Автор работы: Пользователь скрыл имя, 16 Апреля 2014 в 10:47, дипломная работа
Актуальность темы дипломного исследования. Экономический успех хозяйствующего субъекта в рыночных условиях зависит как от внешней, так и внутренней среды. К последней можно отнести и качество финансового управления. Одна из важнейших задач, решаемых финансовым менеджером — поиск дополнительных источников финансовых ресурсов на выгодных для хозяйствующего субъекта условиях.
Этап 2. Из оставшихся расчетных документов делается контрольная выборка; одним из самых простейших способов является n-процентный тест (так, при n = 10% проверяют каждый десятый документ, отбираемый по какому-либо признаку, например по времени возникновения обязательства).
Этап 3. Проверяется реальность сумм дебиторской задолженности в отобранных расчетных документах. В частности, могут направляться письма контрагентам с просьбой подтвердить реальность проставленной в документе или проходящей в учете суммы.
Этап 4. Оценивается существенность выявленных ошибок. При этом могут использоваться различные критерии. Если отклонение варьирует от 5 до 10%, решение о его существенности принимает аналитик (управляющий, бухгалтер, аудитор) по своему усмотрению. Отклонение, не превышающее 5%-ого уровня, признается несущественным. После обобщения результатов анализа они распространяются на всю совокупность дебиторской задолженности.
Особое внимание следует уделять анализу данных о резервах по сомнительным долгам и фактических потерях, связанных с непогашением дебиторской задолженности. В нашей стране еще не накоплен опыт в исчислении резерва по сомнительным долгам. В экономически развитых странах компании в процессе подготовки отчетности чаще всего начисляют резерв в процентах по отношению к общей сумме дебиторской задолженности.
Так, проведенное Министерством торговли США исследование показало, что доля безнадежных долгов находится в прямой зависимости от продолжительности периода, в течение которого дебитор обязуется погасить свою задолженность. При этом, зависимость такова: в общей сумме дебиторской задолженности со сроком погашения до 30 дней около 4% относится к разряду безнадежной; 31-60 дней — 10%; 61-90 дней — 17%; 91-120 дней — 26%; при дальнейшем увеличении срока погашения на очередные 30 дней доля безнадежных долгов повышается на 3-4%.
5. Сравнение ожидаемого сальдо на конец периода с минимальной суммой денежных средств на счетах и в кассе, которую целесообразно иметь в качестве страхового запаса, а также для прогнозируемых инвестиций.
Разработанный платежный календарь позволит предприятию:
– в максимально возможной степени синхронизировать положительный и отрицательный денежные потоки, повысив тем самым эффективность денежного оборота предприятия;
– обеспечить приоритетность платежей по критерию их влияния на конечные результаты финансовой деятельности предприятия;
– в максимальной степени обеспечить необходимую абсолютную ликвидность денежного потока, т.е. платежеспособность предприятия в рамках краткосрочного периода.
В данной дипломной работе изучались вопросы формирования и использования финансовых ресурсов предприятия на примере ОАО «Комбинат КМАруда». Проведенное исследование позволяет сформулировать следующие выводы и предложения по данной проблеме.
Распределение и перераспределение стоимости с помощью финансов обязательно сопровождается движением денежных средств, принимающих специфическую форму финансовых ресурсов. Финансовые ресурсы выступают материальными носителями финансовых отношений.
Потенциально финансовые ресурсы образуются на стадии производства, когда создается новая стоимость и осуществляется перенос старой. Реальное формирование финансовых ресурсов начинается только на стадии распределения, когда стоимость реализована и в составе выручки вычленяются конкретные экономические формы реализованной стоимости.
Финансовые ресурсы предприятий — это денежные доходы и поступления, находящиеся в распоряжении субъекта хозяйствования и предназначенные для выполнения финансовых обязательств, осуществления затрат по расширенному воспроизводству и экономическому стимулированию работающих.
Величина и структура финансовых ресурсов в масштабах страны (макроуровень) определяют возможности расширенного воспроизводства, повышения уровня благосостояния членов общества, роста доходов государственного бюджета.
Размер финансовых ресурсов на уровне предприятия определяет возможности осуществления необходимых капитальных вложений, увеличения оборотных средств, выполнения всех финансовых обязательств, обеспечения потребностей социального характера.
