Анализ финансовой устойчивости ООО «СТК»

Показатель общей величины основных источников формирования запасов  и затрат (E^∑) является приближенным, так как часть краткосрочных кредитов выдается под товары отгруженные (обозначим эту часть краткосрочных ссуд, не предназначенных для формирования запасов и затрат, - (φК^t), а для покрытия запасов и затрат привлекается часть кредиторской задолженности (обозначение - ψR^p), зачтенная банком при кредитовании. Величины φК^t и ψR^p в балансе не отражаются, для них можно оценить лишь верхние границы. Ссуды под товары отгруженные ограничены сверху дебиторской задолженностью за товары, работы и услуги, а кредиторская задолженность, зачтенная банком при кредитовании, не превышает суммы задолженности за товары и услуги и задолженности по авансам полученным.

Если величины φК^t и ψR^p определены в рамках внутреннего анализа на основе учетных данных, то показатель E^∑ корректируется на величину                              ∆ = ψR^p - φК^t следующим образом:

E^∑ = E^∑+∆.                                                               (9)

Приближенность, оценочный  характер показателя общей величины основных источников формирования запасов  и затрат  неизбежны при ограниченности информации, используемой в ходе внешнего анализа финансового состояния. Несмотря на эти недостатки, показатель E^∑ дает существенный ориентир для определения степени финансовой устойчивости.

 Трем показателям наличия источников формирования запасов соответствуют три показателя обеспеченности запасов источниками их формирования:

• излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств, равный разнице величины собственных оборотных средств и величины запасов:

±СОС = СОС – З,            (10)

где   ±СОС – прирост (излишек) собственных оборотных  средств;

З – запасы (раздел III баланса).

• излишек (+) или недостаток (-) долгосрочных источников финансирования запасов (±СДИ), равный разнице величины долгосрочных источников формирования запасов и величины запасов:

±СДИ = СДИ – З                      (11)

• излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников покрытия запасов (±ОИЗ), равный разнице величины основных источников формирования запасов и величины запасов:

±ОИЗ = ОИЗ – З                                  (12)

Вычисление трех показателей  обеспеченности запасов источниками  их формирования позволяет классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости.

При идентификации типа финансовой ситуации используется трехкомпонентный показатель

= {S(±СОС), S(±СДИ), S(±ОИЗ)},      (13)

где функция S(х) определяется так:

S(х) =

Характеристика финансовой устойчивости в долгосрочном плане на основе расчета абсолютных показателей дает лишь общую оценку. Для более детального анализа в мировой и отечественной учетно-аналитической практике разработана система соответствующих коэффициентов. Относительные параметры финансовой устойчивости характеризуют степень зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов. Владельцы предприятия заинтересованы в оптимизации собственного капитала и минимизации заемных средств в общем объеме финансовых источников. Кредиторы оценивают финансовую устойчивость заемщика по величине собственного капитала и вероятности предотвращения банкротства.

Финансовую устойчивость предприятия характеризуют состоянием собственных и заемных средств  и оценивают с помощью финансовых коэффициентов. Информационной базой  для их расчета служат статьи актива и пассива бухгалтерского баланса.

Одной из важнейших характеристик  устойчивости финансового состояния  предприятия, его независимости  от заемных источников средств является коэффициент (финансовой независимости) автономии (К_А), равный доле собственного капитала к валюте баланса.

К_А = СК/ВБ = стр. 490/ стр. 700     (14)

Нормальное минимальное  значение коэффициента автономии оценивается  на уровне 0,5. Нормальное ограничение  К_А ≥ 0,5 означает, что все обязательства предприятия могут быть покрыты его собственными средствами. Выполнение ограничения важно не только для самого предприятия, но и для его кредиторов.

Рост коэффициента автономии  свидетельствует об увеличении финансовой независимости предприятия, снижение риска финансовых затруднений в  будущем. Такая тенденция с точки  зрения кредиторов повышает гарантированность  предприятием своих обязательств.

Коэффициент финансовой зависимости (К_з) является обратным коэффициенту автономии:

К_з = 1/К_А.              (15)

Показывает долю заемных  средств в общей сумме источников формирования. Если его значение снижается  до 1 это означает, что все финансирование осуществляется за счет собственных  источников. Принято считать нормальным если К_з ≤ 0,5.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (К_с) равен отношению величины обязательств предприятия к величине его собственных средств: 

К_с = ЗК/СК.             (16)

Коэффициент показывает величину заемных средств, приходящих на каждый рубль собственных средств, вложенных  в активы организации.

Нормативное значение для  данного коэффициента составляет не более 1. Обратный ему коэффициент  финансирования рассчитывается как  отношение собственный средств  к заемным. Нормативное значение для данного коэффициента соответственно составляет не меньше 1.

При сохранении минимальной  финансовой стабильности предприятия  коэффициент соотношения заемных  и собственных средств должен быть ограничен сверху значением  отношения стоимости мобильных  средств предприятия к стоимости  его иммобилизованных средств. Этот показатель называется коэффициентом  соотношения мобильных и иммобилизованных средств (К_м/и) и вычисляется делением оборотных активов на иммобилизованные активы.

К_м/и = ОА/ ВОА = раздел II актива/ раздел I актива    (17)

Существенной характеристикой  устойчивости финансового состояния  является коэффициент маневренности, равный отношению собственных оборотных  средств предприятия к общей  величине источников собственных средств.

К_м = СОС/ СК = (стр. 490 – стр. 190)/ стр. 490               (18)

Он показывает, какая часть собственных средств предприятия находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами. Высокие значения коэффициента маневренности положительно характеризуют финансовое состояние, однако каких-либо устоявшихся в практике нормальных значений показателя не существует. Иногда в специальной литературе в качестве оптимальной величины коэффициента рекомендуется величина 0,5.

