Шпаргалка по "Финансовый анализ"

1. История финансового анализа

Начало науке  положил в 17 веке француз Савари, введя в практику общего анализа  понятие синтетического и аналитического учёта. Уже в дореволюционной  России имелись отдельные наработки, позволявшие проанализировать предприятие с точки зрения ликвидности, состава пассивов и активов а также найти способы повысить прибыль.

До 1930-ых в основном анализировался баланс, но с 1930-ых  в  силу индустриализации перешел к  оценке экономической деятельности. Однако с окончанием НЭП, анализ сохранил только контрольную функцию, и использовался для оценки факторов выполнения плана. В военное время и после войны наука продолжала играть роль анализа хозяйственной деятельности.

К началу 70-ых годов  анализ вновь становится самостоятельной  отраслью, вследствии отказа от планирования и необходимостью для каждого предприятия действовать самостоятельно.

2. Сущность и назначение финансового анализа

Финансовый  анализ – наука о сфере человеческой деятельности, направленной на

• Изучение,
• Теоретическую систематизацию,
• Объяснение
• Прогнозирование процессов, которые происходят с финансовыми ресурсами и их потоками

Посредством

• Оценки финансового состояния и
• Выявленных возможностей совершенствования функционирования и
• Эффективного управления финансовыми ресурсами и их потоками

Предмет – финансовые ресурсы и их потоки.

Цель – оценка финансового состояния предприятия для выявления возможностей повышения эффективности.

См. вопрос 3, функции вроде как РАСКРЫВАЮТ СУЩНОСТЬ

3 Функции финансового  анализа

Сущность финансового анализа проявляется в 5 функциях:

1. Аналитическая – в ёё рамках происходит выбор объектов и методов финансового анализа.
2. Синтетическая – обобщение выводов тремя способами
1. Вертикально – определить финансовое состояние одним методом
2. Горизонтально – формулировка общих выводов и основных проблем
3. Общая оценка – обобщает все выводы и помогает сформулировать проблемы
3. Прогнозная – прогнозирование финансового состояния и проведение её анализа.
4. Экономическая – анализ базируется на бух. Отчётности однако его результаты используются для совершенствования производства.
5. Контрольная – своевременное отслеживание дисбаланса оценивать выгоду и эффективность испольхования средств.

4. Принципы финансового анализа

Десять принципов  финансового анализа

1. Государственный подход – оценка явлений учитывает их соответствие политике государства и законодательству.
2. Научный характер – базирование на диалектической теории познания и учитывает требования экономических законов
3. Комплексность – всестороннее изучение причинно-следственных связей
4. Системный подход – понимание объекта как сложной структуры связанных элементов.
5. Объективность и точность – использование достоверной информации и обоснование выводов расчётами.
6. Действенность – активное воздействие анализа на ход и результаты производства.
7. Плановость – эффективность аналитических мероприятий растёт при систематическом анализе.
8. Оперативность – своевременное доведение результатов до менеджмента.
9. Демократизм – участие в анализе широкого круга работников и для более полной информации.
10. Эффективность – эффект финансового анализа перекрывает затраты на его проведение.

5. Пользователи финансового анализа

2 группы пользователей  – внутренние и внешние.

Внутренние (на самом предприятии):

1. Администрация
2. Финансово-экономические службы
3. Служба маректинга
4. Работники предприятия

Внешние:

1. Акционеры – перспективы выплаты дивидендов и изменений цены акций
2. Инвесторы – оценивают прибыльность
3. Кредиторы – выплата процентов и долгов
4. Государство – статистика состояния предприятий
5. Страховые компании – оценка страховых рисков и определение взносов
6. Банки – оценка надёжности в качестве заёмщика и клиента
7. Инвестиционные компании – надёжность и прибыльность вложений

6. Классификация методов финансового анализа

Используются 3 классификации:

1. По степени формализации
1. Формализованные методы – основаны на строгих аналитических зависимостях
2. Неформализованные методы – логическое описание аналитических приёмов
2. По применяемому инструментарию
1. Экономические
1. Метод абсолютных величин
2. Метод отсносительных величин
3. Балансовый метод
4. Метод дисконстирования
2. Статистические
1. Метод арифметических разниц
2. Индексный метод
3. Метод сравнения
4. Метод группировки
3. Математико-стастистические
1. Кореляционный анализ
2. Регрессионный анализ
3. Факторный анализ
3. По используемым моделям
1. Дескрпиптивные
1. Вертикальный анализ
2. Горизонтальный анализ
3. Трендовый анализ
2. Предиткативные
3. Интегральные
4. Нормативные

7. Порядок проведения финансового анализа

Финансовый  анализ предприятия включает в себя 4 ключевых этапа:

1. Графический способ
1. Предварительные расчеты
2. Оценка критериальных объектов
1. Платежеспособность
2. Кредитоспособность
3. Вероятность банкротства
3. Оценка базовых объектов
1. Имущество
2. Капитал
3. Финансовые результаты
2. Табличный способ
1. Оценка критериальных объектов
2. Оценка базовых объектов
3. Коэффициетный способ
1. Оценка критериальных объектов
2. Оценка базовых объектов
4. Синтетическая оценка и рекомендации по улучшению
1. Горизонтальная и вертикальная синтетические оценки
2. Синтетическая оценка финансового состояния и выработка мер по его улучшению

 

8. Критериальные объекты финансового анализа.(стр.47)

- Платежеспособность – способность предприятия расчитаться по платежам для обеспечения процесса непрерывного производства за счет нормальных источников финансирования, т.е. способность предприятия своевременно расплачиваться за свои основные и оборотные производственные фонды

- Кредитоспособность  – способность предприятия погасить  все свои обязательства в установленные  сроки

- Вероятность  банкротства оценивается достаточностью  имеющихся денежных, приравненными  к денежным и материальных  оборотных средств для погашения краткосрочных обязательств с целью обеспечения фин.независимости предприятия

9. Платежеспособность предприятия как объект финансового анализа.

