Инвестиции как фактор экономического роста

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Проблемы инвестиций в современной экономике

Благоприятный  инвестиционный  климат  является  важным  фактором  привлечения  инвестиций  для  структурной  перестройки  экономики,  внедрения  инновационных  разработок,  наращивания  основных  фондов  предприятий,  улучшения  жизненного  уровня  населения  и  быстрого  экономического  роста  государства.

Инвестиционный  климат  в  любой  стране  является  одним  из  главных  факторов  общеэкономической  ситуации.  Подъему  экономики  в  значительной  степени  способствует  эффективная  инвестиционная  деятельность,  которая  служит  важным  рычагом  подъема  экономики.

В сентябре 2013 г. исполнилось пять лет с начала глобального экономического кризиса. В отличие от большинства стран с развивающимися рынками, сумевших найти успешные модели адаптации к кризисным потрясениям и вернуться к устойчиво высоким темпам роста, Россия не смогла добиться успехов. После короткого периода надежд на оживление роста в 2011-2012 гг., развитие экономики резко замедлилось. К осени 2013 г. масштаб проблем в российской экономике достиг столь угрожающих масштабов, что позволил говорить в лучшем случае о стагнации, а в худшем - о серьезных рисках новой полноценной рецессии. 

С одной стороны, крайне неблагоприятной оказалась динамика базовых макроэкономических показателей. Наиболее тревожные сигналы поступали из сектора обрабатывающей промышленности. Его замедление началось еще в IV квартале 2012 г. и продолжилось в I квартале 2013 г., а II и III кварталах 2013 г. наблюдался уже заметный спад - на 1,3% и 0,8% соответственно. Грузооборот транспорта в 2013 г. также сократился на 0,4%, в том числе железнодорожного транспорта на 2,6%, убедивших правительство в глубине кризисных тенденций и в необходимости проведения экстренной антикризисной политики.

Не менее тревожной оказалась ситуация в во внешнем секторе российской экономики. По данным Центрального Банка России, в I-III кварталах 2013 г. экспорт товаров сократился на 1,3% по сравнению с аналогичным периодом 2012 г., причем произошло это за счет снижения объемов ненефтегазового экспорта на 4,6% при почти неизменном объеме нефтегазового экспорта - рост менее чем на 0,3%. В результате доля сырой нефти, нефтепродуктов и природного газа в структуре экспорта достигла рекордного уровня 67,3%. Таким образом, тенденция к усилению сырьевой ориентации российского экспорта, характерная для всего периода с начала глобального кризиса, получила в 2013 г. новый импульс. Параллельно с этим чистый вывоз капитала частным сектором в 2013 г. достиг 48,1 млрд. долл., отражая дальнейшее сокращение объема ресурсов, потенциально доступных для инвестиций в российскую экономику. 

Сочетание указанных внутренних и внешних факторов свидетельствует о том, что модель экономического роста, основанная на использовании доходов от экспорта энергоресурсов для повышения потребительского и инвестиционного спроса, в очередной раз дает сбои. При этом резкое замедление темпов роста поставило перед российским правительством двойной вызов: обеспечить реализацию инициатив, выдвинутых в период надежд на скорейшее преодоление последствий кризиса, и одновременно не допустить сползания экономики в новую рецессию. Не справившись с задачей перевода экономики на рельсы посткризисного развития, российская экономическая политика стала вновь приобретать характер «политики кризисного периода». Такая двойственность вызовов обусловила двойственность реакции, породив трудноразрешимые противоречия между отдельными приоритетами экономической политики. Нигде эти противоречия не проявлялись ярче, чем в бюджетной сфере. 

В рейтинге инвестиционной привлекательности России за 2 квартала 2014г.

Тюменская область набрала максимальный показатель среди регионов – 158,3. Следом за ней в списке расположились Краснодарский край, Республика Коми, ХМАО и Сахалинская область. Замыкают топ-20 Калужская область, Республика Башкортостан и Самарская область.

