Анализ финансовой отчетности ГУП «Весна»

В конце отчетного  периода коэффициент абсолютной ликвидности снизился на 0,35 единиц и составил 0,02, т. е организация  может оплатить лишь 2% своих краткосрочных  обязательств. Коэффициент текущей  ликвидности снизился в течение отчетного периода на 0,4 единицы, следовательно, ухудшилась структура баланса. Коэффициент маневренности функционирующего капитала показывает, какая часть функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности. В нашем случае значение коэффициента повысилось, следовательно, маневренность капитала уменьшилась, динамика отрицательная. Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует наличие собственных оборотных средств у организации, необходимых для ее финансовой устойчивости. Тенденция у анализируемого предприятия отрицательная, коэффициент снизился на 0,24 единиц и составил -0,09.

1.4 Анализ вероятности банкротства

Коэффициент восстановления платежеспособности определяется как отношение расчетного коэффициента текущей ликвидности к его установленному значению. Расчетный коэффициент текущей ликвидности определяется как сумма фактического значения этого коэффициента на конец отчетного периода и изменение этого коэффициента между окончанием и началом отчетного периода в пересчете на период восстановления платежеспособности (6 месяцев). Формула расчета следующая:

где Ктл.к - фактическое  значение (на конец отчетного периода) коэффициента текущей ликвидности,

Ктл.н - значение коэффициента текущей ликвидности  на начало отчетного периода,

Т - отчетный период, мес.,

2 - нормативное  значение коэффициента текущей  ликвидности,

6 - нормативный  период восстановления платежеспособности в месяцах.

Коэффициента  восстановления платежеспособности, принимающий  значения больше 1, рассчитанный на нормативный  период, равный 6 месяцам, свидетельствует  о наличии реальной возможности  у предприятия восстановить свою платежеспособность. Если этот коэффициент меньше 1, то предприятие в ближайшее время не имеет реальной возможности восстановить платежеспособность.

Подставив данные, получаем:

Кв=(1,22+(6/12)(1,22-1,62))/2=0,51

Следовательно, ГУП «Весна»  не имеет реальной возможности в ближайшее время восстановить платежеспособность.

Коэффициент утраты платежеспособности определяется как отношение расчетного коэффициента текущей ликвидности  к его установленному значению. Расчетный  коэффициент текущей ликвидности  определяется как сумма фактического значения этого коэффициента на конец отчетного периода и изменение этого коэффициента между окончанием и началом отчетного периода в пересчете на период утраты платежеспособности (3 месяца). Формула расчета следующая:

где Ктл.к - фактическое  значение (на конец отчетного периода) коэффициента текущей ликвидности,

Ктл.н - значение коэффициента текущей ликвидности  на начало отчетного периода,

Т - отчетный период, мес.,

2 - нормативное  значение коэффициента текущей  ликвидности,

3 - нормативный  период утраты платежеспособности  в месяцах.

Коэффициент утраты платежеспособности, принимающий значение больше 1, рассчитанный за период, равный 3 месяцам, свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия не утратить платежеспособность. Если этот коэффициент меньше 1, то предприятие в ближайшее время может утратить платежеспособность.

Подставив наши данные, получаем:

Ку=0,56

ГУП «Весна»  в ближайшее время может утратить платежеспособность.

Рассмотрим систему  показателей Уильяма Бивера для  оценки финансового состояния предприятия  с целью диагностики банкротства (табл. 1.4).

Таблица 1.4. Система показателей Бивера

Показатели	Расчет	Группа 1: Благополучные компании	Группа 2: За 5 лет до банкротства	Группа 3: За 1 год до банкротства
Коэффициент Бивера	(чистая прибыль+амортизация)/заемный  капитал	0,4-0,45	0,17	-0,15
Коэффициент текущей  ликвидности	Оборотные активы/текущие  обязательства	<=3,2	<2	<=1
Экономическая рентабельность	(чистая прибыль/имущество)*100%	6-8	4	-22
Финансовый леверидж	(заемный капитал/баланс)*100%	<=37	<=50	<=80

Таблица 1.5 Диагностика банкротства ГУП  «Весна» по системе Бивера

Показатели	Расчет по строкам  отчетности	Значения на конец периода	Характеристика
Коэффициент Бивера	(стр.190[ф.№2]+стр.411+стр.412,кол.4[п.4.ф№5]/(стр.590+стр.690[ф.№1])	0,09	Относится ко 2 группе
Коэффициент текущей  ликвидности	(стр.290[ф.№1])/(стр.610+стр.620+стр.630+стр.670[ф.№1])	1,22	2 группа
Экономическая рентабельность	{(стр.190[ф.№2])/(стр.300[ф.№1]}*100%	6,29	1 группа
Финансовый леверидж	{(стр.590+690[ф.№1])/(стр.700[ф.№1])}*100%	68,94	3 группа

Таким образом, по системе оценки Бивера ГУП «Весна»  можно отнести ко 2 группе (за пять лет до банкротства).

1.5 Анализ финансовой устойчивости

1.5.1 Анализ показателей финансовой  устойчивости

Финансовая устойчивость — сложное многогранное состояние  счетов любой организации, гарантирующее  ее постоянную платежеспособность.

Таблица 1.6 Показатели финансовой устойчивости

Показатели	Способ расчета	Нормальное ограничение	Пояснение
Коэффициент капитализации	(стр.590+стр.690)/стр.490	Не выше 1,5	Показывает, сколько  заемных средств организация  привлекла на 1 руб., вложенный в  активы собственных средств
Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования	(стр.490 –стр.190)/стр.290	Нижняя граница 0,1; оптимально >=0,5	Показывает, какая  часть оборотных активов финансируется  за счет собственных источников
Коэффициент автономии	(стр.490+стр.640+стр.650)/стр.300	>0,5	Характеризует, в какой степени используемые предприятием активы сформированы за счет собственного капитала
Коэффициент финансирования	стр.490/(стр.590+стр.690)	>=0,7; оптимально =1,5	Показывает, какая  часть деятельности финансируется  за счет собственных средств, а какая - за счет заемных средств
Коэффициент финансовой устойчивости	(стр.490+стр.590)/стр.300	>=0,6	Показывает, какая  часть актива финансируется за счет устойчивых источников

Исходя из наших  данных, имеем следующие значения:

Таблица 1.7 Значения коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость

Показатели	На начало года	На конец периода	Отклонение
Коэффициент капитализации	2,54	2,22	-0,32
Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования	0,15	-0,09	-0,24
Коэффициент автономии	0,47	0,48	0,01
Коэффициент финансирования	0,39	0,45	0,06
Коэффициент финансовой устойчивости	0,29	0,32	0,03

Коэффициент капитализации  свидетельствует о недостаточной  финансовой устойчивости (не подходит под ограничение < 1,5). Коэффициент  обеспеченности собственными источниками финансировании ниже нормы. Величина коэффициента автономии, не превышающая 0,5, свидетельствует о том, что предприятие не финансово устойчивое.

1.5.2 Анализ достаточности источников  финансирования для формирования  запасов

Наиболее обобщающим показателем финансовой устойчивости предприятия является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат. Этот излишек или недостаток образуется в результате разницы величины источников средств и величины запасов и затрат, при этом имеется в виду обеспеченность запасами и затратами определенными видами источников. Трем показателям Н1, Н2, Н3 соответствуют показатели обеспеченности запасами и затратами этими источниками Е1, Е2, Е3. Расчет сводится в таблицу, после чего определяется трехкомпонентный показатель ситуации, который показывает степень финансовой устойчивости предприятия.

По степени финансовой устойчивости предприятия можно  выделить 4 типа ситуации:

1.Е1>0, E2>0, E3>0 - абсолютная  финансовая устойчивость (трехкомпонентный показатель ситуации = 1.1.1)

2.Е1<0, E2>0, E3>0 - нормальная  финансовая устойчивость, гарантирующая  платежеспособность (трехкомпонентный  показатель ситуации = 0.1.1).

3.Е1<0, E2<0, E3>0 - неустойчивое  финансовое состояние, связанное  с нарушением платежеспособности (трехкомпонентный показатель ситуации = 0.0.1).

