Анализ финансовой устойчивости ЗАО «Волчихинский пивоваренный завод»

СОДЕРЖАНИЕ

 

Введение 3

1. Теоретические основы оценки финансовой устойчивости 7

1.1   Финансовая устойчивость и факторы ее определяющие 7

1.2 Содержание анализа финансовой устойчивости и роль финансовой прочности в оценке финансового состояния                                                      11

2. Анализ финансовой устойчивости ЗАО «Волчихинский пивоваренный  завод»                                                                                                                      19

2.1 Производственно-экономическая характеристика ЗАО «Волчихинский пивоваренный завод»                                                                                            19

2.2 Оценка финансовой прочности организации в общем анализе устойчивости предприятия                                                                                   23

2.3 Пути улучшения финансовой устойчивости ЗАО «Волчихинский пивоваренный завод»                                                                                            43

Заключение                                                                                                             45

Список используемых источников 47

 

 

 

ВВЕДЕНИЕ

 

В условиях рынка  менеджерам необходимо оценивать возможные  и целесообразные темпы развития предприятия с позиции финансового обеспечения, выявлять доступные источники средств, способствуя устойчивому положению и развитию хозяйствующих субъектов. Определение устойчивости развития коммерческих отношений интересует как сами организации, так и их контрагентов. Так изучение финансовой устойчивости позволяет оценить возможности организации обеспечивать бесперебойный процесс финансово-хозяйственной деятельности и степень покрытия средств, вложенных в активы собственными источниками.

С точки зрения инвесторов, наибольший интерес представляет оценка эффективности от вложения имеющихся средств, то есть получение максимальной выгоды при минимальном риске потери вложений. В рыночной экономике каждое предприятие самостоятельно функционирует, вследствие чего возникают различного рода представительские риски – производственные, маркетинговые, финансовые и другие. В связи с этим возникает необходимость наличия информации о реальном положении объектов инвестирования и перспективах их развития в условиях рынка. Данная информация может быть получена в результате проведенного экономического анализа и прогнозирования финансового состояния хозяйствующего субъекта.

Как на финансовое состояние, так и на финансовую устойчивость организации оказывают влияние:

а) ее обеспеченность финансовыми ресурсами, необходимыми для ее нормального функционирования (оптимизация объема, состава и структуры капитала предприятия, а также достижение наиболее приемлемого для него соотношения заемных и собственных источников финансирования);

б) целесообразность размещения финансовых ресурсов (выбор наиболее приемлемого в данной ситуации способа финансирования активов, а также определение наиболее оптимальных их состава и структуры);

в) интенсивность использования  финансовых ресурсов (обеспечение наибольшей их отдачи);

г) эффективность использования  финансовых ресурсов (получение наибольшего  экономического эффекта от их применения);

д) устойчивость положения  организации (открытого акционерного общества) на рынке ценных бумаг (необходимость  максимизации или поддержание на заданном уровне рыночной стоимости обыкновенных акций с целью обеспечения их инвестиционной привлекательности);

е) совокупность пяти вышеперечисленных  характеристик и их уровней (степень  способности организации финансировать  свою деятельность, т.е. привлекать финансовые ресурсы как из внутренних, так и из внешних источников).

Финансовое состояние  предприятия, его устойчивость и  стабильность зависят от результатов  его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Устойчивое финансовое положение, в свою очередь, оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами.

Так недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности предприятия и отсутствию у него средств для расширения производства, а избыточная – будет препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами. Следовательно, финансовая устойчивость характеризуется таким состоянием финансовых ресурсов, которое соответствует требованиям рынка и отвечает потребностям развития предприятия.

Оценка финансовой устойчивости является не только частью анализа  финансового состояния, но и выясняет вопросы имущественного положения  предприятия, ликвидности, платежеспособности, кредитоспособности и рентабельности. Кроме того, анализ финансовой устойчивости вскрывает имеющиеся недостатки и позволяет наметить пути их устранения. Поэтому выбранная тема для исследования является актуальной.

Цель выполнения дипломной  работы – изучить теоретические основы и методику анализа финансовой устойчивости по данным бухгалтерской отчетности, провести оценку финансовой устойчивости исследуемого предприятия и дать рекомендации по улучшению его финансового положения.

В соответствии с целью в работе были поставлены следующие задачи:

а) раскрыть понятие и  роль финансовой устойчивости и установить влияющие на нее факторы;

б) рассмотреть коэффициентный анализ финансовой устойчивости;

в) охарактеризовать типы финансовой устойчивости;

г) раскрыть методику оценки запаса финансовой прочности предприятия;

д) ознакомиться с концепцией оценки финансовой устойчивости на основе соотношения финансовых и нефинансовых активов;

е) провести анализ финансовой устойчивости исследуемого предприятия  по данным бухгалтерской финансовой отчетности;

ж) предложить мероприятия  по повышению его финансовой устойчивости.

Предметом исследования является финансовая устойчивость предприятия  на основе данных бухгалтерской финансовой отчетности.