Структура финансовых ресурсов определяется источниками их поступления. Так, на макроуровне основными источниками поступления, определяющими структуру финансовых ресурсов, являются национальный доход и доходы от внешнеэкономической деятельности, а также за счет национального богатства, вовлекаемого в хозяйственный оборот. Частично финансовые ресурсы страны могут формироваться за счет заемных и привлеченных средств других государств.
На уровне хозяйствующих субъектов (микроуровень) структура финансовых ресурсов определяется собственными источниками — валовым доходом и амортизацией.
Формирование и использование финансовых ресурсов осуществляется обычно в форме денежных фондов. Возможна и нефондовая форма образования финансовых ресурсов (в виде разного рода целевых поступлений), что особенно характерно для хозяйствующих субъектов.
На общегосударственном уровне централизуемые финансовые ресурсы формируются и используются посредством бюджетных и внебюджетных фондов денежных средств целевого назначения.
На предприятиях большая часть финансовых ресурсов концентрируется в целевых фондах денежных средств как фонд оплаты труда, фонд развития производства, фонды экономического стимулирования, амортизационный фонд и др.
Анализ основных показателей деятельности ОАО «Комбинат КМАруда» показал, что наблюдается незначительное, но стабильное увеличение объемов производства продукции в натуральном выражении. Однако на протяжении анализируемого периода из-за мирового кризиса экономики происходило существенное уменьшение оптовых цен на продукцию. Но, несмотря на это, комбинат не только пережил мировой финансовый кризис, но и нарастил свой производственный потенциал, хотя его выручка и прибыль сокращались.
Анализ формирования и распределения финансовых ресурсов на предприятии позволил сделать вывод, что отмечается изменение курса финансовой политики в части формирования финансовых ресурсов на усиление роли привлечения краткосрочных займов и кредитов. Краткосрочные заемные средства привлекались интенсивнее, чем долгосрочные, а уровень всего заемного капитала, несмотря на его рост, составил в начале 2010 г. меньше трети всех хозяйственных средств. Тем не менее, в конце анализируемого периода собственные оборотные средства составили лишь 21,9% от всех оборотных средств.
Величина финансовых ресурсов, направляемых на восстановление и замену основных фондов и нематериальных активов постоянно увеличивалась, что в значительной степени связано с вводом новых объектов.
Анализ распределения важнейшего собственного источника финансовых ресурсов — чистой прибыли показал, что комбинат за анализируемый период значительно сократил отчисления по большинству направлений (в первую очередь — на выплаты работникам, на благотворительность, социальные выплаты); это связано с провальным падением суммы чистой прибыли. Естественно, что в сложившихся финансовых условиях наиболее ощутимый урон был нанесен по благотворительности и не выплачивались дивиденды.
Различные виды привлекаемых предприятием ресурсов, их применение и использование в производственно-хозяйственной деятельности определяют устойчивость функционирования системы финансовых ресурсов предприятия и ее соответствие требованиям внешней среды, которое может быть предварительно установлено с помощью показателей платежеспособности. Соответствующий анализ показал, что на основании принятых критериев, платежеспособность ОАО «Комбинат КМАруда» нельзя признать удовлетворительной. Структура источников средств предприятия на начало 2010 г. удовлетворительна, однако существенно ухудшилась за анализируемый период.
Таким образом, проведенный анализа формирования, размещения и обеспеченности финансовыми ресурсами выявил ряд проблем, требующих решения.
В целях совершенствования процесса формирования и распределения финансовых ресурсов в третьей главе рассмотрен механизм формирования текущих финансовых потребностей предприятия и рекомендуется порядок ее финансирования.
Ключевым моментом в разработке стратегии финансирования является понятие текущей финансовой потребности, в расчете которой используются запасы сырья и готовой продукции, дебиторская и кредиторская задолженности.
Величина потребности может принимать и отрицательные значения, в этом случае кредиторская задолженность полностью покрывает оборотные активы и обеспечивает предприятию необходимый кругооборот без привлечения дополнительных источников финансирования.
Для улучшения механизма формирования и распределения финансовых ресурсов также предложена методика краткосрочного финансового планирования.
В целом, на наш взгляд, использование на предприятии предложенной методики определения и контроля за текущей потребностью в финансовых ресурсах позволит значительно повысить управляемость процессами их формирования и распределения.
Нормативные документы
Учебная и научная литература
Информация о работе Формирование и использование финансовых ресурсов предприятия