Инвестиции как фактор экономического роста

За последние два года в инвестиционной сфере не произошло кардинальных изменений к лучшему. Сохранилась тенденция роста объемов инвестиций в основной капитал (в целом по экономике в 2006 и 2007 гг. соответственно 113,5% и 121,1% по отношению к предыдущему году)1, но без качественного содержательного изменения. Главный получатель инвестиций - организации-экспортеры топливно-сырьевых товаров и низко предельной продукции.

Уровень налоговой нагрузки часто оценивают в пределах 32-35% ВВП2. Это не запредельная величина, если применяются передовые технологии, обеспечивающие низкую ресурсоемкость производства, высокую производительность труда и качество продукции. В других же случаях, когда производство обременено массой организационных и технических проблем, когда окупаемость затрат измеряется многими годами тяжела любая нагрузка.

Недостаток инвестиций замедляет рост производительности труда в целом по экономике. Низкая производительность труда ограничивает рост денежных доходов населения, т.к. между уровнем доходов и оценкой экономической стабильности и социальной справедливости имеется прямая связь.

Проанализировав результаты инвестиционной политики РФ можно выделить основные недостатки инвестиционной системы РФ:

1) банки развития, созданные несколько лет назад, не

получили должной кредитной поддержки и не в состоянии оказывать существенное влияние на инвестиционную активность;

2) широко разрекламированный инвестиционный фонд так и

не приступил к реальной работе;

3) федеральные целевые программы систематически не выполняются;

4) низка результативность тарифных инструментов торговой политики.

Таким образом, формирование российской инвестиционной системы

является незаконченным. Имеется ряд существенных недостатков, на исправление которых должна быть направлена инвестиционная политика РФ. При этом следует учитывать некоторые особенности, присущие российской экономике в целом.

Формирование российской инвестиционной системы. При нынешнем состоянии финансовой системы в качестве ведущего механизма обеспечения подъема инвестиционной активности целесообразно использовать систему государственных банков развития. Другие механизмы, прежде всего частные банки и фондовый рынок, могут работать как дополняющие первый. В дальнейшем, по мере роста производства и инвестиций, накопления сбережений, развития рыночной инфраструктуры, их значение будет возрастать. Но с учетом неразвитости коммерческих банков и фондового рынка в ближайшие 5-10 лет сами по себе они не смогут обеспечить решение задачи трехкратного повышения инвестиционной активности.

Государственная банковская система должна компенсировать отсутствие эффективно работающего рыночного механизма внутри- и межотраслевого перелива капитала. Для этого ей необходимо сочетать способность концентрировать инвестиции на перспективных направлениях развития экономики и функции поддержания необходимого уровня инвестиционной активности для обеспечения воспроизводства социально значимых отраслей и секторов хозяйства.

Необходима активизация инвестиционной составляющей бюджетной политики, включающая:

- восстановление бюджета развития и института государственных гарантий для привлечения кредитов на финансирование приоритетных инвестиционных проектов, возложение функций его исполнения на банк развития;

- формирование государственной инвестиционной программы исходя из приоритетных направлений структурной перестройки экономики, проведение   инвентаризации   исполнения   обязательств   инвесторов, приобретших акции приватизированных предприятий на условиях инвестиционных конкурсов с признанием недействительными сделок, по которым обязательства не выполнены;

- прекращение  практики  выдачи  государственных гарантий под финансирование иностранных связанных кредитов при наличии аналогичной продукции отечественного производства и их предоставление только при условии наполнения соответствующих инвестиционных проектов закупками отечественного оборудования.

Таким образом, предлагаемая система поддержания инвестиционной активности направлена на стимулирование роста конкурентоспособных финансово-производственных структур. Банковская система получит мощный импульс переориентации на работу с реальным сектором. Постепенно будет преодолена дезинтеграция экономики, восстановится нормальная взаимосвязь финансовой сферы и реального сектора в обеспечении расширенного воспроизводства экономической деятельности. Сформируется ориентированная на экономический рост финансово-промышленная система, обеспечивающая высокий уровень инвестиционной и инновационной активности.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

                                  ПРАКТИКУМ   

 

 
1.В результате вливания иностранных (внешних) инвестиций в отечественную экономику произошло увеличение ВВП с 300 млрд. до 360 млрд. долл. Рассчитайте величину внешних инвестиций, если известно, что предельная склонность к сбережению в экономике составила 0,25?

