Анализ системы финансового обеспечения ОАО «МТС»

Таблица 2 - Направления использования финансовых ресурсов организации

Направления использования финансовых ресурсов организации

Абсолютное значение

Удельный вес

Изменения

годы

годы

абсолютных значений

удельных весов

темпы прироста

200…

200…

200…

200…

200…

200…

200…/ 200..

200…/ 200..

200…/ 200..

200…/ 200..

200…/ 200..

200…/ 200..

 

В зависимости от специфики финансово - хозяйственной деятельности основные направления подразделяются более подробно в соответствии с отдельными направлениями вложений финансовых ресурсов, используя информацию отчета о движении капитала (форма №3 по ОКУД); отчета о движении денежных средств (форма №4  по ОКУД) и приложения к бухгалтерскому балансу (форма № 5 по ОКУД), а также статистические отчеты организации. Структура аналитической информации должна позволить провести оценку объемов расширенного воспроизводства, оценку выполнения хозяйствующим субъектом финансово-кредитных обязательств и основные направления и объемы экономического симулирования работников.

 

Содержание подраздела «Анализ финансового состояния  организации»

 

Анализ финансового состояния  производится на основании динамики показателей, рассчитанных в соответствии с Методическими указаниями по проведению анализа финансового состояния организаций, утвержденными приказом  ФСФО от  23 января 2001 г. №16:

• общие показатели;
• показатели платежеспособности и финансовой устойчивости;
• показатели эффективности использования оборотного капитала (деловой активности), доходности и финансового результата (рентабельности);
• показатели эффективности использования внеоборотного капитала и инвестиционной активности организации;
• показатели исполнения обязательств перед бюджетом.

Результаты расчета показателей наиболее наглядно следует представить в табличной и графической интерпретации и сформулировать основные аналитические выводы с указанием причин выявленных изменений финансового состояния организации.

 

Содержание подраздела «Оценка результативности финансово хозяйственной деятельности»

 

Оценка включает следующие направления:

1. Оценка прибыльности:
1. прибыль;
2. общая рентабельность;
3. рентабельность основной деятельности.
2. Оценка динамичности:
1. сравнительные темпы роста выручки, прибыли, авансированного капитала;
2. оборачиваемость активов;
3. продолжительность операционного и финансового цикла;
4. коэффициент погашаемости дебиторской задолженности.
3. Оценка эффективности использования экономического потенциала:
1. рентабельность авансированного капитала;
2. рентабельность собственного капитала.

Результаты расчета показателей  наиболее наглядно следует представить в табличной и графической интерпретации и сформулировать основные аналитические выводы с указанием причин выявленных изменений.

 

Содержание подраздела «Анализ структуры финансового управления в организации»

 

Организационная структура системы  финансового управления анализируется по следующим направлениям:

1. соответствие целям стратегического и тактического финансового управления;
2. полнота выполнения функций и задач финансового управления;
3. полнота использования инструментов, методов и рычагов финансового управления;
4. взаимодействие с основными структурными подразделениями организации;
5. достаточность и структура информационного обеспечения финансового управления;
6. структура документооборота подразделений финансового управления.

Результаты анализа наиболее наглядно следует представить в табличной  и графической интерпретации, сформулировать основные выводы.

В конце 1-го раздела необходимо сформулировать обобщающие выводы об основных проблемах состояния системы финансового обеспечения организации.

 

Содержание раздела  «Выбор варианта финансирования организации»

 

Второй раздел курсового проекта  содержит следующие подразделы: выбор  перспективных направлений использования финансовых ресурсов организации и определение потребности в дополнительном финансировании; разработка системы критериев для выбора варианта финансирования.

 

Содержание подраздела «Выбор перспективных направлений использования финансовых ресурсов организации и определение потребности в дополнительном финансировании»

 

На основании выводов и расчетов по анализу системы финансового обеспечения организации, автор курсового проекта самостоятельно принимает решение о наиболее пригодных к реализации направлениях дальнейшего использования финансовых ресурсов организации в рамках инвестиционной политики или текущего управления активами. Позиция автора должна быть аргументированной и подтвержденной выводами 1-го раздела и при необходимости - дополнительными расчетами и статистическими данными, источники информации для которых должны быть приведены в приложении к курсовому проекту.

Потребность в дополнительном финансировании может быть рассчитана по следующей  формуле:

Пвф = (Пос + ТАбаз * Тв – ТПбаз * Тв) – ЧПфакт * Тв,   (1)

где: Пфв – потребность во внешнем  финансировании;

        Пос  – необходимый прирост основных активов;

        ТАбаз  – текущие активы базовые;

        Тв  – прогнозируемый темп роста  выручки;

        ТПбаз  – текущие пассивы базовый;

        ЧПфакт – чистая прибыль фактическая.     

 При определении потребности в дополнительном финансировании автором курсового проекта должны быть использованы инструменты финансового прогнозирования (трендовые, факторные, имитационные модели и т.п.) для определения прогнозной динамики основных показателей, используемых в расчете.

