Анализ финансовой отчетности ГУП «Весна»

1-й класс (100–97 баллов) — это организации с  абсолютной финансовой устойчивостью  и абсолютно платежеспособные.

2-й класс (96–67 баллов) — это организации нормального  финансового состояния.

3-й класс (66–37 баллов) — это организации, финансовое состояние которых можно оценить как среднее.

4-й класс (36-11 баллов) — это организации с  неустойчивым финансовым состоянием.

5-й класс (10-0 баллов) — это организации с  кризисным финансовым состоянием.

Таблица №1.10 Классификация уровня финансового состояния ГУП «Весна»

Показатель финансового  состояния	Фактическое значение на начало года	Количество баллов	Фактическое значение на конец года	Количество баллов
1. Коэффициент  абсолютной ликвидности	0,37	16	0,02	0
2. Коэффициент  «критической оценки»	1,48	18	1,08	6
3. Коэффициент  текущей ликвидности	1,62	10,5	1,22	4,5
4. Коэффициент  автономии	0,47	17	0,48	17
5. Коэффициент  обеспеченности собственными средствами	0,15	6	-0,09	0
6. Коэффициент  финансовой устойчивости	0,29	0	0,32	0

За 2002 год организация набрала 67,5 баллов, можно отнести ко II группе. Не рассматривается как рисковое.

За 2003 год организация  набрала 27,5 баллов, относится к IV группе. Имеется риск при взаимоотношениях с этой организацией.

2 Анализ Отчета о прибылях  и убытках (формы №2).

2.1 Анализ уровня и динамики  финансовых результатов

Показатели финансовых результатов характеризуют эффективность  хозяйствования предприятия в абсолютной оценке.

Анализ финансовых результатов деятельности предприятия  включает в себя:

1) горизонтальный анализ — изучение изменений по каждому показателю за анализируемый период;

2) вертикальный  анализ — анализ структуры  показателей прибыли и их структурной  динамики;

3) факторный  анализ — выявление источников  и факторов роста прибыли и  их количественную оценку;

4) оценку динамики  показателей рентабельности.

Таблица 2.1 Формирование прибыли от продажи  и факторы, её определяющие

Показатель	2002 год (тыс.руб.)	2002 год (%)	2003 год (тыс.руб.)	2003 год (%)	Изменения (тыс.руб.)	Изменения (%)
Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг	10641	100	10838	100	197	1,85
Себестоимость проданных товаров, работ, услуг	9651	90,7	10201	94,12	550	5,70
Валовая прибыль	990	9,3	637	5,88	-353	-35,66
Прибыль (убыток) от продаж	990	9,30	637	5,88	-353	-35,66

На основе горизонтального  и вертикального анализа можно  сделать следующие выводы. В отчетном периоде при росте выручки  на 1,85% прибыль от продаж снизилась  на 35,66% и составила 637 тыс. руб. Отрицательным  моментом является тот факт, что  темпы прироста себестоимости проданных товаров (5,7%) опережают темпы прироста выручки (1,85%). Доля себестоимости в выручке растет с 90,7% до 94,12%, она становится крайне высокой, что негативно сказывается на финансовых результатах предприятия.

Факторный анализ. Определим влияние каждого из факторов на сумму прибыли от продаж, используя следующие формулы.

·  Влияние изменения выручки от продажи продукции на прибыль от продаж:

∆ Ппр = Ппб × (Ир - 1),

где ∆ Ппр  — прирост (уменьшение) прибыли от продаж за счет изменения выручки от продажи продукции, тыс. руб.;

Ппб — прибыль  от продаж предыдущего года, тыс. руб.

Ир — индекс изменения выручки от продаж, определяемый отношением выручки от продажи отчетного  года (Во) к выручке от продаж предыдущего  года (Вб) по формуле:

Ир = Во / Вб.

Отсюда ∆  Ппр =990*((10838:10641)-1)=19,8 тыс.руб.

