Анализ финансовой устойчивости ЗАО «Волчихинский пивоваренный завод»

Поэтому финансовая деятельность должна быть направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение необходимых расчетов, достижение рациональных пропорций собственных и заемных источников финансирования, а также на наиболее эффективное их использование.

Анализ финансовой устойчивости позволяет выявить имеющиеся недостатки и наметить пути их устранения. Поскольку положительным фактором финансовой устойчивости является наличие источников формирования запасов, а отрицательным фактором – величина запасов, то основными способами выхода из неустойчивого и кризисного финансовых состояний будут: пополнение источников формирования запасов и оптимизация их структуры, а также обоснованное снижение уровня запасов.

Наиболее безрисковым  способом пополнения источников формирования запасов является увеличение реального собственного капитала за счет накопления нераспределенной прибыли или за счет распределения прибыли после налогообложения в фонды накопления при условии роста части этих фондов, не вложенной во внеоборотные активы.

Снижение уровня запасов происходит в результате планирования остатков запасов, а также реализации неиспользованных товарно-материальных ценностей. Углубленный анализ состояния запасов выступает в качестве составной части внутреннего анализа финансового состояния, поскольку предполагает использование информации о запасах, не содержащейся в бухгалтерской отчетности и требующей данных аналитического учета.

Организация прогнозирования  и управления финансовой устойчивости необходима для того, чтобы увязать  источники поступления и направления использования собственных денежных средств. Этим занимаются финансово-экономические службы предприятий. Также они организуют мероприятия по планированию и оперативному управлению, создают гибкую организационную структуру управления предприятия в целом и его отдельных подразделений.

В настоящее  время важно не только проанализировать финансовое состояние предприятия, но и спрогнозировать финансовую устойчивость, а также разработать  мероприятия по улучшению финансового  состояния. Мероприятия можно представить в виде таблице 15.

 

Таблица 15 - Мероприятия по повышению финансовой устойчивости предприятия

Состав мероприятий	Внутренний  эффект получаемый предприятием
1. Создание резервов  из валовой и чистой прибыли	Повышение в  стоимости имущества доли собственного капитала, увеличение величины источников собственных оборотных средств
2. Усиление работы  по взысканию дебиторской задолженности	Повышение доли денежных средств, ускорение оборачиваемости  оборотных средств, рост обеспеченности собственными оборотными средствами
3. Снижение издержек  производства	Снижение величины запасов и затрат, повышение рентабельности реализации
4. Ускорение  оборачиваемости дебиторской задолженности	Ритмичности поступления  средств от дебиторов, большой «запас прочности» по показателям платёжеспособности

 

Такой комплекс мероприятий является общим для  всех организаций. Для каждой конкретной организации он может быть дополнен в ходе общего анализа финансов предприятия и его деятельности.

 

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

 

Данная работа посвящена исследованию анализа  финансовой устойчивости предприятия. Результаты проведенного исследования в области анализа финансовой устойчивости позволили сделать следующие выводы:

Финансовая  устойчивость организации – такое  состояние ее финансовых ресурсов, их распределение и использование, которое обеспечивает развитие организации на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности, кредитоспособности и гарантированной инвестиционной привлекательности в условиях допустимого уровня риска. Финансовая устойчивость предприятия играет чрезвычайно важную роль в обеспечении устойчивого развития как отдельных предприятий, так и общества в целом. Анализ финансового устойчивости позволяет определить эффективность управления финансовыми ресурсами предприятия. Недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности предприятия и отсутствию у него средств для развития производства, а избыточная - препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами.

Анализ финансовой устойчивости ЗАО «Волчихинский пивоваренный завод» позволил выявить следующее:

Анализ коэффициентов  финансовой устойчивости показал, что  основная часть коэффициентов соответствует  рекомендуемым значениям лишь в 2007 г., в 2012 г. и 2011 г. наблюдается тенденция снижения финансовой устойчивости, а в 2012 г. – укрепление финансового состояния организации. Если в 2011 г. только коэффициент маневренности собственного капитала соответствовал норме, то в 2012 г. к нему добавились также коэффициент автономии и коэффициент финансовой устойчивости, что свидетельствует об улучшении финансового положения и его финансовой устойчивости по сравнению с предыдущими годами.

Коэффициент автономии  уменьшался с 0,52 в 2007 г. до 0,39 в 2011 г., а в 2012 г. увеличился до 0,49, т.е. 49,39% всех активов формировались за счет собственных источников, что практически соответствует оптимальному значению - 50%. Так рост финансовой независимости ЗАО «Волчихинский пивоваренный завод» от внешних источников финансирования положительно влияет на его финансовой устойчивости.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами соответствовал рекомендуемым значениям в 2007 г. и 2012 г. Данный коэффициент в 2007 г. составил 0,37 и имел тенденцию снижения до 0,19 в 2011 г. Однако, в 2012 г. он увеличился до 0,33, т.е. в последнем году анализируемого периода 33,18% оборотных активов уже финансируется за счет собственных средств, но меньше, чем в 2007 г. Это свидетельствует о том, что финансовое положение предприятия стало менее устойчиво по сравнению с 2007 г., но, тем не менее, в 2012 г. ЗАО «Волчихинский пивоваренный завод» удается укрепить свою финансовую устойчивость и стать менее зависимым от внешних источников финансирования.

