Регулирование деятельности инвестиционных фондов

      Пенсионные  фонды обеспечивают своих клиентов  денежными средствами на период  после выхода на пенсию.

      Страховые  компании при страховании жизни  могут предложить получателю  денег по страховому полису  единовременную выплату или аннуитет.

      Таким образом,  под инвестициями понимаются  те экономические ресурсы, которые  направляются на увеличение реального  капитала общества, то есть на  расширение или модернизацию  производственного аппарата. Это  может быть связано с приобретением  новых машин, зданий, транспортных  средств, а также со строительством  дорог, мостов и других инженерных  сооружений. Однако в обязательном  порядке сюда следует включать  и затраты на образование, научные  исследования и подготовку кадров. Эти затраты представляют собой  инвестиции в «человеческий капитал», которые на современном этапе  развития экономики приобретают  все большее и большее значение, так как в конечном счете,  именно результатом человеческой  деятельности выступают и здания, и сооружения, и машины, и оборудование.

1.2  Становление  инвестиционного законодательства  и международно-правовое регулирование  инвестиционной деятельности в  Республике Казахстан

      Инвестиционные  отношения всегда играли, и будут играть решающую роль в мировой экономике. Одним из основных факторов обеспечения эффективности инвестиций в экономике любого государства является их законодательное закрепление, создание развитой системы инвестиционного законодательства и действенного механизма реализации правовых норм, регулирующих инвестиционные отношения.

     [26] Инвестиционное законодательство Республики Казахстан изначально формировалось как законодательство об иностранных инвестициях, и дело даже не в том, что Закон об инвестиционной деятельности был принят через семь месяцев после Закона об иностранных инвестициях. Главное заключается в том, что к этому времени сфера его регулирования уже была распределена между другими законодательными актами — так, отношения, связанные с осуществлением иностранных инвестиций, регламентировались нормами законодательства об иностранных инвестициях, а отношения по поводу национальных инвестиций — нормами других отраслей законодательства (гражданского, финансового, банковского, административного, о ценных бумагах и т.д.). 

      История  становления и развития казахстанского  инвестиционного законодательства  начинается с принятия первого  законодательного акта в этой  области - Закона “Об иностранных  инвестициях в Казахской ССР”  от 7 декабря 1990 года. Данный закон  установил правовой режим защиты  инвестиций, а также ряд налоговых  льгот для иностранных инвесторов, что сыграло значительную роль  в привлечении в экономику  республики первых иностранных  инвестиций. Следующим шагом стал  Закон “Об иностранных инвестициях”  от 27 декабря 1994 года, представляющий  своего рода “закон второго  поколения”. Изменения, которые  были в него внесены, учитывали  изменения политики государства  по отношению к инвесторам, что  диктовалось как экономическим  развитием Казахстана в целом,  так и началом формирования  в стране благоприятного инвестиционного  климата. С принятием Закона  “О государственной поддержке  прямых инвестиций” от 28 февраля  1997 года инвестиционное законодательство  получило свое дальнейшее развитие. Этот законодательный акт был  призван регулировать отношения,  связанные с инвестиционной деятельностью  в приоритетных секторах экономики,  что дало мощный толчок к  развитию производственной сферы.

       Таким образом, Казахстан, являясь полноправным членом международного сообщества, создал реальные основы для взаимовыгодного сотрудничества с иностранными инвесторами. 

Конечно, интеграция Республики Казахстан в мировой рынок  сказалась и на развитии казахстанской  законодательной базы на международном  уровне. Казахстан вступил в ряд  международных организаций, а также  стал участником различных международных  договоров и соглашений как двустороннего, так и многостороннего характера. Это повлекло за собой имплементацию  общепринятых международных принципов  в наше национальное законодательство.

       Принятие Закона “Об инвестициях” от 8 января 2003 года является новым подтверждением усилий Казахстана по формированию благоприятного инвестиционного климата и привлечению в экономику страны внешних ресурсов. Характерной особенностью данного законодательного акта является создание равных условий, предоставление единых гарантий и преференций как для иностранных, так и для отечественных инвесторов. На сегодняшний день перед республикой стоит задача по стимулированию национального капитала путем предоставления отечественным инвесторам благоприятных условий.

      К числу  положительных моментов в предлагаемом  акте можно отнести и предоставление  гарантий инвесторам, осуществляющим  свою деятельность в Республике  Казахстан. В частности, гарантии  правовой защиты деятельности  инвесторов на территории Республики  Казахстан (полная и безусловная  защита прав и интересов инвесторов  законами и иными нормативными  актами Республики Казахстан,  а также международными договорами, ратифицированными Республикой  Казахстан; право на возмещение  убытков, причиненных инвестору  в результате издания не соответствующего  законодательству акта государственного  органа, а также в результате  действия (бездействия) должностных  лиц этих органов, в соответствии  с гражданским законодательством); гарантии использования доходов;  гарантии прав инвесторов при  национализации и реквизиции. В окончательном варианте определяется, что контроль и надзор за деятельностью инвесторов осуществляются государственными органами. По существу, это положение тоже можно отнести к гарантиям, потому что в нем устанавливается правило осуществления контроля и надзора только теми государственными органами. В общем, Закон об инвестициях представляет собой достаточно цельный и последовательно изложенный документ.

      Итак, принятие  нового Закона Республики Казахстан  от 8 января 2003 г. "Об инвестициях" является вполне закономерным. Необходим был единый основной инвестиционный закон, который бы объединил вокруг себя специальные акты, регулировавшие инвестиционные отношения и относившиеся до его принятия к различным отраслям законодательства. Уже с момента принятия Закона о государственной поддержке прямых инвестиций было ясно, что это первый шаг к уравниванию в правовом положении иностранных и национальных инвесторов.

       Как известно, в современных условиях правовое регулирование иностранных инвестиций осуществляется на национально-правовом и международно-правовом уровнях. Недостатки национально-правового регулирования отношений, связанных с иностранными инвестициями, могут быть компенсированы путем международно-правового регулирования такого вида отношений. Гарантии иностранным инвестициям, предоставленные национальным законом, в любое время могут быть отменены по причине принятия нового закона. Гарантии, предоставленные международным договором, государство не может отменить в одностороннем порядке, поэтому, несмотря на сходство содержания национальных законов и международных договоров о защите инвестиций, международно-правовое регулирование иностранных инвестиций имеет важное значение, особенно для иностранных инвесторов.

       Международно-правовое регулирование иностранных инвестиций состоит из многосторонних и двусторонних международных соглашений. Кроме того, большую роль в унификации общих подходов национального законодательства различных государств к регулированию иностранных инвестиций играют международные организации системы ООН, различные универсальные и региональные международные организации. В рамках этих организаций был принят ряд документов, оказавших большое влияние на правовое регулирование иностранных инвестиций.

       Каждое государство устанавливает определенный порядок допуска иностранного капитала. В одних странах действует разрешительная (или лицензионная) система (например, в Индии, ряде государств Латинской Америки), в других - установлен в принципе свободный доступ капитала. Суть разрешительной системы состоит в том, что инвестору выдается предварительное разрешение (лицензия) на осуществление инвестиционной деятельности. Преимущество этой системы состоит в том, что она обеспечивает лучшие возможности для контроля над деятельностью иностранного инвестора. В то же время установление дополнительных ограничений для доступа капитала создает большие возможности для коррупции административного аппарата, ведающего выдачей разрешений.

      При любой  системе государство, принимающее  инвестиции, может устанавливать  запреты и ограничения для  осуществления иностранными инвесторами  определенных видов деятельности  или для осуществления такой  деятельности на определенных  территориях.

            Составную часть международно-правового  регулирования иностранных инвестиций  составляют двусторонние соглашения  о поощрении и взаимной защите  инвестиций. Как правило, двусторонние  соглашения определяют инвестиции  как:

      1) собственность  в виде движимого и недвижимого  имущества, а также другие имущественные  права, такие, как ипотечные  права и права залога;

      2) права  на долевое участие и другие  формы участия в компаниях;

      3) право  требования по денежным средствам,  использованным для создания  экономических ценностей, или  услугам, имеющим экономическую  ценность и связанным с инвестициями;

      4) права  на интеллектуальную собственность,  включая, в частности, права  на изобретения, технологию, ноу-хау,  промышленные образцы и товарные  знаки;

      5) все другие  права и имущественные ценности, которые признаются инвестициями  в соответствии с законодательством  страны, на территории которой  они осуществлены.