·  Влияние изменения уровня себестоимости на прибыль от продаж:

∆ Ппс = Сб × Ир - Со,

где Сб, Со —  себестоимость продукции предыдущего  и отчетного периода, тыс. руб.

∆ Ппс =9651*1,02-10201= -356,98 тыс.руб.

В итоге сумма  факторных изменений дает общее  изменение прибыли от продаж продукции  за анализируемый период:

∆ Пп = ∆ Ппр + ∆ Ппс=19,8+(-356,98)= -336,2 тыс.руб.

2.2 Расчет и факторный анализ  рентабельности

Рентабельность  — один из основных стоимостных качественных показателей эффективности производства на предприятии, характеризующий уровень отдачи затрат и степень средств в процессе производства и реализации продукции (работ, услуг).

Основные показатели рентабельности можно объединить в  следующие группы:

1. Показатели  доходности продукции. Рассчитываются  на основе выручки от продажи  продукции (выполнения работ,  оказания услуг) и затрат на  производство и реализацию:

рентабельность  продаж;

рентабельность  основной деятельности (окупаемость  затрат).

2. Показатели  доходности имущества и его  частей:

рентабельность  всего капитала (активов);

рентабельность  основных средств и прочих внеоборотных активов.

3. Показатели  доходности используемого капитала. Рассчитываются на базе инвестированного  капитала:

рентабельность собственного капитала;

рентабельность  перманентного капитала.

 

Таблица 2.2. Показатели, характеризующие прибыльность (рентабельность)

№	Наименование  показателя	Расчет	Расчет	Пояснения
1	Рентабельности  продаж	R1=(прибыль от  продаж/выручка от продаж)*100%	R1=(с.050/с.010)*100%	Показывает, сколько  прибыли приходится на единицу реализованной  продукции
2	Бухгалтерская рентабельность от обычной деятельности	R2=(прибыль от  обычной деятельности/выручка от  продаж)*100%	R2=(с.140/с.010)*100%	Показывает уровень прибыли после выплаты налога
3	Чистая рентабельность	R3=(чистая прибыль/выручка  от продаж)*100%	R3=(с.190/с.010)*100%	Показывает, сколько  чистой прибыли приходится на единицу  выручки
4	Экономическая рентабельность	R4=(чистая прибыль/средняя  стоимость активов)*100%	R4=(с.190 ф.№2/с.300 ф.№1)*100%	Показывает эффективность  использования всего имущества  организации
5	Рентабельность  собственного капитала	R5=(чистая прибыль/средняя  стоимость собственного капитала)*100%	R5=(с.190 ф.№2/с.490 ф.№1)*100%	Показывает эффективность  использования собственного капитала. Динамика R5 оказывает влияние на уровень котировки акций
6	Валовая рентабельность	R6=(прибыль валовая/выручка  от продаж)*100%	R6=(с.029/с.010)*100%	Показывает, сколько  валовой прибыли приходится на единицу выручки
7	Затратоотдача	R7=(прибыль от  продаж/затраты на производство  и реализацию продукции)*100%	R7=(с.050/(с.020+с.030+с.040))*100%	Показывает, сколько  прибыли от продаж приходится на 1 тыс. руб. затрат
8	Рентабельность  перманентного капитала	R8=(чистая прибыль/(средняя  стоимость капитала +средняя стоимость  долгосрочных обязательств))*100%	R8=(с.190 ф.№1/(с.490+с.590 ф.№1))*100%	Показывает эффективность  использования капитала, вложенного в деятельность организации на длительный срок
9	Коэффициент устойчивости экономического роста	R9=((чистая прибыль  -дивиденды, выплаченные акционерам)/средняя  стоимость собственного капитала)*100%	R9=((с.190 ф.№2- дивиденды))/с.490 ф.№2*100%	Показывает какими темпами увеличивается собственный  капитал за счет финансово-хозяйственной деятельности

