Шпаргалка по "Финансовому оздоровлению"

Бюджетное планирование предполагает разработку основ бюджета, в результате появляется план получения прибыли  и несколько финансовых бюджетов:

• Бюджет денежных поступлений и выплат
• Бюджет источников и использования средств
• Бюджет планового баланса активов и пассивов

Разработка основного  бюджета основана на построении совокупности взаимосвязанных, поддерживающих бюджетов.

Основной бюджет:

1. Бюджет реализации:

• Бюджет сбыта
• Бюджет производства

2. Бюджет затрат:

• Бюджет производственной себестоимости реализованной продукции

-бюджет основных материалов

-бюджет трудовых затрат

-бюджет запасов готовой  продукции

-бюджет общепроизводственных  расходов

• Бюджет коммерческих расходов
• Бюджет управленческих расходов

Особенности  бизнес планирования для финансового оздоровления:

1)Большую роль играет  маркетинговый анализ, стратегическая  оценка рыночной ситуации и  возможности фирмы по внедрению  на рынок

2)Бизнес план может  быть более долгосрочным

3)При составлении бизнес  плана традиционное бюджетирование может дополниться специфическими инструментами долгосрочного планирования

Практические процедуры  планирования

А Бюджет реализации

Показывает возможный  доход от основной деятельности предприятия  и строится на основе прогноза сбыта  продукции в натуральных единицах и учета производственных возможностей предприятия.

При составлении  бюджета реализации следует учитывать:

- Рассчитывается как произведение  объема продаж по соответствующим  периодам на среднюю цену изделия

- Бюджет является уязвимым  с точки зрения его выполнения, поэтому составляется не один, а несколько вариантов бюджета

- При рассмотрении бюджета  реализации как элемента текущего  планирования, этапы планирования  увязываются с традиционными сроками отчетности. При составлении бизнес плана первым месяцем планирования будет начало осуществления проекта

- Бизнес план для нового  вида продукции обычно составляется  на весь срок жизнедеятельности  проекта, но с различной детализацией: для первого года – помесячно,  далее поквартально и т.д.

- Бюджет может быть  скользящим, продлеваемым

-Бюджет может составляться  с разным уровнем детализации  для различных периодов

- Бюджет может иметь  понедельную детализацию

- В составлении бюджета  участвуют маркетинговый отдел,  производственный отдел, финансовые  службы

- Для удобства сравнения  с квартальной отчетностью может  быть составлена агрегированная  таблица.

Б Бюджет планирования себестоимости

Его важнейшие  составляющие:

Бюджет основных материалов:

- рассчитывается на основе  производственного плана норм  расхода основных материалов, стоимости  единицы основного материала,  страхового запаса

- на стоимость сырья  и материалов влияет система  учета, используемая на предприятии

-важно отобрать наиболее  дорогостоящие, важнейшие материалы

Бюджет трудовых затрат:

Учитывает, сколько человеко-часов  прямого труда приходится на изготовление одного изделия и какова стоимость 1-го часа прямого труда.

Бюджет общепроизводственных расходов (ОПР)

Техника управления ОПР предполагает выделение их переменных и постоянных составляющих. Для выявления реальных затрат на какое-либо изделие или процесс достаточно часто в планировании используется прием распределения ОПР (на одно изделие, на 1 час трудозатрат). Для корректного расчета бюджета себестоимости составляется:

Бюджет запаса готовой продукции

Остатки готовой продукции  учитываются по производственной себестоимости. Для расчета стоимости остатков какого-либо вида продукции следует  учесть стоимость использованных на их изготовление основных материалов трудозатрат и ОПР.

Помимо того, что этот бюджет является необходимым элементом  разработки бюджета себестоимости, его анализ позволяет выработать более гибкую тактику управления запасами, сократить их излишки.

Себестоимость проданной продукции рассчитывается как разность затрат на готовую продукцию и стоимости остатков готовой продукции на конец периода.

