Управление рисками экономическими и финансовыми методами.

Содержание.

 

Введение	2
1. Управление рисками экономическими и финансовыми методами.	3
2. Уровень сопряженного эффекта финансового и операционного рычага.	8
3. Финансовый механизм и его структура.	11
Практическая часть.	14
Заключение	21
Список используемой литературы	22

 

Введение.

 

При осуществлении своей  деятельности предприятие ставит определенные цели – получить определенные доходы при заданном уровне расходов, следовательно, оно планирует свою деятельность. Но, выбирая ту или иную стратегию  развития, предприятие может потерять свои средства, то есть получить сумму, меньшую, чем запланировала, что  объясняется неопределенностью  ситуации, в которой находится  компания. Находясь в условиях неопределенности, руководству приходится принимать  решения, вероятность успешной реализации которых (а значит, и получения  доходов в полном объеме), зависит  от множества факторов, воздействующих на предприятие изнутри и извне.

Всякая деятельность, какой  бы она ни была, и сама жизнь содержат в себе известную долю риска и  случайности самого различного характера. Любая экономическая деятельность подвержена неопределённости, связанной  с изменениями обстановки на рынках, т.е. в значительной мере с поведением других хозяйствующих субъектов, их ожиданиями и их решениями.

Риск — это угроза того, что предприниматель понесет  потери в виде дополнительных расходов или получит доходы ниже тех, на которые  он рассчитывал.

Последствия риска чаще всего  проявляются в виде финансовых потерь и невозможности получения ожидаемой  прибыли, что проявляется в виде финансовых рисков. Под финансовым риском в общем случае понимают неопределенность финансовых результатов деятельности предприятия в будущем

 

 

1. Управление рисками экономическими и финансовыми методами.

 

При осуществлении своей деятельности предприятие ставит определенные цели – получить определенные доходы при  заданном уровне расходов, следовательно, оно планирует свою деятельность. Но, выбирая ту или иную стратегию  развития, предприятие может потерять свои средства, то есть получить сумму, меньшую, чем запланировала, что объясняется неопределенностью ситуации, в которой находится компания. Находясь в условиях неопределенности, руководству приходится принимать решения, вероятность успешной реализации которых (а значит, и получения доходов в полном объеме), зависит от множества факторов, воздействующих на предприятие изнутри и извне. В этой ситуации и проявляется понятие риска.       Проблема управления рисками существует в любом секторе экономики — от сельского хозяйства и промышленности до торговли и финансов, что и объясняет ее постоянную актуальность.

Управление рисками – управленческая деятельность, направленная на классификацию  рисков, индетификацию, анализ и оценку, разработку путей защиты от риска.

В действительности нередко  встречается ситуация, в которой  решение изначально содержит явно необоснованный риск. Такой риск принято называть авантюрой. Авантюра — это начинание, осуществляемое без учета условий, возможностей и реальных сил в  расчете на случайный успех и, как правило, обреченное на провал, т. е. в этом случае объективно отсутствуют  предпосылки реализации задуманной цели.

Классификация экономических  рисков строится с учетом множества  критериев.

Различают следующие основные виды экономических рисков в хозяйственной  практике с учетом видов предпринимательской  деятельности: производственный, связанный с выпуском товаров и услуг, с осуществлением любых видов производственной деятельности; коммерческий, связанный с процессом реализации товаров и услуг; финансовый, возникающий в сфере отношений рыночных субъектов с банками и другими финансовыми институтами. Чем выше отношение величины заемных средств к величине собственных средств, тем больше финансовый риск. Это объясняется тем, что прекращение кредитования или ужесточение условий кредита может повлечь за собой остановку производства.

Риски могут быть классифицированы на основе учета источников опасности, зон риска, сфер влияния, распределения  риска во времени, степени риска.

Риск в предпринемательской  деятельности, бизнесе имеет вполне самостоятельное теоретическое  и прикладное значение как важная составная часть теории и практики управления.