4.Е1<0, E2<0, E3<0 - кризисное  финансовое состояние (трехкомпонентный  показатель ситуации = 0.0.0

Таблица 1.8 Расчет степени финансовой устойчивости предприятия

Показатели	Источник информации	На начало периода	На конец периода	Изменение
1	2	3	4	5=4-3
1.Источники собственных  средств	Ф.1 стр.490	1387	1759	372
2.Внеоборотные  активы	Ф.1 стр.190	758	2090	1332
3. Н1 Наличие  собственных оборотных средств	2-1	-629	331	960
4.Долгосрочные  кредиты и займы	Ф1 стр.590	16	27	11
5. Н2 Наличие  собственных оборотных средств,  а также долгосрочных и среднесрочных  кредитов и займов	3+4	-613	358	971
6.Краткосрочные  кредиты и заемные средства	Ф.1 стр.690	3508	3878	370
7. Н3 Общая  величина источников формирования запасов и затрат	5+6	2895	4236	1341
8. Общая величина  запасов и затрат	Ф.1 стр.210	256	298	42
9. Е1 Излишек  или недостаток собственных оборотных  средств	3-8	-885	33	918
10. Е2 Излишек  или недостаток собственных оборотных  средств , а также долгосрочных и среднесрочных кредитов и займов	5-8	-869	60	929
11.Е3 Излишек  или недостаток общей величины  источников формирования запасов  и затрат	7-8	2639	3938	1299
13.Трехкомпонентный  показатель ситуации		0.0.1	1.1.1

Можно сделать  вывод: на начало года ГУП «Весна» имело неустойчивое финансовое состояние, связанное с нарушением платежеспособности, а на конец года имеет абсолютную финансовую устойчивость.

1.6 Классификация финансового состояния  предприятия по сводным критериям  бухгалтерского баланса (бальная  оценка)

Любая анализируемая  организация может быть отнесена к определенному классу в зависимости  от набранного количества баллов, исходя из фактических значений показателей  финансовой устойчивости.

I класс – организация,  чьи кредиты и обязательства  подкреплены информацией, позволяющей быть уверенными в возврате кредитов и выполнении других обязательств в соответствии с договорами и хорошим запасом на ошибку.

II класс –  организация, демонстрирующая некоторый уровень риска по задолженности и обязательствам и обнаруживающая определенную слабость финансовых показателей и кредитоспособности. Эти организации еще не рассматриваются как рисковые.

III класс –  это проблемные организации. Вряд  ли существует угроза потери средств, но полное получение процентов, выполнение обязательств, представляется сомнительным.

IV класс –  это организации особого внимания, т.к. имеется риск при взаимоотношениях  с ними.

V класс –  организации высочайшего риска,  практически неплатежеспособные.

Итоговые значения показателей оформляются в виде таблицы, из которой можно определить тип финансового состояния предприятия (к какому из классов относится  данное предприятие).

Таблица 1.9 Интегральная бальная оценка финансового  состояния организации

Показатель финансового  состояния	Рейтинг показателя	Высший критерий	Низший критерий	Условия снижения критерия
1. Коэффициент  абсолютной ликвидности	20	0,5 и выше —  20 баллов	Менее 0,1 — 0 баллов	За каждые 0,1 пункта снижения по сравнению с 0,5 снимается 4 балла
2. Коэффициент  «критической оценки»	18	1,5 и выше —  18 баллов	Менее 1 — 0 баллов	За каждые 0,1 пункта снижения по сравнению с 1,5 снимается  по 3 балла
3. Коэффициент  текущей ликвидности	16,5	2 и выше —  16,5 балла	Менее 1 — 0 баллов	За каждые 0,1 пункта снижения по сравнению с 2 снимается по 1,5 балла
4. Коэффициент  автономии	17	0,5 и выше —  17 баллов	Менее 0,4 — 0 баллов	За каждые 0,01 пункта снижения по сравнению с 0,5 снимается  по 0,8 балла
5. Коэффициент  обеспеченности собственными средствами	15	0,5 и выше —  15 баллов	Менее 0,1 — 0 баллов	За каждые 0,1 пункта снижения по сравнению с 0,5 снимается  по 3 балла
6. Коэффициент  финансовой устойчивости	13,5	0,8 и выше —  13,5 балла	Менее 0,5 — 0 баллов	За каждые 0,1 пункта снижения по сравнению с 0,8 снимается по 2,5 балла