Центральный банк и его операции

В целом в пассиве  отражается предложение денег (совокупное денежное предложение), а в активе - спрос на денежную массу (со стороны  банков и государства). Осуществляя  активные и пассивные операции, Центральный  банк имеет возможность влиять на спрос и предложение денег и таким образом косвенно воздействовать на общественное производство.

Счет прибылей и убытков  Центрального банка Российской Федерации  демонстрирует источники формирования доходов, направления расходов и  финансовые результаты деятельности Банка России за год.¹⁰

Операции Центрального банка отражаются в его балансе, который состоит из активов и  пассивов. К активным статьям относятся:

· драгоценные металлы;

· средства в иностранной  валюте, размещенные у нерезидентов;

· кредиты в рублях, в том числе кредиты кредитным организациям - резидентам и нерезидентам;

· ценные бумаги, включая  государственные бумаги;

· прочие активы.

К пассивным статьям  относятся:

· наличные деньги в обращении;

· средства на счетах в  Центральном банке, в том числе Правительства РФ, кредитных организаций - резидентов и нерезидентов;

· средства в расчетах;

· капитал;

· прочие пассивы.

Как и в любом балансе, активы Центрального банка должны быть равны пассивам.

 

 

 

 

Глава 3. Содержание и структура операций Центрального банка

3.1 Сущность операций Центрального Банка

Упрощенно классификацию  банковских операций Центрального банка  можно представить в виде активных и пассивных операций. Первой позицией активов баланса Центрального банка, как правило, является статья «Золото», в которой отражен запас монетарного золота страны. В некоторых странах удельный вес золота значителен, а в других он существенно меньше, что обусловлено наличием крупных валютных резервов.

Второй позицией активов  Центральных банков являются «Валютные  резервы». Официальные валютные резервы размещаются в Центральном банке и пополняются посредством операций по управлению ими.

Операции Центрального банка по рефинансированию коммерческих банков проходят по таким позициям, как «Учтенные векселя», «Кредиты под залог векселей». Особенно крупными эти статьи являются в балансах Центральных банков тех стран, которые широко используют соответствующие виды рефинансирования.

В странах, располагающих  развитым рынком государственных ценных бумаг, одной из самых значимых статей актива баланса Центрального банка является «Вложения в государственные ценные бумаги», проценты по которым служат важнейшим источником доходов Центрального банка.

Активные операции, отражаемые в балансе Центрального банка, могут  также включать прямые кредиты казначейству и государственным учреждениям.

Особенность пассивных  операций Центральных эмиссионных  банков состоит в том, что источником образования их служит преимущественно  не собственный капитал и привлеченные вклады, а эмиссия банкнот.¹¹

ЦБ аккумулируют депозиты коммерческих банков и государства, хранят кассовую наличность коммерческих банков, аккумулируют валютные средства коммерческих банков и государства.

Корреспондентский счет коммерческого банка в ЦБ, а  на практике в территориальном подразделении равнозначен по своей ликвидности денежной наличности. При посредстве корреспондентского счета в территориальном подразделении ЦБ коммерческие банки осуществляют расчеты между собой. Как правило, коммерческий банк имеет определенный остаток средств на корреспондентском счете в ЦБ, который становится сосредоточением денежных резервов коммерческих банков.

В соответствии со сложившейся  практикой ЦБ не уплачивает коммерческим банкам проценты по их депозитам, однако бесплатно осуществляет для коммерческих банков расчетные операции на всей территории страны. Пассивы Центрального банка формируются из следующих статей:

· уставный капитал;

· различного рода резервные  фонды;

· бумажно-денежная эмиссия;

· депозиты;

· привлеченные кредиты;

· прочие пассивы.

Как и любой банк, Центральные банки формируют уставный капитал, размер которого закреплен в законе о Центральном банке и может быть изменен лишь путем внесения в него соответствующих поправок. Формы взносов в уставный капитал Центрального банка определяются формой его организации.

Каждый Центральный  банк в обязательном порядке формирует  резервные фонды различного назначения. Обычно Центральные банки создают  резервные фонды, свободные фонды, резервные фонды курсовой разницы  валют и др.