2.   Рост ВВП вызвал оживление в экономике, отразившееся в увеличении национального дохода в следующем году до 400 млрд. долл., что, в свою очередь, обусловило рост внутренних инвестиций на 60 млрд. долл.  Рассчитайте величину акселератора.                                         

Методика решения: 
 
1.Величина внешних инвестиций = (360-300) * 0,25 = 15 млрд. руб. 
 
2.В общем виде, без учета фактора времени, акселератор принято выражать формулой:  
 
,                                                                                                    
 
где  – акселератор (приростный коэффициент капиталоемкости);  
 
– размер инвестиций;  
 
– прирост производства (доходов, мощностей, ВВП, ВНП, ВВ и т.п.). 

к = 60 / 400 = 0,15.

 

 

                                                   Заключение 
 
В данной курсовой работе мы ознакомились с основными теоретическими аспектами инвестиционной деятельности в России, изучили виды инвестиций и их влияние на экономический рост. Рассмотрели значение теории мультипликатора и акселератора для российской экономики. Инвестиции представляют собой сложный механизм, способный в значительной степени увеличить экономический потенциал государства. Поэтому успех, достигнутый в данной сфере, во многом предопределит успешную реализацию социально-экономических реформ и экономическое развитие страны в целом.

Также мы определили, что инвестиции по объектам вложения средств делятся на капиталообразующие (прямые) и портфельные (финансовые), также существует и более разветвленные структуры, разграничивающие инвестиции, такие как: инвестиции в нефинансовые активы, инвестиции по отраслям экономики, по формам воспроизводства в реальном секторе, по источникам финансирования и др.

От подбора  источников финансирования зависит  не только жизнеспособность инвестиционной деятельности, но и распределение  конечных доходов от нее, эффективность  использования авансированного  капитала, финансовая устойчивость предприятия, осуществляющего инвестиции. Состав и структура источников финансирования инвестиций зависят от действующего в обществе механизма хозяйствования.

Инвестиционная  политика, которой придерживается государство имеет огромное влияние на развитие капиталовложений в стране, как частных, так и государственных. Именно она формирует так называемый инвестиционный климат страны, поэтому правительство России оказывает ей огромное внимание.

По ряду системных  рыночных признаков инвестиционный климат в стране по-прежнему столь  же неблагоприятен, как и в преддевальвационный период. Причины состоят в институциональной и законодательной неурегулированности инвестиционной деятельности, в том числе относительно обеспечения прав собственности; незащищенности инвесторов; высоких транзакционных и налоговых издержках; высоких барьерах для “входа” инвесторов на рынок; исключительно низкой роли государства как создателя правового режима инвестиционной деятельности.

Привлечение в широких масштабах национальных и иностранных инвестиций в российскую экономику преследует долговременные стратегические цели создания в России цивилизованного, социально ориентированного общества, характеризующегося высоким  качеством жизни населения, в  основе которого лежит смешанная  экономика, предполагающая не только совместное эффективное функционирование различных форм собственности, но и интернационализацию рынка товаров, рабочей силы и капитала.

Также, спрогнозировав динамику инвестиционных процессов  на кратко-, средне- и долгосрочную перспективу, мы определили положительную тенденцию  к дальнейшему росту. В связи  с повышение темпов роста производства продукции и услуг базовых  отраслей экономики и, прежде всего, повышение темпов роста промышленного  производства, увеличение инвестиционных ресурсов населения за счет роста реальных располагаемых денежных доходов, расширение инвестиционных возможностей экспортоориентированных отраслей в результате улучшения внешнеэкономической конъюнктуры наблюдается положительная динамика прироста как инвестиций в основной капитал, так и иностранных инвестиций. В тоже время инвестиционная активность относительно высоким темпом инфляции, незначительными объемами государственных инвестиций, высокой динамикой импорта.

Однако государственная  инвестиционная политика сейчас направлена именно на то, чтобы обеспечить инвесторов всеми необходимыми условиями для  работы на российском рынке, и потому в перспективе мы можем рассчитывать на изменение ситуации в российской экономике в лучшую сторону.

