Договор финансовой аренды (лизинг)

     В настоящее  время налоговый режим и таможенно-валютное  регулирование недостаточны для  стимулирования лизинга. Необходимы  дополнительные подзаконные акты, государственные гарантии и прямая государственная поддержка эффективных инвестиционных проектов, реализуемых через финансовый (в том числе и международный) лизинг. Как известно, последний имеет экономический смысл только тогда, когда он выгоден для всех его участников.

     Однако  если лизингополучатель всегда  получает налоговый выигрыш за  счет отнесения лизинговых платежей  на себестоимость производимой  продукции, то лизингодатель,  отнеся свои издержки на производственные  затраты, имеет ограничение действующими нормами налогового законодательства. Поэтому государство может весьма эффективно регулировать инвестиции и лизинг, например, путем введения в действие режима ускоренной  амортизации и других льготных мер. Рынок лизинговых услуг в условиях инвестиционного кризиса ограничен, однако если его правильно организовать, используя все преимущества, то лизинговые компании могут превратиться в постоянный источник поставки имущества как отечественным, так и зарубежным потребителям.

     При этом  лизинговые компании могли бы иметь скидки с цен за имущество, поставляемое крупными партиями. Кроме того, взаимодействуя с зарубежными лизинговыми компаниями, обеспечили бы доступ к относительно дешевым зарубежным кредитам.

     Основными  предпосылками такого развития рынка лизинговых услуг являются: стандартизация лизинговых соглашений; система контроля кредитоспособности клиентов; расширение каналов сбыта имущества и предложений инвестиционных услуг.

     Поскольку  процентные ставки за валютные  кредиты в России значительно выше, чем во многих зарубежных странах, то взаимодействие российских лизингодателей с зарубежными партнерами, имеющими доступ к более дешевым кредитам, реализуемым в виде смешанных сделок по лизингу и сублизингу, более выгодно.

     Развитию  лизингового рынка в России могут способствовать и некоторые его особенности, преимущества как особого инвестиционного механизма:

1. соглашение России с рядом зарубежных стран об изменении двойного налогообложения;
2. использование механизма получения более низких процентных ставок по кредиту от развитых стран;
3. исключение из списка того вида имущества, которое облагается НДС;
4. использование преимуществ оффшорных зон;
5. предоставление услуг по лизингу в одном пакете с традиционными банковскими кредитами и др.

     Международный лизинг, опирающийся на соответствующие исследования национальной практики в области лизинга, инвестиционных, налоговых льгот особенностей нормативно-законодательной базы в той или иной стране, режима амортизации, экспортно-импортного регулирования и т.д., позволяет комбинировать разного рода преимущества, предоставляемые национальным и иностранным деловым участникам. Так, например, можно обеспечить привлекательность лизинговой сделки и через третьи страны (путем регистрации в ней своего филиала), которые предоставляют особо льготный режим налогообложения через оффшорные зоны.

     Как известно, валютное регулирование в России  допускает лизинговые сделки  местными лизингополучателями с  лизингодателями, расположенными  в оффшорных зонах, что обеспечивает им налоговые преимущества.

     Развитие  международного лизинга между  Россией и теми странами, которые  имеют с ней соглашение о  регулировании налогообложения,  имеет определенные преимущества. Так, если лизингодатель зарегистрирован  в качестве налогоплательщика в другой стране или в России, то российский лизингополучатель освобождается от дополнительного налога на прибыль в размере 20%, который должен быть выплачен в соответствии с постановлением Правительства РФ “О внесении дополнений в положение о составе затрат по производству и реализации продукции (работ, услуг), и о порядке формирования финансовых результатов, учитываемых при налогообложении прибыли” от 20 ноября 1995г. № 1133.

     Таким образом,  при осуществлении в России  лизинговой сделки зарубежная лизинговая компания может избежать двойного налогообложения, когда она действует через оффшорную, российскую дочернюю лизинговую компанию или через механизм сублизинга.