Согласно исследованиям Всемирного банка текущее состояние инвестиционного климата в России оценивается как не вполне удовлетворительное. Условия для ведения бизнеса в России недостаточно хорошие. По простоте осуществления предпринимательской деятельности страна занимает 120 место.

По прогнозам на 2014 год, стабильный доход инвесторам продолжают гарантировать следующие сферы экономики:

• информационные технологии;
• нефтегазовая отрасль;
• потребительская отрасль.

Инвестиции по данным направлениям с высокой долей вероятности принесут прирост активов в диапазоне от 10% до 30%.

Тем не менее, возрастают общеэкономические риски, которые делают результат инвестирования в реальный сектор менее предсказуемым.

Инвестиции в России в 2014 году предпочтительно осуществлять по консервативному либо умеренному сценарию, риски «агрессивного» подхода при формировании инвестиционного портфеля сегодня неоправданно высоки. Рекомендуемое соотношение облигаций к акциям – 2:1. Облигациям рекомендуется отдать до 50% всего портфеля, акциям – до 25%, остальную часть – распределить между финансовыми инструментами сырьевых рынков, недвижимостью, золоту и валютным резервам в долларовом эквиваленте.

За 2013г. в экономику России поступило 170,2 млрд.долларов иностранных инвестиций, что на 10,1% больше, чем в 2012 году.

Поступление иностранных инвестиций по типам представлены в таблице 1.

	2013г.
	млн. долларов США		в % к
			2012г.	итогу
Инвестиции, всего	170 180		110,1	100
Прямые инвестиции взносы в капитал - реинвестирование2      2) лизинг      3)кредиты, полученные от     зарубежных совладельцев организаций     4) прочие прямые инвестиции	26 118 9976 1192 4 14581   1557		139,9 107,9 161,1 128,2 190,1   89,3	15,4 5,9 0,7 0 8,6   0,9
Портфельные инвестиции - акции и паи     1) долговые ценные бумаги		1 092 895 186	60,1 58,4 66,0		0,6 0,5 0,1
Прочие инвестиции торговые кредиты прочие кредиты - на срок до 180 дней - на срок свыше 180 дней 3) прочее		142 970 27 345 113 950 21 647 92 303 1 675	106,6 97,5 116,9 48,6 174,4 19,6		84,0 16,1 66,9 12,7 54,2 1,0

 

Таблица 1- Поступление иностранных инвестиций по типам

 

После присоединения Крыма Россия потерпела на себе ряд проблем.

Из-за введенных санкций больше всего на нашей экономике скажется снижение общего рейтинга России ведущими рейтинговыми агентствами мира,   с      прогнозом    изменения рейтинга на «негативный». Такая оценка

спровоцирует сокращение притока капитала в Россию в виде прямых инвестиций. По этому показателю Россия занимала третье место в мире после США и Китая: объемом инвестиций в 2013 году составил 76 млрд. долларов. После снижения рейтинга сократится объем кредитования российских предприятий и организаций. Это приведет к увеличению оттока капитала из страны, который за 6 лет (2008-2013 годы) превысил 420 млрд.

________________________

2 Реинвестирование - дополнительное вложение собственного или иностранного капитала в экономику в форме наращивания ранее вложенных инвестиций за счет полученных от них доходов или прибыли.

долларов. Размер оттока капитала только за первый квартал 2014 года почти сравнялся с размером оттока за весь 2013 год: в прошлом году за пределы страны ушло 63 млрд. долларов, а с начала 2014 года, после введения санкций, — больше 50 млрд. долларов. В целом за год отток вырастет до 90 млрд. долларов, по оценке Минэкономразвития, или до 160 млрд. долларов, по оценке Международного валютного фонда.

Снижение рейтинга России стало негласным указанием западным компаниям ограничить свое сотрудничество с Россией: не начинать новые проекты, не ввозить в Россию новые технологии, ограничить поставку машин и оборудования, особенно двойного назначения (гражданского и военного). Ущерб от этого будет намного больше, чем от официально объявленных санкций: ограничение въезда для некоторых политических деятелей и бизнесменов, ограничение деятельности за рубежом отдельных российских компаний, сокращение поставок оборудования со стороны США для освоения шельфовых месторождений нефти и газа.