Основная статья пассивов балансов Центральных банков - «Выпуск банкнот в обращение». В США и Японии ее удельный вес составляет порядка 70-90% объема пассивных операций банка. В балансах Центральных банков некоторых европейских стран этот показатель значительно ниже.

По отдельным статьям пассива Центрального банка проходят их обязательства по отношению к государственным органам страны, а также к отечественным и зарубежным банкам. От 20 до 40% совокупных пассивов Центральных банков формируется посредством размещения депозитов коммерческих банков согласно нормам резервных требований.

По статье «Кредиты государственных  органов» отражается движение средств  по счетам Министерства финансов и  других государственных юридических  лиц.

Кредиты, полученные от МВФ, учитываются по статье «Специальные права заимствования в рамках МВФ». По статье «Кредиты иностранных банков» проходят средства, полученные от международных кредитно-финансовых организаций, а также других Центральных банков.

Разрушительные последствия  кризиса и осуществление Банком России мер, направленных на его преодоление, негативно сказались на финансовых результатах деятельности Центрального банка Российской Федерации и показателях его баланса.

Основное воздействие  финансового кризиса на баланс Банка  России выразилось в резком увеличении объема задолженности Министерства финансов Российской Федерации перед Центральным банком Российской Федерации.

В связи с отсутствием  ресурсов у Министерства финансов Российской Федерации Банк России был вынужден предоставить часть своих валютных резервов для обслуживания внешнего долга Российской Федерации.

Для восстановления нормальной работы платежной системы страны, выполнения функции кредитора последней  инстанции и предотвращения банкротства  банковской системы Банк России осуществлял  кредитную поддержку банков. В результате кризиса возникла также необходимость оказания Центральным банком Российской Федерации финансовой помощи российским и иностранным дочерним и ассоциированным банкам. ¹²

В статью «Прочие доходы»  включены доходы от операций с драгоценными металлами.

В статью «Операционные  и разные расходы» включены расходы  по уплате процентов по депозитам, расходы  по операциям с государственными ценными бумагами и по операциям  в иностранной валюте, а также  отчисления в провизии («провизии» - суммы предполагаемых убытков по предоставленным кредитам) по отдельным активным операциям Банка России.

 

3.2 Пассивные операции Центрального Банка

Определение банка как  учреждения, которое аккумулирует свободные  денежные средства и размещает их на возвратной основе, позволяет выделить в его деятельности пассивные и активные операции.

С помощью пассивных  операций банки формируют свои ресурсы. Суть их состоит в привлечении  различных видов вкладов, получении  кредитов от других банков, эмиссии  собственных ценных бумаг, а также проведении иных операций, в результате которых увеличиваются банковские ресурсы.¹³

Пассивные операции - это операции по привлечению средств. В результате пассивных операций, суть которых сводится к получению ссуды, банки получают денежные средства, используемые для финансирования активных операций. Результаты этих операций отражаются в пассиве баланса банка. Различают следующие пассивные операции:

· эмиссия банкнот. Эмиссия  банкнот, осуществляемая при кредитовании банков, обеспечена их обязательствами; при покупке государственных долговых обязательств, золота и иностранной валюты - соответственно государственными обязательствами, золотом и иностранной валютой. Иначе говоря, обеспечением банкнотной эмиссии служат активы Центрального банка. В этом, в частности, проявляется взаимосвязь его пассивных и активных операций. Размеры пассивной операции Центрального банка «Эмиссия банкнот» зависят от его активных операций: ссуд банкам, покупки государственных ценных бумаг, иностранной валюты и золота;

· прием вкладов КБ и казначейства;

· операции по образованию  собственного капитала;

· хранение капиталов и резервов коммерческих банков. На счетах Центральных банков хранятся средства казначейства (министерства финансов) и других правительственных ведомств. Коммерческие банки открывают в Центральных банках беспроцентные корреспондентские счета и специальный резервный счет;

· привлечение средств  из-за границы. Центральные банки  могут получать кредиты от международных  финансово-кредитных организаций  или других Центральных банков. В ряде стран Центральные банки прибегают к займам: выпускают собственные долговые ценные бумаги (облигации, векселя). Они используются для проведения операций на открытом рынке и принимаются Центральными банками в залог при кредитовании коммерческих банков.