Эффект операционного  левериджа в 2012 г. составил 2,76%, т.е. больше чем в 2007 г. Это свидетельствует о невысокой степени чувствительности прибыли к изменениям объема продажи продукции по сравнению с 2011 г., когда показатель составил 55,82%. Такое большое значение было связано с ростом доли постоянных затрат на единицу продукции. Запас финансовой прочности снижался до 2011 г. и составил 10 876 тыс. руб. или 1,79%, что было близко к зоне убытка. Однако, в 2012 г. произошло увеличение спроса на низковольтную аппаратуру и, следовательно, выручки, что положительно отразилось на увеличении запаса финансовой прочности до 311 085 тыс. руб. или 36,18%.

Оценка финансовой устойчивости на основе соотношения  финансовых и нефинансовых активов  показала, что для ЗАО «Волчихинский пивоваренный завод» характерна допустимая финансовая напряженность или потенциальная платежеспособность. Согласно индикатору финансовой устойчивости, на предприятии действует позиция чистого заимствования за 2007 – 2012 гг.

Коэффициенты  финансовой независимости и зависимости, а также коэффициент финансового  риска за анализируемый период свидетельствуют о том, что в 2012 г. показатели финансовой устойчивости не достигли даже своих значений за 2007 г. из-за мирового экономического кризиса. Однако, наблюдается увеличение доли собственных средств в источниках финансирования и, следовательно, снижается риск зависимости предприятия от внешних источников, а также укрепление финансовой устойчивости ЗАО «Волчихинский пивоваренный завод».

Мировой экономический  кризис оказал существенное влияние  на финансовое положение ЗАО «Волчихинский пивоваренный завод». Однако, финансовое состояние организации и ее устойчивость могут быть повышены. С одной стороны, увеличением объемов производства и продаж продукции при росте спроса на рынке данной продукции, с другой стороны, планированием поступления и расходования средств предприятия и обоснованностью привлечения как собственных источников финансирования, так и заемных. К наиболее широко известными мероприятиями, повышающими финансовую устойчивость также относят: увеличение доли собственного капитала как в стоимости имущества, так и в источниках финансирования собственных оборотных средств, усиление работы по взысканию и ускорение оборачиваемости дебиторской задолженности, снижение издержек производства и, как следствие, увеличение прибыли и рентабельности предприятия.

 

 

СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМЫХ ИСТОЧНИКОВ

 

1. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая) от 30.11.1994 г. № 51-ФЗ (в редакции Федерального Закона РФ от 06.12.2011 №405-ФЗ).
2. Налоговый кодекс Российской Федерации (часть вторая) от 05.08.2000 г. № 117-ФЗ (в редакции Федерального Закона РФ от 03.05.2012 №47-ФЗ).
3. Федеральный закон от 26.12.1995 № 208-ФЗ «Об акционерных обществах» (в редакции Федерального Закона РФ от 30.11.2011 № 228-ФЗ).
4. Федеральный закон от 21.11.1996 № 129-ФЗ «О бухгалтерском учете» (в редакции Федерального Закона РФ от 28.11.2011 № 339-ФЗ).
5. Приказ Министерства финансов России от 06.07.1999 г. № 43н «Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации» (ПБУ 4/99) (в редакции Приказа Минфина России от 08.11.2012 № 142н).
6. Приказ Министерства финансов России от 19.11.2002 г. от № 114н «Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету «Учет расчетов по налогу на прибыль организаций» (ПБУ 18/02) (в редакции Приказа Минфина России от 24.12.2012 № 186н).
7. Приказ Министерства финансов России от 02.07.2012 г. №66-н «О формах бухгалтерской отчетности организаций» (в редакции Приказа Минфина России от 05.10.2011 №124-н).
8. Приказ Министерства финансов России от 29.01.2003 г. № 10н, Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг от 29.01.2003 г. № 03-6/пз «Об утверждении Порядка оценки стоимости чистых активов акционерных обществ».
9. Абрютина М.С. Экспресс-анализ финансовой отчетности: Методическое пособие [текст]: учебник / М.С. Абрютина. – М.: Издательство «Дело и Сервис», 2003. – 256с.
10. Абрютина М.С.. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия [текст]: учебно-практическое пособие/ М.С. Абрютина, А.В. Грачев. - М.: Дело и Сервис, 1998. – 256 с.
11. Аверина О.И. Анализ финансовой устойчивости предприятия по принципам РСБУ и МСФО [электронный ресурс] / О.И. Аверина, И.С. Мамаева // Экономический анализ: теория и практика. – 2011. – № 34. – СПС «Консультант Плюс».
12. Алексеева А.И. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности [текст]: учебное пособие / А.И. Алексеева, Ю.В.Васильев, А.В. Малеева, Л.И. Ушвицкий. - М.: Финансы и статистика, 2006. - 672 с.
13. Банк В.Р. Финансовый анализ [текст]: учебное пособие / В.Р. Банк, С.В. Банк, Л.В. Тараскина. - М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2006. - 344 с.
14. Бариленко В.И. Анализ хозяйственной деятельности [текст]: учебное пособие / В.И. Бариленко. – М.: Издательства «Омега-Л», 2011. – 414 с.
15. Басовский Л.Е., Экономический анализ (Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности [текст]: учебное пособие / Л.Е. Басовский, А.М. Лунева, А.Л. Басовский. – М.: ИНФРА-М, 2012. – 222 с.
16. Батьковский А.М. Совершенствование анализа финансовой устойчивости предприятия [текст] / А.М. Батьковский, М.А. Батьковский // Аудит и финансовый анализ. – 2011. - №5. – С. 67 – 73.