Это способность  предприятия расчитаться по платежам для обеспечения процесса непрерывного производства за счет норм.источников финансирования, т.е способность предприятия своевременно расплатиться за свои основные и оборотные производственные фонды.

В зависимости  от источников формирования выделяют 4 типа фин.устойчивости:

- абсолютная  – основные и оборотные производственные фонды обеспечиваются собственным капиталом

- нормальная  – основные и оборотные производственные  фонды обспечиваются перманентным  капиталом

- неустойчивое  фин.состояние (допустимо устойчивое  и недопустимо неустойчивое) –  основные и об.произв. фонды обеспечиваются за счет всех нормальных источников финансирования

- кризисное  – основные и оборотные производ.фонды  не обеспечиваются нормальными  источниками финансирования

Результирующий  показатель – степень платежеспособности определяется типом- подтипом фин.устойчивости

Степень:   Тип-подтип фин.устойчивости:

Абсолютная   Абсолютный

Нормальная   Нормальный

Допустимо-низкая  Допустимо-неустойчивый

Недопустимо-низкая  Недопустимо – неустойчивый

Неплатежеспособная   Кризисный

Факторные показатели: 
прямая зависимость: П3, П4, КЗиК

обратная зависимость: А1, Зндс, Зндс непрод.

 

10. Кредитоспособность предприятия как объект финансового анализа.

Кредитоспособность  оценивается ликвидностью баланса, которая определяется покрытием  обязательств предприятия его активами, срок превращения в деньги которых соответствует сроку погашения обязательств

Активы делятся  на 4 группы:

1) наиболее ликвидные  активы: 
НЛА=ДС+КФВ

2) быстрореализ.активы

БРА=ДЗ<1 + ПОА

3) медленнореал.активы

МРА= ДЗ>1 + З-РБП+НДС+ДВ+ДФВ

4) труднореал.активы

ТРА= А1-ДВ-ДФВ

Пассивы делятся  на 4 группы по срочности наступления  обязательств:

1) наиболее срочные

НСО = П5-ЗиК

2) краткосрочные

КСП=ЗиК

3) долгосрочные

ДСП=П4

4) постоянные

ПСП = П3 – РБП

Для комплексной  оценки ликвидности используется коэффициент общей ликвидности:

Кол = (НЛА+0,5БРА+0,3МРА)/(НСО+0,5КСП+0,3 ДСП)

Результирующий  показатель – степень кредитоспособности определяется в зависимости л  значения коэфф.общей ликвидности:

Абсолютная  степень при Кол больше либо равном 1

Достаточная степень  при Кол от 0,75 до 1

Низкая при  Кол от 0,5 до 0,75

Некредитоспособная  при Кол меньше 0,5

Факторные показатели:

Прямая зависимость: НЛА, 0.5БРА, 0.3 НРА

Обратная зависимость: НСО, 0.5КСП, 0.3ДСП

 

11. Вероятность банкротства как объект финансового анализа.

Вероятность банкротства оценивается достаточностью имеющихся денежных, приравненными к денежным и материальных оборотных средств для погашения краткосрочных обязательств с целью обеспечения фин.независимости предприятия

Условия обеспечивающее безбанкротное функционирование предприятия математически выражаются формулой:

ДС+КФВ+Зндс «больше  либо равно» П5

Для оценки степени  банкротства предлагается следующая  шкала:

- предприятие  с достаточными денежными, приравнеными  в денежным ср. и материальными  оборотными средствами для погашения краткосрочных обязательств относится к предприятиям с низкой вероятностью банкротства

- предприятия  с недостатком денежных, приравненых  к денежных средств и материальных  оборотных средств для погашения  не свыше 25% краткосрочных обязательств имеет среднюю степень вероятности банкротсва

- предприятия  с недостатком денежных, приравненых  к денежных средств и материальных  оборотных средств для погашения  свыше 25% краткосрочных обязательств  имеет высокую степень вероятности  банкротсва

Результирующий показатель – степень вероятности банкротства

Факторные показатели:

прямая зависимость  – ДС, КФВ, Зндс, Зндс прод., ДЗ<1

обратная зависимость  – П5, КЗ

 

12. Базовые объекты финансового анализа.(стр.76)

- Имущество  предприятия – для осуществления  хозяйственной деятельности предприятиям нужны основные и оборотные средства, являющиеся его имуществом, с помощью которого оно зарабатывает прибыль. Основные средства в процессе производства совершают непрерывный кругооборот, сохраняя свою вещественную форму. Они функционируют длительный период и по частям переносят свою стоимость на стоимость изготовляемых товаров и оказываемых услуг. ОФ имеют денежную оценку и отражаются в балансе предприятия как ОС.

- Капитал предприятия  – средства, за счет которых  приобретаются основные и оборотные фонды. Это пассивный финансовый ресурс, является источником формирования основных и оборотных средств предприятия.

- Финансовые  результаты – основным источником  доходов предприятия является  выручка от продажи продукции,  в особенности та её часть, которая остается за вычетом материальных и других затрат на производство и реализацию продукции – прибыль от продаж. Получение большей прибыли при меньших затратах, рациональное расходование средств при наиболее эффективном их использовании – задача каждого произодственного предприятия.

 

13. Финансовые результаты деятельности предприятия как объект финансового анализа.(стр.83)

Результирующий  показатель – коммерческая рентабельность – показывает сколько копеек прибыли  содержится в каждом рубле выручки Пр/В