Экспертиза проектов по критерию эффективности

 

 

 

 

, т.к.при таком  значении  и максимально близко к 0.

 

 

При расчете IRR необходимо подобрать такую r, чтобы при расчете NPV она была отрицательной и как можно ближе к 0. В нашем случае r2=13,53%.

Уровень NPV – показатель, определяющий прирост экономического потенциала фирмы    6230900,14 руб. (больше 0), следовательно, проект принимается.

Индекс доходности (PI) = 24,77 больше 1.  Проект соответствует к принятию.

Показатели  внутренней доходности:

MIRR>WACC, MIRR=297,03%. 

IRR=1353%, IRR > WACC, проект принимается.

А срок окупаемости DPP составляет 0,10 года.

Таким образом, по критерию NPV  и PI, IRR, MIRR данный инвестиционный проект обеспечивает необходимую доходность, требуемую инвесторами, следовательно, проект ООО «Райский берег» включается в инвестиционный портфель.

2.  Анализ эффективности инвестиций ателье ООО «Зарина»

СУММАРНЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК

603386,79

222109,45

98794,05

580593,70

730723,59

478982,00

379622,03

1038042,51

1092137,84

817392,77

573246,33

1473220,95

 

Таблица 8. Анализ эффективности инвестиций

Анализ эффективности  инвестиций
Продолжение Таблицы 8
Ставка дисконта   r =	0,362
Срок реализации n =	3
Ставка реинвест. r1 =	0,362
Дата платежа	Сумма
31.12.11	-251987
31.12.12	1504883,99
31.12.13	2627370,13
31.12.14	3955997,89
NPV =	3831559,27
PI =	16,21
MIRR =	245%
IRR =	661%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 9. Расчет дисконтированного срока окупаемости

Значения потоков по годам
Меся-цы	Инвестиции (отток)	Дисконтирован-ный денежный поток (приток)	Дисконтированный денежный поток с нарастающим итогом	Результаты сравнения
0	251987
1		1104907,482	1104907,482	1104907,482>251987
2		1416338,443	2521245,925
3		1565758,322	4087004,247

Уровень NPV – 3831559,27 руб. (больше 0), следовательно, проект принимается.

Индекс доходности (PI) = 16,21 больше 1.  Проект соответствует к принятию.

Показатели  внутренней доходности:

MIRR>WACC, MIRR=245%. 

IRR=661%, IRR > WACC, проект принимается.

А срок окупаемости DPP составляет 0,23 года.

Таким образом, по критерию NPV  и PI, IRR, MIRR данный инвестиционный проект обеспечивает необходимую доходность, требуемую инвесторами, следовательно, проект ООО «Зарина» включается в инвестиционный портфель.

3.  Анализ эффективности инвестиций автосервиса ООО «АвтоРесурс»

Суммарный денеж. поток

477497,1

279866,2

217838,5

418036,3

666156,9

353486,1

487830,5

538555,8

681869,2

966681,1

617191,1

966125,1

 

Таблица 10. Анализ эффективности инвестиций

Анализ эффективности  инвестиций
Ставка дисконта   r =	0,362
Срок реализации n =	3
Ставка реинвест. r1 =	0,362
Дата платежа	Сумма
31.12.11	-372662
31.12.12	1393238,1
31.12.13	2046029,3
31.12.14	3231866,5
NPV =	3029498,89
PI =	9,13
MIRR =	185%
IRR =	414%

Таблица 11. Расчет дисконтированного  срока окупаемости
Значения потоков по годам
Меся-цы	Инвестиции (отток)	Дисконтирован-ный денежный поток (приток)	Дисконтированный денежный поток с нарастающим итогом	Результаты сравнения
0	372662
1		1022935,463	1022935,463	1022935,463>372662
2		1102954,593	2125890,056
3		1279151,811	3405041,867

Уровень NPV – 3029498,89 руб. (больше 0), следовательно, проект принимается.

Индекс доходности (PI) = 9,13 больше 1.  Проект соответствует к принятию.

Показатели  внутренней доходности:

MIRR>WACC, MIRR=185%. 

IRR=414%, IRR > WACC, проект принимается.

А срок окупаемости DPP составляет 0,36 года.

