Бізнес-план в системі фінансового планування підприємства

*Джерело: складено автором на  основі фінансової звітності  ПАТ «Київська кондитерська фабрика  «Рошен».

 

Згрупувавши активи ПАТ  «Київська кондитерська фабрика «Рошен» за рівнем ліквідності у таблиці 2.1, їх потрібно порівняти з пасивами підприємства, попередньо згрупувавши їх за рівнем терміновості погашень. Дана інформація подана у таблиці 2.2.

 

 

 

 

 

 

 

Таблиця 2.2

Класифікація пасивів  ПАТ «Київська кондитерська фабрика «Рошен» за рівнем терміновості погашень за період з 2010 до 2012 рр., тис.грн.*

Пасиви	Рік
	2010	2011	2012
Найбільш строкові зобов’язання (П1)	361280	387757	294590
Короткострокові пасиви (П2)	0	0	0
Довгострокові пасиви (П3)	0	0	0
Постійні пасиви (П4)	192622	198775	208485
БАЛАНС	553902	586532	503075

*Джерело: складено автором на основі фінансової звітності ПАТ «Київська кондитерська фабрика «Рошен».

 

Аналізуючи показники, наведені у таблиці 2.1 та таблиці 2.2, отримуємо наступну ліквідність балансу, що подана в таблиці 2.3.

 

Таблиця 2.3

Ліквідність балансу  ПАТ «Київська кондитерська фабрика «Рошен» в динаміці, за період з 2010 до 2012 рр.*

2010	2011	2012
A1<П1 А2>П2 А3>П3 А4>П4	А1<П1 А2>П2 А3>П3 А4>П4	А1<П1 А2>П2 А3>П3 А4>П4

*Джерело: складено автором на  основі фінансової звітності  ПАТ «Київська кондитерська фабрика «Рошен».

 

Аналізуючи дані таблиці 2.3 можна сказати, що на підставі умов, які підтверджують абсолютну ліквідність балансу підприємства (1.9) не виконується дві, а саме: (А1 ≥ П1 та А4 < П4), тобто підприємство, у разі необхідності, не зможе погасити зобов’язання по поточним та короткостроковим пасивам. Невиконання останньої умови (А4 ≤ П4) свідчить про недостатність у підприємства власних коштів (власного капіталу) та неліквідність балансу.

Загальний аналіз ліквідності  ПАТ «Київська кондитерська фабрика «Рошен» проведемо за допомогою розрахунку показників ліквідності ПАТ «Київська кондитерська фабрика «Рошен» за період з 2010 до 2012 рр. представлених в таблиці 2.4

 

Таблиця 2.4

Показники ліквідності  ПАТ «Київська кондитерська фабрика «Рошен» за період з 2010 до 2012 рр.*

Показники ліквідності					Зміна за рік
Показники	2010	2011	2012	2012/2010		2012/2011
1.Коефіцієнт загальної  ліквідності	0,36	0,71	0,43	0,07		-0,28
2.Коефіцієнт поточної  ліквідності	0,34	0,68	0,39	0,05		-0,29
3.Коефіцієнт абсолютної  ліквідності	0,0002	0,0001	0,0001	-0,0001		0
4.Чистий оборотний  капітал	-231680	-111354	-167292	64388		-55938

*Джерело: складено автором на  основі фінансової звітності  ПАТ «Київська кондитерська фабрика  «Рошен».

 

Дані таблиці 2.4 свідчать про те, що ситуація з ліквідністю підприємства протягом 2010-2012 років є цілком стабільною, проте далеко не позитивною. Аналізуючи зміну коефіцієнта загальної ліквідності (покриття) в динаміці можна зробити висновок про його невідповідність нормативним значенням. Це зумовлює те, що підприємство не в змозі погашати свої боргові зобов’язання за рахунок коштів, отриманих від операційної діяльності, чистого грошового потоку та прибутку. Причинами низького значення показника коефіцієнта покриття  виступає мала прибутковість підприємства, а також можливий вплив зміни умов взаєморозрахунків підприємства з покупцями та постачальниками на користь останніх.

Аналізуючи зміну значень  коефіцієнту поточної ліквідності зазначимо, що протягом періоду 2010-2012 років вони не відповідають нормативним. Подані в таблиці 2.4 дані свідчать про те, що ПАТ «Київська кондитерська фабрика «Рошен» не здатне виконувати короткострокові зобов’язання за рахунок вільних грошових коштів і короткострокових фінансових вкладень.

Розрахувавши коефіцієнт абсолютної ліквідності, слід сказати, що протягом аналізованого періоду значення даного коефіцієнта не відповідали нормативним (були значно меншими). Це означає, що підприємство відчуває значні труднощі у поточних розрахунках, які в свою чергу тягнуть за собою штрафні санкції.

Розрахувавши чистий оборотний капітал, можна зробити  висновок, що підприємство не здатне сплачувати свої поточні зобов’язання і розширювати подальшу діяльність. Так підприємство має від’ємні значення данного показника протягом аналізованого періоду. Дана ситуація зумовлена недостатністю вільних грошових коштів підприємства.

На основі проведеного  аналізу ліквідності підприємства можна зробити наступні висновки: загальна ситуація підприємства є незадовільною протягом 2010-2012 років, в результаті чого підприємство не має змоги швидко виконувати свої зобов’язання перед усіма контрагентами; підприємство не здатне виконувати короткострокові зобов’язання за рахунок вільних грошових коштів і короткострокових фінансових вкладень; підприємство відчуває значні труднощі у поточних розрахунках, які в свою чергу тягнуть за собою штрафні санкції; збільшилася сума поточних зобов’язань підприємства по відношенню до суми оборотних активів; запаси покриваються головним чином за рахунок позикових коштів, а не власних оборотних засобів.