Объект исследования –  ЗАО «Волчихинский пивоваренный завод»

Основным источником информации для выполнения дипломной  работы является бухгалтерская финансовая отчетность ОАО «Электроаппарат». Также  были изучены и использованы следующие  материалы: НК РФ, ГК РФ, Федеральный закон N 208-ФЗ "Об акционерных обществах", Приказ Минфина РФ N 10н "Об утверждении Порядка оценки стоимости чистых активов акционерных обществ" и другие нормативно-правовые акты, а также учебники, учебные пособия, статьи, опубликованные в экономических и финансовых журналах известных авторов, таких как: Савицкой Г.В., Абрютиной М.С., Грачева А.В., Гиляровской Л.Т., Любушина Н.П., Вахрушиной, М.А., Пласковой Н,С., Донцовой В., Пастуховой Н.Б и др.

 

 

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ОЦЕНКИ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ

 

1.1 Финансовая устойчивость и факторы ее определяющие

 

Одной из основных задач анализа финансово-экономического состояния предприятия является исследование показателей, характеризующих его финансовую устойчивость. Она определяется степенью обеспечения запасов и затрат собственными и заемными источниками их формирования, соотношением объемов собственных и заемных средств и характеризуется системой абсолютных и относительных показателей. Устойчивость служит залогом выживаемости и основой стабильности положения предприятия, но также может способствовать ухудшению финансового состояния под влиянием внешних и внутренних факторов. Финансовая устойчивость является отражением стабильного превышения доходов над расходами, обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами предприятия и способствует бесперебойному процессу производства и реализации продукции путем эффективного их использования [13, с. 91].

Так устойчивость любого явления – это его способность весьма длительно и с достаточной точностью сохранять формы своего существования, при утрате которых явление перестает быть самим собой. Устойчивость – понятие относительное, зависит от объекта сравнения. Также понятие можно рассматривать как систему с двух точек зрения:

а) с физической - устойчивость системы представляет собой любое изменение входного сигнала или какого-нибудь возмущения, начальных условий или параметров, которое не приведет к значительным отклонениям выходного сигнала;

б) с экономической - устойчивость функционирования предприятия  характеризует обеспечение его  эффективной деятельности за счет оптимального использования производственных ресурсов, устойчивого финансового состояния, улучшения структуры активов, а также стабильного социального развития предприятия при самофинансировании в условиях изменения внешней среды.

Таким образом, устойчиво функционирующее предприятие  должно быть способным возвратиться в состояние равновесия при отклонении его значений от оптимальных в результате неблагоприятных внешних и внутренних факторов. Это достигается за счет собственных или заемных ресурсов, перепрофилирования производства и других мер по повышению финансового состояния предприятия [45].

В связи с  этим в современных условиях важно понятие финансовой устойчивости, которое является неоднозначной характеристикой деятельности организации. По мнению Вахрушиной М.А., финансовая устойчивость – способность наращивать достигнутый уровень деловой активности и эффективность бизнеса, гарантируя при этом платежеспособность, повышая инвестиционную привлекательность в границах допустимого риска [21, c. 81].

По мнению Банка  В.Р., финансовая устойчивость - результат  наличия определенного запаса прочности, защищающего предприятие от случайностей и резких изменений внешних факторов.

Стабильность  работы предприятий связана с  наличием финансовых ресурсов и их структуры, степенью их зависимости  от кредиторов и инвесторов. Если структура  «собственный капитал - заемные средства»  имеет перекос в сторону долгов, то такое предприятие может обанкротиться и прекратить свое существование. Из этого следует, что финансовая устойчивость - понятие обширное.

Финансовая  устойчивость предприятия – это  такое состояние его финансовых ресурсов, их распределение и использование, которые обеспечивают в условиях допустимого риска бесперебойное функционирование, достаточную рентабельность и возможность рассчитаться по обязательствам в установленные сроки [4, с. 91].

С точки зрения Ионова А.Ф. и Лиференко Г.Н., финансовая устойчивость организации – такое состояние ее финансовых ресурсов, их распределение и использование, которое обеспечивает развитие организации на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска [31, с. 372].

По мнению Савицкой Г.В., финансовая устойчивость является неотъемлемой характеристикой финансового  состояния предприятия и без  него теряет свой экономический смысл. В то же время устойчивость финансового  состояния — это только одна грань проявления финансовой устойчивости, так как по своему содержанию понятие финансовой устойчивости шире понятия финансового состояния [54, c.383].

Финансовая  устойчивость хозяйствующего субъекта основана на оптимальном соотношении  между видами его активов (оборотными и внеоборотными) с учетом внутренней структуры и источниками финансирования (собственными и заемными средствами).

С точки зрения Пастуховой Н.Б., финансовая устойчивость – такое состояние финансовых ресурсов внутри организаций определенного вида экономической деятельности, их распределение и использование, которое обеспечивает их развитие на основе роста прибыли и активов при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска [46].

Мнение Ковалева В.В. и Волковой О.Н. также основано на соотношении активов и пассивов организации. Так финансовая устойчивость предприятия – способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска [34, с. 619].

Главная цель финансовой деятельности предприятия — наращивание собственного капитала и обеспечение устойчивого положения на рынке. Для этого необходимо постоянно поддерживать платежеспособность и рентабельность предприятия, а также оптимальную структуру актива и пассива баланса [54, c. 384].

Задачей анализа  финансовой устойчивости является оценка степени зависимости от заемных источников финансирования. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы:

- насколько  организация независима с финансовой  точки зрения;

- растет или  снижается уровень этой независимости;

- отвечает ли  состояние активов и пассивов  задачам ее финансово-хозяйственной деятельности [27, c. 125].

На финансовую устойчивость организации влияет ряд  факторов, которые можно разделить  по: