Анализ заемного капитала организации

Наличие финансовых ресурсов в необходимых размерах и эффективное их использование во многом предопределяют финансовое благополучие организации. Отсутствие минимально – необходимого запаса денежных средств указывает на финансовые затруднения. Избыток денежных средств, свидетельствует о том, что организация терпит убытки, связанные, во – первых, с инфляцией и обесценением денег и, во – вторых, с упущенной возможностью их выгодного размещения и получения дополнительного дохода.

Заботясь о финансовой устойчивости и стабильном месте в рыночном хозяйстве, организация распределяет свои финансовые ресурсы по видам деятельности и во времени. Углубление этих процессов в современной рыночной экономике приводит к усложнению финансовой работы, использованию в практике специальных финансовых инструментов. В этой связи важнейшей задачей организаций является изыскание резервов увеличения собственных финансовых ресурсов и наиболее эффективное их использование в целях повышения эффективности работы организации в целом.

 

_________________________________________________________

 

 

 

 

В процессе анализа структуры капитала особое внимание следует уделить анализу показателей, характеризующих рыночную устойчивость организации. Они дают представление о степени зависимости организации от его кредиторов и займодавцев.

Анализ динамики и структуры источников капитала организации представлен в таблице 1. (Табл. 1) (см. Приложение В)

Таблица 1 – Анализ динамики и структуры источников капитала ООО           «                  » за 2013 год

Источник капитала	Наличие средств, тыс. руб.			Структура средств. %
	на начало периода	на конец периода	изменение	на начало периода	на  конец периода	изменение
Собственный капитал	70319	70980	+661	30,1	29,1	-1,0
Заемный капитал	163535	173104	+9569	69,9	70,9	+1,0
Итого	233854	244084	+10230	100	100	-

 

Проанализировав динамику и структуру источников капитала ООО «Хлебозавод АТД» за отчетный период можно сделать вывод, что сумма капитала на конец периода по сравнению с началом периода увеличилась с 233854 тыс. руб. на 244084 тыс. руб., то есть на 10230 тыс. руб.

В основном данное изменение произошло за счет увеличения заемного капитала с 163535 тыс. руб. до 173104 тыс. руб., то есть на  9569 тыс. руб. его удельный вес увеличился с 69,9 % до 70,9 % то есть на 1,0 % и увеличения собственного капитала с 70319 тыс. руб. до 70980 тыс. руб. то есть на 661 тыс. руб., его удельный вес уменьшился с 30,1 % до 29,1 % то есть на 1,0 %.

Значительное превышение заемных средств над собственными, характеризует финансовую нестабильность организации. Как правило, хозяйствующие субъекты берут кредит, чтобы усилить свои рыночные позиции.

По результатам проведенного анализа видно, что организация для осуществления своей деятельности в основном использует заемные средства, они составляет около 70 % то есть большую долю в структуре капитала. Значит, для данного бизнеса заемный капитал у организации является главным источником финансирования, что свидетельствует о высоком риске.

Можно сделать вывод о том, что организации необходимо наращивать долю собственного капитала в общей сумме капитала, что увеличит ее финансовую устойчивость. И более рационально и  эффективно использовать заемный капитал, так как именно с его помощью организация осуществляет свой основной вид деятельности – производство хлеба и хлебобулочных изделий.

Чем больше удельный вес собственного капитала (собственных средств), тем более стабильной является деятельность организации. Из этого следует, что деятельность данной организации  не стабильна и подвержена высокой степени финансового риска.

Графически структура собственных и заемных средств, приведена на рисунке 6. (Рис. 6)

Рис. 6 – Графическая структура собственных и заемных средств

В процессе дальнейшего анализа будет более детально изучен состав собственного и заемного капитала, выяснены причины его отдельных слагаемых и дана оценка этих изменений за отчетный период.

Основными элементами собственного капитала являются:

• уставный капитал;
• добавочный капитал;
• фонды и резервы;
• нераспределенная прибыль.

По соотношению составляющих собственных средств можно сделать выводы относительно эффективности производственно – коммерческой деятельности организации. Если три последние составляющие растут более высокими темпами, чем первая, то организация развивается устойчиво.