     Участникам  международного лизинга на территории  России в соответствии с Законом “О лизинге” разрешается выбирать форму международного, соглашения для регулирования взаимоотношений сторон.

     Огромный  рынок России, индустриальная база, научно-технический потенциал, значительные  запасы сырья и многое другое  являются весьма привлекательными для инвесторов.

     Основными  предпосылками развития рынка  лизинговых услуг являются: стандартизация лизинговых соглашений; система контроля кредитоспособности клиентов; расширение каналов сбыта имущества и инвестиционных услуг.

     Макроэкономическая ситуация России, особенности таможенного, налогового, организационного законодательства, позволяют обеспечивать более эффективное развитие международного лизингового рынка в России.

     Развитие  мирового лизингового рынка связано  не только с увеличением стран-участниц, интенсивным развитием производства, но и с расширением и интеграцией международного лизинга, который отстает от общеэкономического уровня.

     Действующих операторов лизингового бизнеса в России можно классифицировать следующим образом:

• банки, получившие лицензии на совершение лизинговых операций;
• коммерческие лизинговые компании – дочерние компании крупных банков;
• коммерческие лизинговые компании, созданные по отраслевому, территориальному и территориально-отраслевому признаку;
• полукоммерческие лизинговые компании, созданные при участии федеральных или муниципальных органов и финансируемые (полностью или частично) за счет соответствующих бюджетов, а также региональные организации, созданные для поддержки малого предпринимательства и получившие лицензию на проведение лизинговых операций;
• лизинговые компании, созданные торговыми компаниями;
• международные лизинговые компании.

     Наиболее  широкое распространение получили  лизинговые компании, являющиеся  дочерними компаниями крупных  банков.

Основные направления деятельности лизинговых компаний – дочерних компаний банков и самих коммерческих банков:

1. операции финансового лизинга с дорогостоящими видами технологического оборудования для деревообрабатывающего, лесного и мебельного комплексов, нефтехимии и нефтегазодобычи, металлургических и горнообогатительных комбинатов, медицины, энергетики, транспорта, телекоммуникаций, портов, лесной промышленности;
2. долгосрочный финансовый лизинг для автотранспортных предприятий, выполняющих железнодорожные перевозки, долгосрочный финансовый лизинг грузовых тягачей и полуприцепов ведущих европейских производителей автомобильной техники;
3. предоставление в лизинг компьютеров, зданий, сооружений, промышленного оборудования и сельскохозяйственной техники, хлебопекарен, оборудования для пищевой промышленности, подвижного состава и другой техники для железных дорог, полиграфического оборудования, медицинской и сложной техники (включая АСУ), упаковочных линий, грузовой и погрузочной техники, оборудования для автосервиса и автозаправок [9 с.78].

     При рассмотрении  проблем, связанных с проведением международных лизинговых операций, наиболее интересными и сложными являются операции, где лизингодатель и лизингополучатель являются резидентами разных государств. Международная практика показывает, что такие операции международного лизинга не являются доминирующими. Их доля в общем объеме лизинговых услуг, как правило, составляет 15-17%. Причина этого кроется в следующем:

• различия в национальных законодательствах;
• большая подверженность систематическим рискам (политическим и экономическим);
• влияние экспортно-импортных ограничений, валютного регулирования и контроля;
• наличие валютных рисков, которые обычно отсутствуют при  внутреннем лизинге;
• проблемы налогообложения и существенные различия в учете лизинговых операций.

     На сегодняшнем  этапе развития лизинга в России  российские предприятия могут  выступать лишь как импортеры  лизинговых услуг. Лизинговые  услуги в России, как правило, ограничиваются лизингом движимого имущества в силу большой стоимости, сложности осуществления и длительных сроков договоров по лизингу недвижимости. Объектами лизинга не могут быть нематериальные активы, в то время как в западной практике лизинг программного обеспечения имеет широкое распространение.