Основной источник ресурсов Центрального банка - деньги в обращении  и средства коммерческих банков. Выпуск денег в обращение, то есть создание ресурсов путем их эмиссии, осуществляется в процессе кредитования правительства  и коммерческих банков. Правительство получает кредит в Центральном банке, представляя свои обязательства. Эмиссия также производится для закупки золота и иностранной валюты.

Источником ресурсов Центральных банков служат вклады казначейства и коммерческих банков. Коммерческие банки могут помещать на беспроцентные счета в Центральных банках часть своих кассовых резервов, в том числе обязательные. В раде стран обязательные резервы зачисляются на специальные счета, как правило, беспроцентные. Такой порядок действует, в частности, в России. Центральные банки могут открывать коммерческим банкам и срочные счета с фиксированной процентной ставкой. Обычно на долю собственного капитала банка приходится не более 4% пассива. Центральный банк России создает свои ресурсы двумя методами¹⁴:

а) Деньги из балансовых хранилищ учреждений ЦБ РФ приходуются на баланс, т.е. перемещаются в оборотные кассы. Отсюда наличные деньги уходят в обращение. Выдача денег из оборотных касс производится в пределах остатков на корреспондентских счетах коммерческих банков или счетах других клиентов Центрального банка. В случае необходимости эти остатки могут быть образованы за счет кредитов, выдаваемых системой Центрального банка. При этом методе речь идет о наличной - денежной, т.е. банкнотной, эмиссии;

б) О втором методе речь идет тогда, когда Центральный банк увеличивает свои кредитные вложения путем выдачи ссуд, повышающих остатки на счетах, т.е. на депозитах. При этом следует говорить о депозитной эмиссии. Депозитная эмиссия предшествует банкнотной, так как учреждения Центрального банка не могут выдать деньги из оборотной кассы коммерческому банку или другому своему клиенту, если у них на счетах нет соответствующего депозита в форме безналичных денег.

Таким образом, эмитируемые  Центральным банком деньги - создаваемые им ресурсы - в обоих случаях носят кредитный характер, их обеспечением служат обязательства коммерческих банков и правительства, а также золото и иностранная валюта.

Современный механизм эмиссии  банкнот основан на кредитовании коммерческих банков, государства и увеличении золотовалютных резервов. Механизм эмиссии предопределяет характер кредитного обеспечения банкнот. Эмиссия банкнот при кредитовании банков обеспечена векселями и другими банковскими обязательствами; при кредитовании государства - государственными долговременными обязательствами, а при покупке золота и иностранной валюты - соответственно золотом и иностранной валютой.

Иначе говоря, обеспечением банкнотной эмиссии служат активы Центрального банка. В этом, в частности, проявляется  взаимосвязь пассивных и активных операций банка. Размеры пассивной операции Центрального банка «эмиссия банкнот» зависят от его активных операций: ссуд банкам, казначейству (министерству финансов), покупки иностранной валюты и золота. В этом смысле можно сказать, что перечисленные активные операции Центрального банка первичны по отношению к пассивным.

Сказанное не означает, что  любая ссуда Центрального банка  кредитной системе или государству  связана с новым выпуском банкнот.

Такие кредиты могут  зачисляться на счета коммерческих банков и казначейства, открытые в Центральном банке, в этом случае происходит не банкнотная, а депозитная эмиссия Центрального банка.

3.3 Активные операции ЦБ

Активные операции - операции по размещению ресурсов. Можно выделить следующие виды активных операций ЦБ:

· Учетно-ссудные операции представлены двумя видами: учетные  операции и краткосрочные ссуды  государству и банкам:

a) Учетные операции - это  покупка Центральным банком векселей  у государства и банков. Покупка  векселей у коммерческих банков называется переучетом, так как при этом происходит вторичный учет, вторичная покупка векселей, которые коммерческие банки купили у своих клиентов. Вложения в ценные бумаги могут осуществляться Центральными банками с различными целями. Во-первых, покупка ими государственных облигаций в большинстве промышленно развитых стран служит главной и даже единственной формой кредитования правительства для покрытия бюджетного дефицита.