Таблица 2.3 Показатели, характеризующие прибыльность (рентабельность) ГУП «Весна»

№	Наименование  показателя	За предыдущий период (2002 год)	За отчетный период (2003год)
1	Рентабельности  продаж	9,30	5,88
2	Бухгалтерская рентабельность от обычной деятельности	6,36	3,93
3	Чистая рентабельность	3,35	1,90
4	Экономическая рентабельность	7,25	3,64
5	Рентабельность  собственного капитала	25,67	11,71
6	Валовая рентабельность	9,30	5,88
7	Затратоотдача	10,26	6,24
8	Рентабельность перманентного капитала	25,37	11,53
9	Коэффициент устойчивости экономического роста	19,68	11,71

На рентабельность продаж влияют те же факторы, которые  влияют на прибыль от продажи. Чтобы  определить, как каждый фактор повлиял  на рентабельность продаж, необходимо осуществить следующие расчеты:

1.  Влияние изменения выручки от продажи на рентабельность продаж

 

,

где В1 и В0 –  отчетная и базисная выручка,

С1 и С0 – отчетная и базисная себестоимость,

КР1 и КР0 –  отчетные и базисные коммерческие расходы,

УР1 и УР0 –  управленческие расходы в отчетном и базисном периодах.

∆Rn(B)=+2%

2.  Влияние изменения себестоимости продажи на рентабельность продаж

∆Rn(с)=((В1-С1-КР0-УР0)/В1-(В1-С0-КР0-УР0)/В1)*100%

∆Rn(с)=5,88%-10,95%= -5,07%

3.  Влияние изменения коммерческих расходов на рентабельность продаж

∆Rn(кр)=((В1-С1-КР1-УР0)/В1-(В1-С1-КР0-УР0)/В1)*100%

4.  Влияние изменения управленческих расходов на рентабельность продаж

∆Rn(ур)=((В1-С1-КР1-УР1)/В1-(В1-С1-КР1-УР0)/В1)*100%

Совокупное влияние  факторов составляет:

∆Rn=±∆Rв±∆Rс±∆Rкр±∆Rур

∆Rn= -3,07%

Рентабельность  продаж отчетного периода снизилась  по сравнению с рентабельностью  прошедшего периода на 3,07%

Чистая рентабельность организации в отчетном периоде рассчитывается как отношение суммы чистой прибыли отчетного периода к выручке от продажи:

Rч=Пч/В*100%

И, следовательно, на эту рентабельность (Rч) оказывают  влияние факторы, формирующие чистую прибыль отчетного периода.

2.3 Анализ динамики показателей деловой активности и финансового цикла

Коэффициенты  деловой активности позволяют проанализировать, насколько эффективно предприятие  использует свои средства. Коэффициенты могут выражаться в днях, а также  в количестве оборотов того либо иного ресурса предприятия за анализируемый период.

Коэффициент общей  оборачиваемости капитала отражает скорость оборота (количество оборотов за период) всего капитала организации. Рост коэффициента общей оборачиваемости  капитала означает ускорение кругооборота средств организации или инфляционный рост, а снижение — замедление кругооборота средств организации.

Коэффициент оборачиваемости  оборотных средств показывает скорость оборота всех оборотных средств  организации (как материальных так  и денежных).

Фондоотдача — отношение суммы выручки от реализации к средней стоимости основных средств в течение года (то есть сколько дохода от реализации удалось «выжать» из основных средств).

Коэффициент отдачи собственного капитала показывает скорость оборота собственного капитала (сколько  рублей выручки приходится на 1 рубль  вложенного собственного капитала).

Это наиболее общая  характеристика, используемая при анализе  деловой активности. Увеличение данного показателя при относительно стабильном значении показателя собственного капитала является положительной тенденцией, свидетельствующей об активности предприятия на рынках сбыта, а уменьшение свидетельствует либо о проблемах с реализацией, либо об увеличении доли собственного капитала, который в анализируемый период времени используется недостаточно эффективно.