В соответствии с той определяющей ролью, какую играет для анализа  финансовой устойчивости абсолютные показатели обеспеченности предприятия средствами источников формирования запасов и  затрат, одним из главных относительных  показателей устойчивости финансового  состояния является коэффициент  обеспеченности собственными средствами (К_о), равный отношению величины собственных оборотных средств к стоимости запасов и затрат предприятия [6, с. 624].

К_о = СОС/ОА = стр. 490 – стр. 190/стр. 290     (19)

Уровень этого коэффициента является сопоставимым для организаций  разных отраслей. Независимо от отраслевой принадлежности, степень достаточности  собственных оборотных средств  для покрытия оборотных активов  одинаково характеризует меру финансовой устойчивости. В тех случаях, когда  К_о>1, можно говорить, что организация не зависит от заемных источников средств при формировании своих оборотных активов. Когда К_о<1, особенно если значительно ниже, необходимо оценить, как, в какой мере собственные оборотные средства покрывают хотя бы производственные запасы и товары, как они обеспечивают бесперебойность деятельности организации.

Нормальное ограничение, полученное на основе статистической обработки данных различных организаций, составляет К_о ≥ 0,6 – 0,8. [5, с.400].

 

2. Анализ финансовой  устойчивости ООО «СТК»

2.1. Организационно-экономическая  характеристика организации

 

Предприятие ООО «СТК» создано в соответствии с Гражданским кодексом РФ и ФЗ РФ «Об обществах с ограниченной ответственностью» № 14-ФЗ от 08.02.1998г., зарегистрировано Инспекцией Федеральной налоговой службы по Октябрьскому району г. Новосибирска 20 сентября 2005 года, строит свою деятельность на основании Устава и действующего законодательства РФ. Предприятие зарегистрировано в соответствии с Протоколом Общего собрания участников Общества от 16 февраля 2011 года в Инспекции Федеральной налоговой службы по Центральному району г. Новосибирска 02 марта 2011 года (свидетельство 54 №004319249).

Целью предприятия являются расширение рынка товаров и услуг, а так же извлечение прибыли.

Предметом деятельности общества является деятельность по оказанию услуг  по ремонту грузовых вагонов:

• Деповской ремонт вагонов;
• Текущий ремонт вагонов;
• Капитальный ремонт вагонов;
• Продление срока службы вагонов;
• реализация запасных частей к грузовым вагонам и др.;

По договорным обязательствам основными поставщиками оборотных  средств являлись следующие предприятия:

• ОАО «Российские железные дороги»;
• ЗАО «Уралспецмаш», г. Челябинск;
• ООО «СибТорг» г. Новосибирск;
• ООО «Промышленное предприятие железнодорожного транспорта»               г. Новокузнецк;
• ООО «Сибирская торговая компания» г. Новосибирск;
• ООО «В-Сибпромтранс», г. Красноярск и другие.

Рынок сбыта – предприятия, имеющие в собственности (аренде) грузовые железнодорожные вагоны.

Услугами продаж предприятия  пользовались железнодорожные предприятия  г. Новосибирск, Москва, Санкт-Петербурга, Кемерово и др.

Основным конкурентом  предприятия является ОАО «РЖД», которая старается монополизировать рынок сбыта запасных частей к железнодорожным вагонам.

 

2.2. Оценка абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости

 

По формуле (5) определим наличие собственных оборотных средств:

На начало периода: СОС = 3015-84+0=2931 тыс. руб

На конец периода:  СОС = 3587-55+0=3532 тыс. руб

По формуле (6) определим наличие долгосрочных источников финансирования запасов:

На начало периода: СДИ = 2931+0=2931 тыс. руб.

На конец периода: СДИ = 3532+0=3532  тыс. руб.

По формуле (7) определим общую величину основных источников формирования запасов:

На начало периода: ОИЗ = 2931+0 = 2931 тыс. руб.

На конец периода: ОИЗ = 3532+0 = 3532 тыс. руб.

Трем показателям наличия  источников формирования запасов соответствуют  три показателя обеспеченности запасов  источниками их формирования:

1. излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств:

на начало периода: ±СОС = 2931 – 1823 = +1108 тыс. руб.

на конец периода: ±СОС = 3532 – 2126 = +1406 тыс. руб.

2. излишек (+) или недостаток (-) долгосрочных источников формирования запасов:

на начало периода: ±СДИ = 2931– 1823 = +1108 тыс. руб.

на конец периода: ±СДИ = 3532 – 2126 = +1406 тыс. руб.

3. излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов:

на начало периода: ±ОИЗ = 2931– 1823 = +1108 тыс. руб.

на конец периода: ±ОИЗ = 3532 – 2126 = +1406 тыс. руб.

В соответствии со значениями трехкомпонентного показателя определяем финансовую ситуацию ООО «СТК».

На начало и на конец отчетного периода:

S(x) = {1; 1; 1} – абсолютная устойчивость финансового состояния;

Результаты динамики абсолютных показателей финансовой устойчивости ООО «СТК» приведены в таблице 1.

Финансовое состояние  организации на конец анализируемого периода является устойчивым, так как в ходе анализа установлен излишек собственных оборотных средств, собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов, общей величины основных источников формирования запасов 1406 тыс. руб.

1)  Коэффициент (финансовой независимости) автономии (К_А):

К_А = СК/ВБ = стр. 490/ стр. 700             

На начало года: К_А = 3015/3705 = 0,81

На конец года: К_А = 3587/6250 = 0,57