Казалось, что из-за санкций на Петербургском экономическом форуме будет заключено меньше контрактов между российскими и зарубежными компаниями. Но санкции практически не сказались на результатах форума: из иностранных топ-менеджеров не приехало около 15 человек, в основном из США. А с «Роснефтью», на которую распространяется большая часть санкций, на Форуме было подписано более десятка крупных соглашений с ведущими западными компаниями.

Европейские страны заинтересованы в дальнейшем развитии отношений с Россией, несмотря на санкции. Еврокомиссия поддерживает Россию в ее требованиях украинской стороне оплатить долг за проданный газ. Западная Европа долгое время не давала согласие на строительство Южного потока газопровода в Европу в обход Украины, а теперь, после принятия санкций, все-таки согласилась. Этот проект оставит без работы значительную часть украинских трубопроводов, лишит страну крупного источника доходов от транзита газа, который теперь по Южному и Северному потокам пойдет мимо Украины во все страны Европы.

США настаивает на том, чтобы Европа резко сократила потребление российского газа — треть от всего потребляемого ими объема. Сами Штаты приняли решение о подготовке к экспорту своего сланцевого газа в Европу. Но потребуется, как минимум, 5 лет, чтобы заменить большую часть российского газа поставкой сжиженного американского газа. К тому же, сжиженный газ может стоить дороже российского. Это не выгодно для Европы, потому что приведет к подорожанию ее продукции, а это снизит конкурентоспособность товаров. 

Влияние экономических санкций могут отразиться на ВВП страны. Уже по первому кварталу заметно ухудшение: инвестиции, внешняя торговля и строительство сократились на 5-7% в сравнении с этим же периодом прошлого года. Для сравнения: в 2013 году это сокращение было от 0 до -1,5%. Впервые за 15 лет на 1,5% сократились реальные доходы населения, которые даже в кризисном 2009 году показали небольшой рост. Во втором квартале признаки рецессии усилятся. Экономический рост за весь 2014 году, по разным оценкам, может составить от 0 до +0,5%. 

При этом, на мой взгляд, влияние санкций со временем будет ослабляться и в следующем 2015 году мы, возможно, достигнем или даже превзойдем 2-ух процентный рост экономики.

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение

Нестабильность современного экономического мира, заставляет серьезней относиться к собственным накоплениям. И если ранее, предприимчивые люди старались разместить свои капиталы как можно более выгодней и прибыльней, то экономический кризис и его последствия заставили многих пересмотреть свои схемы вложения и вкладывать деньги не столько выгодно, сколько надежно и безопасно. В 2014 году, финансовые эксперты, анализируя нынешнее состояние мировой экономики, прогнозируют несколько видов надежных и прибыльных инвестиций, на которые следует обратить внимание.

1. Инвестиции в депозитные  банковские счета являются достаточно надежным вариантом. Несмотря на то, что курсы валют были не особо стабильными в прошлом году и банки не  предлагали максимальные ставки по депозитам, в этом году, ожидается увеличение процента как в национальной валюте, так и в зарубежной. Однако, стоит помнить об ограничении государственной гарантии по сохранности депозитных средств. 
2. Инвестиции в золото. Тенденция роста цены на «желтый металл» постепенно уменьшается, однако рост есть и это по-прежнему говорит о стабильности и надежности данного вклада. По прогнозам экспертов, покупка золота будет не слишком выгодной для краткосрочной инвестиции, но вклад на 5-10 лет, несомненно, принесет достаточно высокую прибыль. 
3. ПАММ - счета набирают все большую популярность среди населения. Доход от такого вида вложений находится в пределах от 5 до 25 %, что значительно уменьшает риск потери сбережений. По прогнозам экспертов, доход от этого вида инвестиции может в ближайшее время значительно увеличится.