Таким образом, по критерию NPV  и PI, IRR, MIRR данный инвестиционный проект обеспечивает необходимую доходность, требуемую инвесторами, следовательно, проект ООО «АвтоРесурс» включается в инвестиционный портфель.

4.  Анализ эффективности инвестиций кирпичного завода ООО «Уфа - кирпич»

Суммарный денежный поток

723087,85

571706,9558

633726,4457

725812,4056

820653,5857

885863,9676

1022574,5

1126023,378

1251415,949

1324468,7

1503053,9

1620228,3

 

 

 

Таблица 12. Анализ эффективности инвестиций

Анализ эффективности  инвестиций
Ставка дисконта   r =	0,362
Срок реализации n =	3
Ставка реинвест. r1 =	0,362
31.12.11	-2415104,01
31.12.12	2654333,66
31.12.13	3855115,43
31.12.14	5699166,85
NPV =	3862303,55
PI =	2,6
MIRR =	87%
IRR =	126%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 13. Расчет дисконтированного срока окупаемости

Значения потоков по годам
Меся-цы	Инвестиции (отток)	Дисконтирован-ный денежный поток (приток)	Дисконтированный денежный поток с нарастающим итогом	Результаты сравнения
0	2415104,01
1		1948849,971	1948849,971
2		2078180,049	4027030,02	4027030,02>2415104,01
3		2255693,297	6282723,317

Уровень NPV – 3862303,55 руб. (больше 0), следовательно, проект принимается.

Индекс доходности (PI) = 2,6 больше 1.  Проект соответствует к принятию.

Показатели  внутренней доходности:

MIRR>WACC, MIRR=87%. 

IRR=126%, IRR > WACC, проект принимается.

А срок окупаемости DPP составляет 1,22 года.

Таким образом, по критерию NPV  и PI, IRR, MIRR данный инвестиционный проект обеспечивает необходимую доходность, требуемую инвесторами, следовательно, проект ООО «Уфа-кирпич» включается в инвестиционный портфель.

5.  Анализ эффективности инвестиций магазина детских товаров ООО «Детские радости»

Суммарный денежный поток

2034935

1025901

1024684

925609

1192257

1348605

1347168

1225984

1316820

1484470

1482998

1354616

 

Таблица 14. Анализ эффективности инвестиций

Анализ эффективности  инвестиций
Ставка дисконта   r =	0,362
Срок реализации n =	3
Ставка реинвест. r1 =	0,362
Дата платежа	Сумма
31.12.11	-1300000
31.12.12	5011129
31.12.13	5114014
31.12.14	5638904
NPV =	7360566,31
PI =	6,66
MIRR =	156%
IRR =	385%

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 15. Расчет дисконтированного срока окупаемости
Меся-цы	Инвестиции (отток)	Дисконтирован-ный денежный поток (приток)	Дисконтированный денежный поток с нарастающим итогом	Результаты сравнения
0	1300000
1		3679243,025	3679243,025	3679243,025>1300000
2		2756815,472	6436028,497
3		2231841,651	8667900,148

          

Уровень NPV – 7360566,31 руб. (больше 0), следовательно, проект принимается.

Индекс доходности (PI) = 6,66 больше 1.  Проект соответствует к принятию.

Показатели  внутренней доходности:

MIRR>WACC, MIRR=156%. 

IRR=385%, IRR > WACC, проект принимается.

А срок окупаемости DPP составляет 0,35 года.

Таким образом, по критерию NPV  и PI, IRR, MIRR данный инвестиционный проект обеспечивает необходимую доходность, требуемую инвесторами, следовательно, проект ООО «Детские радости» включается в инвестиционный портфель.

6.  Анализ эффективности инвестиций ООО «Мини – гостиница Starlight»

СУММАРНЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК

592 450,94

455 457,64

411 587,64

455 457,64

440 258,04

488 496,22

475 710,11

525 002,44

511 882,60

566 338,68

555 031,66

610 940,26

 

 

Таблица 16. Анализ эффективности инвестиций

Анализ эффективности  инвестиций
Ставка дисконта   r =	0,362
Срок реализации n =	3
Ставка реинвест. r1 =	0,362
Дата платежа	Сумма
31.12.11	-1137004
31.12.12	1914953,86
31.12.13	1929466,81
31.12.14	2244193,2
NPV =	2194517,804
PI =	2,93
MIRR =	95%
IRR =	162%