Затраты на готовую  продукцию  определяются как сумма производственной себестоимости периода и стоимости остатков готовой продукции на начало периода.

Производственная  себестоимость периода рассчитывается как сумма стоимости основных материалов, затрат прямого труда и общепроизводственных расходов.

Расходы предприятия  по текущей деятельности включают коммерческие и управленческие расходы. Выделение переменной части в этих видах расходов позволяет улучшить финансовое показатели предприятия.

Все рассмотренные бюджеты  подготавливают исходную информацию для  построения основополагающей части основного бюджета – бюджета прибыли (убытков) как разности между выручкой от реализации и всеми видами затрат. При его составлении целесообразно максимально приблизиться по терминологии к форме №2. Для дальнейшего сравнения и поиска резервов. Улучшению качества планирования может способствовать его организация по центрам ответственности.

Важнейшим этапом бюджетирования является составление бюджета денежных поступлений и выплат. Главная задача – проверить синхронность поступлений и расходов денежных средств, обеспеченность денежными средствами текущей деятельности и развития предприятия. Этот бюджет строится на основе следующих прогнозных оценок:

• Объем продаж по предоплате
• Объем продаж и поступления средств «день в день»
• Объем продаж в кредит
• Кредитная политика поставщиков
• Схемы выплат зарплаты сотрудникам
• Объем и привлечение банковских ссуд
• Объем материальных и трудовых затрат, коммерческих и административных расходов
• Доходы от инвестиций
• Объем выплаты дивидендов
• Объем налоговых выплат и т.д.

Нехватка финансовых средств  в некоторых зарубежных учебниках  называется «Ущельем смерти»

Для уточнения бюджета  денежных поступлений и выплат целесообразно  представить схематическую картину, из чего складываются собственных средства, и как они будут использоваться. При планировании использования  средств чаще всего ставится цель расходовать меньше средств, чем  может быть получено, т.е. предполагается наличие несниженного страхового остатка на непредвиденные расходы.

Неотъемлемой частью финансового  планирования особенно в условиях ухудшения  финансового состояния, является составление планового баланса активов и пассивов. Наиболее распространенный метод составления такого баланса – метод доли объема продаж. Основывается на двух допущениях:

-Большинство статей баланса  связано с объемом продаж

-Текущие уровни всех  активов оптимальны для текущего  уровня объема продаж

Этапы построения планового объема продаж:

1. Определение статей актива, которые изменяются вместе с ростом объема продаж
2. Расчет плановой величины изменяющихся статей актива баланса
3. Перенос из актива баланса прошлого периода тех статей, которые по предположениям не изменяются
4. Суммирование средств в активах для получения валюты баланса
5. Определение плановой величины прибыли и запись ее в раздел баланса «капитал и резервы»
6. Перенос из баланса прошлого периода неизменных статей пассива
7. Определение дефицита средств в пассиве и источников его покрытия
8. Уточнение источников финансирования с учетом ограничений на выпуск облигаций, привлечения кредитов, выпуск акций
9. Расчет основных финансовых коэффициентов, позволяющих определить перспективную ликвидность баланса, ее финансовую устойчивость.

Бригхем предлагает определять взаимозависимость между объемом продаж и потребностью в капитале, исходя из:

ДHC=     A -     Ф -      М

ДНС – дополнительно необходимые  средства

    А – требуемый рост  активов

    Ф – пропорциональный  объему продаж рост обязательств

   М – увеличение нераспределенной  прибыли

ДНС= (А/) *      – (Ф/)       П - М(1- Д)

А/ – коэффициент, показывающий требуемую величину активов на одну денежную единицу объема продаж

М – рентабельность продаж

Д – доля прибыли, выплаченная  в качестве дивидендов

(1-Д) – коэффициент удержания

Данная формула позволяет  сделать следующие выводы:

1. Быстрые темпы роста увеличивают потребности в капитале
2. Дивидендная политика влияет на потребность во внешнем капитале: чем выше  Д, тем выше капитал
3. Если коэффициент напряженности (А/) капитала низкий, то даже небольшой рост продаж может потребовать большего нового внешнего капитала.
4. Чем выше рентабельность продаж (М), тем ниже потребность в средствах при прочих равных условиях

Рассмотренная методика «Доли  объема продаж» предполагает, что  основные статьи баланса изменяются теми же темпами, что и объем продаж, однако обычно это не так.

