Анализ состояния и использования основных фондов и организационно-технического уровня производства

 

КРАСНОКАМЕНСКИЙ ФИЛИАЛ НЕГОСУДАРСТВЕННОГО ОБРАЗОВАТЕЛЬНОГО УРЕЖДЕНИЯ СРЕДНЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО              ОБРАЗОВАНИЯ « СИБИРСКАЯ РЕГИОНАЛЬНАЯ ШКОЛА БИЗНЕСА (КОЛЛЕДЖ)»

 

 

 

 

 

 

 

 

Анализ состояния и  использования основных фондов и  организационно-технического уровня производства

«Ивенстиционный анализ»

 

 

 

 

 

« реферат по анализу бухгалтерской отчетности»

Студентки: ФБ-21

  Миценко Е.А  

Преподаватель:

Пляскина Н.В

 

 

 

 

 

 

 

Краснокаменск  2013

 

Содержание:

 

Введение…………………………………………………………………………………………3

1. Теоретические основы инвестиционного анализа……………………………………..4

2. Статистические показатели………………………………………………………………..7

3. Дисконтные показатели…………………………………………………………………....11

Заключение…………………………………………………………………………………….15

Список  литературы……………………………………………………………………………16

 

Введение

           Непременным условием успешного функционирования предприятий любой организационно-правовой формы является активное осуществление стратегически направленного и детально проработанного комплекса мероприятий по созданию или укреплению явных и скрытых преимуществ перед своими конкурентами. Одним из определяющих факторов получения новых или сохранения ранее полученных конкурентных преимуществ становится активная инвестиционная деятельность.

Инвестиции имеют большое  значение для будущего положения предприятия. С их помощью осуществляется расширенное воспроизводство основных средств как производственного, так и непроизводственного характера, укрепляется материально-техническая база субъектов хозяйствования. Это позволяет предприятиям увеличивать объемы производства продукции, прибыли, улучшать условия труда и быта работников. За счет реализации инновационных проектов, расширения масштабов деятельности, организации новых производств в местах с более доступными сырьевыми возможностями и близостью потребителей конечной продукции, модернизации и технического перевооружения действующего производства ресурсосберегающими и менее затратоемкими видами оборудования можно значительно повысить эффективность функционирования.

От размера и эффективности инвестиций зависят себестоимость, ассортимент, качество, новизна и привлекательность продукции, ее конкурентоспособность. Поэтому качественный анализ инвестиционной деятельности имеет большую значимость для развития предприятия. Основная задача анализа заключается в оценке динамики, степени выполнения плана и изыскании резервов увеличения объемов инвестиций и повышения их эффективности.

 

1. Теоретические  основы инвестиционного анализа

                Порядок осуществления инвестиционной деятельности в Российской Федерации регулируется определёнными законодательными актами, которые определяют перечень объектов капитальных вложений, субъектов инвестиционной деятельности и экономико-правовой механизм ее осуществления в Российской Федерации. К данным правовым актам относятся Гражданский кодекс, Федеральный закон «Об инвестиционной деятельности в РСФСР» от 26 июня 1991 г., Федеральный закон «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» от 25 февраля 1999 г. и др.

Приведенные выше документы  содержат ряд важных понятий, широко используемых в инвестиционном анализе.

Инвестиции-- денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта.

Инвестиционная деятельность -- вложение инвестиций и осуществление практических действий в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта.

Инвестиционный проект -- обоснование экономической целесообразности, объема и сроков осуществления капитальных вложений, в том числе необходимая проектно-сметная документация, разработанная в соответствии с законодательством РФ и утвержденными в установленном порядке стандартами, а также описание практических действий по осуществлению инвестиций.

В процессе инвестиционной деятельности осуществляются мероприятия, с одной стороны, с реальными  активами, с другой стороны, с финансовыми инструментами. Такое условное разделение инвестиционной деятельности позволяет выделять в ее составе операции с капитальными вложениями и с финансовыми инвестициями.

Капитальные вложения -- инвестиции в основной капитал, в том числе затраты на новое строительство, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий, приобретение машин, оборудования, инструмента, инвентаря, проектно-изыскательские работы и другие затраты.

Финансовые инвестиции -- это долгосрочные финансовые вложения в ценные бумаги, корпоративные совместные предприятия, обеспечивающие гарантированные источники доходов или поставок сырья, сбыта продукции и т.д.

           Таким образом, содержательную сторону экономического анализа инвестиционной деятельности можно представить в виде совокупности следующих модулей: анализ капитальных вложений и анализа финансовых вложений.

Такое понимание содержания анализа инвестиций позволяет четко  сформулировать его цель. Цели анализа инвестиционной деятельности состоит в:

· объективной оценке потребности, возможности, масштабности, целесообразности, доходности и безопасности осуществления краткосрочных и долгосрочных инвестиций;

· определение направлений  инвестиционного развития компании и приоритетных областей эффективного вложения капитала;

· разработке приемлемых условий и базовых ориентиров инвестиционной политики; оперативном  выявлении факторов (объективных  и субъективных, внутренних и внешних) влияющих на появление отклонений фактических  результатов инвестирования от запланированных ранее;

· в обосновании оптимальных  инвестиционных решений, укрепляющих  конкурентные преимущества фирмы и  согласующихся с ее тактическими и стратегическими целями.

При использовании системного подхода анализа инвестиционной деятельности, его можно представить как целостную систему, объединяющую в себе логически взаимосвязанные между собой и направленные на достижение единой цели составные элементы (блоки).

Практика обоснования  инвестиционных проектов использует несколько  показателей, позволяющих принять решение о целесообразности вложения средств.

 В основе классификации  показателей экономической эффективности  долгосрочных инвестиций лежит  подразделение их на две группы:

1. Показатели, не предполагающие  использования концепции дисконтирования:  минимум приведены затрат; коэффициент сравнительной экономической эффективности; ожидаемый экономический эффект; простой срок окупаемости инвестиций; учетная рентабельность инвестиций.

2. Показатели, определяемые  на основании использования концепции  дисконтирования: чистая текущая стоимость; индекс доходности дисконтированных инвестиций; внутренняя норма доходности; индекс рентабельности инвестиций.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2. Статистические  показатели

             Простые методы оценки инвестиций относятся к числу наиболее старых методов. Однако и по сей день эти методы остаются в арсенале разработчиков и аналитиков инвестиционных проектов. Причиной тому возможность получения с помощью такого рода методов некоторой дополнительной информации, что позволяет снижать риск неудачного вложения денежных средств.

Показатель минимума приведенных затрат представляет собой  сумму текущих затрат и капиталовложений, приведенных к одинаковой размерности  в соответствии с нормативными показателями эффективности. Данный показатель рассчитывается по формуле:

С+ЕН * K => min (2.1)

или

K+С : ЕН => min (2.2)

где С -- годовые текущие  затраты;

К -- единовременные капиталовложения;

ЕН -- нормативный показатель эффективности капиталовложений.

Из списка взаимоисключающих  инвестиций, не имеющих явно выраженных финансовых результатов, целесообразно принимать проект с минимальными приведенными затратами.

Под нормативным показателем  эффективности рекомендуется понимать процентную ставку, аналогичную той, что используется в дисконтных показателях для определения текущей стоимости будущих денежных потоков.

Другим не менее распространенным показателем, используемым в инвестиционной практике отечественных промышленных компаний, является коэффициент сравнительной  экономической эффективности (KЭ) исчисляемый по формуле:

Е = (С₁-С₂) / (К₁-К₂) (2.3)

 

где С1 С2 -- себестоимость продукции  до и после осуществления капитальных  вложений;

К2, К1 -- объемы капиталовложений по различным активам.

Этот показатель можно  использовать для обоснования инвестиционных мероприятий по замене изношенного и морально устаревшего оборудования (К1) более производительными новыми основными фондами (К2). Предполагается, что при этом себестоимость продукции на старом оборудовании будет больше, чем на новых ОФ (С1 > С2), а объем старых капиталовложений будет меньше новых инвестиций (К2 > К1).

Для принятия оптимальных  инвестиционных решений, согласованных  с положениями инвестиционной политики хозяйствующего субъекта, принято сравнивать значение КЭ с нормативной величиной  эффективности, где, как правило, нормативный коэффициент эффективности долгосрочных инвестиций меньше или равен коэффициенту сравнительной экономической эффективности (ЕН < КЕ). Если существует проблема выбора взаимоисключающих проектов, то принимается вариант с наибольшим КЕ, превышающим норматив.

Ожидаемый экономический  эффект внедрения инвестиционных мероприятий  рекомендуется рассматривать как  результат осуществления соответствующих  капиталовложений, скорректированный  на связанные с этим процессом  последствия изменения экологической или социальной среды. В целом формулу расчета ожидаемого экономического эффекта внедрения инвестиционных мероприятий (Эг) можно записать в следующем виде:

ЭГ = П - К*ЕН (2.4)

где П - ожидаемая прибыль  от капиталовложений;

К -- единовременные капиталовложения;

Ен -- нормативный показатель эффективности  капиталовложений.

Из списка взаимоисключающих инвестиций целесообразно принимать проект с максимальным ожидаемым экономическим  эффектом.

Простым сроком окупаемости инвестиций (payback period) называется продолжительность периода от начального момента до момента окупаемости. Начальным моментом обычно является начало первого шага или начало операционной деятельности.

Метод расчета срока окупаемости  РР инвестиций состоит в определении  того срока, который понадобится для возмещения суммы первоначальных инвестиций. Формула расчета срока окупаемости имеет вид:

РР= Ко / CFcг (2.5)

где РР срок окупаемости  инвестиций (лет);

Ко- первоначальные инвестиции;

CFcг среднегодовые денежные поступления  от реализации инвестиционного проекта.

Простой срок окупаемости является широко используемым показателем для  оценки того, возместятся ли первоначальные инвестиции в течение срока их экономического жизненного цикла инвестиционного  проекта.

            Пользуясь показателем простой окупаемости, надо всегда помнить, что он хорошо работает только при справедливости следующих допущений: все сопоставляемые инвестиционные проекты имеют одинаковый экономический срок жизни; все проекты предполагают разовое вложение первоначальных инвестиций; после завершения вложения средств инвестор начинает получать примерно одинаковые ежегодные денежные поступления на протяжении всего периода экономической жизни инвестиционных проектов.

Существенные недостатки показателя простой окупаемости:

· он не связан с экономическим  сроком жизни инвестиций и поэтому  не может быть реальным критерием  прибыльности.

· он внутренне подразумевает  одинаковый уровень ежегодных денежных поступлений от текущей хозяйственной  деятельности.

Именно поэтому расчет срока окупаемости не рекомендуется использовать как основной метод оценки приемлемости инвестиций.