     Основные проблемы, с которыми сталкиваются иностранные лизинговые компании на российском рынке (не учитывая повышенных систематических рисков, которые присущи любым операциям, связанным с инвестициями в российскую экономику), таковы:

• необходимость лицензирования лизинговой деятельности;
• нестабильность таможенного регулирования;
• нестабильность и другие изъяны налогового регулирования;
• практика изъятия лизингуемого имущества у недобросовестного лизингополучателя;
• неразвитость вторичного рынка имущества, полученного в лизинг;
• трудность оценки клиентского риска;
• узость спектра лизинговых услуг [41 с.243].

     Основные причины, сдерживающие развитие лизинга в России:

1. Финансовая слабость лизинговых компаний, которые во многом зависят от банков-учредителей. Последние очень часто используют лизинговые компании как одну из форм кредитования предприятий. Это сказывается на проведении самостоятельной стратегии развития лизинговой компании и ведет к большой зависимости от своих учредителей. При ухудшении финансового положения банка одновременно ухудшаются условия деятельности лизинговой компании.
2. Кредитные ресурсы крайне дороги.
3. Неразвитость залогового законодательства, когда лизинговое имущество нельзя быстро забрать обратно при расторжении лизинговой сделки. В связи с этим одно из важных преимуществ лизинга, при котором имущество выступает в качестве обеспечения сделки, не реализуется. Поэтому лизингодателям приходится ужесточать требования по обеспечению сделки, что практически исключает малый бизнес из потребителей  лизинговых услуг.
4. Отсутствие вторичного рынка оборудования.
5. Неблагоприятные условия налогового, таможенного и валютного законодательства.
6. Недостаточная квалификация кадров, занятых в лизинговом бизнесе [14 с.67-68].

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

     В целом  в развитых западных странах лизинг представляет около 20% в общем объеме инвестиций в производственное оборудование (в США – около 30%). В Европе одно из ведущих мест по объему лизинговых операций занимает Франция. На долю трех стран – Франция, Германия и Великобритания приходится около 75% объема лизинга оборудования во всей Европе, включая и Восточную Европу.

    Для западных  компаний в последние годы  наметилась общая тенденция, заключающаяся  в сосредоточении внимания на  той деятельности, ради которой  предприятие и было создано. Предприятия осознали, что ненужная собственность только отвлекает их от основной деятельности. Освобождаясь от собственности на свои средства производства, предприятия становятся более гибкими и способными быстрее реагировать на изменения окружающей среды, у них появляется возможность быстрее перестраиваться и изменять свою структуру, при этом они могут в полной мере использовать все производственные возможности взятого в аренду или в лизинг оборудования. Более того, многие активы подвержены быстрому моральному износу (компьютеры и оргтехника), что вынуждает предприятия вкладывать огромные средства в их обновление, которого можно было бы избежать при помощи лизинга.

     Для стран  с переходной экономикой лизинг  как техника финансирования инвестиций в производственное оборудование может стать положительным катализатором экономических процессов. Лизинг является одной из перспективных форм финансирования инвестиций в условиях дефицита традиционных источников финансирования капитальных вложений и высокой инфляции, позволяя повысить инвестиционную активность, ускорить научно-технический прогресс путем обновления основных фондов и модификации оборудования, расширить возможности для производителей оборудования сбыта дорогостоящей продукции в условиях кризиса платежеспособности, сократить инвестиционный цикл. 

     До начала 1990-х гг. Лизинг в России применялся  в ограниченных масштабах и  в основном советскими внешнеторговыми  организациями для приобретения  (и реже реализации) современных  машин и оборудования по международным контрактам.

     Начиная  с 1994 г., лизинговая деятельность  стала активизироваться. На сегодняшний  день интерес к ней продолжает  расти как со стороны потенциальных  лизингодателей, так и со стороны  предприятий- потенциальных лизингополучателей.

     Однако  дальнейшее развитие лизинга  наталкивается на ряд трудностей, среди которых недостаточная  проработанность и законченность  законодательной базы, а также  крайне неустойчивое финансовое  положение российских предприятий,  финансирование которых представляет собой повышенный риск для лизингодателей, особенно для иностранных лизинговых компаний.