На коэффициенты влияют:

-эффект масштаба

-эффект неполной загрузки  производительной мощности

-Циклические изменения

18.Использование  гибких бюджетов для анализа  отклонений и контроля затрат

 

Одной из важнейших функций  бюджета является контроль и анализ отклонений между фактически достигнутыми результатами и плановыми ориентирами. Такой контроль позволяет:

 

1. Вычленить наиболее проблемный вид деятельности
2. Определить не справляющийся с возложенными на него задачами центр ответственности
3. Показать по каким направлениям бюджет был нереалистичен
4. Определить новые направления и виды деятельности, не предусмотренные при разработке бюджета

Исследования отклонений целесообразно начать с обобщенной таблицы, позволяющей наметить основные направления углубления анализа. Изучение причин отклонения и выявления узких  мест, как правило, начинается с анализа  отклонений объемов продаж, выручки  от реализации, себестоимости.

Для дальнейшего анализа  в основном используют «гибкие бюджеты», которые позволяют глубже выявить причины невыполнения планов и оценить резервы. Суть заключается в расчете затрат для любого уровня производственной деятельности.

Он позволяет определить, как изменяется прибыль при изменении  объема продаж, но при соблюдении всех нормативов, установленных в основном бюджете.

Сравнение гибкого бюджета  и фактического выполнения плана  показывает, на сколько предприятие смогло выдержать нормативы расходов, удерживать плановые цены продаж.

Необходимо выявить факторы, зависящие и не зависящие от деятельности фирмы и направить усилия на исправление  контролирующих негативных явлений.

Рассмотрение отклонений с использованием гибких бюджетов показывает, что предприятие, их использующее, как  правило, разрабатывает нормативы для основных видов затрат.Именно они лежат в основе составления гибких бюджетов. Отклонения фактических данных от нормативов помогает оценить эффективность работы предприятия.

Для анализа влияния структурных  сдвигов в составе продукции  на показатель затрат на 1 рубль продукции  используются сопоставимые и несопоставимые товары. Сопоставимые товары – продукция, которая производилась раньше и которую предполагалось производить (плановая продукция)

Несопоставимые  товары – модели, которые начали производиться впервые или были сняты с производства.

По общепроизводственным расходам (ОПР), если принять в качестве рассмотрения их трудозатраты, то для контроля за переменными ОПР необходимы такие показатели как потрачено труда(чел-час) и коэффициент переменных ОПР

Плановый коэффициент  распределения постоянных ОПР рассчитывается по формуле:

Краспр =

В качестве базы для распределений  постоянных ОПР берется не гибкий, в основной бюджет, поскольку постоянные издержки рассчитываются именно по нему.

В целом гибкие бюджеты  и управления по отклонениям целесообразно  использовать как при плановом, так  и при послеплановом периоде. В первом случае помогает выбрать оптимальный объем производства, во втором – оценить фактические результаты.

Анализ безубыточности

Анализ безубыточности –  неотъемлемая часть управления предприятием в кризисный и предкризисный  период. Он позволяет выявить объем  продаж, цены, при которых доходы покрывают издержки, определить интервалы  выживаемости и получить информацию для принятия решений по изменению  цены продукции, объема продаж, а также  для оценки новых проектов при  прогнозировании новых издержек и доходов.

Для анализа безубыточности очень важно установить зону релевантности, т.е. зону, где доходы изменяются в  установленной зависимости от затрат. Практика показывает, что в этой зоне производство того или иного  товара становится более прибыльным с увеличением объема производства.

 

 

Анализ безубыточности может  проводиться графическим и аналитическим  методом. Рассмотрим сначала графический  метод.