 

Содержание подраздела «Разработка системы критериев выбора варианта финансирования»

 

На основании проведенного анализа монографий и публикаций в области финансового управления автором курсового проекта формируется система критериев для отбора возможных вариантов финансирования организации.

Автор проекта должен аргументированно обосновать выбор варианта финансового обеспечения организации (самофинансирование, банковское кредитование предприятия, коммерческое кредитование, факторинговые операции, лизинговые операции, дополнительная эмиссия акций, выпуск и размещение облигаций и т.д.). С этой целью  необходимо определить критерии отбора, используя показатели,  рассчитанные в 1-м разделе курсового проекта и иные показатели, приведенные в литературных источниках, характеризующие финансовое состояние организации. Аргументированный выбор варианта финансирования целесообразно оформить в виде таблицы по следующей форме:

 

Таблица 3 – Выбор варианта финансового обеспечения организации

Способ финансирования	Количественные и качественные показатели финансового состояния, определяющие возможность использования  способа финансирования (критерии выбора)	Фактическое значение показателя (по данным анализа, раздел 1)	Вывод о возможности  использования способа финансирования	Примечание
1.самофинансирование ……	1. 2. ….

 

В конце подраздела необходимо сделать  вывод о том, какой способ (или  сочетание способов) финансового  обеспечения пригоден к использованию в изучаемой организации.

 

Содержание раздела  «Разработка мер по организации  выбранного варианта финансового обеспечения  организации»

 

Третий раздел курсового проекта  включает следующие подразделы: определение внутренних резервов финансового обеспечения организации и объема привлечения внешних источников финансирования; разработка документарного обеспечения выбранного варианта финансирования; определение функций и задач финансового управления организации».

Основываясь на данных анализа и  проведенных расчетах, автор курсового проекта должен принять решение о целесообразности разработки стратегического или тактического варианта финансового обеспечения организации. Принятое решение должно найти отражение  в прогнозе структуры источников финансовых ресурсов, необходимых для финансового обеспечения организации. При этом автор проекта должен учитывать следующие обстоятельства:

- текущее финансирование и кредитование уделяет много внимания стимулированию производственно-коммерческой деятельности, росту производительности труда, рационализации издержек производства и обращения; стратегические финансы абстрагируются от стимулирования, затраты рассматривают только в связи с фактором самоокупаемости, а капиталовложения - с позиций будущей прибыли;

- текущее финансирование и кредитование ориентируется на внутренние источники финансирования, обеспечивающие самоокупаемость, а также краткосрочные ссуды под оборотные средства, для него решающую роль играет эффективность использования имеющихся в распоряжении предприятия денежных средств в конкретный отрезок времени; стратегические финансы осуществляют поиск путей накопления капитала и перераспределения финансовых ресурсов в наиболее перспективные сферы бизнеса или в расширение масштабов деятельности ( диверсификация финансовых вложений).

 

Содержание подраздела «Определение внутренних резервов финансового  обеспечения организации и объема привлечения внешних источников финансирования»

 

Расчет основан на методике оценки величины высвобождения оборотных  средств предприятия за счет экономии себестоимости под влиянием различных факторов интенсификации производства. В качестве количественных ориентиров планового периода рекомендуется использовать усредненный темп изменений фактических показателей фондоотдачи, материалоемкости и производительности труда, рассчитанных на основании отчетности организации.

Основными резервами снижения объема оборотных средств, направляемых на воспроизводственные цели могут быть:

- систематическое повышение производительности труда на основе научно-технического прогресса;

- улучшение использования основных производственных фондов и увеличение в связи с этим выпуска продукции на каждый рубль основных фондов;

- рациональное использование сырья, материалов, топлива, энергии и сокращение затрат на единицу изделия без снижения качества продукции;

- сокращение потерь от брака и ликвидация непроизводительных расходов;

- сокращение расходов по сбыту продукции;

- устранение излишних затрат на содержание аппарата управления производством на основе рациональной его организации.

Влияние роста производительности труда на снижение себестоимости  можно определить по следующей формуле:

,       (2)

где Э_з – сумма экономии от снижения себестоимости продукции за счёт роста производительности труда;

З_т – затраты по статье «Заработная плата и отчисления на социальное страхование» на единицу изделия или 1 р. товарной продукции в базовом году;

Р_з – среднегодовая заработная плата одного работающего в планируемом году в процентах к среднегодовой выработке базового года;

Р_в – среднегодовая выработка на одного работающего в планируемом году в процентах к среднегодовой выработке базового года;

Т – выпуск товарной продукции  в планируемом году в натуральном  выражении или в оптовых ценах  предприятия.

Расчет экономии по себестоимости продукции за счет лучшего использования производственных основных фондов можно производить по формуле:

,       (3)

где Э_а – сумма экономии от снижения себестоимости в планируемом году за счёт повышения фондоотдачи;

З_а – амортизационные отчисления в себестоимости единицы изделия или на 1 р. товарной продукции в базовом году;