      Некоторые двусторонние соглашения включают в понятие инвестиций также права на коммерческую деятельность и концессии, включая права, касающиеся разведки, разработки, добычи или эксплуатации природных ресурсов.

       Несомненно, что значение двусторонних соглашений заключается и в содержащихся в них гарантиях, взаимно предоставляемых договаривающимися странами инвесторам этих стран. Так, в заключенных Казахстаном соглашениях о поощрении и защите инвестиций договаривающиеся стороны предоставляют инвесторам на взаимной основе режим наибольшего благоприятствования или национальный режим. В каждой конкретной ситуации инвестор имеет право выбора одного из этих двух режимов.

Очевидно, что национальное законодательство Казахстана в области  инвестиций призвано установить общие  для всех инвесторов, вне зависимости  от страны их происхождения, нормы, которые  бы позволили, в целом, регулировать отношения, возникающие в результате осуществления инвестиционной деятельности на территории республики. Все вышесказанное  говорит о том, что государственная  политика по созданию благоприятного инвестиционного климата в нашей  стране находит свое отражение как на внутригосударственном, так и на международном уровнях.

          Таким образом, правовое регулирование иностранных инвестиций осуществляется на национально-правовом и международно-правовом уровнях. Правовое положение иностранных инвестиций в развивающихся странах отличается большим разнообразием, что объясняется существенными различиями в политике этих стран по отношению к иностранному капиталу. Поэтому многие государства устанавливают ограничения или особые условия допуска прямых иностранных инвестиций в наиболее важные отрасли экономики, для защиты правительства от конкуренции с иностранными компаниями.

2. Инвестиционная деятельность в Республике Казахстан
1. Основы развития инвестиционной деятельности в РК

На современном этапе  развития Казахстана как нового независимого государства, ориентирующегося на рыночные отношения, главным направлением экономических реформ становится выработка и реализация инвестиционной деятельности государства, нацеленной на обеспечение высоких темпов экономического роста и повышение эффективности экономики.

      Для решения  этих задач, а также для обеспечения  структурных преобразований экономики  на основе программы действий  правительства по углублению  реформ и в условиях ограниченности  внутренних источников финансирования  исключительно важное значение  приобретает привлечение иностранного  капитала в экономику республики. Привлечение и эффективное использование  иностранных инвестиций в экономику  республики является основой,  одним из направлений взаимовыгодного  экономического сотрудничества  Казахстана с зарубежными странами.

      В процессе  перехода Республики Казахстан  на рыночные отношения параллельно  создавалась и нормативно –  законодательная база в области  инвестиций.

      28 февраля  1997 года №75- 1 ЗРК вышел Закон  «О государственной поддержке  прямых инвестиций», в котором  регулировались отношения, возникающие  в процессе поддержке прямых  инвестиций в РК, и в котором  определялся единственный государственный  орган, уполномоченный осуществлять  государственную поддержку и  представлять РК – «Агентство  РК по инвестициям», председатель  которого назначается и освобождается  от должности только Правительством  РК.[8]

      Кроме того, 5 апреля 1997 года №3444 Указом Президента  «Об утверждении перечня приоритетных  секторов экономики для привлечения  прямых отечественных и иностранных  инвестиций», определен список  наиболее приоритетных и важных  производств до 2000 года.[12]

      В частности,  такие отрасли как:

      - производственная  инфраструктура.

      - обрабатывающая  промышленность.

      - объекты  г. Астаны.

      - жилье,  объекты социальной сферы и  туризма.

      - сельское  хозяйство.

      Но иностранных  предпринимателей не устраивала  неполнота и нестабильность нормативно-правовой  базы хозяйственной деятельности, действовавшая система бухгалтерского  учета и отчетности, высокий уровень  налогообложения (несовершенство  налоговой системы в РК) и ее  изменчивость, дороговизна кредита,  коррупция чиновников и самоуправство  местных властей, криминал в  экономике, отсутствие гарантий  безопасности и несоответствие  бухгалтерского учета международным  стандартам. Все это сыграло и  большую положительную роль.