Таблица 2.4 Показатели деловой активности ГУП  «Весна»

Коэффициенты	Формула расчета	2002 год	2003 год
Коэффициент общей  оборачиваемости капитала	стр. 010 (ф. 2)_/ стр. 190 + стр. 290 (ф. 1)	2,17	1,91
Коэффициент оборачиваемости  оборотных средств	стр. 010 (ф. 2) / стр. 290 (ф. 1)	2,56	3,03
Фондоотдача	cтр. 010 (ф. 2) / стр. 120 (ф. 1)	14,04	9,41
Коэффициент отдачи собственного капитала	cтр. 010 (ф. 2) / стр. 490 (ф. 1)	7,67	6,16
Коэффициент оборачиваемости  собственного капитала	cтр. 010 (ф. 2)/( стр. 490 ф.1)	7,67	6,16
Коэффициент оборачиваемости  материальных средств	cтр. 010 (ф. 2)/( стр.210 + стр.220 ф.1)	29,89	27,23
Коэффициент оборачиваемости денежных средств	cтр. 010 (ф. 2)/ стр. 260 ф.1	11,14	204,49
Коэффициент оборачиваемости  средств в расчетах	cтр. 010 (ф. 2)/ стр. 240 ф.1	3,74	3,47
Срок оборачиваемости  средств в расчетах	360 дней/ Коэффициент  оборачиваемости средств в расчетах (дни)	96,26	103,75
Коэффициент оборачиваемости  кредиторской задолженности	cтр. 010 (ф. 2)/ стр. 620 ф.1	4,14	3,69
Срок оборачиваемости  кредиторской задолженности	360 дней/ Коэффициент  оборачиваемости кредиторской задолженности  (дни)	86,96	97,56
Период погашения задолженности поставщикам	стр. 621 x t./ сумма  погашенных обязательств поставщиков (оборот Дт сч. 60)
Период хранения производственных запасов	ср. остатки запасов  х t/ сумма материальных затрат, отнесенных на производство
Длительность  процесса производства	стр. 214 х t/ фактическая  себестоимость выпущенной продукции

3 Анализ приложений к бухгалтерскому  балансу и Отчету о прибылях  и убытках (форм №3,4,5)

3.1 Оценка состава и движения  собственного капитала, расчет чистых  активов

Для того чтобы проанализировать состояние и движение собственного капитала, организации необходимо составить аналитическую таблицу:

Таблица 3.1 Анализ движения собственного капитала ГУП «Весна»

(тыс.руб)

Показатели	Уставный капитал	Добавочный капитал	Резервный капитал	Нераспределенная  прибыль прошлых лет
Остаток на начало года	100	716	47	524
Поступило	504	118	-	206
Использовано	-	171	-	-
Остаток на конец  года	604	663	47	730
Абсолютное изменение  остатка	+504	-53	-	+206
Темп роста,%	604	92,6	-	139,3
Коэффициент поступления	0,83	0,18	-	0,28
Коэффициент выбытия	-	0,24	-	-

Теперь произведем расчет чистых активов.

Таблица 3.2 Расчет чистых активов (в балансовой оценке)

Наименование  показателя	Код строки	На начало года	На конец года
АКТИВЫ	110	-	-
1.1 Основные средства	120	758	1152
1.2 Незавершенное  строительство	130	-	938
1.3 Запасы	210	256	298
1.4 Налог на  добавленную стоимость по приобретенным  ценностям	220	100	100
1.5 Дебиторская  задолженность	230+240	2842	3123
1.6 Денежные средства	260	955	53
ИТОГО АКТИВЫ		4911	5664
ПАССИВЫ 2.1 Заемные средства	590+610	16	27
2.2 Кредиторская  задолженность	620	2570	2940
ИТОГО ПАССИВЫ		2586	2967
Стоимость чистых активов	Активы-Пассивы	2325	2697

 

3.2 Анализ дебиторской и кредиторской  задолженности