Ответственность брокеров за нарушение законодательства о рынке ценных бумаг

Расчеты между брокером и клиентами, являющимися физическими лицами, могут осуществляться как в безналичном  порядке, так и наличными денежными  средствами по договоренности. Брокер вправе получать в кредитной организации наличные денежные средства в необходимой ему сумме для расчетов с клиентами, являющимися физическими лицами. Передача клиентом денежных средств брокеру осуществляется путем перечисления безналичных денежных средств на отдельный расчетный счет, открываемый брокером, или путем внесения наличных средств в кассу брокера. При этом брокер обязан отразить в своем учете зачисление денежных средств на счет денежных средств клиента не позднее следующего банковского дня после зачисления их на отдельный расчетный счет соответствующей кредитной организацией.

Распоряжение брокером счетами денежных средств клиента  зависит от того, на основании какого договора возникли правоотношения между  указанными сторонами. Ведь операции с  ценными бумагами могут осуществляться брокером на основании договора как  с элементами поручения, так и комиссии, т.е. от имени и за счет клиента или от своего имени, но за счет клиента. Так, если брокер действует в качестве комиссионера, договор комиссии мотет предусматривать право использования денежных средств брокером до момента возврата их клиенту в соответствии с условиями договора, т.е. у брокера есть возможность быть владельцем финансовых средств, включая ценные бумаги, клиента в течение определенного срока, указанного в договоре, и осуществлять ризличные сделки с денежными S ре дствами/ценными бумагами с целью извлечения дополнительной прибыли. Другими словами, брокер, распоряжаясь денежными средствами клиента, не ограничивается рамками одной операции, сделки в отношении приобретения или продажи ценных бумаг, а пользуется находящимися у него на хранении денежными средствами клиента на протяжении всего срока действия договора комиссии.

Часть прибыли, полученной от использования денежных средств клиента и остающейся в распоряжении брокера, в зависимости от условий договора может перечисляться клиенту. При этом брокер не вправе гарантировать или давать обещания клиенту в отношении доходов от инвестирования хранимых им денежных средств. Данное положениене имеет отношения к правомочию брокера принимать на себя ручательство за исполнение сделки купли-продажи ценных бумаг третьим лицом. В последнем случае речь как раз идет о сложной посреднической модели, при которой не должно быть допущено ущемление интересов клиента.

Отметим также, что до декабря 2002 г. условия займа регулировались подзаконным актом. Положение изменилось с принятием новой редакции Федерального закона «О рынке ценных бумаг», закрепившего возможность предоставления брокером финансовых средств своим клиентам в порядке займа. Таким образом, заем денежных средств с последующим их инвестированием в ценные бумаги стал предметом правового регулирования на законодательном уровне.  При организации бухгалтерского учета брокер обеспечивает раздельный учет операций, связанных с выполнением своей уставной деятельности. Данные по операциям брокеров с ценными бумагами не включаются в бухгалтерскую отчетность, составляемую брокером и представляемую государственным органам в установленном законодательством Российской Федерации порядке.

Клиенты брокера —  юридические лица, а также физические лица, зарегистрированные в качестве предпринимателей без образования юридического лица, самостоятельно несут ответственность за отражение в бухгалтерском учете в установленном законодательством порядке операций со своим имуществом. Брокер не производит уплаты налоговых платежей за своих клиентов. Но данное положение не распространяется на физических лиц, не зарегистрированных в качестве индивидуальных предпринимателей, а также на юридических лиц, не являющихся резидентами Российской Федерации и не ведущих инвестиционную деятельность в РФ через постоянное представительство (иностранное юридическое лицо). В отношении данной категории клиентов брокер ведет бухгалтерскую отчетность по операциям с их имуществом, а также несет ответственность за правильное и своевременное ее представление в налоговые органы и удержание налога с доходов указанных лиц в установленном законодательством РФ порядке. Заключение договора о брокерском обслуживании с юридическим лицом-нерезидентом, по которому брокер действует от своего имени, но за счет клиента, не приводит к появлению у последнего постоянного представительства в РФ (при отсутствии такового ранее).    Посредником между клиентом и биржей, где имеет место широкий круг потенциальных продавцов и покупателей ценных бумаг, является брокер, действующий на комиссионных началах, т.е. получающий определенный процент от суммы сделки, которую осуществляет по поручению клиента (покупателя или продавца ценных бумаг). Другими словами, брокер в ходе своей деятельности оперирует не своими финансовыми средствами, а средствами своего клиента. Ввиду этого обстоятельства к нему, как уже указывалось, предъявляются более серьезные требования, чем к дилеру, который, в отличие от брокера, действует от своего имени и за свой счет.