В целом же необходимость в собственном капитале обусловлена требованиями самофинансирования, так как собственный капитал является основой самостоятельности и независимости организации. Его особенность состоит в том, что он инвестируется на долгосрочной основе и подвергается наибольшему риску. Чем больше доля собственного капитала, тем выше порог, который защищает кредиторов от убытков. Однако финансирование за счет собственного капитала не всегда выгодно для организации. Это касается сезонных отраслей и тех периодов деятельности, когда цены на финансовые ресурсы невысокие и есть возможность более выгодно вложить деньги.

Заемные средства представляют собой правовые и хозяйственные обязательства организации перед третьими лицами. К ним относятся:

• долгосрочные кредиты банков;
• долгосрочные займы;
• краткосрочные кредиты банков;
• краткосрочные займы;
• кредиторская задолженность.

Оценка структуры источников формирования капитала проводится как внутренними, так и внешними пользователями бухгалтерской информации. Внешние источники оценивают изменение доли собственных средств в общей сумме источников с точки зрения финансового риска при заключении сделок. Внутренний анализ связан с оценкой альтернатив, вариантов финансирования деятельности организации.

Для оценки динамики структуры заемного капитала проанализируем таблицу. (Табл.3) (см. Приложение Д)

Таблица 3 –  Динамики структуры заемного капитала ООО «Иваново» за 2013 год

Источник капитала	Наличие средств, тыс. руб.			Структура средств. %
	на начало периода	на конец периода	изменение	на начало периода	на  конец периода	изменение
Долгосрочные кредиты	36235	25020	-11215	22,5	14,7	-7,8
Краткосрочные кредиты	88761	98150	+9389	55,1	57,6	+2,5
Кредиторская задолженность	36169	47254	+11085	22,4	27,7	+5,3
В том числе: поставщикам	18413	27263	+8850	11,4	16,0	+4,6
включая векселя к уплате	-	-	-	-	-	-
персоналу по оплате труда	2745	3491	+746	1,7	2,0	+0,3
Государственным внебюджетным фондам	605	1103	+498	0,4	0,6	+0,2
бюджету по налогам и сборам	5375	4524	-851	3,3	2,7	-0,6
прочим кредиторам	9031	10873	+1842	5,6	6,4	+0,8
Расчеты по дивидендам	-	9	+9	-	-	-
Резерв предстоящих расходов	-	-	-	-	-	-
Доходы будущих периодов	-	-	-	-	-	-
Итого	161165	170433	+12268	100	100

 

Проанализировав динамику структуры заемного капитала ООО «Иваново» за отчетный период можно сделать вывод, что в целом, сумма заемного капитала увеличилась на 12268 тыс. руб. Данное изменение произошло за счет увеличения кредиторской задолженности на 11085 тыс. руб., ее доля в общей структуре заемного капитала увеличилась с 22,4 % до 27,7 %, то есть на 5,3 %, в том числе за счет увеличения задолженности поставщикам на 8850 тыс. руб., ее доля в общей структуре заемного капитала увеличилась с 11,4 % до 16,0 %, то есть на 4,6 %, увеличения задолженности прочим кредиторам на 1842 тыс. руб. ее доля в общей структуре заемного капитала увеличилась с 5,6 % до 6,4 %, то есть на 0,8 %, увеличения задолженности персоналу по оплате труда на 746 тыс. руб. ее доля в общей структуре заемного капитала увеличилась с 1,7 % до 2,0 %, то есть на 0,3 %, увеличения задолженности государственным внебюджетным фондам на 498 тыс. руб., ее доля в общей структуре заемного капитала увеличилась с 0,4 % до 0,6 %, то есть на 0,2 % и уменьшения задолженности бюджету по налогам и сборам на 851 тыс. руб. ее доля в общей структуре заемного капитала уменьшилась с 3,3 % до 2,7 %, то есть на 0,6 %. За счет увеличения расчетов по дивидендам на 9 тыс. руб. За счет уменьшения долгосрочных кредитов на 11215 тыс. руб., их доля в общей структуре заемного капитала уменьшилась с 22,5 % до 14,7 %, то есть на 7,8 %.

