Преимущества и недостатки венчурного финансирования

Можно выделить следующие особенности венчурного финансирования:

1. Венчурный инвестор осуществляет вложения на долгосрочной основе и не ожидает быстрой отдачи;
2. Венчурный инвестор с самого начала предвидит свой выход из проекта. Существует три основных способа выхода из проекта: вывод компании на биржу, продажа ее стратегическому покупателю или менеджменту. Таким образом, предприятие должно заранее подготовиться к этому событию, чтобы вывод средств не сказался на его операционной и финансовой деятельности;
3. Венчурный инвестор предъявляет особые требования к менеджменту проекта и реализующей его команде. Нередки случаи, когда средства выделяются не столько под тот или иной проект, сколько под конкретных людей;
4. Венчурный инвестор часто входит в руководство компании или группы, реализующей финансируемый проект. При этом он оказывает поддержку и консультативную помощь руководству фирмы, поскольку заинтересован в скорейшем успехе и получении доходов.

В целом венчурное финансирование обладает следующими преимуществами:

1. Позволяет привлечь необходимые средства для реализации высокорисковых, но перспективных и потенциально высокодоходных проектов, когда другие источники недоступны;
2. Не требует залогов и прочих видов обеспечения;
3. Может быть предоставлено в короткие сроки;
4. Как правило, не предусматривает промежуточных выплат (процентов, дивидендов) и др.

К недостаткам этого способа финансирования следует отнести:

1. Сложность привлечения (поиска инвесторов);
2. Необходимость выделения доли в капитале (как правило, контрольный пакет);
3. Возможность неожиданного выхода инвестора из проекта либо реализации им своей доли сторонним субъектам;
4. Максимальные требования к раскрытию информации;
5. Возможность вмешательства инвестора в управление проектом или фирмой;
6. Слабое развитие в РФ и др.

Заключение

Сегодня венчурный бизнес является действующим и развивающимся механизмом, который имеет огромный потенциал роста. А ряд удачно проинвестированных российских проектов, которые нашли свое будущее в глобальном пространстве, дополнительный аргумент к данному тезису.

Один из самых главных выводов заключается, в том, что формирование венчурной индустрии - это объективная необходимость, которая обусловлена современной действительностью, требованием при переходе к постиндустриальному развитию, вступлением в инновационную экономику.

Список литературы

1. Васильева Т. Н. Венчурное предпринимательство: учеб. пособие / Васильева Т. Н. – М.: РГИИС. 2009.
2. Воронцов В.А., Ивина Л.В. Основные понятия и термины венчурного финансирования. – М., Ступени, 2008.
3. Котельников В. Венчурное финансирование от А до Я. Как сделать проект привлекательным для инвестора. М., Эксмо, 2009.
4. Лирмян Р.А. Венчурное инвестирование в инновации. Мировой опыт и российская практика. Монография- М., Научная книга., 2006.