Договор о брокерском обслуживании представляет собой комплексный акт, в котором присутствуют элементы как договора комиссии, так и договора поручения. Более того, данный комплексный акт может содержать и элемент займа. Таким образом, договор, на основании которого брокер может осуществлять куплю-продажу ценных бумаг по поручению своих клиентов, имеет неоднозначную юридическую природу. Наиболее важной для обеспечения защиты интересов клиентов, на наш взгляд, является обязанность брокера ежеквартально предоставлять клиентам отчет и проведенных операциях, включая информацию о движении ценных бумаг и денежных средств. Отношения между брокером и клиентом оформляются соответствующим договором, поэтому сторонами остается право предусмотреть и иные обязательству увеличивающие степень защищенности того или иного контр агента. Буквой закона предписаны и еще одна обязанность, согласии которой брокер гарантирует тай ну операций и счетов своих клиентов. Справки по операциям и счетам юридических лиц и граждан выдаются третьим лицам и порядке и на основаниях, предусмотренных законодательством Российской Федерации о банковской тайне.

 

 

Контроль за деятельностью брокеров

При изучении брокерской деятельности нельзя не отметить наличие  достаточно серьезного контроля данной профессиональной деятельности со стороны контролирующих органов. Целесообразность контроля деятельности не только брокеров, но и иных профессиональных участников, объясняется тем, что с его помощью представляется возможным избежание дестабилизации российского фондового рынка, а также ограждение от неблагоприятных последствий всех его субъектов, в частности брокеров. Одной из форм контроля за деятельностью брокеров являются ежеквартальные отчеты, включающие информацию об итогах своей финансово-хозяйственной деятельности за истекший квартал, об объеме и количестве заключенных ими сделок и иную информацию по установленной форме. Функция контроля уполномоченного органа заключается в праве как выдачи лицензии (разрешения) на осуществление брокерской деятельности тому или иному юридическому лицу, так и отказа в выдаче соответствующей лицензии. Одной из мер осуществления контроля брокерской деятельности является проведение проверок организаций-брокеров. Основаниями для осуществления проверок деятельности брокеров — юридических лиц могут служить:

• планы проверок контролирующего органа;
• результаты анализа данных отчетности и информации организаций;
• окончание срока действия лицензии, выданной контролирующим органом;
• жалобы, заявления и обращения юридических и физических лиц;
• сообщения в средствах массовой информации;
• обращения государственных и муниципальных органов, а также Банка России.

По видам проверки подразделяются на плановые и внеплановые, а также комплексные и совместные. Проверки осуществляются инспекторами, назначенными приказом руководителя контролирующего органа, как правило, по месту фактического расположения организации в рабочие дни, установленные в соответствии с федеральным законодательством. Контрольные функции реализуются не только государством. Для российской модели рынка ценных бумаг характерно наличие и так называемых саморегулируемых организаций, самостоятельно утверждающих обязательные для своих членов правила и стандарты осуществления брокерской деятельности на рынке ценных бумаг, которые обязательны для соблюдения всеми брокерами, являющимися членами данных саморегулируемых организаций. Помимо удовлетворения требований саморегулируемых организаций брокер отчитывается о произведенных операциях с ценными бумагами перед своим клиентом. Все это служит упорядочению деятельности на фондовом рынке ценных бумаг, а также защите прав и законных интересов клиентов брокера.. Брокеры также вправе запрашивать у клиентов информацию об источниках формирования их капитала (для юридических лиц) или подтверждение их дееспособности (для физических лиц) и требовать от юридических лиц подтверждения их полномочий.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Ответственность брокеров за нарушение законодательства о рынке ценных бумаг

За нарушение брокерами  законодательства о рынке ценных бумаг уполномоченные на торги применяют меры юридического воздействия в виде приостановления действия или аннулирования брокерской лицензии.

Основанием для приостановления действия лицензии являются следующие нарушения, совершенные брокером.

Юридические нарушения:

1. нарушение требований законодательства о ценных бумагах;
2. обнаружение недостоверных или вводящих в заблуждение данных о документах брокера;
3. наличие в отчетности недостоверной или неполной информации.

Финансово-экономические  нарушения:

1. нарушения требований к размеру собственного капитала.