Анализ многочисленных определений  риска  позволяет выявить основные моменты, которые выявляются характкрными для рисковой ситуации,  такие  как:

- случайный характер события,  который определяет, какой из  возможных исходов реализуется  на практике (наличие неопределенности);

- наличие альтернативных решений;

- известны или можно определить  вероятности исходов или ожидаемые  результаты;

- вероятность возникновения убытков;

- вероятность получения дополнительной  прибыли;

Риск – это деятельность, связанная  с преодолением неопределенности в  ситуации неизбежного выбора, в процессе которой имеется возможность  количественно и качественно  оценить вероятность достижения предполагаемого результата, неудачи  о и отклонения от цели.

Характерной причиной возникновения  экономического риска является неопределенность.

Ранее отмечалось, что риск как  экономическая категория представляет собой событие, которое может произойти или не произойти. В случае совершения такого события возможны три экономических результата: отрицательный (убыток, ущерб, проигрыш) нулевой, положительный (прибыль, выгода, выигрыш).

В условиях объективного существования  риска и связанных с ним  финансовых, моральных и других потерь возникает потребность в определенном механизме, который позволил бы наилучшим  из возможных способов с точки  зрения поставленных предпринимателем (фирмой) целей учитывать риск при  принятии и реализации хозяйственной  деятельности.

Таким механизмом является управление риском (риск-менеджмент). Основные этапы  процесса управления риском представлены на рисунке 1.1

При анализе экономического риска, разделив рассматриваемую систему  или экономический процесс на подсистемы, используя вербальные, математические методы, модели и приемы, экспертизы и опыт специалистов, вычислительную технику, ЛПР может анализировать  неопределенность, связанную с каждым из алиментов системы. Оно может  рассматривать степень зависимости  между риском и составляющими  данного объекта, оценивать совокупное влияние рисков подсистем на процесс.

В результате проведения анализа риска  получается картина возможных рисковых событий, вероятность их наступления  и последствий. После сравнения  полученных значений рисков с предельно  допустимыми вырабатывается стратегия  управления риском, и на этой основе – меры предотвращения и уменьшения риска.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Рисунок 1.1 Общая схема процесса управления риском.

После выбора определенного набора мер по устранению и минимизации  риска, следует принять решение  о степени достаточности выбранных  мер. В случае достаточности- осуществляется реализация проекта (принятие оставшейся части риска), в противном случае целесообразно отказаться от реализации проекта (избежать риска).

Основные величины оценки экономического риска связанны с выйгрешем или  проигрышем, с потерей или прибылью в результате хозяйственной или  предпринимательской деятельности. Можно предложить, что теоретический способ экономической оценки риска базируется на двух параметрах: размер возможных потерь и их вероятность, а это означает, что нужно определить количественную величин у обеих характеристик, после чего риски становятся сравнимыми между собой.

Роль количественной оценки экономического риска значительно возрастает, когда  существует возможность выбора из совокупности альтернативных решений оптимального решения, обеспечивающего наибольшую вероятность наилучшего результата при наименьших затратах и потерях  в соответствии с задачами минимизации  и программировании риска. здесь  следует выявить, количественно  измерить, оценить и сопоставить  элементы рассматриваемых экономических  процессов, выявить и определить взаимосвязи, тенденции, закономерности с описанием их в системе экономических  показателей, что немыслимо без  использования математических методов  и моделей в экономическом  анализе.

Применение экономико – математических методов позволяет провести качественный и количественный анализ экономических  явлений, дать количественную оценку значения риска и рыночной неопределенности и выбрать наиболее эффективное (оптимальное) решение. Математические методы и модели позволяют имитировать различные хозяйственные ситуации и оценивать последствие при выборе решений, обходясь без дорогостоящих экспериментов.