Основополагающей  задачей государства, которая позволит упрочить международные позиции  России, должна стать разработка стратегии  роста конкурентоспособности страны, охватывающая последовательное достижение целей как макроуровня (присоединение к ВТО, углубление сотрудничества с ЕС и трансформация экономических связей в рамках СНГ), так и регионально-отраслевых ориентиров.

Особая роль в стратегии должна отводиться диверсификации экономики через оптимизацию  национальных и привлеченных иностранных  факторов производства (капитала, технологий, квалифицированной рабочей силы), а также эффективного использования  природно-ресурсного потенциала. Стратегия  и тактика государственной политики должны быть направлены на стимулирование развития новых отраслей перерабатывающего  сектора хозяйства, а также преодоление  диспропорций в регионально-отраслевой структуре привлечения внутренних и внешних инвестиций. И первостепенной проблемой здесь выступает рост объемов реальных инвестиций.

Что же касается территориального размещения инвестиций, то решающее значение имеет уровень  социально-экономического развития региона, который определяется главным образом  типом воспроизводства (расширяющийся, сужающийся, деградационный). При отсутствии достаточных масштабов внутрирегиональных источников инвестиций объемы внешних поступлений не позволят регионам выйти из кризиса и обеспечить высокие темпы экономического роста.

Динамика  инвестиционных процессов как в  стране в целом, так и в отдельных  регионах сдерживается: высокими страновыми рисками инвестирования в российскую экономику; значительными размерами государственного долга; трудным финансовым положением многих банков и их повышенной осторожностью в кредитовании реального сектора экономики; большими объемами задолженностей предприятий; низким уровнем реальных располагаемых доходов большинства групп населения и др.

Все это формирует  неблагоприятный инвестиционный климат и более худшие позиции, которые  занимает Россия, особенно на рынке  прямых иностранных инвестиций.

Таким образом, активизация инвестиционного процесса в России и увеличение объемов  капитальных вложений, в том числе  за счет притока иностранного капитала, для обеспечения роста конкурентоспособности  страны предполагает: выравнивание норм рентабельности между сырьевыми  и перерабатывающими секторами  экономики; снижение налоговой нагрузки на главные отрасли экономики, способные  повысить рейтинговые позиции России среди мировых конкурентов.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

СПИСОК  ЛИТЕРАТУРЫ: 
 
1. Большой экономический словарь". М., "Правовая культура", 2004 г.  
 
2. П. Самуэльсон. "Экономика", 1 т., М.: ЮНИТИ, 2002 г.  
 
3. Д. Сакс. "Рыночная экономика и Россия". М., "Экономика", 2009 г.  
 
4.  Е.П. Орлова.  Инвестиции.  М.: Омега-Л, 2008 год. 
 
5.  Российский  статистический  ежегодник: Статистический сб./ Госкомстат 
 
России. М., 2005, 2006. 
 
6.Райзенберга Б.А.: «Курс экономики». Учебник – ИНФРА-М, 2005г. 
 
7.Сумцова Н.В., Орлова Л.Г., Прапович В.В., и др.: «Экономическая теория». Учебник для вузов / Под ред. Сумцовой Н.В., Орловой Л.Г. – М.: Юнити-Дана, 2010г. 
 
8.Чанов Р. Д. Курс экономической теории: учебник – 4-е дополненное и переработанное издание, Киров: «АСА», 2005г. 
 
9. Шаповалова Ж.Р. 50 лекций по микроэкономике: в 2-х томах. СП б.: Экономическая школа. 2011г. 
 
10. А. Федченко. "Концепция государственной экономической политики на 2004 год". М., Ж. "Экономист", N 10,2009 год.  
 
11. А. Шахназаров. "Инвестиции: ситуация и перспективы". М., Ж. "Экономист", N 1,2011 год.  
 
12. Материал III Ассамблеи российских деловых кругов «Инвестиции в экономику России: практика и перспективы», 04.12.2010г. 
 
13. Шанина П. Об иностранных инвестициях в экономику России в январе-сентябре 2006 г. // Вестник Русского экономического общества  №63 от 15 ноября 2006 г.  
 
14. А. Шахназаров. "Инвестиции: ситуация и перспективы". М., Ж. "Экономист", N 1,2012 год.