Разработка финансовой стратегии предприятия

На основе анализа опыта зарубежных компаний и текущей ситуации в ОАО "Северсталь" были определены сроки полного внедрения системы сбалансированных показателей в ОАО "Северсталь". В ходе проекта была разработана практическая методика формирования ССП, адаптированная к существующим условиям развития бизнеса компании. Проект был рассчитан на два года.

В результате к концу 2002 года были разработаны показатели, позволяющие оценить эффективность деятельности компании в целом по четырем направлениям - "Персонал", "Рынки и клиенты", "Процессы", "Финансы", проведены расчеты и получены значения этих показателей для ОАО "Северсталь". Были рассчитаны такие показатели, входящие в систему, как уровень мотивации и производительность труда работников ОАО "Северсталь", проведены расчеты по новой методике уровня квалификации сотрудников компании. Далее были получены значения таких важных для работы с клиентами показателей как качество обслуживания клиентов и выполнение договорных обязательств, стоящих перед компанией. С 1 января 2003 года все показатели рассчитываются на регулярной основе, на них строится управление компанией и оценивается эффективность деятельности ОАО "Северсталь".

С 2005 году система используется в рамках процедур отчетности предприятия, в том числе для проведения отчетов в электронном виде через автоматизированную систему.

В 2006 - 2007 годах было проведена корректировка показателей ССП в связи с изменением стратегии предприятия. В ССП наряду с функциональными дирекциями были введены кроссфункциональные команды (КФК).

Процессы, обеспечивающие функционирование ССП:

Анализ материалов по стратегии предприятия, корректировка карт и показателей ССП;

Формирование целевых значений и цветовой индикации по показателям ССП;

Формирование отчетных материалов по ССП и проведение ежеквартального отчета у генерального директора;

Работа с подразделениями по сбору и обработке плановых и фактических данных по показателям и мероприятиям;

Информационное обеспечение и работа с АРМ ССП.

Структура ССП:

ССП ОАО «Северсталь» имеет трехуровневую структуру (уровень компании F0, уровень дирекций и кроссфункциональных команд F1, уровень направлений работ и мероприятий по реализации целей F2).

Рис. 1 - Структура ССП компании «Северсталь»

 

Во время разработки Системы сбалансированных показателей была разработана и принята к реализации стратегия компании. Она была составлена на 5-10 лет. Основные ее параметры:

Увеличение объемов производства, в том числе продуктов с высокой добавленной стоимостью

Повышение средней цены продаж

Оптимизация затрат

Создание условий для раскрытия творческого потенциала работников

Повышение капитализации компании

Повышение социальной значимости и ответственности компании

Отсюда видно, что основной частью, составляющей финансовую стратегию, является - повышение капитализации компании и оптимизация затрат. Теперь можно проследить как она реализовывалась, в части финансовой составляющей.

Размер уставного капитала общества составляет 5 519 тыс. руб. Количество акций ОАО «Северсталь», выпущенных и полностью оплаченных - 22 074 192 шт. Номинальная стоимость акций - 0,25 руб.

На протяжении 2003 года происходил устойчивый рост стоимости акции ОАО «Северсталь». Если на 1 января 2003 года цена составляла 48,75 долл., то к концу 2003 года она достигла 121,00 долл., то есть выросла на 148,2%. Таким образом, по состоянию на конец 2003 года капитализация компании составляла 2,6 млрд. долл.. Рост капитализации компании отражает улучшение финансовых показателей в 2003 и начале 2004 года, улучшение качества корпоративного управления и оценку стратегии, предложенной и реализуемой Советом Директоров и менеджментом.

В 2003 году внеочередными общими собраниями акционеров ОАО «Северсталь» были приняты решения о выплату дивидендов по итогам 1 полугодия в размере 194 руб. на акцию и по итогам 9 месяцев в размере 205 руб. на акцию.

По итогам 2003 года в распоряжение акционеров ОАО «Северсталь» была получена прибыль в размере 18 809 028 тыс. руб. Совет директоров Общества рекомендовал годовому общему собранию акционеров выплатить по итогам 2003 года дивиденды в размере 28 руб. на одну обыкновенную именную акцию, и по итогам 1 квартала 2004 года - 42 руб. на одну обыкновенную именную акцию.

По итогам 2004 года размер уставного капитала общества составляет 5 518 548 руб. Количество акций ОАО «Северсталь», выпущенных и полностью оплаченных - 551 854 800 шт. Номинальная стоимость акций - 0,01 руб. В декабре 2004 года было произведено дробление обыкновенных именных акций Общества, в результате которого каждая акция номинальной стоимостью 0,25 руб. была конвертирована в 25 акций номинальной стоимостью 0,01 руб. В целом, на протяжении 2004 года котировки акций ОАО «Северсталь» вели себя лучше российского рынка, опережая индекс РТС по темпам роста. С 9 декабря 2004 года торги ценных бумаг были временно приостановлены в связи с проведением дробления. После возобновления торгов 13 января 2005 года цена акций составила 7,435 долларов США. За 2004 год цена акций увеличилась на 50,5% с 4,95 долларов США по состоянию на 5 января 2004 года. Таким образом, на конец 2004 года капитализация компании составляла 4,1 млрд. долларов США. Рост капитализации компании отражает улучшение финансовых показателей в 2004 году, улучшение качества корпоративного управления и подтверждает правильность стратегии, предложенной и реализуемой Советом директоров и менеджментом.

В 2004 году годовым собранием акционеров ОАО «Северсталь» было принято решение о выплате дивидендов по итогам 1 квартала в размере 42 руб., и внеочередными общими собраниями акционеров ОАО «Северсталь» - о выплате дивидендов по итогам полугодия в размере 100 руб. и по итогам 9 месяцев в размере 230 руб. на акцию номинальной стоимостью 0,25 руб.

По итогам 2004 года в распоряжение акционеров ОАО «Северсталь» была получена прибыль в размере 39 615 906 тыс. руб. Совет директоров Общества рекомендовал годовому общему собранию акционеров выплатить по итогам 2004 года дивиденды в размере 3 руб. на одну обыкновенную именную акцию, и по итогам 1 квартала 2005 года - 4 руб. на одну обыкновенную именную акцию.

Как видно, прибыль компании возросла, и исходя из годовых отчетов о прибылях и убытках за 2003 и 2004 года мы можем сказать об успешности достижения такой составляющей финансовой стратегии как оптимизация затрат.

Система Сбалансированных показателей, веденная в компании успешно работает и по сей день, и помогает достигать поставленных целей, контролировать основные параметры.

Заключение

 

Различным аспектам проблемы стратегического менеджмента за последние годы посвящено много работ зарубежных и отечественных экономистов. В этих работах достаточно подробно рассматривается методология формирования и реализации корпоративной стратегии, стратегии маркетинга, инновационной стратегии предприятия. В то же время вопросам разработки финансовой стратегии - одной из важнейших функциональных стратегий предприятия - исследователями уделяется на современном этапе недостаточное внимание.

В данной курсовой работе мне удалось рассмотреть понятие финансовой стратегии предприятия, способы, принципы и этапы ее разработки и реализации. А также рассмотреть эти важные аспекты финансовой стратегии на примере разработки и реализации общекорпоративной, и как ее составляющей части, финансовой стратегии компании «Северсталь».

Список литературы

 

1.Дюков И.И. Стратегия  развития бизнеса. Практический  подход. - СПб.: Питер, 2008.

2.Бланк И.А. Финансовая  стратегия предприятия. - Киев.:Эльга, 2004.

.Лапин А.Н. Стратегическое  управление современной организацией. - М., 2006.

.Фаэй Л., Рэндел Р. Курс MBA по стратегическому менеджменту. - М.: Альпина Бизнес Букс.

.Леонтьев В.Е., Бочаров  В.В. Финансовый менеджмент. - СПб., 2004.

.Экономическая стратегия  фирмы: учебное пособие / Под ред. А.П, Градова. - СПб.: Спец-Лит, 2000.

.Неудачин В.В. Реализация  финансовой стратегии компании: финансовый анализ и моделирование. - М.: Вершина, 2006.

.Российское предпринимательство. №11- 2007.

.Финансы и кредит №31 - 2006, №12-14 - 2007.

.Экономика и организация  промышленного производства №1 -2006.

.www.severstal.ru <#"justify">.www.rbc.ru <http://www.rbc.ru>

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение.......................................................................................................... 2

Глава 1. Теоретические основы формирования финансовой стратегии организации..................................................................... 5

1.1 Сущность, цели и задачи  финансового менеджмента на предприятии.. 5

1.2 Понятие финансовой  стратегии, ее взаимосвязь с финансовой

политикой...................................................................................................... 13

1.3 Принципы и этапы  разработки финансовой стратегии......................... 18

Глава 2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКОГО СОСТОЯНИЯ ООО «ПКФ НЕВКА»........................................................................................................ 28

2.1 Характеристика предприятия  и товарного ассортимента.................... 28

2.2 Анализ основных финансово-экономических  показателей деятельности ООО «ПКФ Невка»............................................................................................................ 38

2.3 Анализ финансовой устойчивости  организации................................... 51

Глава 3. Формирование финансовой стратегии................ 58

ООО «ПКФ Невка»................................................................................... 58

3.1 Определение основных  параметров финансовой стратегии

предприятия.................................................................................................. 58

3.2 Расчет экономических  параметров инвестиционного проекта............. 68

3.3 Оценка и расчет показателей  финансовой реализуемости проекта...... 77

Заключение.................................................................................................... 85

Список используемой литературы............................................................... 89

 
Введение

Для современной экономики России характерна нестабильность, неопределенность в поведении покупателей, конкурентов, поставщиков, государственных органов, что в свою очередь порождает сбои в деятельности конкретных предприятий. В условиях массовой неплатежеспособности российских предприятий, а также по причине острой необходимости формирования действенной антикризисной стратегии их развития первостепенное значение приобретает проблема объективной оценки текущего состояния хозяйствующего субъекта, а особенно – описание тенденций его развития на ближайшую перспективу.

Планирование зачастую неоправданно ассоциируется лишь с ранее существовавшей системой, не определено и его место в рыночной экономике. В условиях рынка финансы предприятий приобретают особенно важное значение. Выдвижение на первый план финансовой стороны деятельности предприятий является в последнее время одной из наиболее характерных черт экономической жизни развитых капиталистических стран. Возрастающую роль финансов предприятий следует рассматривать как тенденцию, действующую во всем мире.

Финансовое состояние предприятия - это экономическая категория, отражающая состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию на фиксированный момент времени.

В процессе снабженческой, производственной, сбытовой и финансовой деятельности происходит непрерывный процесс кругооборота капитала, изменяются структура средств и источников их формирования, наличие и потребность в финансовых ресурсах и как следствие финансовое состояние предприятия, внешним проявлением которого выступает платежеспособность. Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе, переносить непредвиденные потрясения и поддерживать свою платежеспособность в неблагоприятных обстоятельствах свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот.

Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала, уметь организовать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий для самовоспроизводства.

Главная цель финансовой деятельности сводится к одной стратегической задаче - увеличению активов предприятия. Для этого оно должно постоянно поддерживать платежеспособность и рентабельность, а также оптимальную структуру актива и пассива баланса.

Таким образом, устойчивое финансовое положение формируется всей экономической деятельностью предприятия, а его уровень свидетельствует о качестве управления и, в частности, финансового управления.

Являясь частью общей стратегии экономического развития предприятия, финансовая стратегия носит по отношению к ней подчиненный характер и должна быть согласована с ее целями и направлениями. Вместе с тем финансовая стратегия сама оказывает существенное влияние на формирование общей стратегии экономического развития предприятия.

Это связано с тем, что основная цель общей стратегии – обеспечение высоких темпов экономического развития и повышение конкурентной позиции предприятия связано с тенденциями развития соответствующего товарного рынка (потребительского или факторов производства).

Целью данной дипломной работы является изучение аспектов формирования финансовой стратегии предприятия на основе анализа его финансово-экономического состояния

Исходя из поставленной цели, необходимо решить следующие задачи:

·  изучить теоретические основы разработки финансовой стратегии в современной организации;

·  провести финансово-экономический анализ деятельности исследуемого предприятия;