Методы экономико – математического  анализа, является регулирование экономической  деятельности в единстве внешних  и внутренних неопределенностей, обеспечивая  выбор оптимальных решений, позволяют  так же математически анализировать, измерить значение и возможности  минимизации, программирование риска  с целью наилучшего управления риском на основе повышения эффективности  и качества хозяйственной деятельности.

В любой хозяйственной деятельности всегда существует опасность денежных потерь, вытекающая из специфики тех  или иных хозяйственных операций. Опасность таких потерь представляют собой финансовые риски. Финансовые риски - это коммерческие риски. Риски бывают чистые и спекулятивные. Чистые риски означают возможность получения убытка или нулевого результата. Спекулятивные риски выражаются в возможности получения как положительного, так и отрицательного результата. Финансовые риски - это спекулятивные риски. Инвестор, осуществляя венчурное вложение капитала, заранее знает, что для него возможны только два вида результатов - доход или убыток. Особенностью финансового риска является вероятность наступления ущерба в результате проведения каких-либо операций в финансово-кредитной и биржевой сферах, совершения операций с фондовыми ценными бумагами, т.е. риска, который вытекает из природы этих операций. К финансовым рискам относятся кредитный риск, процентный риск - валютный риск: риск упущенной финансовой выгоды.

Предпринимательства без риска не бывает. Наибольшую прибыль, как правило, приносят рыночные операции с повышенным риском. Однако во всем нужна мера. Риск обязательно  должен быть рассчитан до максимально  допустимого предела. Важно не бояться ошибок в своей рыночной деятельности, поскольку от них никто не застрахован, а главное - оплошностей не повторять, постоянно корректировать систему действий с позиций максимума прибыли.

Главной целью управления финансовыми  рисками является обеспечение финансовой безопасности предприятия в процессе его развития и предотвращение возможного снижения его рыночной стоимости.

Целью управления финансовым риском является снижение потерь, связанных  с данным риском до минимума. Потери могут быть оценены в денежном выражении, оцениваются также шаги по их предотвращению. Финансовый менеджер должен уравновесить эти две оценки и спланировать, как лучше заключить сделку с позиции минимизации риска.

В целом методы защиты от финансовых рисков могут быть классифицированы в зависимости от объекта воздействия  на два вида: физическая защита, экономическая защита. Физическая защита заключается в использовании таких средств, как сигнализация, приобретение сейфов, системы контроля качества продукции, защита данных от несанкционированного доступа, наем охраны и т.д.

Экономическая защита заключается  в прогнозировании уровня дополнительных затрат, оценке тяжести возможного ущерба, использовании всего финансового  механизма для ликвидации угрозы риска или его последствий.

Кроме того, общеизвестны четыре метода управления риском: упразднение, предотвращение потерь и контроль, страхование, поглощение.

- Упразднение заключается в отказе от совершения рискового мероприятия. Но для финансового предпринимательства упразднение риска обычно упраздняет и прибыль.

-Предотвращение потерь и контроль как метод управления финансовым риском означает определенный набор превентивных и последующих действий, которые обусловлены необходимостью предотвратить негативные последствия, уберечься от случайностей, контролировать их размер, если потери уже имеют место или неизбежны.

-  Сущность страхования выражается в том, что инвестор готов отказаться от части доходов, лишь бы избежать риска, т.е. он готов заплатить за снижение риска до нуля.

Для страхования характерны целевое назначение создаваемого денежного фонда, расходование его ресурсов лишь на покрытие потерь в заранее оговоренных случаях; вероятностный характер отношений; возвратность средств. Страхование как метод управления риском означает два вида действий: 1) перераспределение потерь среди группы предпринимателей, подвергшихся однотипному риску (самострахование); 2) обращение за помощью к страховой фирме.

Крупные фирмы обычно прибегают  к самострахованию, т.е. процессу, при  котором организация, часто подвергающаяся однотипному риску, заранее откладывает средства, из которых в результате покрывает убытки. Тем самым можно избежать дорогостоящей сделки со страховой фирмой.