участвует в управлении предприятием, занимает позицию «стороннего наблюдателя» по отношению к предприятию – объекту инвестирования и, как правило, не вмешивается в управление им, довольствуясь получением дивидендов. Целью портфельного инвестора является получение высокой нормы прибыли и снижение риска за счет хеджирования. Таким образом, создание новых активов при данном вложении средств не происходит. Однако портфельные инвестиции позволяют увеличить объем привлеченного капитала на предприятии.

Такие инвестиции преимущественно основаны на частном  предпринимательском капитале, хотя и государства нередко приобретают  иностранные ценные бумаги.

 

Прочими иностранными инвестициями называют банковские вклады (собственные счета иностранных юридических лиц в российских банках и российских лиц в иностранных банках), товарные кредиты (оплата за экспорт или импорт и предоставление кредитов для экспорта и импорта) и прочие кредиты (кредиты международных финансовых организаций и кредиты правительств иностранных государств и прочие кредиты, кроме торговых, получаемые не от прямых инвесторов). Их исключение из анализа вызвано разнородностью группы, а также сложностью получения достоверной статистической информации. [3, с.322]

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1.3 Правовое регулирование иностранных  инвестиций

 

   Современную правовую базу для  иностранных инвестиций  в России  составляют ряд законов и указов  Президента. Действует также ряд  конкретных ведомственных инструкций. По своему характеру эти документы  подразделяются на 2 группы.

Первая группа – это базисные законы России, нацеленные на переход страны от социалистического способа производства к рыночному хозяйству. Часть из них была принята в 1991 – 1997 гг. Основным Законом России является Конституция Российской Федерации, принятая 12 декабря 1993 г., провозгласившая основы конституционного строя, права и свободы человека и гражданина. Законодательным органом является Федеральное Собрание – Государственная Дума (парламент) РФ, исполнительным – Президент и Правительство РФ.