             2.3. Аналіз платоспроможності підприємства

 

В умовах ринкових відносин платоспроможність вважається найважливішою  умовою господарської діяльності підприємства. Оцінка платоспроможності проводиться на основі характеристики ліквідності балансу і ліквідності підприємства.

Підприємство вважається платоспроможним, якщо його загальні активи перевищують довгострокові та короткострокові  зобов’язання.

Для поглиблення аналізу  платоспроможності підприємства проаналізуємо  показники фінансової стійкості ПАТ «Київська кондитерська фабрика «Рошен» за період з 2010 до 2012 рр. подані в таблиці 2.5.

 

Таблиця 2.5

Показників фінансової стійкості ПАТ «Київська кондитерська фабрика «Рошен» за період з 2010 до 2012 рр.*

Показники	Роки			Зміна за рік
	2010	2011	2012	2012/2010	2012/2011
1	2	3	4	5	6
Коефіцієнт автономії	0,34	0,33	0,39	0,05	0,06
Коефіцієнт фінансової залежності	2,93	3,02	2,54	-0,38	-0,48
Коефіцієнт фінансування	0,52	0,49	0,65	0,13	0,16
Коефіцієнт забезпечення власними оборотними засобами	-1,81	-0,42	-1,4	0,42	-0,98
Коефіцієнт маневреності власними оборотними засобами	-1,24	-0,6	-0,9	0,34	-0,3

 

 

 

 

Продовження таблиці 2.5.

1	2	3	4	5	6
Коефіцієнт ефективності використання власних коштів	0,017	0,03	0,03	0,01	0
Коефіцієнт використання фінансових ресурсів (усього майна)	0,006	0,010	0,012	0,006	0,002

*Джерело: складено автором на  основі фінансової звітності  ПАТ «Київська кондитерська фабрика  «Рошен».

 

Результати розрахунків, які наведено в таблиці, свідчать про негативні тенденції показників фінансової стійкості підприємства. Аналізуючи коефіцієнт автономії за період 2010-2012 рр, спостерігаємо невідповідність їх значень нормативним. Це є свідченням того, що у підприємства недостатньо власного капіталу. Проте у 2012 році порівняно з 2011 роком значення даного коефіцієнта покращилося, що пов’язано зі збільшенням власного капіталу на 3,791 тис. грн.

Аналізуючи зміну коефіцієнта  фінансової залежності, спостерігаємо у 2012 році покращення даного показника, у порівнянні з 2011 роком, про це свідчить його зменшення на 0,48.

Коефіцієнт фінансування, незважаючи на невідповідність нормативним значенням має позитивну тенденцію до збільшення. У 2012 році по відношенню до 2011 року значення коефіцієнта фінансування збільшилося на 0,16; у 2012 році порівняно з 2010 роком – на 0,13. Дані зміни відбулися за рахунок збільшення власного капіталу підприємства на 3791 тис. грн. за аналізований період. Отже, можна сказати, що діяльність підприємства в більшій мірі стала фінансуватися за рахунок власних коштів.

Значення коефіцієнта забезпечення власним оборотним капіталом підприємства за період 2010-2012 рр. є незадовільним, так як існує невідповідність нормативному значенню і при цьому спостерігається як зменшення, так і збільшення значення коефіцієнта за аналізований період. Отже, існують значні проблеми у структурі капіталу, в результаті чого підприємство є неплатоспроможним.

Коефіцієнт маневреності показує, яка частина власних  коштів підприємства знаходиться в мобільній формі, яка дозволяє відносно вільно маневрувати цими коштами. Протягом аналізованого періоду даний коефіцієнт не має чіткої тенденції до зростання. У 2012 році цей коефіцієнт зменшився на 0,3 у порівнянні з 2011 роком, а у порівнянні з 2010 роком – збільшився на 0,34.

Коефіцієнт ефективності використання власних коштів, незважаючи на невідповідність нормативним значеням показує, що на 1 грн. власних коштів припадає 0,03 грн. прибутку у 2011-2012 рр. Загалом, протягом аналізованого періоду спостерігається збільшення цього показника.

Конкретного нормативного числового значення для коефіцієнта використання фінансових ресурсів (усього майна) немає, однак з розрахунків, можемо сказати, що протягом дослідженого періоду спостерігається його збільшення по відношенню до попереднього періоду, що вважається позитивним явищем.

Для узагальненої оцінки поточної платоспроможності підприємства використовують показники абсолютної, швидкої та поточної платоспроможності, які характеризують спроможність підприємства розраховуватись за своїми поточними зобов’язанням. Значення цих показників подано в таблиці 2.6.

Таблиця 2.6

Показники поточної платоспроможності ПАТ «Київська кондитерська фабрика «Рошен» за період з 2010 до 2012 рр.*

Показники поточної платоспроможності					Зміна за рік
1	2	3	4	5		6
Показники	2010	2011	2012	2012/2010		2012/2011
1.Коефіцієнт поточної  платоспроможності	0,36	0,71	0,43	0,07		-0,28

 

Продовження таблиці 2.6.

1	2	3	4	5	6
2.Коефіцієнт швидкої  платоспроможності	0,34	0,68	0,39	0,05	-0,29
3.Коефіцієнт абсолютної  платоспроможності	0,0002	0,0001	0,0001	-0,0001	0

*Джерело: складено автором на  основі фінансової звітності  ПАТ «Київська кондитерська фабрика  «Рошен».

 

Проаналізувавши дані табл. 2.6., можна  зробити висновок, що коефіцієнт поточної платоспроможності має негативну  зміну у 2012р. в порівнянніз 2011р., і це означає, що фінансово-господарська діяльність підприємства погіршується.