Процедурные нарушения:

1. нарушение сроков, устанавливаемых уполномоченным органом для устранения выявленных ми рушений;
2. неоднократное нарушение порядка и формы предоставления отчетности и информации;
3. несвоевременное исполнение обязательных предписаний уполномоченного органа;
4. осуществление противодействия при проведении проверок деятельности брокера.

Функциональные нарушения:

1. совершение брокером сделок в свою пользу при наличии конфликта интересов брокера и его клиентов;
2. осуществление брокером тех видов профессиональной деятельности, совмещение которых не предусмотрено нормативными актами соответствующих органов;
3. неосуществление брокером операций с ценными бумагами в течение 6 месяцев.

Брокеры, действие лицензии которых приостановлено, обязаны  в течение установленного срока устранить выявленные нарушения и представить об этом отчет в лицензирующий орган. При положительных результатах рассмотрения отчета брокера действие приостановленной лицензии может быть возобновлено.

Помимо применения мер  юридического воздействия «профессионального характера» государство активно использует и финансовые санкции, выраженные, в первую очередь, в штрафах. Так, Федеральным законом от 5 марта 1999 г. № 46 «О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг» (с изм. от 27 декабря 2000 г., от 30 декабря 2001 г.) предусматривается выплата штрафов за нарушение соответствующих прав инвесторов, суммы которых распределяются по бюджетам различных уровней. Также существует и гражданско-правовая ответственность брокера, в результате которой им возмещаются причиненные клиенту убытки в полном объеме. При этом брокер несет финансовые риски, которые связаны с осуществлением операций по использованию денежных средств и ценных бумаг, принадлежащих клиенту, за счет собственных средств. Минимизация ответственности брокеров является сферой их жизненных интересов, однако слишком низкий уровень их гражданско-правовой ответственности может привести к неоправданному повышению рисков для иных субъектов рынка ценных бумаг. Именно поэтому в интересах брокеров необходимо страхование их профессиональной ответственности.

При осуществлении брокерской деятельности могут иметь место  не только неисполнение договорных обязательств, влекущих гражданско-правовую ответственность, а также не только административные проступки, в результате которых наступает соответственно административная ответственность, но и уголовно наказуемые преступления. Например, наказание в виде лишения - свободы на срок от 5 до 8 лет с конфискацией имущества и без таковой предусматривается за сбыт поддельных ценных бумаг. Также в соответствии с Федеральным законом от 4 марта 2002 г. № 23-ФЗ «О внесении изменения и дополнения в Уголовный кодекс Российской Федерации в части усиления уголовной ответственности за преступления на рынке ценных бумаг» предусматривается уголовная ответственность брокеров за злостное уклонение от предоставления информации, содержащей данные об эмитенте, о его финансово-хозяйственной деятельности и ценных бумагах, сделках и иных операциях с ценными бумагами, инвестору или контролирующему органу, если эти деяния причинили крупный ущерб¹⁷ соответствующим гражданам, организациям или государству. Брокеры несут ответственность также за предоставление заведомо неполной или ложной информации.

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение

Для осуществления текущей биржевой деятельности члены биржи, зарегистрировавшие брокерские конторы, заявляют своих представителей - брокеров, выдавая для этого им доверенности на право заключения биржевых сделок.

Иностранный член биржи может аккредитовать своим представителем любое лицо, наделив его необходимыми полномочиями (это может быть как гражданин РБ, так и любой другой страны).

При заключении биржевых сделок или регистрации прямых договоров  купли-продажи, брокер может представлять как интересы непосредственно своего члена биржи, так и любых других фирм, уполномочивших члена биржи договором на брокерское обслуживание выполнить конкретное поручение на бирже через его брокера.

Вопросы финансовых взаимоотношений  непосредственно брокера и члена биржи, клиентов с членами биржи, отношений к бирже не имеет.

Анализируя изложенные в моей работе положения, связанные с посреднической деятельностью на рынке ценных бумаг, можно выделить основную экономическую задачу, которую решает институт торговых агентов, а именно брокеров: это обеспечение партнерства между компаниями, которые стремятся получить капитал, и инвесторами, которые готовы его предоставить на определенных условиях и получить при этом прибыль. Эта деятельность должна быть достаточно полно и четко урегулирована правом.

 

 

 

 

Список литературы

 

1. Гущин А., Гущин В. Правовое регулирование брокерской деятельности на фондовом рынке ценных бумаг // Право и экономика. – 2004. - № 7. – С. 37 – 50.