Рост заемного капитала произошел преимущественно за счет увеличения размеров кредиторской задолженности и краткосрочных кредитов, что свидетельствует о возникновении новых обязательств организации как перед банком, так и перед другими кредиторами.

Привлечение заемных средств в оборот предприятия – явление нормальное. Это содействует временному улучшению финансового состояния при условии, что они не замораживаются на продолжительное время в обороте и своевременно возвращаются. В противном случае может возникнуть просроченная кредиторская задолженность, что в конечном итоге приводит к выплате штрафов и ухудшению финансового состояния. Уменьшение суммы долгосрочных кредитов свидетельствует об: общей финансовой нестабильности организации и наличии финансовых рисков.

Необходимо отметить, что организация имеет кредитные обязательства  в размере ……тыс.  руб.  Кредитный договор был оформлен в ООО «Райффайзенбанк» под 14,8 процентных пункта. В следующем параграфе мы рассмотрим кредитные продукты банков занимающих первые строчки рейтинга, и выберем наиболее выгодные для нашей организации.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1.3

 

 С переходом к рыночной экономике постоянно возрастает потребность в развитии и совершенствовании банковской системы и увеличении количества коммерческих банков. Однако рост количества банков приводит к усилению как ценовой, так и неценовой  конкуренции между ними.

Современные представления о сущности банка, характере его деятельности и роли в экономике во многом определяет содержание и структуру банковского законодательства. Общеизвестно, что идеи правят миром и это отражается на развитии банков. Правовой основой создания и лицензирования банков  и кредитных организаций являются федеральные законы «О государственной регистрации юридических лиц и ндивидуальных предпринимателей», «О Центральном банке Российской Федерации Банке Росси)», «О банках и банковской деятельности».

В федеральном законе регламентируется понятие банк - кредитная организация, которая имеет исключительное право осуществлять в совокупности следующие банковские операции: привлечение во вклады денежных средств физических и юридических лиц, размещение указанных средств от своего имени и за свой счет на условиях возвратности, платности, срочности, открытие и ведение банковских счетов физических и юридических лиц. [3, гл. 1, § 1].

В нашей стране имеется большое количество кредитных организаций, которыми предлагается довольно  большой выбор самых различных продуктов связанных с кредитованием и разными условиями, которые завлекают всевозможными акциями, специальными предложениями и так далее.

Прежде чем оформить кредитный договор, нужно  среди огромного количества предложений суметь остановиться на выборе такого банка и кредитного продукта, чтобы после того как уже оформлен в выбранном банке кредит не приходилось довольно сильно сожалеть.

Понятие и перечень кредитных продуктов банков не определены в нормативно-правовой базе РФ (как и понятие «банковский продукт» и его виды). В экономической литературе также нет единства в их понимании, при этом кредитные продукты часто отождествляются с кредитными услугами. На наш взгляд, это не вполне корректно с позиции клиентоориентированного подхода, который должен быть основополагающим для банков.

Согласно данному подходу, кредитная услуга – это совокупность взаимосвязанных интеллектуальных, финансовых, технических и прочих действий (операций) банка, направленных на удовлетворение потребностей клиентов в привлечении ресурсов на возвратной основе, или как итог деятельности банка по удовлетворению финансовых потребностей клиентов.  В отличие от нее, кредитный продукт – это уже конкретная категория, это то, что конкретный клиент фактически покупает у конкретного банка, и он представляет собой конкретное воплощение (способ оказания) кредитной услуги в форме ее четкого определения или структурирования условий, рассчитанных на конкретного заемщика или на их группу. Конкретно кредитные продукты банков определяет сочетание категории заемщика , вида кредита (по набору его параметров и, что следует выделить отдельно, метода кредитования. Эти продукты имеют стоимость, выражающуюся в величине процентной ставки, комиссий банков, и потребительную стоимость (полезность для конкретного клиента). Для кредитных продуктов характерен ряд особенностей, к которым можно отнести: